在2016年的美國大選中，特朗普快人快語的語言風(fēng)格和特立獨(dú)行的做事風(fēng)格頗受爭議，但特朗普的施政綱領(lǐng)卻贏得了大多數(shù)美國民眾的支持。減稅方案作為特朗普施政綱領(lǐng)的核心部分，一直受到全世界媒體界和金融界的關(guān)注。媒體上關(guān)于特朗普減稅方案可行性的討論持續(xù)不斷。直到2016年4月26日——特朗普執(zhí)政100天之際，白宮首席經(jīng)濟(jì)顧問加里·科恩在新聞發(fā)布會(huì)上公布了特朗普的稅改計(jì)劃。盡管這項(xiàng)稅改計(jì)劃號(hào)稱是美國歷史上最大的減稅計(jì)劃，但這個(gè)計(jì)劃并不是長篇大論，而僅僅只占了一張A4紙！這種情況引起了一些懷疑的聲音，法國《回聲報(bào)》4月27日刊發(fā)了美國紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授、“末日博士”努里爾·魯比尼的文章，文章認(rèn)為將公司稅從35%下調(diào)至15%，用邊境調(diào)節(jié)稅的收入彌補(bǔ)這一損失，提案在國會(huì)將面臨不少挑戰(zhàn)，而且它也違反了世界貿(mào)易組織的條例。

一、特朗普稅改計(jì)劃的主要內(nèi)容

從2017年4月26日公布的特朗普稅改計(jì)劃來看，其主要內(nèi)容可以概括為以下四個(gè)方面：放棄支持邊境調(diào)節(jié)稅、對美國企業(yè)的離岸利潤征稅10%、將企業(yè)所得稅率從35%削減至15%、調(diào)整個(gè)人所得稅率。

（一）放棄邊境調(diào)節(jié)稅

邊境調(diào)節(jié)稅原本是眾議院共和黨議長保羅·瑞安（Paul Ryan）等人提出的一項(xiàng)稅收改革提案的核心內(nèi)容，其要求對進(jìn)口產(chǎn)品征稅而對出口產(chǎn)品免稅。該稅種旨在未來十年內(nèi)籌集1.1萬億美元，幫助彌補(bǔ)個(gè)人和公司減稅所帶來的稅收缺口。

這一稅種面臨著來自大型跨國企業(yè)的反對，包括沃爾瑪?shù)?。零售商、汽車制造商和其他依賴國外零部件和供?yīng)的制造商都將受到打擊。

不過，特朗普本人對邊境調(diào)節(jié)稅的態(tài)度似乎是矛盾的。他在之前的一次采訪中稱該計(jì)劃“過于復(fù)雜”，但在另一次采訪中卻說“仍有可能”。

特朗普在2017年2月接受路透社采訪時(shí)，對邊境調(diào)節(jié)稅的提議給予了肯定，稱“這會(huì)使美國增加很多就業(yè)”，但卻沒有明確表示支持——盡管他多次威脅稱，將對那些把工廠搬遷到國外的企業(yè)進(jìn)口到美國的產(chǎn)品征收35%的重稅。

（二）調(diào)低離岸利潤征稅至10%

目前，美國企業(yè)的離岸利潤儲(chǔ)備規(guī)模高達(dá)2.6萬億美元。一旦海外利潤匯回美國，就要被征收高達(dá)35%的稅。特朗普去年底表示，將提議對美國企業(yè)匯回的海外利潤一次性征收10%的稅，以吸引海外資金流回美國，用于創(chuàng)造就業(yè)、商業(yè)發(fā)展以及特朗普的財(cái)政刺激提議。

當(dāng)時(shí)高盛評論稱，預(yù)計(jì)特朗普上任后的稅收改革將推動(dòng)高達(dá)2000億美元規(guī)模的離岸美企利潤回流。但是，其中很大一部分將被用于股票回購，而不是資本支出。

不過，根據(jù)《華爾街日報(bào)》的報(bào)道，白宮官員考慮采用屬地稅收體制。根據(jù)這種體制，美國企業(yè)未來海外收益可以免稅或者納稅很少。

（三）減輕企業(yè)稅負(fù)

在企業(yè)稅收方面，特朗普稅改計(jì)劃的最大亮點(diǎn)是大幅降低公司稅稅率至15%，此外還要廢除3.8%的奧巴馬醫(yī)保稅、為美國公司實(shí)現(xiàn)地區(qū)稅制公平化等。從歷年數(shù)據(jù)來看，主要發(fā)達(dá)國家公司稅稅率總體呈現(xiàn)逐漸下降趨勢，2008年金融危機(jī)以來降幅較大，但美國該稅率幾十年未變，保持在35%的水平。與主要的發(fā)達(dá)國家相比，美國目前的公司所得稅明顯高于德國、英國、加拿大、日本等國，略微高于法國。公司稅稅率從目前的35%大幅削減到15%，將降至與德國、加拿大相仿的水平。德國企業(yè)除了公司所得稅外，還要承擔(dān)10%至18%的營業(yè)稅；加拿大企業(yè)除了公司所得稅外還有商品與勞務(wù)稅、社會(huì)保障稅、各類附加稅等，而美國其他稅項(xiàng)相對較少，因而將公司稅稅率降至15%后，美國企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的綜合稅負(fù)將顯著低于其他發(fā)達(dá)國家。如果公司稅稅率降到15%，幾乎接近部分避稅天堂的稅率，顯著提升美國競爭優(yōu)勢，將吸引大量企業(yè)留美。

（四）個(gè)稅調(diào)整

已公布的稅改計(jì)劃將減稅并簡化稅法，具體做法是把當(dāng)前的七個(gè)稅檔減至三個(gè)——分別是10%、25%和35%這三個(gè)稅檔。

該計(jì)劃還建議取消替代性最低稅和遺產(chǎn)稅。

白宮首席經(jīng)濟(jì)顧問科恩說：“（替代性最低稅）制造了很大的難題和負(fù)擔(dān)，納稅人必須兩次計(jì)算稅收，以算出哪種方式繳納的稅款更高。這毫無意義，我們應(yīng)該有一部簡單的稅法。我們將廢除遺產(chǎn)稅。由于遺產(chǎn)稅有可能造成重大經(jīng)濟(jì)損失，我國小企業(yè)主和農(nóng)場主浪費(fèi)了數(shù)不清的時(shí)間和資源去做復(fù)雜的遺產(chǎn)規(guī)劃，以確保他們?nèi)ナ篮笞优粫?huì)繳納巨額稅款。”

稅收計(jì)劃還將讓標(biāo)準(zhǔn)抵扣額翻倍，這樣一來已婚人士就不必為2.4萬美元以內(nèi)的收入納任何稅了，這從本質(zhì)上講等于零稅率。

美國的減稅計(jì)劃盡管還要經(jīng)受考驗(yàn)，落地實(shí)施還要翻越不小的障礙，但是方向已經(jīng)確定明了。如果開始實(shí)施，單是公司稅稅率降到15%一項(xiàng)，預(yù)計(jì)將使2017年美國財(cái)政收入減少1080億美元，2018年減少2150億美元，大幅提升企業(yè)盈利水平。從中長期來看，為期10年的綜合稅改計(jì)劃將削減4.4萬億美元至5.9萬億美元的稅收。大規(guī)模的減稅計(jì)劃無疑將顯著增強(qiáng)美國的國際競爭力，但同時(shí)將增大美聯(lián)邦政府財(cái)政壓力。降稅帶來經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大稅基，能否彌補(bǔ)財(cái)政收入的減少，目前難以估量。

來自民主、共和兩黨的多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家和稅收政策專家表示，如果特朗普成功兌現(xiàn)了諾言，他將完成多位共和黨籍前任總統(tǒng)未竟的減稅事業(yè)。1981年，美國前總統(tǒng)羅納德·里根推出減稅方案，但為了保持國家稅收平衡，他后來不得不多次提高稅率。另一位美國前總統(tǒng)小布什的減稅方案同樣出師不利，不僅沒能達(dá)成大幅刺激經(jīng)濟(jì)增長的既定目標(biāo)，反而動(dòng)搖了國家財(cái)政根基、導(dǎo)致國家陷入財(cái)政危機(jī)。

二、如何評估特朗普的稅改計(jì)劃

（一）特朗普稅改計(jì)劃的積極效應(yīng)

首先，企業(yè)稅稅率大幅降低相當(dāng)于短期內(nèi)直接提高企業(yè)盈利，個(gè)稅稅率降低，起征點(diǎn)大幅提升，相當(dāng)于短期內(nèi)直接提高居民收入。特朗普顯然希望減稅計(jì)劃能推動(dòng)家庭更愿意消費(fèi)，企業(yè)也更敢投資，進(jìn)而希望通過消費(fèi)和投資這兩架馬車來提振美國經(jīng)濟(jì)。

其次，特朗普政府一直奉行美國優(yōu)先原則，但美國經(jīng)濟(jì)的很大部分集中于跨國公司，而很多重要跨國公司將總部設(shè)在一些諸如維爾京群島等所謂避稅天堂的國家。特朗普希望通過減稅刺激美國的海外資本回流，同時(shí)也吸引國外的工作機(jī)會(huì)回流。

最后，這一舉動(dòng)具有政治上的效用。特朗普上任一百天里，內(nèi)政方面的突破并不順利。減稅計(jì)劃是目前美國國內(nèi)相對有共識(shí)也有較廣泛民意基礎(chǔ)的重要政策。這一政策不僅將刺激各市場主體的行為，更主要的是將會(huì)改變美國國內(nèi)企業(yè)和個(gè)人對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期。這種預(yù)期可能會(huì)帶來美國經(jīng)濟(jì)活力的增加，提升就業(yè)，扭轉(zhuǎn)美國經(jīng)濟(jì)的緊縮狀態(tài)。

（二）特朗普稅改計(jì)劃困難重重

1.國會(huì)闖關(guān)充滿變數(shù)

這項(xiàng)減稅計(jì)劃的挑戰(zhàn)在于持財(cái)政保守立場的國會(huì)共和黨議員可能出手反對，因?yàn)樗麄儞?dān)心這會(huì)顯著影響聯(lián)邦政府預(yù)算和政府債務(wù)。眾議院議長保羅·瑞安（Paul Ryan）和特朗普的大方向一致，他大體上也同意大幅削減個(gè)人和企業(yè)所得稅，但兩人也存在明顯分歧：瑞安希望將企業(yè)稅率降至20%。很多民主黨人已經(jīng)表示，他們不會(huì)支持這樣的計(jì)劃。

2.減稅計(jì)劃的結(jié)果難以預(yù)料

大規(guī)模減稅計(jì)劃并不像理論上那么美好，原因在于美國實(shí)際經(jīng)濟(jì)處境比理論上要復(fù)雜。企業(yè)和居民都變相增加收入，政府就會(huì)減少相同規(guī)模的收入。同時(shí)由于消費(fèi)增加，將會(huì)造成貿(mào)易赤字。也就是美國本來就已經(jīng)很嚴(yán)重的財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字將會(huì)更嚴(yán)重。2016年美國的債務(wù)已經(jīng)近23萬億美元，而當(dāng)年的政府財(cái)政收入只有4.2萬億美元。根據(jù)國會(huì)稅務(wù)聯(lián)合委員會(huì)的數(shù)據(jù)，稅率每降低一個(gè)百分點(diǎn)，聯(lián)邦政府收入將在十年內(nèi)下降1000億美元，所以20個(gè)百分點(diǎn)的削減將使政府少收2萬億美元的稅。即使美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇，恐怕也無法迅速彌補(bǔ)這一巨大赤字。而在這一雙赤字的窘迫狀況下，特朗普的基建計(jì)劃、制造業(yè)復(fù)興計(jì)劃可能并不能跟上腳步。從外部來說，特朗普期望的海外資本回流可能也面臨很多變數(shù)，時(shí)間上起碼就不能完全確定。綜合來說，這一計(jì)劃之下，美國政府也面臨著比較大的風(fēng)險(xiǎn)，降低公司稅稅率對聯(lián)邦政府稅收短期來講會(huì)構(gòu)成不利影響。

3.減稅計(jì)劃將惡化貧富差距

從減稅內(nèi)容來看，減稅收益最大的群體仍然是大公司股東和精英階層，中產(chǎn)及以下民眾得到的好處相對較少，這種做法會(huì)進(jìn)一步惡化本來就已不堪的收入分配形勢，進(jìn)而激化社會(huì)矛盾。

需要指出的是，特朗普的稅改計(jì)劃一旦付諸實(shí)施，對中國經(jīng)濟(jì)的影響不可忽視。中美關(guān)系比較密切，既存在廣泛的合作，也充滿著競爭。假如美國將企業(yè)所得稅降低至15%，中國仍然維持25%的水平，肯定會(huì)對中國經(jīng)濟(jì)造成沖擊，政府決策者和有關(guān)主管部門必須高度重視，提前思考應(yīng)對措施。

參考文獻(xiàn)：

朱迅垚.特朗普減稅計(jì)劃不像理論上那么美好[OL].自由談，2017-5-1.