張秋秋 金 剛 宋麗敏

(1 沈陽大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧沈陽，110044；2 遼寧大學(xué)人口研究所，遼寧沈陽，110036)

城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收支平衡研究*

張秋秋1金 剛2宋麗敏2

(1 沈陽大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧沈陽，110044；2 遼寧大學(xué)人口研究所，遼寧沈陽，110036)

本文在對企業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率、統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率和實際平均替代率等主要制度參數(shù)的現(xiàn)狀、未來變動趨勢和合理目標值進行分析預(yù)測的基礎(chǔ)上，基于根據(jù)第六次全國人口普查資料進行的人口預(yù)測數(shù)據(jù)，在不同的覆蓋率、繳費率和替代率假設(shè)條件下，對2015-2050年企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收支進行預(yù)測。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在不同假設(shè)條件下，2015-2050年企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金各年均存在不同規(guī)模的收支缺口，各年收支缺口在2015年現(xiàn)值之和的測算結(jié)果最低約為-33萬億元，最高約為-132萬億元，企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金未來支付壓力較大。

基本養(yǎng)老保險;統(tǒng)籌基金;收支平衡

一、引言

從社會化改革至今，城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度的覆蓋范圍不斷擴大，覆蓋人數(shù)持續(xù)增加，保障功能顯著發(fā)揮，2014年參保職工和離退休人員總數(shù)超過3億人，當年基金收支總規(guī)模超過4萬億元，在目前的社會養(yǎng)老保險體系中居于核心地位。在不斷發(fā)展與完善的同時，企業(yè)養(yǎng)老保險制度本身存在的一些問題也在逐步凸顯，例如，未決轉(zhuǎn)軌成本的顯性化引致個人賬戶出現(xiàn)一定規(guī)模的空賬，統(tǒng)籌層次較低造成部分地區(qū)基金支出壓力較大等；并且，企業(yè)養(yǎng)老保險制度的運行環(huán)境也在發(fā)生著變化，突出表現(xiàn)在人口老齡化程度的加深使企業(yè)養(yǎng)老保險制度贍養(yǎng)率明顯提高，1997年企業(yè)養(yǎng)老保險制度贍養(yǎng)率為29.21%，2014年已提高至35.91%。*制度贍養(yǎng)率為領(lǐng)取養(yǎng)老金人口占養(yǎng)老金繳費人口的比重。這些情況最終影響了企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金的收支平衡，從企業(yè)養(yǎng)老保險基金運行的實際情況看，近年來統(tǒng)籌基金收支失衡問題已經(jīng)發(fā)生。目前企業(yè)職工養(yǎng)老保險的總繳費率為28%，個體工商戶和靈活就業(yè)人員的總繳費率20%，其中，個人賬戶的比例均為8%，按照這個繳費比例，當年企業(yè)養(yǎng)老保險征繳收入中約有12/20～20/28即60%～71.43%的比例為統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費。2013年和2014年，企業(yè)養(yǎng)老保險基金征繳收入分別為17050億元和18720億元，按照71.43%的最樂觀估計，統(tǒng)籌養(yǎng)老金征繳收入分別約為12179億元和13372億元，而2013年和2014年保守估計的統(tǒng)籌養(yǎng)老金分別支出16022億元和18976億元，即使在考慮當年財政補貼和利息等其他收入之后，統(tǒng)籌養(yǎng)老基金依然存在缺口44億元和1020億元，這意味著，在有財政補貼等其他收入對養(yǎng)老保險基金征繳收入進行補助的情況下，也要依靠部分本應(yīng)該進行積累的個人賬戶基金才能滿足當年統(tǒng)籌養(yǎng)老基金的支出需求，養(yǎng)老保險基金支出壓力已經(jīng)開始顯現(xiàn)。同時，人口老齡化的程度還在不斷加深，根據(jù)我們的人口預(yù)測結(jié)果，按照現(xiàn)行退休年齡計算的達到退休年齡人數(shù)與工作年齡人數(shù)之比將從2015年34%上升至2050年92%，這意味著在制度覆蓋率為100%的條件下，將從大約3個工作人口負擔一個退休人口的養(yǎng)老金，轉(zhuǎn)變?yōu)榇蠹s1.1個工作年齡人口負擔一個退休人口的養(yǎng)老金，人口結(jié)構(gòu)的變動將不可避免地顯著提高企業(yè)養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付制統(tǒng)籌養(yǎng)老金的支付壓力。

養(yǎng)老保險制度運行的核心機制是保險基金的征繳與發(fā)放，全球各國養(yǎng)老保險制度發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題本質(zhì)上都是養(yǎng)老保險基金支付危機，中國企業(yè)養(yǎng)老保險制度未來的持續(xù)健康運行同樣也有賴于養(yǎng)老保險基金的收支均衡。在統(tǒng)賬結(jié)合的制度模式下，企業(yè)養(yǎng)老保險基金支付壓力將主要表現(xiàn)為現(xiàn)收現(xiàn)付的統(tǒng)籌養(yǎng)老基金出現(xiàn)基金收支缺口，以人口結(jié)構(gòu)和不同制度參數(shù)的變動為背景，對統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金未來收支情況進行預(yù)測，有助于提前掌握企業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展趨勢，并為制定有效應(yīng)對養(yǎng)老保險基金收支失衡的政策措施提供實證參考。面對企業(yè)養(yǎng)老保險可能出現(xiàn)的基金收支失衡問題，許多學(xué)者對此進行了研究，研究成果主要有以下三個方面：一是對企業(yè)養(yǎng)老保險社會化改革轉(zhuǎn)軌成本的估計。例如，勞動部社會保障研究所(1995)測算結(jié)果為28753億元，世界銀行(1996)估計結(jié)果為19176億元，王曉軍(1996)測算結(jié)果為26118億元，房海燕(1997)估計結(jié)果為35082億元。[1]這些研究所采用的測算方法和采樣范圍有所不同，因此測算結(jié)果也存在一定的差異；二是對養(yǎng)老保險制度的精算評價。例如，鄭秉文(2014)提出加入年齡成本法之后的統(tǒng)籌養(yǎng)老金應(yīng)計負債規(guī)模約為83萬億元；王曉軍(2000)對企業(yè)養(yǎng)老保險進行了長期精算平衡估計，按照城鎮(zhèn)人口口徑計算各年養(yǎng)老金收入與支出規(guī)模，模擬結(jié)果顯示2042年左右基金累計余額變?yōu)樨撝担怀逃兰t(2005)在預(yù)測2001-2060年人口老齡化趨勢的基礎(chǔ)上，檢驗了人口老齡化是否會引起現(xiàn)收現(xiàn)付制支付危機，研究結(jié)果認為人口老齡化可能對我國養(yǎng)老保險制度現(xiàn)收現(xiàn)付制統(tǒng)籌基金造成較大的支付壓力；萬春(2009)對我國混合制養(yǎng)老保險基金動態(tài)平衡進行了測算，結(jié)果顯示正常退休方案下，2060年之前養(yǎng)老金制度均不能保持年度平衡，統(tǒng)籌養(yǎng)老基金有較大的赤字；三是以養(yǎng)老保險基金平衡為基礎(chǔ)研究養(yǎng)老保險制度的改革與優(yōu)化。例如，袁志剛(2003)提出通過養(yǎng)老金繳費率的上升和替代率的下降等手段可以維持今后一段時間內(nèi)制度的均衡運行；封進(2004)提出我們養(yǎng)老體系仍應(yīng)采取現(xiàn)收現(xiàn)付體制，其可持續(xù)運行最終取決于勞動生產(chǎn)率和產(chǎn)出水平的增長。目前的研究成果可能存在著三個問題：第一，目前對養(yǎng)老保險基金收支的研究成果較多，但主要偏于理論研究，定量測算相對較少；第二，人口預(yù)測基準數(shù)據(jù)較為陳舊。人口結(jié)構(gòu)是養(yǎng)老金收支預(yù)測的基礎(chǔ)，隨著出生率、死亡率、鄉(xiāng)城遷移比率等參數(shù)的變動，對人口預(yù)測數(shù)據(jù)進行及時更新，可以有效提高養(yǎng)老金收支預(yù)測的準確性；第三，制度參數(shù)變動趨勢設(shè)定主觀性較強。現(xiàn)行養(yǎng)老金長期估計的研究中，對于繳費率、覆蓋率、替代率的變動多數(shù)采用了分段變動的假設(shè)，這與養(yǎng)老保險制度參數(shù)實際變動可能存在著較大的偏差，一定程度上影響測算結(jié)果的準確度。

基于前述分析，本文以第六次全國人口普查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過對人口參數(shù)進行合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，預(yù)測2015-2050年各年分城鄉(xiāng)、分年齡、分性別人口數(shù)，以人口數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在企業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率、統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費率和替代率等制度參數(shù)勻速變動的假設(shè)基礎(chǔ)上，預(yù)測2015-2050年企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收支情況。研究結(jié)果顯示，2013、2014年企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金已經(jīng)出現(xiàn)收支缺口，在不同假設(shè)條件下，2015-2050年企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金各年均存在不同規(guī)模的收支缺口，各年收支缺口在2015年現(xiàn)值之和的測算結(jié)果最低約為33萬億元，最高約為132萬億元，有效應(yīng)對統(tǒng)籌養(yǎng)老金缺口將是企業(yè)養(yǎng)老保險制度發(fā)展與完善的必要基礎(chǔ)。

二、統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支現(xiàn)狀

(一)三個層次的基金均衡

我們將統(tǒng)籌養(yǎng)老金當期收支結(jié)余定義為當年統(tǒng)籌養(yǎng)老金收入與當年個人賬戶養(yǎng)老金給付之外的所有養(yǎng)老金給付之差。*主要包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡性養(yǎng)老金。我們將存活時間超過個人賬戶給付年限的參保者得到的養(yǎng)老金全部歸入個人賬戶養(yǎng)老金給付之外的養(yǎng)老金，即該部分群體的養(yǎng)老金不再分為個人賬戶和社會統(tǒng)籌兩部分，而都屬于社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金。城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金來源大致可以分為三部分，即統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費、財政撥款和利息收入等其他資金來源。我們將統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡分為三個層次：第一層次，統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費收入與當年理論上應(yīng)由統(tǒng)籌基金承擔的個人賬戶養(yǎng)老金之外的所有養(yǎng)老金支出的比較。統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支平衡的根本涵義是第一層次的收支均衡，即統(tǒng)籌養(yǎng)老基金當年收入能夠滿足當年支出的需求；第二層次，在第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支余額基礎(chǔ)之上加上財政補助，如果包括財政補助在內(nèi)的社會統(tǒng)籌基金收支平衡，即實現(xiàn)第二層次的收支均衡；第三層次，在第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支余額基礎(chǔ)之上加上利息等其他收入，如果包括財政補貼和利息等其他收入在內(nèi)的社會統(tǒng)籌基金實現(xiàn)收支平衡，即實現(xiàn)第三層次的收支均衡。

由于城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度社會化改革的轉(zhuǎn)軌成本未得到一次性解決，而是分攤到之后各年逐步解決，各年所要分攤的轉(zhuǎn)軌成本表現(xiàn)為過渡性養(yǎng)老金。從養(yǎng)老保險制度設(shè)計原理來說，社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金應(yīng)負擔的支出僅為基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出，而目前的過渡性養(yǎng)老金實質(zhì)上是分攤轉(zhuǎn)軌成本的一種方式，不應(yīng)該由統(tǒng)籌養(yǎng)老金支付。從現(xiàn)實情況來看，各年養(yǎng)老基金收入中都包含一定比例的中央和地方財政補助，我們認為可以將財政補助看做是政府對轉(zhuǎn)軌成本的負擔。從這個角度理解，在有過渡性養(yǎng)老金支付需求的背景下，第二層次的基金平衡是目前衡量社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金均衡的適合指標，即社會統(tǒng)籌基金收入應(yīng)包括社會統(tǒng)籌保險費收入和財政補貼，這兩個基金來源分別用于基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡性養(yǎng)老金的支付。由于利息收入主要是個人賬戶基金投資收益，第三層次的統(tǒng)籌基金均衡不具有太強的實際意義，我們僅將第三層次的基金平衡作為分析目前統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的最低標準。在“老人”和“中人”全部死亡之后，制度轉(zhuǎn)軌成本全部分攤完畢，過渡性養(yǎng)老金不再進行支付，此時第一層次社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金平衡成為衡量基金平衡的適合指標。因此，我們認為，第二層次的社會統(tǒng)籌基金平衡是過渡性的基金平衡衡量指標，而第一層次的社會統(tǒng)籌基金平衡是基金平衡的最終衡量指標，分別適用于養(yǎng)老保險制度發(fā)展的不同階段。

(二)近年統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支實際狀況

從總體上看，近年來中國城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險基金結(jié)余規(guī)模在逐年增長，以近5年為例，2010年累計結(jié)余規(guī)模為15365億元，2014年累計結(jié)余規(guī)模增長至31800億元。[2]但是，在現(xiàn)行統(tǒng)賬結(jié)合制度模式下，累計結(jié)余的增加并不一定意味著統(tǒng)籌基金不存在缺口。

第一，每年個人賬戶養(yǎng)老金的實際結(jié)余將取決于當期個人賬戶繳費與個人賬戶給付的比較，如果個人賬戶繳費與當年利息收入之和大于個人賬戶給付，累計養(yǎng)老金結(jié)余將會增加，反之，累計結(jié)余將會降低，我們將個人賬戶完全實賬運行條件下當年個人賬戶基金的收支差定義為個人賬戶當年理論結(jié)余規(guī)模。在社會統(tǒng)籌基金收支沒有缺口的情況下，總體養(yǎng)老金的結(jié)余增加不應(yīng)該低于個人賬戶基金的當年理論結(jié)余規(guī)模，否則，可能發(fā)生使用個人賬戶基金支付彌補社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金的情況，從而引起空賬的產(chǎn)生。如果當年空賬規(guī)模小于個人賬戶基金理論當年理論結(jié)余，則可能出現(xiàn)在有社會統(tǒng)籌基金收支缺口的條件下，總養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余依然在增長；第二，目前養(yǎng)老金當年收入中，有一定比例的財政撥款等其他收入。從2009-2014年的情況來看，中央財政和地方財政補助占當年企業(yè)養(yǎng)老保險總收入的比例分別為15%、14.9%、13.6%、13.3%、13.5%和14.2%，從絕對規(guī)模來看，財政補助從2009年1538億元增長至2014年3309億元。在此條件下，即使統(tǒng)籌基金存在收支缺口，如果財政補助等繳費之外的基金來源和個人賬戶當年理論結(jié)余之和大于缺口規(guī)模，養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余依然可以增加。

可以從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來大致判斷目前的統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡，表1列出了根據(jù)2009-2015年現(xiàn)實數(shù)據(jù)測算的各年社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支狀況。征繳收入是指按照現(xiàn)行規(guī)定從企業(yè)和個人征繳到賬的養(yǎng)老保險費；樂觀估計*由于企業(yè)職工社會統(tǒng)籌繳費比例為20/28，而個體工商戶和靈活就業(yè)人員社會統(tǒng)籌繳費比例僅為12/20，因此，我們將按照較大比例20/28計算的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金收入定義為“樂觀估計”的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金收入。的統(tǒng)籌基金收入(4)=(1)×20/28；保守估計的基礎(chǔ)養(yǎng)老金與過渡性養(yǎng)老金基金支出(5)=(1)-(2)，即當年養(yǎng)老金支出扣除個人賬戶支出的剩余部分，由于部分個人賬戶資金可能被用于彌補當期社會統(tǒng)籌資金不足，因此，我們將之稱之為“保守估計”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金與過渡性養(yǎng)老金基金支出，原因在于這種計算方式是當年基礎(chǔ)養(yǎng)老金與過渡性養(yǎng)老金的最低規(guī)模；當年統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支余額(6)=(4)-(5)，即樂觀估計的社會統(tǒng)籌基金收入用于支付保守估計的基礎(chǔ)養(yǎng)老金與過渡性養(yǎng)老金之后剩余的規(guī)模；財政補助彌補后的社會統(tǒng)籌基金收支余額(8)=(6)+(7)，即當年社會統(tǒng)籌基金收支余額再加上財政補助，如果(8)大于0，則可以說明，在財政補貼之后的統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收大于支；利息等其他收入彌補后的社會統(tǒng)籌收支余額(10)=(8)+(9)，即財政補助彌補后的統(tǒng)籌基金收支余額加上利息等其他收入，如果(10)大于0，則可證明在包括財政補貼和利息等其他收入之后，社會統(tǒng)籌基金收大于支。表1中數(shù)據(jù)可以較為清晰地反映出三個層次社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的收支平衡情況。

從第一層次來看，2009年以來第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支余額一直為負，說明第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老金一直處于收不抵支的狀態(tài)，即統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收入無法完全負擔基礎(chǔ)養(yǎng)老金與過渡性養(yǎng)老金的支付，如果將第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支作為衡量統(tǒng)籌基金平衡的指標，那么社會養(yǎng)老保險基金缺口已經(jīng)存在。從第二層次來看，2013年之前第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金基本平衡，2013年、2014年連續(xù)兩年出現(xiàn)缺口。2013年之前，除2010年小規(guī)模虧損之外，第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金基本是平衡的，但從2013年開始，第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金開始出現(xiàn)虧損，并且虧損規(guī)模從2013年1026億元提高至2014年2296億元，提高規(guī)模較大，這可能是第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金開始進入收不抵支現(xiàn)象的開始，但由于財政補貼規(guī)模并不確定，因此，我們無法準確判斷未來第二層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的收支平衡狀況。第三層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的收支情況與第二層次類似，從2013年開始連續(xù)出現(xiàn)基金缺口。嚴格意義上說，利息收入并不能完全作為統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的收入來源，原因是利息收入中包含了相當大比例的個人賬戶基金利息收入，而個人賬戶利息收入要完全用于個人賬戶積累，而不應(yīng)用于統(tǒng)籌基金的支付。此處測算第三層次的統(tǒng)籌基金收支的意義在于，如果第三層次統(tǒng)籌基金發(fā)生了虧損，則一定意味著統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金出現(xiàn)了當年缺口。從實際情況看，2013年之前，第三層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收大于支，2013年開始當年出現(xiàn)收不抵支現(xiàn)象，但當年缺口規(guī)模僅為44億元，2014年第三層次缺口規(guī)模大幅提高至1020億元，這進一步說明目前統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金已經(jīng)出現(xiàn)了當年基金缺口。

表1 2009-2015年三種層次的社會統(tǒng)籌基金平衡測算情況 單位：億元

說明：根據(jù)《中國社會保險發(fā)展年度報告2014》中相關(guān)數(shù)據(jù)整理計算。

三、人口預(yù)測結(jié)果、企業(yè)養(yǎng)老保險主要制度參數(shù)的現(xiàn)狀及參數(shù)變動假設(shè)

(一)人口預(yù)測結(jié)果

根據(jù)第六次人口普查數(shù)據(jù)，使用People軟件，采用生命表年齡移算方法，測算未來分城鄉(xiāng)、分性別、分年齡人口數(shù)據(jù)。人口預(yù)測過程中所使用的主要參數(shù)設(shè)定為：(1)預(yù)測區(qū)間：以2010年為基期，預(yù)測區(qū)間為2011-2050年；(2)生育模式：選擇每5年賦值的總和生育率為生育模式指標，采用晚育模式模擬分年齡生育率，考慮到生育政策調(diào)整可能帶來的生育率回升，設(shè)定總和生育率從2010年的1.3逐年上調(diào)，至2045年達到2.1的世代更替水平，以后各年保持不變；(3)出生性別比：男女出生性別比設(shè)定為1.06；(4)死亡水平：用預(yù)期壽命結(jié)合死亡模式作為死亡水平的參數(shù)，以第六次全國人口普查數(shù)據(jù)中城鎮(zhèn)預(yù)期壽命作為基年數(shù)據(jù)，根據(jù)聯(lián)合國不同水平的出生預(yù)期壽命每五年的變化情況確定未來的平均預(yù)期壽命，進而決定死亡水平；(5)人口遷移：依據(jù)城鄉(xiāng)增長率差法預(yù)測中國城市化率將由2015年的54.01%逐漸提高到2050年71.14%，2010-2050年間農(nóng)村向城鎮(zhèn)的遷移人口總量為2.2億人，各年遷移人口呈金字塔狀分布。

在上述假定基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)測模型和第六次全國人口普查數(shù)據(jù)，利用生命表技術(shù)進行年齡推移，預(yù)測出2011-2050年的分城鄉(xiāng)分性別分年齡的各年人口數(shù)據(jù)。與城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度基金收支相關(guān)聯(lián)的人口指標主要是工作年齡人口數(shù)、退休年齡人口數(shù)以及贍養(yǎng)率。本文將工作起始年齡設(shè)定為20歲，原因是盡管勞動力起始年齡的多數(shù)定義為16歲，但目前教育年限不斷延長，并且較小年齡的勞動力由于其就業(yè)性質(zhì)等原因，可能不具有繳費能力。按照中國現(xiàn)行退休年齡規(guī)定，我們按照男性退休年齡60歲，女性退休年齡50歲，來測算各年的達到退休年齡人口數(shù).按照現(xiàn)行退休規(guī)定，女干部的退休年齡為55歲，此處我們僅是大致估計人口結(jié)構(gòu)，因此暫未細分女干部人群，對于女干部人數(shù)的分析及處理，將在養(yǎng)老金收支測算部分進行。表2列出了城鎮(zhèn)2015-2050年20～59歲男性人口數(shù)、20～49歲女性人口數(shù)、60歲及以上男性人口數(shù)以及50歲及以上女性人口數(shù)，并計算贍養(yǎng)率。從表1中數(shù)據(jù)來看，2020年開始，城鎮(zhèn)工作年齡人口絕對數(shù)開始下降，而退休年齡人口數(shù)不斷增長，這將直接引起贍養(yǎng)率的提高，2015年贍養(yǎng)率僅為0.34，2050年制度贍養(yǎng)率提高至0.92，現(xiàn)收現(xiàn)付統(tǒng)籌養(yǎng)老金未來可能面臨較大的支付壓力。

表2 2015-2050年城鎮(zhèn)工作年齡、退休年齡人數(shù)及制度贍養(yǎng)率 單位：人

說明：1.人口數(shù)據(jù)由遼寧大學(xué)人口研究所根據(jù)六普數(shù)據(jù)預(yù)測；2.工作年齡人數(shù)=“20～59歲”男性人數(shù)+“20～49歲”女性人數(shù)；3.退休年齡人數(shù)=60歲及以上男性人數(shù)+50歲及以上女性人數(shù)；4.制度贍養(yǎng)率=退休年齡人數(shù)/工作年齡人數(shù)。

(二)實際平均繳費率的現(xiàn)狀及變動假設(shè)

實際平均繳費率指養(yǎng)老保險繳費個體的人均繳費額占人均工資的比例。現(xiàn)行企業(yè)養(yǎng)老保險繳費規(guī)定可以大致概括為，企業(yè)負擔社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費，繳費比例為約為工資總額的20%；企業(yè)職工負擔個人賬戶繳費，繳費比例為本人繳費工資的8%；個體工商戶和靈活就業(yè)人員同時為統(tǒng)籌基金和個人賬戶繳費，統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費比例為12%，個人賬戶繳費比例為8%。我們搜集了2009-2014年企業(yè)養(yǎng)老保險實際繳費的情況，從實際情況來看，近期實際繳費率明顯低于現(xiàn)行規(guī)定約28%的水平，即使考慮一定比例的個體工商戶和靈活就業(yè)人員繳費率為20%以及部分人群的收入超出繳費上限的情況，實際平均繳費率也明顯偏低，并且，近年來實際繳費率還有明顯下降的趨勢，從2009年16.44%下降至2014年13.88%。2009-2014年企業(yè)養(yǎng)老保險實際繳費率見表3。

表3 2009-2014年城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險實際平均繳費率

說明：數(shù)據(jù)根據(jù)相關(guān)年份《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國社會保險發(fā)展年度報告2014》中數(shù)據(jù)整理計算；人均繳費=征繳收入/在職職工參加養(yǎng)老保險人數(shù)；平均繳費率=人均繳費/城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資。

以目前的實際繳費率水平為基礎(chǔ)，我們對繳費率未來變動做了兩組假設(shè)。第一組假設(shè)：假設(shè)2015-2050年實際繳費率勻速提高至15%的水平，即假設(shè)實際繳費率與目前相比沒有大的變動；第二組假設(shè)：假設(shè)2015-2050年實際繳費率勻速提高至25%的合理水平，即假設(shè)沒有中斷繳費人員，幾乎全部工資均被納入繳費工資。*25%的合理水平假設(shè)基礎(chǔ)為，目前個體工商戶和自由職業(yè)者的繳費率規(guī)定為20%，企業(yè)人員繳費率規(guī)定為28%，2014年個體工商戶和自由職業(yè)者等人群占參保人群的比重為22.9%，考慮到未來經(jīng)濟體制改革的深入和市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，我們假設(shè)個體工商戶和自由職業(yè)者的比例未來上升為25%，按照這個比例計算，總繳費率約為28%×0.75+20%×0.25=26%，因此，我們將合理水平確定為25%。同時，我們測算的主要是現(xiàn)收現(xiàn)付統(tǒng)籌養(yǎng)老金的收支均衡，因此，還需從總繳費率中分離出統(tǒng)籌養(yǎng)老金的繳費率。

首先，我們根據(jù)各年個人總繳費率計算實際繳費系數(shù)A，同時假設(shè)自由職業(yè)者和企業(yè)職工的平均繳費工資占平均工資收入的比例相同：

=實際平均繳費率

(1)

經(jīng)整理可得：

(2)

其中，實際平均繳費率為各年設(shè)定的平均繳費率，自由職業(yè)者繳費人數(shù)占比為設(shè)定的自由職業(yè)者人數(shù)占總繳費人數(shù)的比例。在計算出實際繳費系數(shù)A之后，可以進一步分離出統(tǒng)籌養(yǎng)老金的實際繳費率C：

C=A×(12%×自由職業(yè)者繳費人數(shù)占比+20%×企業(yè)職工繳費人數(shù)占比)

(3)

其中，企業(yè)職工繳費人數(shù)占比為企業(yè)職工人數(shù)占總?cè)藬?shù)的比例，12%為個體工商戶和自由職業(yè)者統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費規(guī)定比例，20%為企業(yè)職工統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費規(guī)定比例。按照該方法，我們計算的各年實際繳費率、實際繳費系數(shù)、統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際繳費率數(shù)據(jù)見表4，在低繳費率假設(shè)下，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際繳費率將從2015年9.53%上升至2050年10.38%，而在高繳費率假設(shè)下，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際繳費率將從2015年9.80%上升至2050年17.31%。

(三)實際平均替代率現(xiàn)狀及變動假設(shè)

養(yǎng)老保險實際平均替代率指退休者人均養(yǎng)老金發(fā)放額占當期工作人口人均工資的比重。2009-2014年，企業(yè)養(yǎng)老保險實際平均替代率比較穩(wěn)定，2009年為51.58%，2014年為48.18%，但與1997年企業(yè)養(yǎng)老保險改革之初70%以上的水平相比，近年實際平均替代率水平有明顯下降，見表5。按照現(xiàn)行制度規(guī)定，企業(yè)養(yǎng)老保險實際平均替代率要受到繳費年限、繳費工資水平、個人賬戶基金投資收益率、社會平均工資增長率等不同因素的影響，近期企業(yè)養(yǎng)老保險實際替代率與改革初期相比的明顯下降，很可能是繳費工資較低、*以2014年為例，繳費基數(shù)為月人均3037元，相當于年人均36444元，當年城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資56339元，繳費基數(shù)占城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資的比例僅為64.69%。繳費年限縮短、社會平均工資增長率較快等不同原因綜合作用的結(jié)果。

表4 2015-2050年企業(yè)養(yǎng)老保險平均繳費率以及統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費率

說明：根據(jù)總繳費率假設(shè)值計算。

表5 2009-2014年企業(yè)養(yǎng)老保險實際平均替代率

說明：數(shù)據(jù)根據(jù)相關(guān)年份《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國社會保險發(fā)展年度報告2014》中數(shù)據(jù)整理計算；人均養(yǎng)老金=企業(yè)養(yǎng)老保險基金支出/離退休人數(shù)；實際平均繳費率=人均養(yǎng)老金/城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資。

養(yǎng)老保險替代率并沒有統(tǒng)一的標準，國際勞工組織1967年頒布的《老年、殘疾和遺屬津貼公約》中將繳費30年的勞動者養(yǎng)老金替代率確定為不低于45%，我國養(yǎng)老保險制度替代率設(shè)計為繳費35年人員的替代率59.2%。[3]我們對城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險未來實際平均替代率做了兩組假設(shè)。第一組假設(shè)：2015-2050年城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險平均替代率均速提高至50%，即假設(shè)養(yǎng)老保險平均替代率在目前水平基礎(chǔ)上小幅提高；第二組假設(shè)：2015-2050年城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險平均替代率勻速提高至60%，即假設(shè)養(yǎng)老保險平均替代率在目前水平上有15個百分點左右的漲幅。

由于我們的目的主要是測算統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支狀況，因此，還需在總平均替代率基礎(chǔ)上，繼續(xù)分離出基礎(chǔ)養(yǎng)老保險替代率。在養(yǎng)老保險社會化改革之初，制度轉(zhuǎn)軌成本沒有一次性解決，而是在之后的時間中逐步進行消化。整體上看，制度轉(zhuǎn)軌成本可以理解為“老人”和“中人”按照現(xiàn)行制度在養(yǎng)老保險制度社會化改革之前的工作期內(nèi)可以積累的個人賬戶額的缺失，逐步消化轉(zhuǎn)軌成本相當于將總的轉(zhuǎn)軌成本分攤到“老人”和“中人”全部死亡之前的各年份中，分攤的轉(zhuǎn)軌成本以過渡性養(yǎng)老金的形式發(fā)放給“老人”和“中人”。過渡性養(yǎng)老金的目的是補充“老人”和“中人”視同繳費年限中空缺的個人賬戶所能積累的養(yǎng)老金權(quán)益，現(xiàn)實中是通過統(tǒng)籌養(yǎng)老金支付的。如果我們將個人賬戶積累的養(yǎng)老金權(quán)益用平均替代率來表示，即每一年的個人賬戶積累可以積累一定的替代率水平，那么，隨著時間的推移，由于退休人口中的平均每人的視同繳費年限在降低，意味著過渡性養(yǎng)老金對平均每個退休人員所需要滿足的替代率在下降，如果其他條件不發(fā)生變化，這將引致統(tǒng)籌養(yǎng)老金所要滿足的總替代率水平的下降。2009-2014年，保守估計的統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均替代率從44.02%下降至42.03%，由于可能存在一定規(guī)模新出現(xiàn)的空賬用于統(tǒng)籌養(yǎng)老金支出，因此，我們將2014年統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均替代率小幅上調(diào)至42.5%，作為2015-2050年統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際替代率變動的基期值。進一步對統(tǒng)籌養(yǎng)老基金要實現(xiàn)的替代率水平做出如下假設(shè)：(1) 在城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險平均替代率均速提高至2050年50%水平的條件下，假設(shè)統(tǒng)籌養(yǎng)老金2015-2050年所要實現(xiàn)的替代率水平勻速下降至30%或20%；(2)在城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險平均替代率均速提高至2050年60%水平的條件下，假設(shè)統(tǒng)籌養(yǎng)老金所要實現(xiàn)的替代率水平2015-2050年勻速下降至35%或30%。不同假設(shè)條件下各年統(tǒng)籌基金所要實現(xiàn)的替代率水平見表6。需要指出的是，統(tǒng)籌養(yǎng)老金目標替代率是在一定假設(shè)條件下推算的，現(xiàn)實情況發(fā)展可能與此有出入，但是，推算的目標替代率可以在一定程度上反映出統(tǒng)籌養(yǎng)老金目標替代率的變動軌跡，并作為分析養(yǎng)老基金變動的基礎(chǔ)。

表6 2015-2050年統(tǒng)籌養(yǎng)老金目標平均替代率 單位：%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)假設(shè)條件推算。

(四)覆蓋率的現(xiàn)狀及變動假設(shè)

我們使用兩個指標衡量城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度的實際覆蓋率，分別是企業(yè)職工參加養(yǎng)老保險人數(shù)占工作人口的比重、企業(yè)離退休人員數(shù)占達到退休年齡人口數(shù)的比重。如表7所示，2010-2013年企業(yè)養(yǎng)老保險制度工作年齡人口覆蓋率和達到退休年齡人口覆蓋率均有所增長，工作年齡人口覆蓋率從42.18%提高至49.45%，達到退休年齡人口覆蓋率從50.47%提高至54.38%。

表7 2010-2013年城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度實際覆蓋率

說明：根據(jù)《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計年鑒》中相關(guān)數(shù)據(jù)計算。其中，2011年、2012年、2013年工作年齡人口數(shù)的計算方式為，利用全國人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)中“城市分年齡人口數(shù)”計算相應(yīng)人口比例，再乘以當年城鎮(zhèn)人口數(shù)，達到退休年齡人口數(shù)也按照同樣方案計算相應(yīng)人口比例，再乘以當年城鎮(zhèn)人口數(shù)；2010年數(shù)據(jù)為人口普查數(shù)據(jù)。

目前中國現(xiàn)行的社會養(yǎng)老保險制度主要分為三個部分，分別是城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險以及機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度，這三類制度分別對應(yīng)不同類型的群體。為了更準確地預(yù)測城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度基金收支情況，需要對城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度的實際覆蓋率進行假設(shè)。

從現(xiàn)實情況來看，中國目前城鎮(zhèn)就業(yè)人口占勞動力的人口比重大約在85%左右，*《2013年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，2013年全國城鎮(zhèn)就業(yè)人員為38240萬人；根據(jù)《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒2014》中相關(guān)數(shù)據(jù)計算，2013年全國城鎮(zhèn)20～59歲男性和20～50歲女性約為47315萬人。2013年城鎮(zhèn)就業(yè)人員占城鎮(zhèn)勞動力人口的比重約為85%。我們假設(shè)未來城鎮(zhèn)就業(yè)人口占勞動力人口的比重保持85%不變。就業(yè)人員中，包括企業(yè)就業(yè)人員、個體工商戶和靈活就業(yè)人員，還同時包括機關(guān)事業(yè)單位就業(yè)人員。根據(jù)《2009年地方財政統(tǒng)計年鑒》中的數(shù)據(jù)，2009年各省、自治區(qū)、直轄市財政供養(yǎng)人員數(shù)5143萬，2009年中國城鎮(zhèn)人口約為6.45億，考慮到地方財政供養(yǎng)人數(shù)中尚未包括中央財政供養(yǎng)人員，并且，城鎮(zhèn)人口還包括了20歲之間的未達到參保繳費年齡的人口，因此，我們假設(shè)2009年機關(guān)事業(yè)單位工作人員占城鎮(zhèn)20歲及以上人口的比例為10%。同時假設(shè)，機關(guān)事業(yè)單位人員占城鎮(zhèn)20歲及以上人口的比重不變，并且，機關(guān)事業(yè)單位工作人員年齡分布于城鎮(zhèn)總?cè)丝诘哪挲g分布相同。

基于前述分析，我們對城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險以及機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度在全覆蓋時的各自覆蓋率做出如下假設(shè)：居民養(yǎng)老保險制度的覆蓋率為15%，主要覆蓋非就業(yè)人口(包括達到退休年齡的在工作期未曾就業(yè)人口)；城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度和機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度覆蓋率之和為85%，主要覆蓋城鎮(zhèn)就業(yè)人口(包括達到退休年齡的在工作期就業(yè)的人口)，其中，機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度的覆蓋率為10%，城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度的覆蓋率為75%。

前述城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險以及機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度的75%、15%、10%的覆蓋率假設(shè)，是在各項制度均達到全覆蓋時的目標覆蓋率。我們假設(shè)2050年城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度繳費人口覆蓋率的目標為75%，并進一步做了不同覆蓋率提高的假設(shè)。根據(jù)表6，我們測算的2013年工作年齡人口覆蓋率大約為49.45%，達到退休年齡人口的覆蓋率大約為54.38%。在測算中，我們暫時沒有考慮女干部55歲退休的影響，因此工作人口覆蓋率可能偏低。同時考慮到覆蓋率總體在不斷提高的現(xiàn)實，在對覆蓋率進行假設(shè)時，我們將2015年作為基期，作出相對樂觀假設(shè)，*這個假設(shè)直接將工作年齡人口覆蓋率與達到退休年齡人口覆蓋率設(shè)定為相等，與現(xiàn)實情況相比更有利于減輕養(yǎng)老基金支出壓力，因此，這個假設(shè)屬于相對樂觀的假設(shè)。即假設(shè)2015年時工作年齡人口覆蓋率與退休人口覆蓋率均為60%。在此基礎(chǔ)上，我們進一步對城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險的覆蓋率做了兩組假定。第一組假定，工作年齡人口覆蓋率在2015年直接提高至75%的目標水平并一直保持至2050年，由于達到退休年齡人口的覆蓋率只能通過每年新達到退休年齡人口覆蓋率的提高而提高，*現(xiàn)實中，覆蓋率的提高只能針對繳費人口主動進行，即不可能將未參保的退休人口重新納入到養(yǎng)老保險覆蓋范圍之內(nèi)，因此，退休人口覆蓋率的變動，是由于新退休人口覆蓋率與之前退休人口覆蓋率不一致引起的，如果新退休人口覆蓋率較高，隨著之前退休人口的死亡，所有退休人口的覆蓋率會逐步提高。我們按照男60歲、女50歲為各年新退休人口，*現(xiàn)實中應(yīng)該還包括55歲女干部為新退休人口，由于該部分人口比例較少，不會對結(jié)果產(chǎn)生大的影響，為了簡化分析，此處，我們僅使用男60歲、女50歲作為各年新退休人口，并在繳費人口覆蓋率在各年齡均衡的假設(shè)下，逐年計算新退休人口按照繳費人口覆蓋率退休情況下，各年退休人口的實際覆蓋率。逐年計算了各年的退休人口實際覆蓋率；第二組假定，工作年齡人口覆蓋率從2015年開始勻速提高至2050年75%的水平，我們也計算了在此情況下各年達到退休年齡人口的實際覆蓋率。兩組假定下覆蓋率情況見表8。

根據(jù)測算結(jié)果，在假設(shè)一條件下，退休人口覆蓋率將從2015年60%提高至2050年72.45%，在假設(shè)二條件下，退休人口覆蓋率將從2015年60%提高至2050年66.01%。現(xiàn)實中，覆蓋率的變動可能與假設(shè)不完全一致，但我們所做的這兩組假設(shè)，可以在一定程度上接近實際覆蓋率的變動，并能夠刻畫出繳費人口覆蓋率快速提高和逐步提高兩種情況下，退休人口覆蓋率的變動規(guī)律，這可以為養(yǎng)老保險基金收支分析提供較客觀的人口結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。

表8 2015-2050年工作年齡人口和達到退休年齡人口覆蓋率

說明：各年齡繳費人口的覆蓋率相同，新退休人口的覆蓋率與工作人口一致，在此假設(shè)下，逐年計算各年退休人口的實際覆蓋率。

(五)平均工資增長率假設(shè)

近年來，中國城鎮(zhèn)就業(yè)人員平均工資增長幅度較快，2006-2014年增長幅度分別為14.59%、18.53%、16.90%、11.58%、13.32%、14.39%、11.89%、10.08%、9.43%，平均漲幅在10%以上。在快速增長的同時，從2013年開始，平均工資漲幅有所下降，2014年漲幅低于10%。平均工資漲幅與國民生產(chǎn)總值的增長速度有關(guān)，隨著中國經(jīng)濟增長率的回落，平均工資不可能一直保持10%以上的增速。因此，我們對平均工資增長率做了如下三組假設(shè)。第一組假設(shè)：高工資增長率假設(shè)。假設(shè)2015-2020年之間平均工資增長率為8%，2021-2030年平均工資增長率為6%，2031-2050年工資增長率為3%；第二組假設(shè)：中工資增長率假設(shè)。假設(shè)2015-2020年之間平均工資增長率為6%，2021-2030年平均工資增長率為4%，2031-2050年工資增長率為2%；第三組假設(shè)：低工資增長率假設(shè)。假設(shè)2015-2020年之間平均工資增長率為5%，2021-2030年平均工資增長率為3%，2031-2050年工資增長率為3%。以2014年為基期，按照不同假設(shè)計算的各年城鎮(zhèn)就業(yè)人員平均工資數(shù)據(jù)見表9。同時，根據(jù)目前企業(yè)養(yǎng)老保險基金收益率情況，*2009-2014年而城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險基金收益率分別為2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%。本文將利率水平設(shè)為3%的一般水平以及5%的較高水平。

四、不同假設(shè)條件下統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支預(yù)測結(jié)果

(一)測算對象及測算方法

我們選擇城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金未來收支情況作為測算對象，原因有二：第一，城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度與改革后的機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度模式相近，本文將城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度與機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度相分離的原因為，《國務(wù)院關(guān)于機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》(國發(fā)〔2015〕2號)中規(guī)定，機關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險基金單獨建賬，與企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金分別管理使用，這從制度上確定了機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度基金收支與企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度之間的區(qū)別，盡管部分統(tǒng)計資料將機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險與企業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)稱為“職工養(yǎng)老保險”，但本文認為，在進行基金收支分析時，有必要按照制度規(guī)定分別進行研究；第二，城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險金由三部分組成，分別是基礎(chǔ)養(yǎng)老金、過渡性養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金。其中，基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡性養(yǎng)老金由統(tǒng)籌養(yǎng)老基金進行支付，個人賬戶養(yǎng)老金由個人賬戶基金支付。個人賬戶養(yǎng)老金支付以個人賬戶基金積累額為基礎(chǔ)，不存在出現(xiàn)基金缺口的可能性。因此，本文將由城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌作為測算對象，在不同的假設(shè)條件下逐年測算統(tǒng)籌養(yǎng)老基金的收支，分析統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支均衡狀況，以及2015-2050年統(tǒng)籌養(yǎng)老基金的盈余或虧損規(guī)模。同時，測算均在養(yǎng)老保險基金全國統(tǒng)籌的假設(shè)下進行，忽略各個省份養(yǎng)老保險基金結(jié)余或虧損的情況，僅從總體上分析全國養(yǎng)老保險基金的收支狀況。

使用的主要測算公式為：

各年養(yǎng)老金收入=各年繳費人口×繳費率×平均工資

(4)

各年養(yǎng)老金支出=各年退休人口×替代率×平均工資

(5)

各年養(yǎng)老金盈余(虧損)=各年養(yǎng)老金收入-各年養(yǎng)老金支出

(6)

(二)統(tǒng)籌養(yǎng)老基金收支預(yù)測結(jié)果

以前述人口預(yù)測數(shù)據(jù)以及替代率、覆蓋率、繳費率等制度參數(shù)變動假設(shè)為基礎(chǔ)，基于現(xiàn)行退休年齡規(guī)定和養(yǎng)老金計發(fā)辦法，我們對城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收支情況進行預(yù)測，分別計算2015-2050年各年統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支狀況，以及統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支差額在2015年的現(xiàn)值之和，以此判斷城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收支的未來趨勢。高繳費率條件下養(yǎng)老保險替代率會相應(yīng)較高，因此，我們將繳費率與替代率的組合劃分為“高繳費率—高替代率”組合與“低繳費率—低替代率”組合。由于覆蓋率不會受到繳費率和替代率組合的影響，根據(jù)覆蓋率水平進一步劃分出“高繳費率—高替代率—高覆蓋率”組合、“高繳費率—高替代率—低覆蓋率”組合、“低繳費率—低替代率—高覆蓋率”組合和“低繳費率—低替代率—低覆蓋率”組合四種情況。在不同假設(shè)條件下，我們分別計算了2015-2050年各年繳費人口、退休人口以及制度贍養(yǎng)率、統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率、統(tǒng)籌養(yǎng)老金實現(xiàn)的替代率、高中低三種工資增長率條件下的養(yǎng)老金收入和養(yǎng)老金支出、三種工資增長率條件下的養(yǎng)老金結(jié)余、各年養(yǎng)老金結(jié)余在2015年的現(xiàn)值以及各年養(yǎng)老金2015年現(xiàn)值之和。在測算過程中，繳費適齡人口按照20～59歲男性、20～49歲女性與50～54歲女干部之和進行計算；其中，對于企業(yè)女干部人數(shù)的處理按照企業(yè)女干部人數(shù)占20歲以上女性人數(shù)的2%計算；*如前所述，2009年機關(guān)事業(yè)單位人員數(shù)大致占城鎮(zhèn)總?cè)丝诘?0%。萬春(2009)將女干部人數(shù)占女性人數(shù)的11.6%～13.2%。因此，將機關(guān)事業(yè)單位女干部占比10%扣除后，我們假設(shè)企業(yè)女干部占適齡女性的比例為2%。退休人數(shù)為60歲及以上男性和50歲以上女性人數(shù)之后再扣除50～54歲女干部人數(shù)。由于篇幅的限制，我們僅列出3%利率條件下的養(yǎng)老金結(jié)余(缺口)現(xiàn)值。

1.高覆蓋率—高繳費率—高替代率條件下統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支測算結(jié)果

在該假設(shè)條件下，2015-2050年工作年齡人口覆蓋率保持75%，達到退休年齡人口覆蓋率從2015年60%提高至2050年72.45%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率從2015年10%提高至2050年17%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率從2015年42.41%下降至2050年35%或30%，測算結(jié)果見表9。

表9 高覆蓋率—高繳費率—高替代率條件下養(yǎng)老金收支測算結(jié)果 單位：億元

續(xù)表9

3%利率水平3%利率水平高工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值中工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值低工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值高工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值中工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值低工資條件下養(yǎng)老金結(jié)余現(xiàn)值2015-3784．94-3714．85-3679．81-3590．86-3524．36-3491．112020-10945．05-9783．87-9242．96-9846．58-8801．94-8315．322025-22280．64-18113．92-16308．42-19534．48-15881．32-14298．362030-34881．22-25781．83-22117．33-29646．21-21912．46-18797．942035-42370．74-29550．67-25106．73-34576．15-24114．48-20488．062040-47141．26-31312．46-26603．58-36780．48-24430．56-20756．602045-48202．45-30492．98-25907．34-35445．15-22422．68-19050．682050-46059．45-27750．08-23576．92-31273．83-18841．98-16008．45缺口(2015年現(xiàn)值總額)-1175804-818443-707371-932118．81-654322．89-566640．48

說明：在假設(shè)條件下根據(jù)公式(4)、(5)和(6)計算。

2.低覆蓋率—高繳費率—高替代率條件下統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支測算結(jié)果

在該假設(shè)條件下，2015-2050年工作年齡人口從60%勻速提高至75%，達到退休年齡人口覆蓋率從2015年60%提高至2050年67.04%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率從2015年10%提高至2050年17%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率從2015年42.41%下降至2050年35%或30%，測算結(jié)果見表10。

表10 低覆蓋率—高繳費率—高替代率條件下養(yǎng)老金收支測算結(jié)果 單位：億元

說明：在假設(shè)條件下根據(jù)公式(4)、(5)和(6)計算。

3.高覆蓋率—低繳費率—低替代率條件下測算結(jié)果

在該假設(shè)條件下，2015-2050年工作年齡人口覆蓋率保持75%，達到退休年齡人口覆蓋率從2015年60%提高至2050年72.45%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率從2015年9.53%提高至2050年10.38%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率從2015年42.06%下降至2050年30%或25%，測算結(jié)果見表11。

表11 高覆蓋率—低繳費率—低替代率條件下養(yǎng)老金收支測算結(jié)果 單位：億元

說明：在假設(shè)條件下根據(jù)公式(4)、(5)和(6)計算。

4.低覆蓋率—低繳費率—低替代率條件下測算結(jié)果

在該假設(shè)條件下，2015-2050年工作年齡人口從60%勻速提高至75%，達到退休年齡人口覆蓋率從2015年60%提高至2050年67.04%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金實際平均繳費率從2015年9.53%提高至2050年10.38%，統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率從2015年42.06%下降至2050年30%或25%，測算結(jié)果見表12。

續(xù)表12

3%利率水平3%利率水平高工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值中工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值低工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值高工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值中工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值低工資條件下養(yǎng)老金缺口現(xiàn)值2015-7571．18-7430．98-7360．87-7347．31-7211．25-7143．222020-12975．65-11599．04-10957．78-11842．36-10585．98-10000．732025-22243．83-18083．99-16281．48-19554．88-15897．90-14313．292030-32579．89-24080．84-20658．11-27630．29-20422．43-17519．692035-38759．36-27031．98-22966．82-31564．20-22013．86-18703．332040-43143．93-28657．33-24347．74-33724．32-22400．58-19031．902045-44894．98-28400．67-24129．67-33439．59-21153．96-17972．752050-44277．07-26676．23-22664．56-31153．57-18769．53-15946．90缺口(2015年現(xiàn)值總額)-1124284．62-788877．19-684289．80-901037．61-638027．51-554826．56

說明：在假設(shè)條件下根據(jù)公式(4)、(5)和(6)計算。

五、測算結(jié)果的評價與政策建議

(一)測算結(jié)果的規(guī)模與性質(zhì)

總體上看，在我們所設(shè)計的不同假設(shè)條件下，從2015年開始至2050年各年之中，統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金均存在收不抵支的情況，各年收支缺口在2015年現(xiàn)值之和的測算結(jié)果最低約為33萬億元，*“低覆蓋率—高繳費率—30%目標替代率” 假設(shè)條件下按照5%利率水平計算的統(tǒng)籌養(yǎng)老金缺口值，文中省略了5%利率水平下的測算結(jié)果。最高約為132萬億元。本文所測算的養(yǎng)老保險基金收支缺口，相當于第一層次的統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金平衡狀況，在未來一段時間中，財政補貼理應(yīng)成為社會統(tǒng)籌基金基金來源以用于過渡性養(yǎng)老金支付，因此，測算結(jié)果不能完全說明統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的缺口規(guī)模。測算結(jié)果加上財政補貼規(guī)模之后，即為第二層次社會統(tǒng)籌基金平衡測算結(jié)果，可以更有效地衡量統(tǒng)籌養(yǎng)老基金平衡狀況。但由于財政補貼規(guī)模并沒有確定的計算標準，財政補貼也并不是制度化常態(tài)的基金來源，各年補貼規(guī)模的確定具有一定的隨機性，因此，我們僅測算了第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支狀況，可以在一定程度上反映出未來統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支狀況。

養(yǎng)老保險基金與財政補助是緊密相連的，即使在轉(zhuǎn)軌成本全部分擔完畢之后，財政依然可以在統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金入不敷出時予以補貼，這也是多數(shù)國家的通行做法，同時，政府也可以通過發(fā)行國債、變現(xiàn)國有資產(chǎn)等其他形式對統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金進行補充，因此，養(yǎng)老保險基金缺口并不意味著必然影響?zhàn)B老保險制度的支付能力，而僅反映養(yǎng)老保險制度本身的籌資能力與支付責任的比較。

(二)去除量綱的養(yǎng)老金結(jié)余

在不考慮財政補貼、利息收入等其他基金來源渠道的情況下，統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收入由繳費人口、繳費率與平均工資決定，而統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金支出由退休人口、替代率和平均工資決定，各年統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡可以用式(7)來表示：

GBi=Pciciwi-PBisiwi

(7)

其中，GBi(Grand Balance)為第i年的社會統(tǒng)籌基金收支余額，Pci為第i年繳費人口，ci為第i年的繳費率，wi為第i年的平均工資，PBi為第i年養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)，si為第i年的替代率。式(7)可以轉(zhuǎn)換為以下形式：

(8)

其中，Wi=Pciwi，在覆蓋率為100%時Wi為全社會工資總額；F為工作人口覆蓋率，當工作人口全覆蓋時，F(xiàn)=1；H為勞動要素分配系數(shù)，即總工資占GDP的比重，在經(jīng)濟均衡時勞動要素分配系數(shù)接近常數(shù)，一般在70%-75%左右；Di=PBi/Pci為制度贍養(yǎng)率，即實際領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)占實際繳費人數(shù)的比重。根據(jù)式(8)，統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支余額GBi為GDPiH與F(ci-Disi)的乘積，其中，GDPiH與養(yǎng)老保險制度無關(guān)，*此處我們不做一般均衡分析，忽略養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟增長的影響。而F(ci-Disi)則由養(yǎng)老保險制度參數(shù)決定，同時，F(xiàn)(ci-Disi)并無單位。因此，我們將F(ci-Disi)定義為去除量綱的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口，可以反映出制度參數(shù)變動本身對社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口的影響。該指標去除了經(jīng)濟規(guī)模對社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金結(jié)余(缺口)規(guī)模的影響，可以使對基金缺口的關(guān)注集中在養(yǎng)老保險制度本身，同時也有利于不同時期以及不同經(jīng)濟發(fā)展水平的國家(地區(qū))之間進行縱向及橫向比較。式(8)可以進一步轉(zhuǎn)化為：

GBi/GDPi=HF(ci-Disi)

(9)

相同規(guī)模的社會統(tǒng)籌基金缺口在不同的經(jīng)濟總量背景下的影響力度不同，經(jīng)濟總量越大，解決統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口的能力越強，因此，計算基金缺口的相對規(guī)模更具現(xiàn)實意義。根據(jù)式(9)，可以直接利用制度參數(shù)計算出統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支余額占GDP的比例。我們分別測算了基于不同條件的去除量綱的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口F(ci-Disi)，計算結(jié)果見表13。

表13 去除量綱的統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口F(ci-Disi)測算值

說明：在不同假設(shè)條件下計算。

表13中數(shù)據(jù)顯示，不同假設(shè)條件下去除量綱的統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口F(ci-Disi)的測算結(jié)果均為負值，這從另一個角度說明了未來各年第一層次統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口的存在。由于制度贍養(yǎng)率、覆蓋率、繳費率和替代率這些制度參數(shù)的變化，總體來看，去除量綱之后的基金缺口也在擴大，但在2040年之后，不同假設(shè)條件下測算結(jié)果都不同程度地出現(xiàn)回落，這意味著制度參數(shù)變化將在2040年之后使統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的支付壓力有所緩解。

(三)影響因素評價

統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金收支余額的規(guī)模取決于退休年齡、替代率、繳費率、覆蓋率等制度參數(shù)以及人口結(jié)構(gòu)、利率、工資增長率等宏觀指標，基金運行情況是不同變量共同作用的結(jié)果。測算結(jié)果顯示，不同的假設(shè)條件下，基金缺口預(yù)測值存在明顯差異，我們進一步對不同參數(shù)對基金缺口的影響效應(yīng)進行分析。

首先，覆蓋率提高對養(yǎng)老保險基金缺口的影響有別于傳統(tǒng)觀念，快速提高覆蓋率并不一定會降低總的基金缺口規(guī)模。根據(jù)測算結(jié)果，在高繳費率假設(shè)條件下，如果將2050年目標替代率確定為35%，高覆蓋率假設(shè)會使大約2025年之前各年基金缺口小于相同條件下低覆蓋率假設(shè)下的測算結(jié)果，但從2025年開始，高覆蓋率條件下各年基金缺口規(guī)模開始大于低覆蓋率假設(shè)條件下測算結(jié)果，并造成高覆蓋率條件下的2015-2050年基金缺口的現(xiàn)值較高。我們認為，這是由于繳費人口的高覆蓋率將在2025年左右引起新退休人口快速增加，從而增大了養(yǎng)老保險支付壓力，而低覆蓋率盡管在2025年之前由于繳費人數(shù)相對減少而使養(yǎng)老保險基金缺口較大，但2025年之后由于退休人口相對較少，因此養(yǎng)老保險基金支付壓力相對也較低。其他假設(shè)條件下的測算結(jié)果也顯示出類似的規(guī)律。基于測算結(jié)果，我們認為，覆蓋率提高對養(yǎng)老保險基金缺口的影響，不能簡單理解為覆蓋率的提高一定有助于降低基金缺口規(guī)模。其原因是，覆蓋率提高最初一定是通過工作人口覆蓋率提高實現(xiàn)的，初始階段工作人口覆蓋率的提高確實會具有增加基金收入降低基金缺口規(guī)模的效果，但工作人口覆蓋率的提高會逐步引致退休人口覆蓋率的相應(yīng)提高，隨著時間的推進，可能會造成基金支出規(guī)?？焖偕仙?，并進一步擴大基金缺口規(guī)模，同時，在進行養(yǎng)老保險擴面時，接近退休年齡的個體補繳參保的意愿可能更強，這會進一步加快老年人口覆蓋率的上升。因此，如果將通過擴面來降低養(yǎng)老保險基金缺口為政策目標，應(yīng)該更加注重相對年輕群體，原因是年輕群體未來繳費時間較長，對于養(yǎng)老保險基金支出的需求時間間隔也較長。

其次，在其他條件不變時，實際繳費率的提高會降低社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口規(guī)模，而替代率的提高則會增大社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口的規(guī)模，在其他條件不變時，實際繳費率與基金缺口成反比，而替代率與基金缺口成正比。需要指出的是，城鎮(zhèn)企業(yè)職工社會養(yǎng)老保險制度給付水平的調(diào)整是通過統(tǒng)籌養(yǎng)老金完成的，為了確保一定的替代率，統(tǒng)籌養(yǎng)老金的給付實際上要同時取決于個人賬戶功能的發(fā)揮，即個人賬戶積累額的提高，會在一定程度上降低統(tǒng)籌養(yǎng)老金的支付壓力；同時，按照目前的待遇確定辦法，統(tǒng)籌養(yǎng)老保險金實際繳費率與替代率之間存在關(guān)聯(lián)，實際繳費率的提高將直接引致統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率水平的提高。因此，實際繳費率與替代率水平的調(diào)整，將是不同因素交互作用的過程，必須要充分考慮個人賬戶功能的發(fā)揮以及實際繳費率與替代率的聯(lián)動機制。

第三，工資增長率和利率水平也對社會統(tǒng)籌基金缺口產(chǎn)生影響。如前所述，在去除量綱的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金缺口的基礎(chǔ)上，工資水平對基金結(jié)余(缺口)的規(guī)模具有正向相應(yīng)，工資水平不具有影響基金結(jié)余或虧損的作用，但相同條件下，工資水平越高，養(yǎng)老保險基金缺口的絕對規(guī)模越大。利率水平作為折現(xiàn)因子的決定因素，主要影響各年缺口的現(xiàn)值之和，較高的利率條件意味著養(yǎng)老保險基金的增值能力較強，因此，在當前儲存較少規(guī)模的資金即可解決未來各年的基金缺口，反之，則需要較大規(guī)模的現(xiàn)期基金儲備額。

(四)政策建議

一是建立養(yǎng)老保險基金收支預(yù)測與預(yù)警機制。第一，定期根據(jù)人口結(jié)構(gòu)變動趨勢、養(yǎng)老保險制度參數(shù)變化、宏觀經(jīng)濟運行變動等對養(yǎng)老保險基金短期、中期和長期收支情況進行預(yù)測；第二，將養(yǎng)老保險基金短期預(yù)測結(jié)果作為基金收支制度參數(shù)和相關(guān)配套制度調(diào)整與制定的基礎(chǔ)；第三，將養(yǎng)老保險基金收支中長期預(yù)測結(jié)果作為養(yǎng)老保險制度改革的基礎(chǔ)；第四，確定養(yǎng)老保險基金預(yù)警機制，根據(jù)養(yǎng)老保險制度特征和財政補貼能力等特征，確定預(yù)警方法、關(guān)鍵指標及警限。

二是對主要制度參數(shù)進行調(diào)整。首先，通過加強社會保險監(jiān)管力度、強化繳費與待遇的聯(lián)動機制、有效解決目前一定程度上存在的斷繳等問題提高實際繳費率；其次，通過加強監(jiān)管、提高企業(yè)經(jīng)濟效益、提高就業(yè)率、費改稅、完善養(yǎng)老保險轉(zhuǎn)移繼續(xù)機制等措施，逐步提高覆蓋率，特別是相對年輕群體的覆蓋率；第三，通過建立科學(xué)合理的養(yǎng)老金調(diào)整機制、養(yǎng)老金調(diào)整預(yù)算機制、養(yǎng)老金按照一定比例增長的年金形式計發(fā)等措施，審慎控制實際替代率。

三是適時對現(xiàn)行制度進行改革。第一，通過選擇合適的改革時機、以男女同齡為目標、設(shè)計靈活的彈性退休制度等，實施延遲退休政策;第二，通過明確名義賬戶制地位、科學(xué)測定相關(guān)參數(shù)、完善相關(guān)管理制度等手段，實現(xiàn)制度模式向“全名義賬戶”或“部分名義賬戶制”的轉(zhuǎn)軌。

四是進行相關(guān)配套制度改革。首先，通過立法的形式明確養(yǎng)老保險基金全國統(tǒng)籌的形式、建立全國統(tǒng)一的養(yǎng)老保險經(jīng)辦和基金管理體制、按照新舊財務(wù)分離和增量改革原則、建立全國統(tǒng)籌大數(shù)據(jù)平臺、明確養(yǎng)老保險基金計發(fā)辦法等方式，盡快實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金全國統(tǒng)籌;其次，通過強化全國社會保障基金的籌集力度、建立健全相關(guān)政策法規(guī)、堅持基金多元化投資原則等手段，進一步發(fā)展壯大全國社會保障基金；第三，通過建立組織架構(gòu)、明確全國社會保障基金載體地位、實現(xiàn)國有資產(chǎn)收益充實養(yǎng)老保險基金與國有資本經(jīng)營預(yù)算聯(lián)動、普通股轉(zhuǎn)優(yōu)先股劃轉(zhuǎn)全國社會保障基金等手段，逐步建立國有股權(quán)型養(yǎng)老保障。

[1]王利軍：《養(yǎng)老保險基金缺口的成因及對策分析》，載《當代經(jīng)濟管理》，2005(10)。

[2]人力資源和社會保障部社會保險事業(yè)管理中心:《中國社會保險發(fā)展年度報告2014》，12頁，北京,中國勞動社會保障出版社，2015。

[3]白天亮：《中國養(yǎng)老金替代率超國際標準，不必憂退休生活》，載《人民日報》，2014-12-12。

(責任編輯：H)

Research on the Balance of Pay-As-You-Go Pension Funds of China’s Basic Pension System for Urban Enterprise Employees

ZHANG Qiuqiu JIN Gang SONG Limin

On the foundation of the analysis of current situation,future trend and target of major parameters of China’s basic pension system for urban enterprise employees,including coverage fraction,actual contribution rate and replacement rate,this thesis predicted the income and expenses of pay-as-you-go pension funds in 2015-2050 under different assumed conditions,using population prediction data based on the sixth national census.The result shows that there would be deficit in different scale of pay-as-you-go pension system for urban enterprise employees in every year from 2015 to 2050,and that the current value in 2015 of all deficit is from -33 trillions to -132 trillions on account of different assumed conditions.

basic pension system，pay-as-you-go pension funds，balance of income and expenses

* 本文得到國家社科基金項目“人口老齡化高峰期養(yǎng)老保險基金缺口應(yīng)對研究”(12CRK010)和遼寧省高等學(xué)校優(yōu)秀人才支持計劃(WJQ2014003)的資助。