王婷婷+盧星宇+吳濤

【摘要】會計信息質(zhì)量對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)意義重大。而在中外公司中普遍存在的盈余管理行為，嚴(yán)重影響會計信息質(zhì)量，引起了社會各界的廣泛關(guān)注。本文對盈余管理的動機(jī)與操作手段展開剖析，并提出了應(yīng)對過度盈余管理的解決措施。

【關(guān)鍵詞】盈余管理 ?動機(jī) ?手段 ?防范措施

一、引言

近幾年，我國上市公司會計信息造假事件屢見不鮮，這不僅給利益相關(guān)者造成了巨大的損失，而且不利于企業(yè)認(rèn)清自身實際財務(wù)情況，嚴(yán)重的影響了資源的合理配置，擾亂了證券市場的交易秩序。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步成熟，我們有必要對盈余管理現(xiàn)象進(jìn)行深入探討，分析它的運行動機(jī)和兩種主要操作手段，并針對過度盈余管理提出建議。

二、盈余管理的動機(jī)

（一）契約動機(jī)

管理層報酬契約和債務(wù)契約是誘導(dǎo)盈余管理的主要契約動機(jī)。

1.管理層報酬與盈余管理。在其他條件不變的情況下，管理層的報酬和其他期權(quán)激勵政策與財務(wù)報表效益直接掛鉤，會誘使管理層只顧眼前利益，把報告盈利由未來期間提前至本期確認(rèn)。

2.債務(wù)契約與盈余管理。債務(wù)契約就是指債務(wù)人為保障自己資金收回的安全性，對債務(wù)企業(yè)維持特定水平的營運資本、利息保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)總值等財務(wù)指標(biāo)有所要求。企業(yè)管理人員便有可能采用盈余管理手段提高當(dāng)期利潤率以達(dá)到這些指標(biāo)要求。

（二）資本市場動機(jī)

利用財務(wù)信息進(jìn)行投資的人群和證券分析師會對公司股票估價，管理層為了公司股票能夠發(fā)行和提升交易價格就會操縱盈余。

1.提高發(fā)行價格的盈余管理動機(jī)。根據(jù)我國相關(guān)條例法規(guī)的要求，我國企業(yè)首次"公開發(fā)行股票”應(yīng)當(dāng)符合"近三年連續(xù)盈利”的條件，因此一些企業(yè)為了上市就可能會采取各種盈余管理手段使得自身連續(xù)三年盈利

2.扭虧為盈的動機(jī)。同理，企業(yè)不只在IPO期間利用盈余管理來抬升股價，證監(jiān)會規(guī)定連續(xù)三年虧損的企業(yè)需要退市，所以在企業(yè)連續(xù)虧損的狀態(tài)下，為了防止退市或股價下跌，多會采取各種盈余手段提高股價。

3.出于為了獲得配股融資的資格動機(jī)。企業(yè)上市之后可通過發(fā)行股票來籌集資金，相比舉債而言，風(fēng)險小，周轉(zhuǎn)快，成本低，所以來說我國上市公司大部分都存在有配股的動機(jī)。

二、盈余管理的手段

以下分為披露管理和真實盈余管理兩種方法進(jìn)行簡要闡述。

（一）應(yīng)計項目盈余管理

這類盈余管理主要通過利用會計政策和會計估計進(jìn)行操縱，只改變公司在不同時期的盈余，不改變其真實經(jīng)營活動，不會影響企業(yè)實際現(xiàn)金流量，本期應(yīng)計盈余會在后續(xù)的會計期間調(diào)整平衡。

1.利用會計政策進(jìn)行盈余管理。如在固定資產(chǎn)計提折舊方法中，有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總額法。當(dāng)公司當(dāng)期利潤需要提高時，就會采用能減少折舊費的年限平均法或工作量法;而當(dāng)公司計劃減少本期利潤時，則會運用能夠增加折舊費的雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法。再如在物價上漲時期，公司需要提高當(dāng)期盈余時，會選用能夠降低銷售成本的先進(jìn)先出法;當(dāng)公司需要降低當(dāng)期盈余時，除此之外，在長期股權(quán)投資的核算方法上、涉及會計年報編制合并范圍等方面均可根據(jù)主觀要求進(jìn)行選擇處理。

但隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券法規(guī)的逐漸健全，經(jīng)濟(jì)監(jiān)管力度的迅速加強(qiáng)，更具有隱蔽性的真實經(jīng)濟(jì)事項盈余管理獲得了企業(yè)管理層的更多偏愛。

2.利用會計估計進(jìn)行盈余管理。會計估計的結(jié)果會直接影響當(dāng)期盈余，如在計提固定資產(chǎn)折舊時，需要估計折舊年限和凈殘值。這使得公司在經(jīng)營業(yè)績差時延長折舊年限和高估凈殘值，而在經(jīng)營業(yè)績好時縮短折舊年限和低估凈殘值。

（二）安排真實交易盈余管理

指企業(yè)管理層通過構(gòu)造具體交易事項并控制交易發(fā)生時間所進(jìn)行的盈余管理。這類盈余管理手段通常不僅會對各期盈余產(chǎn)生影響，還會使各期實際的現(xiàn)金流量產(chǎn)生變化。并且一般不會增加公司價值，反而在某些非正常的情況下還會損害公司利益。我們發(fā)現(xiàn)真實盈余管理可以分為經(jīng)常性活動盈余管理及非經(jīng)常性活動盈余管理。

1.經(jīng)常性活動中的真實盈余管理。第一，銷售操縱。主要通過放寬信用政策、給予銷售折扣或提前確認(rèn)收入等實現(xiàn)。比如把商品賒銷給信用不佳的客戶或延長其付款期限;年末降價大促銷，給予客戶大幅銷售折扣;以及必須滿足一定的條件才可以確認(rèn)，提早確認(rèn)等。雖能暫時提高企業(yè)盈余，但勢必影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。第二，產(chǎn)量控制。出于規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)通過增加產(chǎn)量的方式，降低單位產(chǎn)品成本，直接導(dǎo)致相同銷量的銷售成本下降，使利潤水平上升。但這種方式有一個直接的后果就是年末可能屯有大量庫存，占用經(jīng)營資金，并且由于時效性及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，過多的存貨必然面臨產(chǎn)品過時或因毀損而減值的風(fēng)險。第三，費用控制。主要通過減少那些不能立即產(chǎn)生明顯的利潤和收入的酌量性費用，比如科研經(jīng)費、廣告費、職工培訓(xùn)費、維修費等。但是酌量性費用是企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的必要投資，減少它必然會給企業(yè)之后年度發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響，甚至最終影響公司價值。

2.非經(jīng)常性活動中的真實盈余管理。第一，資產(chǎn)處置。管理人員為了平滑利潤以及調(diào)整產(chǎn)權(quán)比率，在公司經(jīng)營業(yè)績不佳沒有達(dá)到預(yù)期時，可通過轉(zhuǎn)讓持有的無形資產(chǎn)、已經(jīng)增值的有價證券或某個經(jīng)營部門等獲取收益，使利潤達(dá)到預(yù)期水平。第二，股票回購。每股盈利是丈量企業(yè)經(jīng)營好壞的重要會計指標(biāo)。當(dāng)公司股票價格大幅下跌，管理者通過股票回購減少發(fā)行在外的股票規(guī)模，以提高每股收益水平。第三，關(guān)聯(lián)方交易。如母子公司間通過遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場的價格進(jìn)行商品的購銷、關(guān)聯(lián)企業(yè)間可以通過非常低的利率借貸資本等等，企業(yè)間可以通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤的轉(zhuǎn)移，進(jìn)而粉飾會計報表調(diào)節(jié)企業(yè)盈余水平。第四，負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。公司經(jīng)營資金主要來自債權(quán)性資金和股權(quán)性資金。在計算利潤時通常會剖除債務(wù)成本及財務(wù)費用，卻不考慮股利因素。所以在公司業(yè)績不佳時，管理層可與債權(quán)人協(xié)商將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，提高利潤。

三、盈余管理策防范的對策

（一）完善會計準(zhǔn)則、證券法規(guī)

會計準(zhǔn)則和制度應(yīng)在保證適用性基礎(chǔ)上，規(guī)定某些會計政策的適用條件，把盈余管理行為抑制在一個合適范圍內(nèi)。同時，可借鑒國外會計慣例會計準(zhǔn)則，制定政策要具有前瞻性，盡量避免會計處理中無法可依現(xiàn)象。

（二）健全公司組織構(gòu)架，加強(qiáng)董事會對財務(wù)報告的監(jiān)控職能

可設(shè)立審計委員會，對這些盈余管理行為及時發(fā)現(xiàn)及時整治。

（三）改進(jìn)現(xiàn)有的業(yè)績評價體系

過度關(guān)注利潤等財務(wù)指標(biāo)易誘使企業(yè)粉飾盈余，采用平衡計分卡可充分兼顧非財務(wù)指標(biāo)，達(dá)到企業(yè)各種目標(biāo)間的平衡，利于企業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)健康發(fā)展。

（四）加強(qiáng)外部監(jiān)督力度

應(yīng)加強(qiáng)證監(jiān)會監(jiān)督懲處力度，會計師事務(wù)所等社會審計以及廣大公眾也應(yīng)充分關(guān)注盈余管理行為，以提醒會計信息使用者不被虛假財務(wù)信息誤導(dǎo)，造成經(jīng)濟(jì)損失

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