萬成+謝合明+劉燕青

摘 要：在眾多的管理控制手段中，預(yù)算管理一直是我國企業(yè)使用最廣泛的，但由于預(yù)算松弛的普遍存在，使得預(yù)算并不能很好地發(fā)揮作用，管理控制效率不高。高管必定通過其權(quán)力操縱預(yù)算松弛，同時預(yù)算松弛會導(dǎo)致諸如盈余管理的一系列經(jīng)濟后果，本文通過分析高管權(quán)力、預(yù)算松弛與盈余管理的關(guān)系，以期為本領(lǐng)域的后續(xù)研究提供參考。

關(guān)鍵詞：高管權(quán)力；預(yù)算松弛；盈余管理

一、引言

中民投副總裁陳國鋼在2016IMA管理會計高峰論壇上表示，管理會計能有效為企業(yè)提升洞察力與前瞻性，讓企業(yè)在轉(zhuǎn)型及并購過程中能合理有效配制企業(yè)財務(wù)資源，避免受到傳統(tǒng)財務(wù)會計數(shù)據(jù)帶來的誤導(dǎo)。管理會計還為企業(yè)增置了“預(yù)警系統(tǒng)”和“剎車系統(tǒng)”，讓企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，而目前仍有近半數(shù)企業(yè)并沒有做好這方面的準備。企業(yè)預(yù)算管理中存在著一個似乎無解的松弛問題，預(yù)算松弛的未解決導(dǎo)致預(yù)算管理并未有效地發(fā)揮其控制作用。預(yù)算松弛是指在完成某項預(yù)算任務(wù)時，經(jīng)理人有意高估成本或資源、低估收入或生產(chǎn)能力的行為（潘飛等，2007）。從某種意義上講，預(yù)算松弛是財務(wù)人士的一種主觀行為，管理者為了較為輕松地完成預(yù)算目標以及使自身利益最大化，無疑，企業(yè)高管可以運用權(quán)力影響企業(yè)的預(yù)算編制或執(zhí)行，通常采用高估成本，低估收入，蓄意將預(yù)算標準放寬等方式。另外企業(yè)高管掌握著財務(wù)信息，他們?yōu)榱俗陨淼睦?，采用的會計政策一定是在準則之內(nèi)最有利于自己價值的，并通過重新構(gòu)造已發(fā)生的交易事項，對企業(yè)的盈余信息進行調(diào)整或控制，甚至可能向外界提供虛假的信息，即高管會利用自身的權(quán)力實施盈余管理。因此，高管權(quán)力、預(yù)算松弛和盈余管理這三者之間存在一定的關(guān)系。

二、理論分析

1.高管權(quán)力與盈余管理

我國上市企業(yè)普遍存在“監(jiān)督監(jiān)督者”的問題（權(quán)小鋒等，2010），即董事會與股東、大股東與小股東、管理者與股東等之間存在的代理問題。另外，內(nèi)部控制人問題在當(dāng)今經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和公司內(nèi)部治理弱化的共同作用下致使高管權(quán)力置于公司治理機制之上，也就是說，在自身薪酬獲取上高管擁有超越董事會和控股股東的絕對影響力，而高管的貨幣薪酬通常是一種預(yù)算式薪酬契約，因此，在個人薪酬與企業(yè)的預(yù)算目標有密切的相關(guān)性時，高管出于自身的利益考慮，會企圖運用權(quán)力尋租，盈余管理則是管理層實現(xiàn)個人私利的重要方式之一。權(quán)利越大，謀取個人私利的欲望就越大，也就是人的自利主義動機，于是，為了保障自己的利益而采取的盈余管理行為便成了自然為之。高管的內(nèi)部地位在一個管理層控制型的企業(yè)中尤為重要，面對包括董事會在內(nèi)的所有企業(yè)員工監(jiān)督和約束的不足，顯得有點一權(quán)獨大，這就給了高管們機會和能力去實施盈余管理，從而最大化自身的私有收益。兩權(quán)分離使得所有者不能掌握公司所有的信息，他們通常通過盈余信息的穩(wěn)定性高低來了解高管管理能力、籌劃能力和實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的能力強弱（Davila and Wouters，2005）。為此，管理層為了向所有者提供“優(yōu)質(zhì)”的盈余信息，就有可能在會計準則允許的范圍內(nèi)，利用信息的不對稱、制度的不完善等實施盈余管理，選擇私有利益最大化的會計政策，變更薪酬激勵計劃，提前轉(zhuǎn)入未來收益等一系列方式對公司的盈余信息進行控制或調(diào)整來掩飾其權(quán)力過大存在的代理弊端和決策失誤的真相。因此，筆者認為高管會利用自身權(quán)力操縱會計盈余，從而達到自身利益最大化的目的。也即是：高管權(quán)力越大越容易產(chǎn)生盈余管理。

2.預(yù)算松弛與盈余管理

盈余管理行為是指：與企業(yè)相關(guān)的各方不同利益的存在，企業(yè)高管為使自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化，在對外財務(wù)報告的披露中進行的有目的地控制和管理，是兩權(quán)分離和代理關(guān)系產(chǎn)生的必然結(jié)果。我國的上市公司中普遍存在盈余管理（Chen&Yuan，2004），大部分股東了解公司業(yè)績和監(jiān)督經(jīng)營者行為都是通過代表企業(yè)盈利能力和盈余水平的信息披露和報告，公司經(jīng)營者的激勵依據(jù)也是如此，所以在不能直接參與公司經(jīng)營管理的情況下，有效的實施內(nèi)部治理，獲取真實的財務(wù)信息和報告是關(guān)鍵。已有研究顯示盈余管理與公司治理之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系，而預(yù)算管理作為管理會計中重要的控制手段，是公司內(nèi)部治理的重要組成部分，因此預(yù)算管理也必然影響盈余管理。潘飛等（2007）證明了企業(yè)預(yù)算松弛與盈余管理存在著顯著的負相關(guān)關(guān)系，面對我國的經(jīng)濟新常態(tài)，一個建立了嚴緊預(yù)算目標的企業(yè)，實際上并不能真正有效的激勵公司經(jīng)理人，反而會加重經(jīng)理人的盈余管理行為，損害公司價值。雒敏（2010）對預(yù)算松弛采用不同的指標計量得到了相對于以往不那么顯著的結(jié)論，但都表明預(yù)算松弛程度和盈余管理水平之間存在負相關(guān)關(guān)系。因此，筆者認為預(yù)算越松弛，盈余管理程度越小。

3.高管權(quán)力、預(yù)算松弛與盈余管理

當(dāng)管理人員通過選擇會計程序來最大化自己的效用時，就意味著管理者會按照自身利益最大化的動機采取行動，這就是管理者權(quán)力理論（Gordon，1964），Jensen（2001）指出，為滿足私有收益最大化，高管們采取的行動通常包括預(yù)算松弛和盈余管理這兩種，或者制定的預(yù)算目標很容易實現(xiàn)，或者目標既定的情況下操縱盈余信息。Merchant（1998）通過對盈余管理的動機研究發(fā)現(xiàn)，基于會計盈余的獎金計劃會促使經(jīng)理人采取增加收益的會計政策來最大化他們的報酬。另外，基于預(yù)算目標實現(xiàn)度的獎金計劃，為了降低代理成本，企業(yè)往往會將經(jīng)理人的薪酬與具體的預(yù)算目標掛鉤，從而使經(jīng)理人能夠分享企業(yè)的剩余利潤。然而，也正是因為預(yù)算目標與薪酬水平的直接掛鉤，導(dǎo)致經(jīng)理人仍然有動力通過各種方式來達到預(yù)算目標，從而獲得更高的剩余利潤。任何的薪酬計劃都不會影響高管因為自利動機而利用權(quán)力來增加私有收益，葉建芳等（2015）就通過研究企業(yè)高管薪酬與預(yù)算目標完成情況的相關(guān)關(guān)系得出：盈余管理和預(yù)算松弛這兩項行為都能達到契約的最低標準，但是比較而言，高管更傾向于通過預(yù)算松弛行為去提高預(yù)算實現(xiàn)程度而不是盈余管理。因此，筆者認為，一個企業(yè)的預(yù)算松弛程度越高，其高管權(quán)力對盈余管理行為的正向影響作用越小。

三、結(jié)語

高管權(quán)力越大，高管對預(yù)算的編制和決策的影響力就可能越大，高管與各股東之間的信息不對稱程度也可能越高，越高的信息不對稱性企業(yè)的代理成本就會越高，預(yù)算松弛便可能伴隨著企業(yè)的代理問題產(chǎn)生。高管會利用談判、預(yù)算參與等預(yù)算過程隱藏真實信息并竭盡全力的降低預(yù)算目標即制造預(yù)算松弛以獲取更多的貨幣型薪酬，另外，利令智昏，膨脹的權(quán)力會讓高管有了自認為可以呼風(fēng)喚雨的工具，盈余管理便成了高管們?yōu)榱搜陲椬约簺Q策失誤而導(dǎo)致公司價值受到損害的手段。比較預(yù)算松弛和盈余管理這兩種非正常行為，盈余管理進行應(yīng)計利潤操縱本身存在一定的成本，當(dāng)期增加收入的行為會對企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，損害企業(yè)的長期利益，而為了降低預(yù)算目標，以提高預(yù)算實現(xiàn)度才存在的預(yù)算松弛，使企業(yè)本身的預(yù)算目標已在其能力控制范圍之內(nèi)，不需要再冒風(fēng)險進行其他操作。所以從理性經(jīng)濟人的角度出發(fā)，權(quán)力范圍內(nèi)為獲取等量的私有收益，高管會更傾向于選擇成本和風(fēng)險更小的預(yù)算松弛。所以，當(dāng)一個企業(yè)預(yù)算松弛程度越大時，高管權(quán)力對盈余管理水平的敏感性越低，也就是說權(quán)力越大會使高管進行盈余管理的可能越大，但是伴隨著預(yù)算松弛程度的增大，這種可能性降低了。

參考文獻：

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[3]葉建芳，George Slusarz，賈緯璇.我國上市公司預(yù)算性薪酬契約的實證研究[A].中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C]，2011.

[4]李玉霞.高管外部薪酬差距、管理層權(quán)力和盈余管理-基于公平感知度的視角[J].財會通訊，2016（33）：93-97.

作者簡介：萬成（1992- ）女，四川樂山人，西華大學(xué)工商管理學(xué)院2015級會計專業(yè)研究生；謝合明（1964- ）男，湖南南縣人，西華大學(xué)工商管理學(xué)院教授，博士研究生，主要研究方向為會計學(xué)和企業(yè)管理；劉燕青（1992- ）女，廣西貴港人，西華大學(xué)工商管理學(xué)院會計專業(yè)研究生