【摘要】我國已經(jīng)進入老齡化社會，老年人的養(yǎng)老問題逐漸成為社會焦點。老年人通常只有退休金作為生活的來源，面對通脹的加劇，養(yǎng)老投資理財就成了首要考慮的問題。實踐中，老年人由于投資理財而引發(fā)的盲目跟風，甚至導(dǎo)致上當受騙、經(jīng)濟受損的事例屢見不鮮。老年人理財應(yīng)當量力而行，并注意相關(guān)風險的防范，以減少糾紛的產(chǎn)生，避免經(jīng)濟上的損失。

【關(guān)鍵詞】老年人 理財 風險防范

一、老年人理財產(chǎn)業(yè)市場需求調(diào)研

當前，我國人口老齡化程度越來越高，第六次人口普查數(shù)據(jù)的結(jié)果顯示，60歲及以上人口所占比例已達13.26%。[1]據(jù)預(yù)測，到2020年，我國60歲以上老年人口將占總?cè)丝诘?6.7%，65歲以上老年人口將占總?cè)丝诘?1.5%；到2050年的百分比分別為29.9%和22.7%。按國際慣例，如果60歲以上老年人數(shù)總和占到總?cè)丝诘?4%以上，即為“老齡社會”，因此，未來一到兩年，我國將正式邁入“老齡社會”。在這一過程中，社會養(yǎng)老的壓力無疑越來越大，老年人的養(yǎng)老問題成為社會關(guān)注的焦點，但是其理財問題一直是一個盲區(qū)。目前，靠養(yǎng)老金和子女贍養(yǎng)仍然是中國人養(yǎng)老的主要方式。同時，也有不少的老年人通過合理的投資理財來使自己的資產(chǎn)增值保值，因此，；老年人理財需求相對旺盛。但由于傳統(tǒng)觀念的限值和一些理財認識上的誤區(qū)，致使老年人投資理財產(chǎn)業(yè)的發(fā)展十分滯后，適合老年人投資理財?shù)漠a(chǎn)品仍然十分稀少。

（一）老年人常見理財渠道

1.儲蓄。老人習慣把節(jié)約下來或暫時不用的錢或物積存起來，多指把錢存到銀行里。這種形式的理財可以幫助老人引導(dǎo)消費，安排生活。目前的儲蓄種類有活期儲蓄、定期儲蓄、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息等多種形式。

2.國債。國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。老人購買國債的優(yōu)勢在于操作簡單、回報利率比較高、也不征收利息稅、投資風險低等優(yōu)點。

3.保險。商業(yè)保險大致可分為：財產(chǎn)保險、人身保險、責任保險、信用保險、津貼型保險、海上保險這幾種，其中人身保險尤其受到老年人的歡迎，只要按按期繳納保費，在保險期內(nèi)不發(fā)生人身意外傷害，那么買保險的回報率一般可以達到或超過同期同類的銀行儲蓄利率。就算是在保險期內(nèi)出現(xiàn)了人身意外傷害的事故，也會得到保險公司的理賠。

4.基金定投?；鸲ㄍ吨傅氖鞘侵冈诠潭ǖ臅r間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，有點類似于銀行儲蓄中的零存整取這一方式?；鸲ㄍ秲?yōu)點是管理專業(yè)、風險分散，同時還可以獲取一定的規(guī)模效益?；鹜顿Y比股票少，交易風險也比股票低。很多老年人手上的資金有限，本人又缺乏投資經(jīng)驗，所以他們選擇投資基金是比較適宜的。

5.銀行理財產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品指的是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。目前很多商業(yè)銀行都有專門針對老年人的理財產(chǎn)品。這些理財產(chǎn)品基本收益都是穩(wěn)固上升的，雖然比不上股票，但是非常適合老年人作穩(wěn)健型投資。

6.房產(chǎn)。房產(chǎn)不僅局限于購置住房，也包括投資店面、車庫甚至是陵園等其他方式。

7.黃金。目前黃金投資主要分為實物黃金、黃金T+D、紙黃金、現(xiàn)貨黃金、國際現(xiàn)貨黃金、期貨黃金、黃金預(yù)付款、民生金這八種比較流行的投資形式。對老年人而言，持有實物黃金是比較穩(wěn)妥的一種投資方式，黃金不僅能保值，而且還可規(guī)避風險，這一特點是其他任何投資產(chǎn)品都不能相比的。

（二）老年人應(yīng)回避的理財方式

1.炒股。炒股就是從事股票的買賣活動，其核心內(nèi)容就是通過證券市場的買入與賣出之間的股價差額，獲取利潤。股價的漲跌根據(jù)市場行情的波動而變化，資金大量涌入股價就會漲，資金大量流出股價就會跌。很多老年人對股市都沒有深入研究，屬于跟風購買，盲目相信所謂的小道消息，更有甚者拿出了自己的養(yǎng)老金投入股市，此外，隨著股市漲落，老人的情緒常常處于緊張狀態(tài)。而這種情緒波動，對老人自己本身的健康尤為不利。

2.股票型基金和指數(shù)型基金。股票型基金指的是投資于股票市場的基金，股票型基金的股票倉位不能低于80%。指數(shù)型基金是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標普500指數(shù)、納斯達克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。這兩種基金主要投資的都是股市，收益隨股市的波動而變化，所以不太適合老人的穩(wěn)健性投資方式。

3.高收益性質(zhì)的銀行理財產(chǎn)品。許多老人認為銀行理財產(chǎn)品跟銀行儲蓄一樣，不會虧本，這種想法是錯誤的，“高收益”是和“高風險”相對應(yīng)的。許多理財產(chǎn)品說明書上的“預(yù)期收益率”也只能是僅供參考，因為這并不等同于“實際收益率”，銀行并不能百分之百的保證實際收益一定能達到預(yù)期收益，這其中是有虧本的風險的。

4.信托產(chǎn)品。信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風險、穩(wěn)定收入回報的金融理財產(chǎn)品。包括貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托、不動產(chǎn)信托。固定收益類的信托，曾經(jīng)是老年人理財?shù)闹饕x擇之一。但是從2013年開始，不斷傳出此類信托存在兌付危機的問題。所以此類信托產(chǎn)品是不建議老人購買的。

5.P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸即網(wǎng)絡(luò)借貸，是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸，P2P網(wǎng)貸門檻低，年化收益率能高達10%以上，這對于普通投資者具有很強的吸引力。但是高收益是和高風險并存的，老年人往往不具備專業(yè)知識，也無法承擔過高風險帶來的不利后果。

三、老年人常見的理財問題

（一）缺乏投資理財意識

許多老年人在日常生活需要用錢時，就從工資卡中支取，對卡內(nèi)剩余資金沒有作一個很好的投資理財規(guī)劃，最多把余錢從活期轉(zhuǎn)定期。目前銀行的儲蓄利率不高，余錢存銀行很難實現(xiàn)增值的功能。所以，老年人應(yīng)當對投資市場作適當了解，投資一些國債、基金、股票和保障型的保險，如意外傷害險、重大疾病險、住院補貼險。這樣如果將來遇到相應(yīng)風險，不至于以后自己的消費很被動。endprint

（二）盲目跟風購買投資產(chǎn)品

在咨詢銀行理財產(chǎn)品的客戶人群中，老人占據(jù)的比例很高。他們在購買理財產(chǎn)品時只關(guān)注收益，往往忽視了本金的安全。而事實上，許多超短期理財產(chǎn)品往往都是不承諾保本的，一旦出現(xiàn)虧損，都需要老人自己來承擔。特別是像現(xiàn)貨黃金，期貨等保證金或者雙向交易的品種，風險性非常很大，老人們又并不清楚它們的交易規(guī)則，很容易承受巨大的虧損。所以，老人購買理財產(chǎn)品時要確保合同中明確有“保本”的字樣，如果是陌生的產(chǎn)品，則應(yīng)該深入了解清楚后再購買。

（三）投資的風險意識差

理財市場新品頻出，特別是像藝術(shù)品、白酒等這些另類理財產(chǎn)品，讓人眼花繚亂。老年人由于抵抗風險的能力較差，所以大部分資金應(yīng)該投到國債等低風險項目或支取容易的儲蓄上。即使是選擇風險性的理財產(chǎn)品，也應(yīng)該選擇穩(wěn)健保本型的理財產(chǎn)品，尤其是固定收益理財產(chǎn)品。這樣可以在確保本金不受影響的情況下，降低收益的不確定性，從而能夠有能力更好地規(guī)劃自己的晚年生活。[2]

（四）投資產(chǎn)品流動性弱

老年人面臨很多不確定性的風險，比如疾病、子女買房結(jié)婚等等，所以他們購買理財產(chǎn)品很多都以短期投資為主。一般來說，長短期理財產(chǎn)品的比例按照3：7是比較合適的。但是如果急需用錢，而手上又沒有足夠的現(xiàn)金，盡量不要忙于把手上的保單、存單以及相關(guān)理財產(chǎn)品提前贖回，這不僅會造成收益的損失，有時還會連累到本金。

四、老年人理財建議

理財涵蓋花錢、管錢、賺錢三個方面，作為老年群體而言，未來收入增長的潛力基本不在，反而有可能面臨著降低，而消費支出方面不但不可能減少，還有可能增加，這樣的特點決定了老年朋友必須做好理財，管理好自己的資產(chǎn)，應(yīng)以“保值”為主“增值”為輔，而不是為了“賺大錢”。[3]

（一）理財方式固定化

在理財方式上，老年人要盡量選擇一些固定期限、固定收益的低風險保本穩(wěn)健型產(chǎn)品。這類產(chǎn)品都比較簡單，方便老人了解，比如定期存款、國債、收益明確的銀行理財產(chǎn)品等。也可以買一些貨幣基金或者債券基金，因為它們的安全性也較好。此外，在購買銀行理財產(chǎn)品的時候，應(yīng)問明是銀行發(fā)行，還是銀行代銷。一般來說，銀行發(fā)行的產(chǎn)品風險相對較低，更適合老年人投資理財。

（二）預(yù)留6個月流動資金再投資

老年人應(yīng)首先規(guī)劃好資產(chǎn)投資，在留足日常生活所需的現(xiàn)金后，將剩下的資產(chǎn)再做合理的規(guī)劃。如果以月收入為單位，最好先預(yù)留6個月的流動資金以備家庭日常生活所需，這部分流動資金可以存在銀行，而剩下的資產(chǎn)再拿去作相應(yīng)的投資理財。

（三）期限相對選中長期

很多低風險的銀行理財產(chǎn)品都有投資期限鎖定，在期限內(nèi)是不能提前支取的，這就要求投資人特別注意理財投資時在期限上要長短結(jié)合，不能盲目選擇期限太短的理財產(chǎn)品，因為這類產(chǎn)品需要頻繁操作，也不符合老年人追求長期穩(wěn)定收益的目的，因此建議選擇期限在半年到一年的產(chǎn)品比較合適。

（四）明確投資方向

即便是較低風險的理財產(chǎn)品，投資者一樣也應(yīng)該明白自己的錢投去了什么地方，老年投資者尤其要注意，要是看不懂就應(yīng)該向銀行工作人員問清楚，必要時多找?guī)准毅y行對比，借助外力去替自己分析，且不可盲目追著收益跑，要明白“收益和風險永遠是成正比”的[4]，尤其是老年人在投資理財上更容易發(fā)生糾紛，這樣的理財決策最好能夠由子女幫父母再把一次關(guān)。

（五）盡量選擇單一的理財方式

老年人的精力有限，如果多種理財方式并存，容易分散精力，反而會容易因為疏于管理而受到損失。另外，各類理財方法的收益差異并不很大，不存在分散風險的必要。所以，老人完全可以選擇一種最適合自己資產(chǎn)的理財方式，以確保得到穩(wěn)固長期的收益。

參考文獻

[1]艾正家.關(guān)于老年人理財問題的幾點思考[J].中國證券期貨.2011.（08）：113-115.

[2]徐曼麗.投資與理財[J].2014（22）：68-69.

[3]朱靜芬.老年人投資理財技巧[J].檢察風云.2009（21）：80.

[4]王立巖.淺析我國老年人投資理財存在的主要問題及對策.中文信息.2013（6）：101-102.

作者簡介：王芳（1981-），女，江蘇南京人，碩士研究生，憲法與行政法專業(yè)，講師，研究方向：老年社會政策與法規(guī)。endprint