紀路宇　劉子磊　余佳帥

[提要] 我國消費信貸自1999年真正起步以來，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)與我國社會經(jīng)濟形成緊密聯(lián)系，因此研究我國消費信貸與國民收入關系具有重要意義。本文首先對我國消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀進行分析；其次，基于經(jīng)濟學理論基礎，分析說明消費信貸對國民收入的影響；再次，利用SPSS軟件進行線性回歸分析，實證研究我國消費信貸對國民收入的影響；最后，通過理論與實證分析得出目前我國消費信貸在發(fā)展過程中存在的問題，并提出我國消費信貸發(fā)展建議。

關鍵詞：消費信貸；國民收入；影響；對策

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年5月6日

一、我國消費信貸發(fā)展狀況

我國消費信貸自1999年真正起步以來，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)進入了加速發(fā)展階段?？偟膩砜?，我國消費信貸的發(fā)展現(xiàn)在呈現(xiàn)出以下這些特征：

（一）消費信貸余額規(guī)模不斷擴大，但市場滲透率低。從起步至今，我國的消費信貸余額增長迅速，1999年到2016年，從1，397億元增長到213，000億元，GDP的比重從不到1.55%增加到2.94%。盡管我國消費信貸規(guī)模不斷擴大，但消費信貸的滲透率還是較低。從我國居民消費習慣來看，居民主要是通過已有的儲蓄進行支付進行消費支出。除去個人住房和汽車消費貸款，我國綜合消費信貸占消費信貸余額的比例很少。與海外市場相比，消費信貸產(chǎn)品在我國的市場滲透率顯然非常低。隨著我國居民收入不斷增加，居民消費需求的水平不斷提高，消費信貸體系不斷完善，我國消費信貸的發(fā)展還有很大的空間可以進行擴展。

（二）城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡和地區(qū)發(fā)展不平衡。我國城鄉(xiāng)發(fā)展的巨大差異，導致消費信貸城鄉(xiāng)發(fā)展明顯不平衡。消費信貸業(yè)務重點在城市開展，但是居住相對偏遠的農(nóng)村居民的收入較低，邊際消費傾向高，農(nóng)村市場擁有巨大潛力，所占的比率很低。不僅僅是地區(qū)發(fā)展不平衡，而且消費信貸業(yè)務在結構方面也不平平衡，業(yè)務上地區(qū)發(fā)展程度分布明顯不平衡，主要集中在北京、上海、廣州等沿海城市。相比較而言，內陸地區(qū)較落后地區(qū)的消費信貸業(yè)務的進展較明顯。

（三）產(chǎn)品結構不夠合理，種類逐漸增多。目前，雖然我國消費信貸的種類較多，但結構不合理，因為我國民眾穩(wěn)定心理較強，個人住房貸款業(yè)務與發(fā)達國家形成了鮮明的對比，比重一直在80%以上，始終占絕對優(yōu)勢地位。個人住房貸款自開展消費信貸業(yè)務以來一直占比很高，住房貸款余額占總消費信貸余額的比例1999年高達97.2%，個人住房貸款余額2015年占當年消費信貸余額的26%，達到141，800億元。消費信貸余額排除住房貸款這一項。在金融機構貸款中的比重僅占16%，僅321，600億元，與消費信貸市場較為發(fā)達的國家存在很大的差距。同期美國觀察剔除掉了個人住房貸款數(shù)據(jù)的個人消費信貸余額在銀行貸款余額中的比重則高達49%，是中國的1.88倍。

（四）供給機構逐漸增加。目前，中國主要消費信貸供應者是汽車金融公司、中資商業(yè)銀行、外資銀行和消費金融公司等。消費金融公司則是我國最新的消費信貸提供者。我國銀行業(yè)自2006年12月11日起開始全面對外開放，外資銀行已經(jīng)成為我國消費信貸的供給主體之一。中國人民銀行和銀監(jiān)會2009年8月聯(lián)合出臺了《消費金融公司試點管理辦法》。2010年1月6日，率先在北京、上海和成都三個地區(qū)進行試點，第一批的三家消費金融公司獲準了銀監(jiān)會同意籌建的批復。北京銀行、中國銀行和成都銀行分別為三家公司的發(fā)起人。同年2月12日，又發(fā)生具有相同促進作用的事件，PPF集團獲得在津試點的牌照，由PPF集團全資建立的捷信消費金融有限公司在天津營業(yè)，成為了我國第一家外商獨資的消費金融公司。

（五）消費信貸市場發(fā)展受政府政策影響很大。1999年和2009年分別是我國消費信貸余額增長率最大的兩個極值點的出現(xiàn)時間。在1999年消費信貸余額的增長率達到最大值，主要是受到當時的經(jīng)濟環(huán)境和推出的政策的影響。在2009年，第二個極大值出現(xiàn)，原因主要是全球金融危機對我國影響，我國實施刺激消費、擴大內需和促進經(jīng)濟增長的政策，2009年初，在我國受到國際金融危機沖擊的情況下，中國人民銀行和銀監(jiān)會相關金融監(jiān)管部門都提出，一系列配合消費信貸發(fā)展的政策，調整消費信貸資金結構，大力推動有關民生消費。這一系列政策共同促成了消費信貸的第二次大發(fā)展。

二、消費信貸對國民收入影響理論分析

流動性約束是指經(jīng)濟活動主體因其貨幣與資金量不足，且難以從外部借到，從而難以實現(xiàn)預想的消費和投資，造成經(jīng)濟中總需求不足的現(xiàn)象。現(xiàn)根據(jù)流動性約束理論證明：當消費信貸水平越高時，國民收入水平提高的效果就越明顯。

三、消費信貸對國民收入影響實證分析

以下數(shù)據(jù)都是從中國國家統(tǒng)計局和中國人民銀行官網(wǎng)中搜集和整理而來。

根據(jù)上述分析消費信貸對國民收入的影響，可以知道消費信貸水平對國民收入的影響不可忽略。實證分析主要分為三步：（1）運用E-VIEWS軟件，做出國民收入與消費信貸余額的回歸方程，初步判斷其回歸關系；（2）分別進行t檢驗和F檢驗，判斷回歸關系是否顯著；（3）通過檢驗結果得出最后結論。

具體研究如下：運用E-VIEWS軟件，令國民收入為被解釋變量y，消費信貸余額為解釋變量x，建立一元線性回歸方程，結果如表2所示。（表2）

（一）可決系數(shù)。由回歸結果可得：R2=0.945539>0.7，y與x屬于高度相關。

（二）單個參數(shù)的t檢驗

（三）F檢驗。提出假設：原假設H0∶β1=0，備擇假設H1∶β1≠0。根據(jù)回歸結果，得F=277.7886。Fα（1，n-2）=4.49，F(xiàn)>Fα（1，n-2）=4.49，差異顯著，拒絕原假設，接受備擇假設，F(xiàn)檢驗通過。由以上得，國民收入與消費余額之間的確存在一元線性回歸關系，且消費余額越大，國民收入也越大。

四、我國消費信貸發(fā)展建議

為保證消費信貸在我國的全面發(fā)展，加快推動我國進入信用經(jīng)濟時代，我國政府應該把發(fā)展消費信貸作為一項復雜的系統(tǒng)工程來抓。

（一）進一步促進社會經(jīng)濟發(fā)展，提高居民預期收入水平。消費信貸從本質上來說是一種以消費者未來收入為擔保的信貸方式，因此居民未來的、穩(wěn)定的預期收入是消費信貸發(fā)展的重要保證，所以提高消費者收入水平是擴大消費信貸規(guī)模的首要途徑。因此，在我國發(fā)展消費信貸，就是進一步促進社會經(jīng)濟發(fā)展，大力提高居民的預期收入水平，奠定消費信貸的發(fā)展物質基礎。從政府的角度來說，發(fā)展經(jīng)濟必須要從根本上轉變經(jīng)濟增長方式，改變發(fā)展理念，更加注重發(fā)展的效率和質量效益、更加注重發(fā)展的可持續(xù)性、更加注重發(fā)展的以人為本的宗旨；深化經(jīng)濟體制改革，協(xié)調推進財稅體制、金融體制和土地管理體制改革，完善土地、資金等生產(chǎn)要素價格形成機制。

（二）調整消費信貸結構，促進消費信貸多元化發(fā)展。近年來，我國消費信貸產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢。當前我國金融機構為消費者提供包含個人汽車貸款、醫(yī)療貸款、個人住房貸款、助學貸款、旅游貸款、住房裝修貸款及個人綜合消費貸款等多種品種在內的消費信貸產(chǎn)品。但是，己有研究表明，住房貸款的發(fā)放在帶動了居民的住房消費需求上升的同時，卻對非耐用品及服務性消費品的消費產(chǎn)生了擠出效應。因此，我國政府應該發(fā)揮其宏觀調控的作用，引導與監(jiān)督我國金融機構對于消費信貸結構的調整，引導消費信貸多元化發(fā)展，不僅僅將消費信貸集中于住房、汽車等“大額耐用消費品”領域，同時也應該將更多的信貸資金投放于非耐用消費品及服務性消費品領域，以帶動我國個人消費需求的全面提升。

（三）健全社會保障制度，降低居民預防性儲蓄。消費信貸的發(fā)展，有助于消費者在當期完成“大額剛性消費支出”，但目前我國社會保障制度不夠健全，促使我國消費者對于“大額剛性消費”呈現(xiàn)出較高的謹慎性，可能會為了預防未來不確定的支出而消減其他消費，從而無法帶動我國整體消費水平的增長。我國政府應該進一步加大社會保障的力度，健全與完善我國社會保障體制，加快推進社會保障體制的進一步改革，通過這些途徑可以有效地緩解居民對于未來收入的不確定性，從而促進我國消費信貸的加速發(fā)展。

（四）轉變居民消費理念，提倡適度發(fā)展消費信貸。消費信貸既受社會消費觀念的制約，又會影響居民的消費觀念。居民能夠接受超前消費方式，將會反過來使更多的人愿意使用消費信貸。近年來，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，人民生活水平的提高，居民的消費水平也得到了提高，為消費信貸的發(fā)展提供了機遇。但是由于我國大多數(shù)居民受到傳統(tǒng)消費觀念的影響，要讓消費者完全接受與使用消費信貸是一個循序漸進的過程，在這個過程中需要政府、金融機構的配合。要轉變居民的消費觀念，金融機構必須要加大對于消費信貸的宣傳教育，在居民中全面普及消費信貸的知識，讓居民從內心接受它從而才能轉變居民傳統(tǒng)的觀念；同時，政府要為消費信貸的發(fā)展營造一個良好的金融環(huán)境，雙管齊下的推動消費信貸在我國的發(fā)展。

（五）促進信貸立法是國民收入發(fā)展的有力保障。發(fā)達的金融市場是消費信貸得以順利發(fā)展的前提。構建發(fā)達的金融市場，首先必須要有與發(fā)展消費信貸有關的完善的法律法規(guī)，這是消費信貸業(yè)務得以順利開展的法律保障。從西方發(fā)達國家的信貸發(fā)展史來看，信貸的發(fā)展需要法律強有力的約束。要想促進信貸的發(fā)展，就要同步立法，使信貸在法律的軌道上發(fā)展。信貸業(yè)務健康穩(wěn)健的發(fā)展，會促進消費的發(fā)展，以此來帶動我國內需的擴大。經(jīng)濟活動注入了新的活力，就會使社會分配更加靈活，增加國民收入，來帶動經(jīng)濟的長足發(fā)展。

主要參考文獻：

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