張和英

（黃岡廣播電視大學(xué) 湖北 黃岡 438000）

【摘要】隨著時代的不斷向前發(fā)展，我國的銀行領(lǐng)域也在尋求新的突破，以滿足用戶的需求，實現(xiàn)本銀行的壯大和發(fā)展，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，我國銀行發(fā)展過程中形成的一種新興業(yè)務(wù)，受到金融危機影響，我國銀行的經(jīng)濟效益有所下降，為減少銀行的損失，通過同業(yè)業(yè)務(wù)擴大銀行的資產(chǎn)規(guī)模。但其在發(fā)展過程中，對國家的貨幣政策帶來沖擊，同時，也影響了金融穩(wěn)定發(fā)展。筆者立足實踐，分別闡述同業(yè)業(yè)務(wù)對貨幣政策以及金融穩(wěn)定的影響，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】銀行領(lǐng)域 同業(yè)業(yè)務(wù) 資產(chǎn)規(guī)模 貨幣政策

近年來，我國影子銀行快速發(fā)展，并在發(fā)展過程中，開發(fā)創(chuàng)新了同業(yè)業(yè)務(wù)，所謂的同業(yè)業(yè)務(wù)，即我國的商業(yè)銀行，或者是其他的金融機構(gòu)，在自身不斷發(fā)展的過程中，與其他銀行或是金融機構(gòu)雙方之間，進行的資金融通，一方面，能夠在短時間內(nèi)有效擴大銀行的資金儲備，另一方面，能夠提升銀行的貸款能力，對銀行發(fā)展有著積極影響，但在實踐過程中，其弊端和不足也逐漸顯現(xiàn)，鑒于此，本文圍繞銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對貨幣政策，以及金融穩(wěn)定兩方面展開探究。

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對貨幣政策造成的影響

（一）傳導(dǎo)機制方面

現(xiàn)階段，我國貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其主要方式以信貸為主，目前，我國的中央銀行監(jiān)管，缺乏對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的信貸方面的監(jiān)督管理內(nèi)容，此種情況，直接導(dǎo)致了我國的中央銀行，其對信貸渠道的控制力極大程度的下降。在經(jīng)濟的發(fā)展過程中，市場經(jīng)濟體制在逐漸規(guī)范與完善，同時，市場對資金的需求也在大幅度的增加，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，為了更好的適應(yīng)市場的需求，增加銀行的經(jīng)濟收益，會有選擇性的將不受中央銀行監(jiān)管的信貸資金投放到市場當(dāng)中，此種情況必然帶來信用擴張程度的大幅增加，遠超預(yù)期水平。與此同時，若是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，銀行為減少損失，降低風(fēng)險，則會大量的囤積資金，進而導(dǎo)致經(jīng)濟市場中的信貸水平在短時期急速下降，進而形成“錢荒”的問題，由此可知，錢荒的本質(zhì)，是貨幣預(yù)期需求量與實際供應(yīng)量兩者之間矛盾引發(fā)的，錢荒的出現(xiàn)，也必然會影響國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控，對國家實施的國幣政策也會帶來不利影響。

（二）貨幣政策的工具方面

伴隨著銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，會影響數(shù)量型貨幣政策工具作用的發(fā)揮，導(dǎo)致其難以實現(xiàn)預(yù)期的效果，同業(yè)負債，也將成為市場資金的主要來源之一，進而導(dǎo)致準(zhǔn)備金繳存基數(shù)的逐漸下降，以滿足銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)的資金需求，而銀行則結(jié)合同業(yè)業(yè)務(wù)開展的資金需求，對銀行內(nèi)部的存款數(shù)量、存款規(guī)模進行相應(yīng)的調(diào)控，進而導(dǎo)致存款法定的繳存范圍，會受到銀行調(diào)控的影響，大幅度的縮減。這一過程中，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生的資金流動，一定程度上可以降低銀行對央行的依賴性，進而導(dǎo)致央行對銀行的管束能力被削弱，導(dǎo)致央行實施的貨幣政策難以有效開展和落實，對貨幣政策的有效性造成影響，沖擊貨幣政策的權(quán)威性。

二、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對貨幣政策造成的影響

（一）擴大金融風(fēng)險

若銀行開展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，則會促使銀行與銀行之間，銀行與金融機構(gòu)之間的關(guān)系愈加緊密，可以用唇齒相依形容，若出現(xiàn)金融不穩(wěn)的情況，銀行與銀行之間，銀行與金融機構(gòu)之間就會唇亡齒寒，對金融系統(tǒng)整體性影響會有所增加，同時，也會增加金融風(fēng)險發(fā)生的幾率，進而嚴重影響金融市場的穩(wěn)定性。除此以外，我國目前銀行同業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)濟效益主要來自期限錯配，也是就銀行通過短期貸款、長期貸款，以及存款三者之間的配合，從中間環(huán)節(jié)中收益，若是國家實施擴張貨幣政策，則此種獲益方式對銀行而言，其不利影響可以忽略不計，但若是國家實施貨幣緊縮政策，則會導(dǎo)致銀行的資金存在流動性風(fēng)險，也會直接導(dǎo)致錢荒問題，嚴重影響金融市場的穩(wěn)定性。由此可知，在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，對金融市場穩(wěn)定性會帶來負面影響，同時，伴隨業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，其風(fēng)險也會不斷上升。在這一過程中，銀行雖然會活動一定的經(jīng)濟效益，但是若是整個金融市場失去穩(wěn)定性，也必然會波及銀行，因此，在開展同業(yè)業(yè)務(wù)時，要以發(fā)展的眼光看待問題，不可一味的擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，盲目追求經(jīng)濟利益，可以的開展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)規(guī)模和數(shù)量控制在合理范圍內(nèi)，降低銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不利影響。

（二）削弱金融監(jiān)管的實際作用

目前，國家對銀行信貸渠道的監(jiān)管，其主要方式有三種，一是對信貸額度進行限制，二是規(guī)定信貸的投向，三是設(shè)定資本充足率，但是，在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)開展過程中，能夠促使金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)有所調(diào)整與改變，從而促使金融機構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)，能夠以一種更為理想的水平的出現(xiàn)，因此，對銀行信貸渠道的監(jiān)管，僅僅依靠監(jiān)管指標(biāo)是無法反映出金融機構(gòu)信貸的真實水平，也不可避免的會直接影響金融市場的穩(wěn)定性。例如，中央銀行明確規(guī)定，我國所有的商業(yè)銀行，其存貸兩者之間的比例不允許超過75%，央行通過此種方式實現(xiàn)對銀行的控制，避免其擴張過度，但實際上，商業(yè)銀行在開展同業(yè)業(yè)務(wù)后，存款和貸款連著之間的比例并沒有受到相關(guān)的控制，同時，商業(yè)銀行也無需繳納規(guī)定的準(zhǔn)備金，一定程度上，激發(fā)了商業(yè)銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)的積極性，一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)能夠占用央行規(guī)定的信用額度，另一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)的資金也不會受到相關(guān)部門的監(jiān)督與管理，可以切實增加商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益，與此同時，也會增加金融市場的風(fēng)險，導(dǎo)致金融市場的失穩(wěn)。

三、總結(jié)

綜上所述，筆者立足自己的工作經(jīng)驗，對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)進行分析，首先論述了同業(yè)業(yè)務(wù)對國家貨幣政策的影響，然后，論述了同業(yè)業(yè)務(wù)對金融穩(wěn)定所帶來的影響。通過本文的分析與論述，可以知道，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，一定程度上，可以擴大商業(yè)銀行的資金規(guī)模，增加銀行的貸款能力，進而增加銀行的經(jīng)濟效益，但是，同業(yè)業(yè)務(wù)的過度發(fā)展，也不利于國家國幣政策的落實，并會對金融市場的穩(wěn)定性帶來沖擊，影響國家經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

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