◇秦志磊

我國上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的影響

◇秦志磊

本文從內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余持續(xù)性的相關(guān)性的角度出發(fā)，基于委托代理理論、契約理論和信息不對稱理論，分析內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性二者的關(guān)系，得出內(nèi)部控制質(zhì)量對于盈余持續(xù)性有著積極的促進(jìn)作用，并為我國上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)提出建議。

內(nèi)部控制；盈余質(zhì)量；盈余持續(xù)性

一、研究背景與意義

21世紀(jì)初，隨著安然、世通等一系列事件的爆發(fā)，資本市場又一次陷入了財務(wù)危機(jī)，人們把矛頭直接指向了會計，由此，人們開始重視企業(yè)的內(nèi)部控制，并認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)部控制能夠?qū)嬓畔⑵鸬胶芎玫囊?guī)范作用，同時，良好的內(nèi)部控制有效設(shè)計與有效執(zhí)行，能夠大大地提高企業(yè)財務(wù)報告的可靠性。如今，內(nèi)部控制已經(jīng)貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程。

盈余質(zhì)量反映的是管理層在相關(guān)會計期間對于契約的履行程度，盈余質(zhì)量能夠有效地提高財務(wù)報告信息的有用性。當(dāng)前學(xué)術(shù)界關(guān)于內(nèi)部控制與企業(yè)盈余質(zhì)量的研究較多，大量的規(guī)范研究和實證研究都得出統(tǒng)一的結(jié)論，那就是企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余質(zhì)量越高，越能夠抑制管理層的盈余管理的行為。而關(guān)于盈余質(zhì)量，有許多反映內(nèi)容，其中盈余持續(xù)性從盈余質(zhì)量的時間序列角度出發(fā)，反映的是當(dāng)期會計盈余保持或持續(xù)增長到以后的可能性，而這對于企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中長期健康發(fā)展，起到更為深遠(yuǎn)的作用。因此，本文通過分析內(nèi)部控制質(zhì)量對上市公司盈余持續(xù)性的影響，試圖分析內(nèi)部控制對盈余持續(xù)性的作用機(jī)理，以豐富內(nèi)部控制與持續(xù)性的理論。

二、相關(guān)概念界定

1.內(nèi)部控制質(zhì)量

關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量，主要從制度設(shè)計和有效執(zhí)行兩個角度去考量，而如何對兩者進(jìn)行實證度量，目前尚無統(tǒng)一的定義。實證研究中一般從以下兩個角度去衡量內(nèi)部控制質(zhì)量。

（1）內(nèi)部控制審計報告。我國從2010年開始，對上市公司有著強(qiáng)制的規(guī)定，每一年度必須出具內(nèi)部控制審計報告。與此同時，傳統(tǒng)的會計師事務(wù)所年報審計中，大多需要詳細(xì)了解企業(yè)的內(nèi)部控制，并且對內(nèi)部控制進(jìn)行有效測試，因此，年報審計與內(nèi)部控制審計有著很多相似的工作，實務(wù)界大多采用整合審計的方式?；诖耍覀兛梢砸詢?nèi)部控制審計意見類型去衡量內(nèi)部控制質(zhì)量的高低。

（2）內(nèi)部控制指數(shù)。通過對內(nèi)部控制五要素進(jìn)行細(xì)分，并進(jìn)行綜合打分，以此來作為衡量內(nèi)部控制的質(zhì)量的指標(biāo)。而當(dāng)前，盡管出現(xiàn)了許多較為科學(xué)合理的內(nèi)部控制指數(shù)體系構(gòu)建，但是仍然沒有出現(xiàn)統(tǒng)一的內(nèi)控指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，目前學(xué)術(shù)界和實務(wù)界影響最大的主要有廈門大學(xué)的內(nèi)部控制綜合指數(shù)和迪博公司的內(nèi)控指數(shù)。

2.盈余持續(xù)性

盈余持續(xù)性作為盈余質(zhì)量的一個重要指標(biāo)，指的是當(dāng)期的會計盈余能夠持續(xù)到下一期的可能性，也就是說當(dāng)期盈余保持穩(wěn)定或者增長的一種可能性，也是公司的盈余在未來會計期間重復(fù)發(fā)生的可能性。會計盈余項目可以按照是否具有可持續(xù)性和對公司現(xiàn)金流的影響分為與現(xiàn)金流無關(guān)、與當(dāng)期會計盈余暫時相關(guān)和對當(dāng)期和未來盈余均有影響的永久相關(guān)三個項目。其中，盈余持續(xù)性反映的是永久相關(guān)項目。而盈余持續(xù)性從會計盈余的角度，又可以分為永久性盈余和暫時性盈余。暫時性盈余一般不會持續(xù)到未來會計年度，而永久性盈余一般可以持續(xù)到企業(yè)的未來年度，因此，我們探討的主要是永久性盈余的盈余持續(xù)性。學(xué)術(shù)界對于盈余持續(xù)性的度量方式有很多種，主流的度量方式是采用一階線性自回歸模型，以衡量當(dāng)期盈余持續(xù)到下一期盈余的可能性。

三、內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性相關(guān)性分析

我們基于委托代理理論，契約理論和信息不對稱理論，對內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性進(jìn)行分析，以分析二者的相關(guān)關(guān)系。

隨著現(xiàn)代企業(yè)公司規(guī)模的不斷增大，公司的投資者也越來越多，公司經(jīng)營管理的難度隨之加大。而傳統(tǒng)公司的所有者，由于在時間上的限制和專業(yè)知識能力上的局限，往往會聘用管理能力強(qiáng)的優(yōu)秀管理者為自己管理公司的工作。公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，最終產(chǎn)生了現(xiàn)代委托代理理論。委托代理理論認(rèn)為，上市公司作為股份有限公司，股東數(shù)量比一般的公司更多，股權(quán)也更為分散，因此，必須委托代理者負(fù)責(zé)經(jīng)營管理。代理者出于自身的利益，利用手中的權(quán)力，人為地對會計信息進(jìn)行操縱，以達(dá)到操縱會計盈余的目的。而內(nèi)部控制可以較為良好地抑制代理者的權(quán)力作用，從而加強(qiáng)企業(yè)的會計盈余健康持續(xù)到后續(xù)期間。

契約理論認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)是契約的聯(lián)合體，企業(yè)的所有者按照契約，將使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給代理者，但是由于信息不對稱、環(huán)境不確定等問題，造成了企業(yè)契約的不完善性。因此，契約存在的一些自由空間，便給了代理者一定的自由操縱的權(quán)力。而由于現(xiàn)代企業(yè)尤其是上市公司，所有權(quán)高度分散，上市公司的管理層并不完全對大股東負(fù)責(zé)，自身已經(jīng)逐漸成為上市公司實際意義上的控制人。管理層為了自身的利益，必將利用契約的自由空間，通過操縱會計政策和會計估計來操縱會計盈余，從而會影響公司的盈余質(zhì)量。而良好的內(nèi)部控制在一定程度上限制了企業(yè)契約的自由空間度，能夠改善企業(yè)的盈余質(zhì)量，以提高企業(yè)的盈余持續(xù)性。

信息不對稱理論認(rèn)為，在某段時期內(nèi)，各個主體所掌握的和公司有關(guān)的信息并不相同，信息的數(shù)量和質(zhì)量方面均有所差異，由此便容易產(chǎn)生逆向選擇問題和道德風(fēng)險問題。道德風(fēng)險指的是，當(dāng)企業(yè)發(fā)生交易活動以后，公司的管理層很容易出于其自身薪酬的考慮，從自身的薪酬最大化出發(fā)，而作出了與公司目標(biāo)相違背的行為。這種行為很大程度上會損害公司的所有者，即各大股東的利益，但由于信息不對稱的現(xiàn)象客觀存在，公司的股東并不能及時地掌握管理層的這種行為，也無法對其行為作出判斷和責(zé)任追究。而所謂的逆向選擇指的是，由于信息不對稱的現(xiàn)象普遍存在，從市場的角度出發(fā)，市場會選擇好的產(chǎn)品而淘汰劣質(zhì)產(chǎn)品，這種市場上的選擇將會逆向影響公司的決策。這種道德風(fēng)險與逆向選擇風(fēng)險便會在一定程度上影響企業(yè)的盈余質(zhì)量，使得會計盈余在時間序列上產(chǎn)生偏移，這種偏移會隨著時間的推移而越發(fā)的嚴(yán)重，從而嚴(yán)重影響企業(yè)的盈余持續(xù)性。而內(nèi)部控制可以在一定程度上減少信息不對稱的現(xiàn)象發(fā)生，并且內(nèi)部控制質(zhì)量越高，這種抑制效果也就越好，從而能夠提高企業(yè)的會計盈余的質(zhì)量，對企業(yè)的盈余持續(xù)性有著積極的作用。

四、結(jié)論與建議

綜上分析，我國上市公司建立健全的內(nèi)部控制，并且有效執(zhí)行，就能夠很好地提高盈余持續(xù)性。因此，我國上市公司應(yīng)當(dāng)從內(nèi)部控制五要素方面去提高內(nèi)部控制的質(zhì)量，從而達(dá)到提高盈余持續(xù)性的目的。因此對我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上市公司提出以下建議：

1.規(guī)范我國證券市場，完善對上市公司內(nèi)部控制的披露

目前我國內(nèi)部控制的配套指引尚存在許多未規(guī)范的領(lǐng)域，這使得內(nèi)部控制披露機(jī)制不夠完善。因此，建議我國監(jiān)管部門借鑒西方優(yōu)秀的內(nèi)部控制鑒證體系，并結(jié)合我國的國情，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。我國政府應(yīng)當(dāng)利用自身的優(yōu)勢，從宏觀調(diào)控上去引導(dǎo)我國上市公司加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度的建設(shè)，并加強(qiáng)對上市公司內(nèi)部控制制度執(zhí)行效果的監(jiān)督，這樣將會大大地縮短我國內(nèi)部控制制度建設(shè)的時間，有利于我國上市公司會計盈余的持續(xù)健康，從而提高企業(yè)的價值，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.我國上市公司需要更加重視對內(nèi)部控制體系的建設(shè)

我國上市公司的內(nèi)部控制日趨完善，但仍然存在著許多沒有規(guī)范的地方，這導(dǎo)致管理層仍然有較大的空間操縱會計盈余。上市公司應(yīng)當(dāng)重視內(nèi)部控制的建設(shè)，完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，并且由公司的全體人員共同執(zhí)行。與此同時，上市公司不僅要重視并完善內(nèi)部控制的建設(shè)，還要培養(yǎng)良好的企業(yè)文化，產(chǎn)生一種公司上下重視的內(nèi)部控制的氛圍，這樣才更有利于企業(yè)內(nèi)部控制的長期建設(shè)。如何更好地規(guī)范并建設(shè)完善的內(nèi)部控制體系，對于企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展有著重要作用。

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（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.08.026