徐偉袖

摘要：在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的情況下，金融與互聯(lián)網(wǎng)相碰撞產(chǎn)生了第三方支付，P2P網(wǎng)貸，眾籌等一系列新興事物。P2P在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)大環(huán)境下迅速發(fā)展自然有著其可取之處，然而在我國(guó)信用體系不完善的情況下。P2P平臺(tái)仍然存在著一系列的風(fēng)險(xiǎn)。本文從信息不對(duì)稱角度對(duì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。進(jìn)而提出相應(yīng)的措施。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱 P2P網(wǎng)貸 風(fēng)險(xiǎn)

一、P2P與信息不對(duì)稱現(xiàn)象

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。P2P借貸是在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)下產(chǎn)生的，指借助于網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺(tái)的個(gè)人與個(gè)人之間的小額度借貸交易。當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，P2P借貸能將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給存在著資金需要的人群，在滿足個(gè)人資金需求，發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用三方面都有著巨大的作用。

（二）信息不對(duì)稱現(xiàn)象。信息不對(duì)稱指交易中各人擁有的信息不同，掌握信息較為充分的一方往往占據(jù)比較有利的地位并試圖使用手中的信息來(lái)謀取更大的利益。

二、信息不對(duì)稱導(dǎo)致的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的代理人問(wèn)題。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大體上可以分為三方，一方為出借人，一方為平臺(tái)，還有一方為借款人。而這個(gè)借貸關(guān)系在一方面平臺(tái)相當(dāng)于是出借人的代理人，在另一方面借款人又相當(dāng)于是平臺(tái)的代理人。然而在委托代理關(guān)系中，由于信息不對(duì)稱，委托人與代理人的契約并不完善，代理人并不會(huì)追求委托人的利益最大化。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中顯然借款人與平臺(tái)相比處于信息占優(yōu)地位，而出借人與平臺(tái)相比，平臺(tái)又站在了信息占優(yōu)的地位，借款人與平臺(tái)追求的都是自身的利益最大化，從而存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，卻又沒(méi)有有效的機(jī)制來(lái)引導(dǎo)和限制代理人的行為，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及其可能發(fā)生。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。一方面，借款人拿到借款后，借款人的資金使用情況平臺(tái)是一無(wú)所知的。其次，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)他們認(rèn)為他們借款后用于投資得到的收益在除去利息后還有剩余，顯然大量的借款人都是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者，對(duì)他們來(lái)說(shuō)期望值的效用大于風(fēng)險(xiǎn)本身的效用，于是這些借款人可能將資金用于高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資方向以求獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，從而會(huì)有大量的風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好的借款人血本無(wú)歸，無(wú)法償還借款，又由于缺少?gòu)?qiáng)制的措施，最終導(dǎo)致平臺(tái)與出借人的巨大損失。

另一方面，一些小型的平臺(tái)規(guī)模小，資金實(shí)力不強(qiáng)，在蒙受損失以后就可能會(huì)鋌而走險(xiǎn)。平臺(tái)相比于出借人，他們站在信息占優(yōu)的地位，他們可以謊報(bào)高利率，高信用的借款人信息來(lái)吸引出借人的資金并將得到的資金用于高風(fēng)險(xiǎn)投資以求獲得利益。更有甚者，平臺(tái)將新借款人的錢還給早些借款的人的錢，不斷吸引更過(guò)的借款人加入，從而產(chǎn)生龐氏騙局，在短期內(nèi)募集大量資金后卷錢之后逃離的現(xiàn)象。這些都會(huì)對(duì)出借人蒙受巨大的損失。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的逆向選擇問(wèn)題。對(duì)于部分借款人來(lái)說(shuō)，他們可以偽造自己的信用信息以求借到更巨額的資金，同時(shí)報(bào)出高額的回報(bào)率，對(duì)于這部分的借款人來(lái)說(shuō)，他們?cè)诘玫酱罅抠Y金以后最有可能的就是用于高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，由于缺乏完善的信用體系，假如認(rèn)真的去甄別借款人信息的真?zhèn)?，存在的巨大的難度，并將會(huì)極大的增加平臺(tái)的成本，而平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的唯一目的就是為了收益，這么一來(lái)很多平臺(tái)尤其是一些中小型平臺(tái)根本不會(huì)選擇去認(rèn)真核實(shí)借款人的信息的真實(shí)性，從而使那些偽造信息的借款人有空子可鉆。甚者存在平臺(tái)本身偽造信息來(lái)欺騙出借人來(lái)獲得資金的情況。

對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，出借人只能看到平臺(tái)給通過(guò)的信用情況與利率，根本無(wú)從知曉所謂的信用情況是否屬實(shí)，是怎么得出來(lái)的。那么對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，為了他們自身的利益，在所謂的兩個(gè)信用情況相同的人的情況下，出借人必然會(huì)選擇能獲得更高收益的那個(gè)人借款。而卻不知道這些信息存在著偽造的可能，這種情況將導(dǎo)致出借人甚者連出借金都沒(méi)有辦法收回。同時(shí)這種行為顯然也會(huì)導(dǎo)致真正的借款人得不到借款。

三、降低風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）平臺(tái)信息的公開(kāi)化，借款人款額用途的明確化。對(duì)于代理人問(wèn)題很關(guān)鍵的一點(diǎn)就在于委托人與管理人之間的信息存在不對(duì)稱，一方面平臺(tái)可以將自己擁有的信息公開(kāi)化，這樣借款人在借款的時(shí)候就可以甄別不同的平臺(tái)，一旦發(fā)現(xiàn)自己的資金在該平臺(tái)的使用存在問(wèn)題可以及時(shí)的減少損失。而一個(gè)平臺(tái)想要獲得更多的借款必須要保證自己公開(kāi)的信息的正確性，從而約束平臺(tái)的行為。另一方面，平臺(tái)要求借款人明確表示款額是使用情況，約束借款人的行為。

（二）建立完善的抵押擔(dān)保體系，嚴(yán)查違法騙局。對(duì)于道德問(wèn)題究其原因還是沒(méi)有足夠的懲罰措施來(lái)規(guī)范行為。一方面平臺(tái)與銀行合作當(dāng)借款人超過(guò)借款期限無(wú)法償還或不愿償還借款時(shí)，有權(quán)獲得相應(yīng)的抵押從而使借款人考慮借款無(wú)法歸還的極端情況將資金用于更合適的方向。另一方面，國(guó)家應(yīng)嚴(yán)格打擊P2P借貸平臺(tái)中可能存在的騙局情況，完全滅絕P2P平臺(tái)創(chuàng)始人試圖鉆空子以獲得巨額的個(gè)人利益的想法，從而規(guī)范平臺(tái)的行為。

（三）平臺(tái)與平臺(tái)相互合作，構(gòu)建完整的信用體系。對(duì)于逆向選擇問(wèn)題，最重要的是單個(gè)平臺(tái)能力有限，構(gòu)建完善的信用體系存在巨大的困難。然而，平臺(tái)與平臺(tái)之間的關(guān)系并不只有競(jìng)爭(zhēng)還可以合作，多個(gè)平臺(tái)共享信息，共同構(gòu)建一個(gè)完整的信用體系，并對(duì)每個(gè)借貸的人的信息仔細(xì)鑒別，確認(rèn)其信息的正確性，可靠性，排除虛造的可能。同時(shí)，想要與其他平臺(tái)合作必須確保自己平臺(tái)的合理性，從而也降低了平臺(tái)產(chǎn)生偽造信息欺騙出借人的可能。

四、總結(jié)

隨著P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)了2000家，但在平臺(tái)數(shù)目增加的同時(shí)，由于信息不對(duì)稱引起的“龐氏騙局”和跑路現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，對(duì)于這種問(wèn)題我們必須引起重視，不斷完善相關(guān)法規(guī)與監(jiān)管體系，平臺(tái)可以采取機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式，展開(kāi)各種合作來(lái)嘗試構(gòu)建一個(gè)完善的信用的體系。我相信隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，大浪淘沙之后剩下的平臺(tái)都將是可以信任的平臺(tái)，而在滿足個(gè)人資金需求，發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用P2P平臺(tái)的作用也會(huì)越來(lái)越明顯。