文/ 張明

中國企業(yè)“走出去”要注重國家風險的評估和防范

文/ 張明

近兩年中國對外直接投資增長迅速，并且發(fā)生了多起具有標志性意義的事件。中國首次超越日本，成為僅次于美國的全球第二大對外直接投資國。中國第一次實現(xiàn)資本賬戶直接投資項下資本凈輸出。與此同時，民族宗教因素、地緣政治格局的變化、全球經(jīng)濟增長乏力與失衡三大深層次問題相互交織，主導了全球國家風險的變化趨勢與分布格局，并對中國對外直接投資形成較大挑戰(zhàn)。中國企業(yè)在“走出去”的過程中，除了關注投資機會和收益外，需要更加注重國家風險的評估和防范。

政府層面建立和完善海外投資保護政府全面行動框架

由于國家風險具有外生性特征，單個企業(yè)缺乏應對國家風險的有效手段，需要政府構建全面的海外投資保護網(wǎng)絡，為企業(yè)“走出去”保駕護航。

首先，進一步加強中國政府各部門、駐外機構和使領館間的相互合作。當企業(yè)海外利益遭受實際損害或面臨威脅時，各部門共同協(xié)作為企業(yè)提供有效援助。

其次，建立和完善海外投資保險制度。我國可在總結實踐經(jīng)驗的基礎上，加快《海外投資保險法》的立法進程。鼓勵相關保險機構的發(fā)展和相關險種的豐富，充分發(fā)揮海外投資保險業(yè)務對中國企業(yè)走出去“保駕護航”的作用。

最后，鼓勵國家風險評估機構、律師事務所等相關中介服務機構的發(fā)展，為中國企業(yè)海外投資提供貼身的風險評估、防范和維權服務。

兼顧中國“資本輸入大國”與“資本輸出大國”兩方面需要，積極通過雙邊投資協(xié)定和多邊組織公約保護本國對外投資企業(yè)的利益。

中國政府應繼續(xù)加強與其他國家的投資協(xié)定談判，加強多雙邊和區(qū)域貿(mào)易投資合作，積極參與國際投資規(guī)則制定，從市場準入、國民待遇、投資審查、爭議解決、外交和領事保護等多方面保護本國對外投資企業(yè)的利益。

在雙邊和多變投資協(xié)定談判過程中，需兼顧中國“資本輸入大國”與“資本輸出大國”兩方面的需要。

以雙邊投資保護協(xié)定（BITs）為例，在改革開放初期，中國以引進外資為主，這一時期中國政府從資本輸入國立場出發(fā)，締結的雙邊投資保護協(xié)定內(nèi)容較為保守與謹慎，以保證政府對公共利益進行管理提供充足的政策空間。隨著對外投資規(guī)模迅速增長，中國作為世界主要資本輸入國的同時，也逐步成為全球重要的資本輸出國。這要求中國政府在未來談判中更加注重對跨境投資的保護，兼顧不同方面的利益。

規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為

目前，個別企業(yè)在“走出去”過程中存在不尊重東道國法律與文化傳統(tǒng)、經(jīng)營行為不規(guī)范等現(xiàn)象，這些少數(shù)企業(yè)的行為對中國企業(yè)整體的國際形象造成損害，在一定程度上加劇了當?shù)孛癖妼χ袊髽I(yè)的疑慮和不滿情緒。

部分企業(yè)在“走出去”過程中存在“相互拆臺”、搞惡性競爭等現(xiàn)象，對中國企業(yè)海外直接投資構成不利影響。

針對企業(yè)海外運營不規(guī)范等問題，美日等發(fā)達國家的部分做法可為我們提供借鑒：美國制定了《反海外賄賂法》等一系列法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為；日本政府則通過推動相關機構制定《海外投資行動指針》對企業(yè)海外投資經(jīng)營行為進行指導和規(guī)范，提升日本企業(yè)國際形象。

面對中國企業(yè)海外投資過程中存在的種種問題，中國政府可進一步加快相關法律法規(guī)的制定和完善，對中國企業(yè)對外投資中的競爭、海外經(jīng)營行為進行規(guī)范和指導。

企業(yè)層面建立有效的風險管理體系，提高危機應對能力

企業(yè)對外直接投資的風險管理體系通常包括識別、評估、預警、防范四個部分，其正常運行離不開完備的組織機構和完善的內(nèi)部控制制度。

首先，企業(yè)的管理層要培養(yǎng)正確的風險管理理念，注意對員工風險識別意識的培養(yǎng)，將風險管理內(nèi)化為企業(yè)的文化素養(yǎng)。

其次，在借鑒歐美、日本等發(fā)達國家成熟的評估方法與預警機制的基礎上，結合企業(yè)自身的管理經(jīng)營狀況，建立相互獨立的風險管理組織框架，由專業(yè)部門對所有風險進行分類管理和實時監(jiān)測，提高風險管理的效率。

最后，針對東道國具體情況，提前設立風險應急預案和動態(tài)評定機制，以便企業(yè)在面臨危機時能采取及時而適當?shù)膽獙Τ绦颍瑢p失降至最低。

重視東道國營商環(huán)境評估，改善企業(yè)海外經(jīng)營理念與行為

中國企業(yè)“走出去”早期，習慣將國內(nèi)經(jīng)營的經(jīng)驗和習慣移植到海外，偏重與政府“打交道”，忽略與當?shù)鼐用瘛⒎钦M織的溝通，忽視了環(huán)保等企業(yè)社會責任的履行。與此相對的是，隨著當?shù)鼐用裆鐓^(qū)意識、環(huán)保意識的增強以及非政府組織的興起，相關問題對企業(yè)海外投資和運營的影響日益凸顯。

中國企業(yè)在“走出去”過程中需轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念與行為

首先，重視對東道國營商環(huán)境的評估，充分了解東道國非政府組織相關情況，以及對企業(yè)環(huán)保等社會責任履行方面的要求。

其次，重視企業(yè)社會責任履行和企業(yè)形象的建設。企業(yè)在海外經(jīng)營過程中注重當?shù)卣兔癖娫诃h(huán)保、用工等方面的要求，積極參與社區(qū)公益活動，提高企業(yè)的社會美譽度。

最后，重視與當?shù)鼐用?、非政府組織等的溝通，改進對外公關方式。中國企業(yè)可充分發(fā)揮中國駐外使館、商會與其他組織的作用，更多地接觸社會團體，為企業(yè)海外經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部輿論環(huán)境。

充分嘗試多種所有制企業(yè)聯(lián)合走出去等形式

中國企業(yè)在“走出去”過程中，特別是在對準入審查等風險不斷高企的發(fā)達國家進行投資時，可以考慮與歐美跨國公司聯(lián)合“走出去”，減少投資項目的受關注度和政治風險。

同時，探索以民營企業(yè)為主、國有企業(yè)為輔，以民營企業(yè)打前線、國有企業(yè)隨后跟進的混合所有制海外投資模式，從而實現(xiàn)單獨依靠國有企業(yè)或者民營企業(yè)都難以完成的海外投資項目，降低投資風險和壁壘，提高決策效率和精度。

（作者系中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所 國際投資室主任）