【摘要】目前，中國在人口紅利逐漸消失，國際經(jīng)濟格局調(diào)整等一系列內(nèi)因和外因的影響下，需求側(cè)的“三駕馬車”已不再是經(jīng)濟增長的主要動力，而供給側(cè)改革成為了經(jīng)濟政策的重點。本文研究美國二戰(zhàn)后歷次減稅的政策影響，通過歷史經(jīng)驗得出對推進中國供給側(cè)改革以及經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的借鑒意義，從而可以作為我國制定國家政策的重要依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】減稅 經(jīng)濟增長 供給側(cè)改革

一、美國歷次減稅背景及政策影響

美國是世界大戰(zhàn)之后最先實行減稅政策來拉動經(jīng)濟增長的國家，同時也是諸多國家實施減稅政策的借鑒之國。在美國二戰(zhàn)之后，有四次比較大規(guī)模的減稅，給美國帶來了不同效果的經(jīng)濟增長。

（一）哈丁—柯立芝總統(tǒng)時代

1.減稅背景及措施。伍德羅·威爾遜總統(tǒng)時期，政府為了能在戰(zhàn)爭中打敗德國人，發(fā)行國債的同時提高稅率以便得到更多的收入應(yīng)對戰(zhàn)事的支出，稅率從7%提高到了70%以上，幾乎增加了近10倍，也造成了財政赤字。再加之戰(zhàn)爭使當時的物資也變得非常匱乏，物價迅速上漲引起了通貨膨脹。除此之外因為戰(zhàn)爭的結(jié)束造成了大量的軍事訂單銳減還有很多軍員的復(fù)原，導(dǎo)致失業(yè)率急劇上升到7.6%，美國出現(xiàn)了嚴重的經(jīng)濟蕭條。

哈丁—柯立芝政府為了解決世界大戰(zhàn)而造成的財政赤字以及大幅增加的失業(yè)率，采取大幅降稅的政策。他們認為如此高的稅率是摧毀美國經(jīng)濟的主要原因，通過三次降稅法案將73%的高稅率下降到了25%，同時將納稅人也降低到了2%。這是美國歷史上最大規(guī)模的降稅。

2.哈丁—柯立芝政府減稅成效。經(jīng)歷了哈丁—柯立芝執(zhí)政之后，美國的經(jīng)濟重回增長軌道，出現(xiàn)了前所未有的繁榮景象。美國各大企業(yè)由于受企業(yè)所得稅的降低以及其他政策的影響，各行各業(yè)在這一時期紛紛迅速發(fā)展，其中發(fā)展最為繁榮的代表之一便是工業(yè)。從1921年至1929年，美國工業(yè)總產(chǎn)值增加了53%，大大超過前一時期的水平，實際GDP從以前的2%增加到3.4%。由于減稅政策的影響，稅收收入非但沒有下降反而上升了，美國個人所得稅收入從1921年的7億增加到1928年的11億多，失業(yè)率也下降到3.1%。哈丁—柯立芝政府減稅帶動了經(jīng)濟增長，被別人評為是一個繁榮的年代。

（二）肯尼迪總統(tǒng)時代

1.減稅背景及措施。1929年，股票市場崩盤崩盤，經(jīng)濟慢慢縮水。當時聯(lián)邦儲備局為了讓美國經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展，過度地限制貨幣政策。其次美國在1930年6月通過《斯穆特-霍利關(guān)稅法》，采取貿(mào)易保護主義來擴大內(nèi)需，提高關(guān)稅率，其他國家也相繼效仿，導(dǎo)致了全球貿(mào)易停滯，進一步使經(jīng)濟螺旋式下降。在胡佛最后執(zhí)政的幾年里，當時聯(lián)邦政府已經(jīng)負債20億美元，胡佛政府認為只有增稅才能降低負債，造成美國的失業(yè)率達到了無法容忍的地步24.9%，造成經(jīng)濟逐步惡化。在肯尼迪上臺之后，最高所得稅達到了90%以上，高稅率造成了美國經(jīng)濟重大損失?？夏岬险疄榱思涌旖?jīng)濟的增長，進行大規(guī)模減稅，將公司所得稅下降到50%以下同時個人所得稅最高邊際稅率也從91%降到了70%。并于1964年國會通過了肯尼迪生前的《減稅法案》。

2.減稅成效?？夏岬蠝p稅政策實施的非常成功，經(jīng)濟體在1964年至1966年三年中，出現(xiàn)了迅速的增長，實際GDP從減稅前的4.6%增加到5.1%，失業(yè)率從減稅前的5.8%降到了3.9%，跌到了最低水平，1964年的減稅在1965年中對GNP提供了2500億美元的貢獻，到1965年末為3000億美元，最終的增量為3600億美元。

最重要的是納稅的分配效應(yīng)也十分明顯。對富人的低稅率導(dǎo)致該收入階層承擔了更大的賦稅比例?？夏岬蠝p稅大約為之后里根總統(tǒng)的減稅樹立了榜樣。

3.里根總統(tǒng)時代。第一，減稅背景及措施。60年代末美國因肯迪尼政府實施了擴張性的財政政策促進投資和刺激經(jīng)濟增長遭受到經(jīng)濟過剩危機。當時，美國的通貨膨脹率達到了5.9%，經(jīng)濟增長僅有0.1%，這是滯漲的開始。隨后越南戰(zhàn)爭以及“偉大社會”的失敗折磨了美國近30年，同時為了彌補越南戰(zhàn)爭不斷增加的成本，使最高所得稅又回到了77%。為了消除通貨膨脹危機，尼克松上臺后采取財政、金融雙緊政策抑制貨幣供應(yīng)量。美國在1970年出現(xiàn)了經(jīng)濟負增長，最終失業(yè)率上升到9.7%，美國陷入了經(jīng)濟衰退與通貨膨脹相融合的經(jīng)濟危機。里根上臺之后采取供給學(xué)派的主張，實施減稅政策。1981年和1986分別通過《經(jīng)濟復(fù)蘇和稅收法案》、《稅制改革法案》法案。其中大致內(nèi)容包括擴大稅基，降低個人所得稅，資本利得稅降低到20%～50%，增加企業(yè)所得稅的抵扣等等。

第二，減稅成效。里根政府實施“經(jīng)濟復(fù)興”方案之后，減稅的效應(yīng)慢慢得以體現(xiàn)，美國的經(jīng)濟也逐漸走向好轉(zhuǎn)。1981～1986年美國GDP迅速增長，平均增長率為3.2%；失業(yè)率從1982年的9.7%下降到1989年的5.3%。里根政府的減稅政策解決了高通貨膨脹、高失業(yè)的困擾，但同時也帶來了嚴重的經(jīng)濟赤字，給后面要實施減稅的國家?guī)砭咀饔谩?/p>

4.小布什總統(tǒng)時代。第一，減稅背景及政策。1999年以后，股市狂跌，金融資產(chǎn)大幅縮水，因為經(jīng)濟不景氣很多公司紛紛裁員或降低薪金，失業(yè)率明顯上升，消費者收入水平明顯下降。除此之外美國進口石油的比例很大，達到了54%，而油價上漲快，有關(guān)企業(yè)不得不增加了相應(yīng)的成本，嚴重抑制了經(jīng)濟的增長。同時“9·11”恐怖襲擊事件給美國不僅帶來直接損失，而且還給經(jīng)濟發(fā)展帶來嚴重影響導(dǎo)致美國經(jīng)濟增長終結(jié)、衰退開始。小布什政府想用新一輪減稅政策復(fù)蘇股市以及經(jīng)濟增長。于是在2001、2003年小布什政府頒布了《經(jīng)濟增長與減稅協(xié)調(diào)法案》、《就業(yè)與增長稅收減免協(xié)調(diào)法案》的減稅法案，其中內(nèi)容大致包括簡化個人所得稅制，將五檔降為四擋，并且最低稅率降為10%，恢復(fù)雙收入家庭10%的稅收抵免，資本利得稅從20%下降到了15%等等。

第二，減稅成效。小布什的減稅規(guī)模高達1萬億美元，超過了里根總統(tǒng)1981年的減稅規(guī)模，居美國歷史之首。減稅政策雖說帶來了緩慢的就業(yè)增長，但效果非常有限，同時在他上任是聯(lián)邦預(yù)算盈余為2360億美元，而2006年年財政赤字超過了4200億美元，帶來了巨額的財政赤字。由于減稅帶來的經(jīng)濟刺激遠遠小于政策執(zhí)行的財政成本，因此，小布什政府的減稅政策效果并不理想。endprint

二、對中國的啟示

美國經(jīng)歷了不同的所得稅并且有四次大規(guī)模的減稅。這四次減稅的規(guī)模、改革措施、減稅政策的效果不近相同。減稅政策雖然在一定程度上發(fā)揮了作用，但是效果有限，而且通過分析也發(fā)現(xiàn)并不是每一次減稅都能達到經(jīng)濟快速增長的目的，要結(jié)合不同的階段以及當時經(jīng)濟所處的背景對癥下藥。當今的中國正在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過分析美國歷次的減稅政策可以得到以下幾點啟示：

（一）中國的供給側(cè)改革應(yīng)該循序漸進

經(jīng)濟發(fā)展的模式不是在短時間就能改變的，有些以前可以解決的矛盾和問題，由于時滯的原因，被耽擱下來，使問題和矛盾越來越復(fù)雜。相對而言解決的難度也會隨著增加，需要循序漸進。雖然中國的供給側(cè)改革與美國的供給管理有相同之處，但是也不能直接快速照搬他國的供給側(cè)改革理論來達到目的，而是要依據(jù)中國經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀以及國情考慮，不能丟棄以往固有的經(jīng)濟發(fā)展方法，中國長時間以來，把經(jīng)濟增長動力著眼于“需求側(cè)”，我們在推行供給側(cè)改革時不僅要重點著眼于供給側(cè)一端，還要統(tǒng)籌兼顧到需求側(cè)一端，循序漸進的改進。

（二）減稅已經(jīng)成為長期調(diào)整經(jīng)濟的一種政策

財稅起著不可替代的作用，不光是國家的政策要領(lǐng)，同時也是國家治理基礎(chǔ)與全面改革的支撐。在中國的歷史上，每一代的王朝更替都會減稅，從國外經(jīng)驗看，美國政府從二戰(zhàn)以來多次實施稅制的改革，將深陷泥潭的美國經(jīng)濟拉出來，恢復(fù)往日的繁榮，財稅體制起到了引領(lǐng)全面革新的作用。從當前來看，中國經(jīng)濟增長乏力，企業(yè)生產(chǎn)成本高居不下，減稅對經(jīng)濟增長的作用是顯而易見的。無論從歷史還是國外經(jīng)驗和現(xiàn)實問題等方面看，財稅體制改革都發(fā)揮著及其的關(guān)鍵作用，使之成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的重要的一節(jié)。美國的歷次減稅也說明了減稅政策不是一時的，可以作為一種長期穩(wěn)定的公共政策手段來使用。

（三）減稅的政策應(yīng)保持在一個適當?shù)姆秶鷥?nèi)

美國之所以實施減稅政策，是因為美國的經(jīng)濟出現(xiàn)了通貨膨脹，停滯不前，并且稅率一直處于高居不下的狀態(tài)。而目前中國的經(jīng)濟雖說與以往有所回落，但是從全國來看，依然是處于領(lǐng)先水平屬于中高速增長階段。從通貨膨脹率方面看，中國2016年的平均市場通脹率為3.02%，是我國自2010年以來最低的全國通脹率，所以目前的中國并沒有出現(xiàn)美國那樣高的通貨膨脹率。而且中國的國情與美國的國情也大相徑庭，美國當時是經(jīng)濟大國，獨霸一方的大國，同時還具備世界儲備貨幣的優(yōu)勢，減稅造成的巨額赤字完全可以轉(zhuǎn)嫁給其他國；而中國雖說現(xiàn)在在國際上占有一席的地位，但是其程度還是比不上當時的美國，再者說如果中國當前大幅度減稅，勢必會造成赤字，會影響其他方面的改革。所以中國的減稅政策應(yīng)保留在一個適當?shù)姆秶?，不具備大幅度減稅的基礎(chǔ)。

參考文獻

[1][美]阿瑟·拉弗，史蒂芬·摩爾，彼得·塔諾斯，王志毅譯.《繁榮的終結(jié)》，南京：鳳凰出版社，2010年.

[2][美]阿瑟·拉弗，史蒂芬·摩爾，馬林梅譯.《重返繁榮》，北京：東方出版社，2014年.

[3]馮守東.美國實施減稅政策的啟示.《經(jīng)濟研究參考》，2004年4月.

基金項目：2017年重慶市研究生科研創(chuàng)新項目立項，課題名稱：美國供給側(cè)政策的演變及對我國供給側(cè)改革的啟示，學(xué)校名稱：西南政法大學(xué)，項目編號：CYS17129。

作者簡介：向園園（1992-），女，漢族，湖北宜昌人，西南政法大學(xué)碩士研究生，研究方向：應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)。endprint