金朔

摘要：在進(jìn)一步全面深化改革體制、促進(jìn)中小企業(yè)的全面發(fā)展的途中，融資問題已成為了影響中小企業(yè)發(fā)展的決定性因素。中小企業(yè)若是想在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步的發(fā)展，就必須全面解決融資問題。文章就貴州省進(jìn)行實(shí)例解析，簡述了目前中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及所存在的問題，收集一些相關(guān)性數(shù)據(jù)并予以整理，分析出現(xiàn)的原因，以期中小企業(yè)能夠有效解決融資問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；政府；抵押擔(dān)保

一、我國中小型企業(yè)融資缺陷

（一）融資渠道單一

對(duì)于中小型企業(yè)來說，主要有內(nèi)部融資、商業(yè)信用、股權(quán)以及債務(wù)融資等幾種方式，其融資的渠道相對(duì)而言比較單一化。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因就是，本身的規(guī)模大小以及資產(chǎn)信用的影響，所以只有少數(shù)中小型企業(yè)可以獲得滿意的融資額度。對(duì)于中小企業(yè)來說，他們的融資方式主要就是內(nèi)部融資以及借貸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，貴州省內(nèi)，約有100多萬法人公司，但是其中可以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的僅僅只有11萬家。融資通道非常單一，一部分間接性的融資約占84%，剩下的都是直接融資。

（二）融資成本高

如今國內(nèi)相繼出現(xiàn)了很多小型企業(yè)和創(chuàng)造型企業(yè)。這些企業(yè)的融資不僅依據(jù)其本身所積攢的財(cái)產(chǎn)，同時(shí)還需要商貸來補(bǔ)足自己的不足。據(jù)2012年6月廣州的金融價(jià)格透露，10天、1個(gè)月、1年及1年以上的貸款年化平均利率分別為20.8%、15.24%、21.98%、17.53%、21.94%。盡管10天利率的降低顯得不容樂觀，然而還不低于20%。丁世忠強(qiáng)調(diào)：“實(shí)體經(jīng)濟(jì)的危險(xiǎn)時(shí)刻多半會(huì)由中小型的企業(yè)所連累，而這些終歸由較高的融資成本所致”。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理

現(xiàn)如今，過分依靠企業(yè)間的相互幫助致使中小型企業(yè)不能夠很好地獨(dú)立于市場之中。盡管企業(yè)間的相互幫助在融資過程中占據(jù)的地位逐漸降低，然而其比例固然相當(dāng)大。此外，銀行貸款仍舊是其主要的途徑。

二、貴州省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

在貴州省，小型商業(yè)逐漸占據(jù)相當(dāng)大的市場，在經(jīng)濟(jì)增長中處于舉足輕重的地位。但是，貴州省畢竟是比其他沿海發(fā)達(dá)地區(qū)存在著某些局限，這些種種因素也使得貴州省的經(jīng)濟(jì)不能很快很好的發(fā)展，尤其在融資方面，更是遭遇到前所未有的挑戰(zhàn)。

2013年1月至3月貴州省平均投資要低于個(gè)人投資，個(gè)人投資為611.87億元，提高了76.8%。省內(nèi)中小型個(gè)人企業(yè)約10.15萬，提高了27.6%；在業(yè)98.97萬人，提高32.97%；注冊(cè)資金2513.98億元，提高51.03%；省內(nèi)個(gè)體小資商業(yè)77.98萬，相比2012年提高18.97%；在業(yè)135.96萬，提高39.99%；注冊(cè)資金301.34億元，提高50.02%。民營企業(yè)發(fā)展迅速，是貴州省工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中流砥柱。相對(duì)較大的企業(yè)當(dāng)中，民營工業(yè)的運(yùn)行機(jī)制接近市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制，民營經(jīng)濟(jì)在其價(jià)值規(guī)律，供求規(guī)律，競爭規(guī)則中體現(xiàn)的最充分，所以其工業(yè)增高22.9%，相比較大的企業(yè)增速高3.3%，占較大企業(yè)增加值的40.3%這些也都顯得不足為奇。直到2013年6月，大型企業(yè)中，獨(dú)資企業(yè)提高26.8%、股份商業(yè)提高19.8%，其增速比國有企業(yè)高9.6%，比國有相對(duì)控股企業(yè)高2.7%。個(gè)體小資商業(yè)提高30.1%，相對(duì)比于較大的企業(yè)增速高11.5%。

通過上述各種數(shù)據(jù)，我們可以看到，貴州個(gè)體小資商業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，然而從貴州省的各項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)來看，高于99.97%的企業(yè)為個(gè)體小資企業(yè)，其所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超乎我們的預(yù)料，而且近年來當(dāng)中有36%的商業(yè)就快自身不保，其他50%也面邁著艱難的步伐，而歸其根本則是由于融資引起的。

三、貴州省中小企業(yè)融資偏好

（一）上市融資

上市融資是指將經(jīng)營公司的全部資本等額劃分，表現(xiàn)為股票形式，經(jīng)批準(zhǔn)后上市流通，公開發(fā)行。由投資者直接購買，短時(shí)間內(nèi)籌集到巨額資金。貴州華信擔(dān)保有限公司，于2006年3月建立，為貴州省經(jīng)信委、省工商局、貴州銀監(jiān)局等監(jiān)管部門批準(zhǔn)經(jīng)營的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，信用等級(jí)A+。2013年6月，在北京股權(quán)托管交易中心掛牌上市，為貴州省重要的擔(dān)保企業(yè)。

（二）場外掛牌

場外交易市場主要由柜臺(tái)交易市場、第三市場、第四市場組成。它是一個(gè)分散的無形市場，組織方式采取做市商制，是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券機(jī)構(gòu)的市場。貴州羅漢食品有限公司成立于1989年，是貴州省牛肉加工行業(yè)中的老牌龍頭企業(yè)之一。1993年在重慶掛牌上市，成為一家重要的場外交易市場。

（三）融資租賃牌

融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。中興融資租賃有限公司，2010年建立，是從事融資租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)化公司，公司首期注冊(cè)資本2億元人民幣，總部位于上海，業(yè)務(wù)范圍遍及全國。打造具有自身特色的以資源整合、資本增值為運(yùn)作手段，資源相互匹配、協(xié)調(diào)發(fā)展為特征的企業(yè)核心競爭力。

四、貴州省中小企業(yè)融資存在的問題

（一）內(nèi)源融資是最主要的融資方式

內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，它主要由留存收益和折舊組成。是企業(yè)將自己的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，所以這也使得其成為中小型企業(yè)最為主要的融資渠道。但是就其長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，這并不是唯一的融資渠道。整體來說，貴州省的中小型企業(yè)的發(fā)展還是相對(duì)比較薄弱。

（二）銀行貸款是重要的外源融資方式

間接融資就是以第三方部門作為一個(gè)信托單位來進(jìn)行理財(cái)?shù)姆椒?，一般?guī)模不是很大的企業(yè)采用這一方式。最近一段時(shí)間，貴州的相關(guān)機(jī)構(gòu)推出了很多對(duì)于規(guī)模一般的企業(yè)的貸款保障制度，與當(dāng)?shù)氐你y行進(jìn)行合作，支持他們努力幫助當(dāng)?shù)氐乃饺似髽I(yè)發(fā)展。

規(guī)模一般的企業(yè)要想有好的效益，一般都要與銀行進(jìn)行密切合作。貴州的規(guī)模一般的公司需要銀行等機(jī)構(gòu)的資金進(jìn)行支援。然而，從另一個(gè)方面來說銀行等信貸部門并不是太想對(duì)這類小企業(yè)進(jìn)行扶持。endprint

（三）私人貸款數(shù)量逐漸增加

因?yàn)楹芏嚆y行一般都不愿給規(guī)模小的企業(yè)進(jìn)行投資，所以很多的小規(guī)模企業(yè)只好轉(zhuǎn)而向一些沒有保障的私人機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。調(diào)查顯示，在規(guī)模不大的企業(yè)籌集資金的方法中，很多的公司承認(rèn)在私人機(jī)構(gòu)中貸款。貴州各地的私人貸款機(jī)構(gòu)正在越來越多，而且發(fā)展趨勢就是利息越來越高，但是很多的規(guī)模不大的公司都選擇向這些私人機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款。這嚴(yán)重影響了這些小規(guī)模企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，而且，向私人機(jī)構(gòu)借款有許多的缺點(diǎn)：貸款的流程不完善；債權(quán)人對(duì)于借錢的人的公司不夠了解，無法保證自己的合法權(quán)益；容易越過法律的底線進(jìn)而違法。

五、貴州省中小企業(yè)融資難原因分析

（一）健全的幫助小型公司借貸的政策尚未建成

現(xiàn)在我國的各種經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)定，一般是根據(jù)不同的公司規(guī)模、經(jīng)濟(jì)類型和不同的方面來做的。最近幾年，我國也制定了許多的條款來針對(duì)性的解決規(guī)模不大的公司借錢所存在的問題，比如鼓勵(lì)全國各大銀行成立相關(guān)的部門專門解決小規(guī)模公司的貸款問題并且在這一方面對(duì)這些小的公司有所照顧，但是這一體系尚且沒有得到完善，存在許多的不足之處，所以現(xiàn)在貴州的小企業(yè)借貸受到了很大的影響。

（二）愿意向小規(guī)模公司借貸的銀行數(shù)量較少

金融行業(yè)的作用一般有兩個(gè)方面：一個(gè)是對(duì)于想借款的人如何有效的借到款；二是對(duì)于債權(quán)方的合法性和保障性。但是我國的主要貸款的來源一般還是各個(gè)很大的銀行，雖然各個(gè)地方也有很多的小的商業(yè)銀行，但是其所擁有的錢財(cái)還是相對(duì)很少的，而且這些小的銀行一般對(duì)小的企業(yè)不愿意借出數(shù)量比較多的錢財(cái)，所以對(duì)于這些比較小的公司的幫助相當(dāng)?shù)睦щy。就貴州規(guī)模不大的公司的一些情況，鼓勵(lì)和制造一些小的信貸公司去提供給小公司的貸款是需要的?，F(xiàn)在政府對(duì)這一行業(yè)的治理，在一定程度上也打亂了原有的一些聯(lián)系，這些小企業(yè)的發(fā)展需要很多的信貸機(jī)構(gòu)資金支援。

（三）貴州的小型公司借貸時(shí)無人擔(dān)保

在貴州小規(guī)模的一些公司貸款受到影響的原因中還有一點(diǎn)是這些公司的領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人問題，還有無法讓信貸公司信任等。很多的小公司一般都對(duì)自己的信用評(píng)價(jià)不是很在乎，并且資金的去向和公司的業(yè)務(wù)收入等存在不透明的情況；很多的公司在借貸后由于種種原因無法還錢的時(shí)候就會(huì)做出極端的選擇。這種情況的出現(xiàn)一方面使各個(gè)信貸機(jī)構(gòu)不敢再借錢給這些小公司，另一方面導(dǎo)致這種現(xiàn)象的出現(xiàn)也是由于小公司的信用的缺少。

根據(jù)當(dāng)?shù)氐你y行的專家的觀點(diǎn)：小的公司在全國的各個(gè)行業(yè)滲透的比較廣泛，所以一般要在很多的方面進(jìn)行借貸，各方面的機(jī)構(gòu)要參與到其中，進(jìn)行全方面的合作就能改善以上所存在的問題。公司應(yīng)該首先從自身出發(fā)完善自身的相關(guān)資產(chǎn)管理，加強(qiáng)信用提高自身可信度。

（四）貴州小型公司的信用評(píng)級(jí)較低

一般的規(guī)模不大的公司因?yàn)殡y以借到款項(xiàng)從而無法加大投資力度導(dǎo)致了自身發(fā)展有很大的難度，主要是一般的債權(quán)方面的人一般對(duì)這些小規(guī)模的公司并不是太信任?，F(xiàn)在，一些時(shí)間短的借貸服務(wù)的出現(xiàn)，小規(guī)模的公司也可以進(jìn)行融資，所以他們的誠實(shí)性也逐漸吸引人們的眼球。信用在現(xiàn)在的社會(huì)已經(jīng)越來越重要，只有信用良好才能保證投資之后有回報(bào)和結(jié)果。一般情況下銀行只有對(duì)信用特別好的企業(yè)才進(jìn)行投資，差一點(diǎn)的就會(huì)有所保留。貴州對(duì)小規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行了信用的評(píng)級(jí)，但是很大一部分的企業(yè)不能夠達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，因此如何提高這些公司的信用是一個(gè)重要的工作。

六、結(jié)語

由于中小企業(yè)實(shí)力較低，可抵押資產(chǎn)較少，以及社會(huì)影響力不足，所以就造成了中小企業(yè)很難獲得較多的融資機(jī)會(huì)以及融資數(shù)量，而且由于一些管理者缺乏甚至是沒有開放的管理理念，無法實(shí)現(xiàn)突破所以很難適應(yīng)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)融資模式，就必須進(jìn)行自我突破加快自身轉(zhuǎn)變，爭取做引領(lǐng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變的領(lǐng)頭羊，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的壯大與發(fā)展，并且企業(yè)在進(jìn)行金融融資時(shí)，不能只靠政府的扶持和政策，應(yīng)該不斷地在社會(huì)中尋求道路，依靠其他大企業(yè)以及自身的研發(fā)專業(yè)技能，進(jìn)行發(fā)展。

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（作者單位：貴州大學(xué)管理學(xué)院）endprint