張家壽

摘要：東南亞國(guó)家的金融發(fā)展水平具有顯著的差異性。新加坡的金融發(fā)展處于較發(fā)達(dá)水平，泰國(guó)、印度尼西亞、馬來西亞的金融發(fā)展水平處在同一層次，而越南、老撾、柬埔寨、緬甸的金融發(fā)展相對(duì)較落后。為深化與東南亞國(guó)家的金融合作，廣西沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)發(fā)揮了試驗(yàn)示范作用，從跨境金融、沿邊金融、地方金融三條主線推進(jìn)金融綜合改革，取得了顯著成效，為推動(dòng)人民幣走出去戰(zhàn)略實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。按照周邊化一區(qū)域化一國(guó)際化的路徑，推進(jìn)人民幣走出去戰(zhàn)略的實(shí)施，關(guān)鍵在推動(dòng)人民幣周邊化。因此，需要推動(dòng)跨境金融創(chuàng)新，增設(shè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，優(yōu)化外匯服務(wù)管理，加強(qiáng)跨境金融交流與合作，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作機(jī)制，建立區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和金融人才培養(yǎng)使用機(jī)制。

關(guān)鍵詞：東南亞國(guó)家；金融發(fā)展；人民幣；走出去戰(zhàn)略

在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩和國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜的大背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新常態(tài)，我國(guó)和東南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面總體向好。由于我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備充足，人民幣幣值穩(wěn)定，東南亞國(guó)家持有人民幣并以人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的意愿越來越強(qiáng)烈，人民幣在東南亞國(guó)家的流通使用量日益增多，一些國(guó)家甚至將人民幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。為加快人民幣走出去戰(zhàn)略的實(shí)施，本文深入研究了東南亞國(guó)家的金融發(fā)展趨勢(shì)和廣西沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)示范效應(yīng)及其影響，并提出了人民幣走出去的戰(zhàn)略路徑及其重要舉措。

一、東南亞國(guó)家的金融發(fā)展趨勢(shì)

近年來，東南亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到國(guó)際金融危機(jī)的重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度有所放緩，但總體態(tài)勢(shì)向好，經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿活力。由于東南亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異性，金融發(fā)展水平也有所不同。因此，東南亞各國(guó)與中國(guó)的貨幣金融合作水平呈現(xiàn)出差異性?？傮w上看，泛北部灣國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展較快，與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融合作程度較高；大湄公河次區(qū)域合作國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平相對(duì)較低，與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融合作水平也處于較低層次。隨著中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，以及中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)版打造，中國(guó)與東盟合作從“黃金十年”邁向了“鉆石十年”，東南亞國(guó)家與中國(guó)的貨幣金融合作呈現(xiàn)出日益加強(qiáng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（一）泛北部灣國(guó)家的金融發(fā)展趨勢(shì)

參與泛北部灣區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的國(guó)家有新加坡、文萊、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、越南、泰國(guó)、柬埔寨和中國(guó)。近年來，泛北部灣國(guó)家的金融合作日益加強(qiáng)，呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)。

新加坡的金融發(fā)展水平屬于最發(fā)達(dá)的，金融開放程度和市場(chǎng)化程度都較高，重視金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)和金融工具種類齊全，金融組織體系完善，金融市場(chǎng)穩(wěn)定，外資金融機(jī)構(gòu)活躍，也是人民幣的離岸金融市場(chǎng)。新加坡的金融發(fā)展適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，與新加坡作為國(guó)際金融中心的地位是相稱的。新加坡十分重視與中國(guó)開展貨幣金融合作，使新加坡成為人民幣的離岸金融市場(chǎng)，為人民幣走出去搭建了有利平臺(tái)。

文萊是一個(gè)小島國(guó)，金融體系以銀行為主，不設(shè)國(guó)家中央銀行，只在財(cái)政部設(shè)貨幣局和金融局負(fù)責(zé)金融管理。主要的商業(yè)銀行有佰都利銀行、文萊達(dá)魯薩蘭伊斯蘭銀行和伊斯蘭發(fā)展銀行。外資銀行有美國(guó)花旗銀行、香港匯豐銀行、英國(guó)渣打銀行、新加坡華聯(lián)銀行、馬來西亞銀行等。金融公司和保險(xiǎn)公司數(shù)量較少，但貨幣兌換公司和匯款公司占了金融機(jī)構(gòu)總數(shù)的絕大比重。文萊政府高度重視銀行業(yè)發(fā)展，努力提供各種便利服務(wù)，為銀行業(yè)健康發(fā)展?fàn)I造有利條件。近年來，十分重視加強(qiáng)與中國(guó)的開放合作，積極推進(jìn)中國(guó)（廣西）一文萊經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，為中國(guó)與文萊貨幣金融合作創(chuàng)造了有利條件。

馬來西亞高度重視金融創(chuàng)新和金融業(yè)的多元化發(fā)展，形成了以馬來西亞國(guó)家銀行為管理核心，銀行、保險(xiǎn)與資本中介并存且共同發(fā)展的金融體系。外資銀行在馬來西亞的銀行類金融機(jī)構(gòu)中的占比較小，主要是以馬來西亞本土金融機(jī)構(gòu)為主。銀行業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了比較大的促進(jìn)作用，表現(xiàn)在銀行效率越高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就越快。在馬來西亞的金融市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響比較大，股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展互為促進(jìn)。近年來，馬來西亞重視與中國(guó)的開放合作，中馬欽州產(chǎn)業(yè)園和馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園的“兩國(guó)雙園”模式，成為中馬兩國(guó)的旗艦項(xiàng)目和標(biāo)志性工程，“兩國(guó)雙園”合作項(xiàng)目不僅為產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)提供了示范作用，而且有力地推動(dòng)了兩國(guó)的金融合作。

印度尼西亞的金融體系由銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)兩部分組成，銀行金融機(jī)構(gòu)占據(jù)金融體系的主導(dǎo)地位，銀行業(yè)資產(chǎn)占到印度尼西亞所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的80%以上；非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、信用擔(dān)保公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、金融公司、證券公司等，非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類不多，規(guī)模也比較小，其資產(chǎn)占所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比例不到20%。印度尼西亞對(duì)外匯市場(chǎng)的管制比較寬松，實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，資本可自由流動(dòng)；債券市場(chǎng)發(fā)展非?？?，也發(fā)展得較好；保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)比較滯后，其保險(xiǎn)收入大部分來自壽險(xiǎn)。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展有顯著的相關(guān)性，銀行業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展又進(jìn)一步促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。近年來，印度尼西亞與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)一步加強(qiáng)，雙方共同建設(shè)的中國(guó)·印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)成為兩國(guó)的合作亮點(diǎn)，中國(guó)和印度尼西亞的金融合作也因此得到了加強(qiáng)。

菲律賓重視發(fā)揮市場(chǎng)的主導(dǎo)作用，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)朝著多元化方向發(fā)展。在菲律賓的銀行體系中，商業(yè)銀行處于核心地位，其資產(chǎn)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的90%。商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)比索、美元以及其他貨幣的遠(yuǎn)期和掉期交易。資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展得比較快。菲律賓的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)股票市場(chǎng)的發(fā)展影響比較大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快，股票市場(chǎng)的效率就越高，這種市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)比較有利于菲律賓的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來，菲律賓與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)與投資增長(zhǎng)緩慢，低于同期中國(guó)與其他東南亞國(guó)家，兩國(guó)的金融合作也受到了影響。

越南的金融體系由銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)組成。銀行類金融機(jī)構(gòu)包括越南工商銀行、外貿(mào)銀行、越南農(nóng)業(yè)銀行、越南投資銀行、越南發(fā)展銀行和越南九龍江房產(chǎn)發(fā)展銀行。銀行類金融機(jī)構(gòu)居主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行有城市股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村股份制商業(yè)銀行。私營(yíng)商業(yè)銀行主要是針對(duì)個(gè)人存戶以及小型企業(yè)的融資。非銀行金融機(jī)構(gòu)包括金融公司、金融租賃公司、保險(xiǎn)公司與證券公司。金融公司主要經(jīng)營(yíng)包括一年期以上的存款業(yè)務(wù)和各種期限的貸款業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)以及有價(jià)證券的抵押業(yè)務(wù)。金融租賃公司除了可以開展與金融公司相類似的信貸業(yè)務(wù)外，還包括進(jìn)行本外幣直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、回租等業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司主要提供壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和代理、再保險(xiǎn)等服務(wù)。越南的外匯市場(chǎng)不是很發(fā)達(dá)，各項(xiàng)功能都不成熟，交易量不大，外匯衍生品很少使用、流動(dòng)性低、價(jià)格信號(hào)失真等與以市場(chǎng)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)不相適應(yīng)。近年來，越南高度重視同中國(guó)開展金融合作，有力地促進(jìn)了兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)合作，使兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)依存度尤其是邊境貿(mào)易的依存度進(jìn)一步提高。

（二）大湄公河次區(qū)域合作國(guó)家的金融發(fā)展趨勢(shì)

參與大湄公河次區(qū)域合作的國(guó)家有越南、泰國(guó)、老撾、緬甸、柬埔寨和中國(guó)。除中國(guó)外，參與大湄公河次區(qū)域合作國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平相對(duì)較低，但發(fā)展?jié)摿Υ?，后勁足?/p>

泰國(guó)實(shí)行的是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為主體、政策性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的專業(yè)化銀行制度。泰國(guó)的金融體系越來越完善，融資體系日益健全，金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展，商業(yè)銀行成為金融市場(chǎng)的主導(dǎo)，金融市場(chǎng)發(fā)展比較快，朝著自動(dòng)化、自由化和國(guó)際化方向發(fā)展。

緬甸的金融機(jī)構(gòu)體系由中央銀行、經(jīng)濟(jì)銀行、外貿(mào)銀行、投資和商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行、儲(chǔ)蓄銀行等國(guó)家銀行、保險(xiǎn)公司以及非銀行金融機(jī)構(gòu)和少數(shù)私營(yíng)銀行、外資銀行共同構(gòu)成。相對(duì)于保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)來說，緬甸的銀行業(yè)發(fā)展相對(duì)比較快。緬甸中央銀行的貨幣政策更多的是通過銀行來實(shí)現(xiàn)的。

老撾實(shí)行的是兩級(jí)銀行管理系統(tǒng)。老撾國(guó)家銀行（中央銀行）負(fù)責(zé)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定、保證銀行體系的安全性、推動(dòng)社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)安全。老撾的國(guó)有商業(yè)銀行是從省級(jí)、市級(jí)的國(guó)家銀行分支機(jī)構(gòu)中分離出來的，并朝著市場(chǎng)化的管理體制轉(zhuǎn)變。老撾的銀行規(guī)模相對(duì)較小，也比較脆弱。證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展比較落后。貨幣的幣值不穩(wěn)定，較容易受到金融危機(jī)的沖擊。

柬埔寨的金融體系比較脆弱，貨幣價(jià)值也不穩(wěn)定。但是，柬埔寨重視金融業(yè)的發(fā)展，開放了金融業(yè)，允許外資銀行進(jìn)入柬埔寨，使柬埔寨的金融體系得以不斷完善。

總體上來說，大湄公河次區(qū)域合作以流域?yàn)榧~帶開展合作，與中國(guó)的合作起步較早，與中國(guó)的合作意愿較為強(qiáng)烈，希望通過加強(qiáng)與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融合作，促進(jìn)經(jīng)貿(mào)穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)現(xiàn)合作共贏，造福各國(guó)人民。

二、沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)示范效應(yīng)

2013年11月，中國(guó)人民銀行聯(lián)合多部委發(fā)布了《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，標(biāo)志著沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的正式啟動(dòng)。沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)涵蓋了云南省的昆明市、文山州、紅河州、保山市、西雙版納州、臨滄市、普洱市、怒江州、德宏州和廣西的南寧市、欽州市、北海市、防城港市、百色市、崇左市，區(qū)域面積31.77萬平方公里，人口4419萬。兩省區(qū)通過加強(qiáng)合作，以開放促發(fā)展，圍繞沿邊金融、跨境金融、地方金融三條主線先行先試，經(jīng)過兩年多時(shí)間的實(shí)踐探索，取得了一些突破性成果，為深化我國(guó)與東南亞國(guó)家的金融合作積累了新經(jīng)驗(yàn)探索了新模式。下面著重以廣西為例進(jìn)行分析。

（一）沿邊金融改革提高了沿邊投資貿(mào)易便利化水平，降低了沿邊投資貿(mào)易的交易成本

1.跨境人民幣結(jié)算總量迅猛增長(zhǎng)。建立跨境人民幣結(jié)算審批的“綠色通道”，簡(jiǎn)化審批手續(xù)，將個(gè)人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作從東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)拓展到整個(gè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。廣西金融辦提供的資料顯示，2014年，廣西跨境人民幣結(jié)算量達(dá)1561億元，在西部12個(gè)省（區(qū)）和8個(gè)邊境?。▍^(qū)）持續(xù)保持第一，人民幣超過美元成為廣西跨境收支第一結(jié)算幣種。2015年上半年，廣西跨境人民幣結(jié)算量871.74億元，同比增長(zhǎng)6.5%，繼續(xù)位居西部12?。▍^(qū)）和邊境8?。▍^(qū)）的第一位。

2.人民幣與越南盾特許兌換實(shí)現(xiàn)新突破。經(jīng)過積極爭(zhēng)取，國(guó)家外匯管理局正式批復(fù)同意廣西東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)開展人民幣與越南盾特許兌換業(yè)務(wù)試點(diǎn)，在客戶范圍、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)種類、兌換額度、備付金賬戶開立等五個(gè)方面突破了原有限制，逐步解決了互市、口岸、邊貿(mào)的兌換需求。目前，已有3家貨幣兌換公司辦理人民幣與越南盾特許兌換業(yè)務(wù)，月均兌換規(guī)模超過1000萬元人民幣。

3.區(qū)域性跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺(tái)務(wù)實(shí)豐富。2014年以來，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快組建面向東盟的貨幣清算、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)中心。中國(guó)銀行緊抓沿邊跨境特色，設(shè)立中國(guó)一東盟跨境人民幣產(chǎn)品研發(fā)中心、中國(guó)一東盟人民幣業(yè)務(wù)中心；中國(guó)工商銀行“中國(guó)一東盟人民幣跨境清算（結(jié)算）中心”更名為“中國(guó)工商銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在廣西成立“中國(guó)一東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”，面向東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)提供跨境人民幣清算、交易、融資等服務(wù)；中國(guó)建設(shè)銀行“中國(guó)一東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”也在南寧正式掛牌成立。

4.廣西一東盟跨境人民幣資金匯劃“高速路”基本建成。通過整合廣西金融電子結(jié)算中心和中國(guó)工商銀行CHANCES跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺(tái)資源，搭建連接區(qū)內(nèi)和境外各銀行機(jī)構(gòu)的區(qū)域性跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺(tái)，打造以廣西為樞紐，輻射港澳、東南亞和南亞國(guó)家的資金匯劃“高速路”。目前平臺(tái)5家中間代理行共擁有918家境外代理行資源，境外業(yè)務(wù)覆蓋港澳臺(tái)以及越南、柬埔寨、新加坡等東南亞國(guó)家。

5.人民幣與越南盾區(qū)域銀行間交易平臺(tái)建設(shè)加快。為探索建立人民幣對(duì)越南盾的直接匯率形成機(jī)制，2014年在東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)上線運(yùn)行東盟貨幣交易信息平臺(tái)，供各參與行共同執(zhí)行，大大提高了中方銀行的議價(jià)能力和匯率定價(jià)話語權(quán)。2014年中國(guó)人民銀行正式批復(fù)同意廣西開展人民幣與越南盾銀行間市場(chǎng)區(qū)域交易。截至2015年6月末，人民幣與越南盾銀行間市場(chǎng)區(qū)域交易累計(jì)1946萬元人民幣，折合674億越南盾。

（二）跨境金融改革充分發(fā)揮了兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源作用，更好地服務(wù)于廣西經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展

1.跨境人民幣貸款獲批實(shí)施。2014年，中國(guó)人民銀行正式同意東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)開展跨境人民幣貸款試點(diǎn)。截至2015年6月末，共有12家企業(yè)辦理跨境人民幣貸款18筆，合同金額48.05億元，提款41.62億元。為進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，2015年廣西壯族自治區(qū)人民政府專門向國(guó)務(wù)院請(qǐng)示，申請(qǐng)每年給予廣西一定的專項(xiàng)貸款額度，將試點(diǎn)范圍從沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的6個(gè)城市擴(kuò)大到廣西的14個(gè)城市，將境外貸款銀行由東南亞、南亞國(guó)家擴(kuò)大到包括中國(guó)香港、中國(guó)澳門、中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)和韓國(guó)在內(nèi)的周邊區(qū)域。

2.開展境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新。積極探索開展人民幣海外代付、人民幣出口信用證、人民幣資金池、人民幣協(xié)議付款、預(yù)收延付、保函等境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的人民幣融資產(chǎn)品，擴(kuò)大人民幣跨境流動(dòng)規(guī)模。2014年廣西境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)人民幣產(chǎn)品融資金額140.5億元，2015年上半年累計(jì)融資39.24億元。

3.積極組建廣西人民幣國(guó)際投貸基金。與建銀國(guó)際合作，組建總規(guī)模200億元、首期20億元、專門支持廣西企業(yè)“走出去”的廣西人民幣國(guó)際投貸基金。

4.跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。至2015年6月末，廣西獲批開展外匯資金集中運(yùn)營(yíng)的試點(diǎn)企業(yè)達(dá)6家，獲批跨境雙向借款額度134.9億元，利用國(guó)際、國(guó)內(nèi)主賬戶通道借人外債1.2億美元，節(jié)約的貸款成本約1500萬元人民幣。

5.獲批試點(diǎn)意愿結(jié)匯。2014年7月，國(guó)家外匯管理局在中馬欽州產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)外商投資企業(yè)資本金意愿結(jié)匯，根據(jù)自身意愿隨時(shí)向銀行申請(qǐng)結(jié)匯，從而提高企業(yè)的資金管理效率和匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。2015年6月，國(guó)家外匯管理局將外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯擴(kuò)大到在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施。

6.積極推進(jìn)外資股權(quán)投資類企業(yè)落戶試驗(yàn)區(qū)。2015年6月，經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府同意，廣西金融辦、廣西外匯管理局、廣西商務(wù)廳、廣西工商局正式出臺(tái)了《中國(guó)一馬來西亞欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資類企業(yè)工作指引》，為境外資本進(jìn)入廣西開辟了一條綠色準(zhǔn)入通道。

（三）地方金融改革破解融資瓶頸難題，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力日益增強(qiáng)

1.地方金融組織日益完善。廣西金控資產(chǎn)管理公司作為第三批地方資產(chǎn)管理公司已獲得銀監(jiān)會(huì)備案公布，填補(bǔ)了地方法人金融資產(chǎn)管理公司空白。金融服務(wù)同城化已由北部灣4個(gè)城市擴(kuò)大到沿邊6個(gè)城市。廣西農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革由一級(jí)法人模式調(diào)整為兩級(jí)法人模式。

2.多層次資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)現(xiàn)新突破。2015年以來，廣西新增上市公司3家，A股上市公司達(dá)到35家；新增全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司8家，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司達(dá)到14家。廣西北部灣股權(quán)交易所自2014年開業(yè)運(yùn)營(yíng)以來，掛牌中小企業(yè)212家，融資4.23億元。組建了廣西農(nóng)商現(xiàn)貨交易有限公司、中國(guó)一東盟糧油交易所、金雅石化交易中心等平臺(tái)，有力地促進(jìn)了廣西地方要素市場(chǎng)的發(fā)展。

3.保險(xiǎn)融資保障功能顯現(xiàn)。舉辦“保險(xiǎn)資金廣西行”系列對(duì)接活動(dòng)，保險(xiǎn)資金投資廣西總規(guī)模超過270億元。小微企業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至南寧、柳州、桂林、賀州、來賓等5市，幫助小微企業(yè)融資1770萬元，比2014年末增長(zhǎng)了40%。此外，巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)也正式起步。

4.農(nóng)村金融改革釋放了發(fā)展活力。政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，北海、防城港順利開展水產(chǎn)養(yǎng)殖保險(xiǎn)試點(diǎn)。農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資試點(diǎn)擴(kuò)大，2015年1月-6月東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)累計(jì)發(fā)放抵押貸款26.54億元，同比多增11億元。持續(xù)推進(jìn)“農(nóng)村信用四級(jí)聯(lián)創(chuàng)”工作，全面推進(jìn)農(nóng)戶信用信息采集與評(píng)價(jià)系統(tǒng)建設(shè)。截至2015年6月末，廣西已建立373萬農(nóng)戶信用檔案，評(píng)定356萬信用戶，向310萬信用農(nóng)戶累放貸款1198億元，結(jié)存余額637億元。廣西創(chuàng)建信用縣3個(gè)、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)84個(gè)、信用村863個(gè)。

5.民間小微金融機(jī)構(gòu)和新型金融業(yè)態(tài)培育成長(zhǎng)。防城港市出臺(tái)廣西首個(gè)《民間資本投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）》，率先試水民間資本投融資服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。南寧市出臺(tái)《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》，著力打造南寧互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地。

6.金融風(fēng)險(xiǎn)化解能力日益增強(qiáng)，區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化。廣西壯族自治區(qū)人民政府下發(fā)了《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于明確地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的意見》（桂政辦發(fā)[2015]71號(hào)）和《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好防范化解涉企金融風(fēng)險(xiǎn)工作的意見》（桂政辦發(fā)[2015]72號(hào)），完成了《廣西沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評(píng)估指標(biāo)體系》研究框架、金融生態(tài)指標(biāo)的設(shè)計(jì)、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)家調(diào)查問卷的設(shè)計(jì)工作，加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)防范，優(yōu)化了金融生態(tài)。

三、人民幣走出去的條件與戰(zhàn)略舉措

隨著東南亞國(guó)家的金融開放發(fā)展，東南亞國(guó)家與中國(guó)的金融合作進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)示范，加快了人民幣周邊化步伐，為人民幣走出去戰(zhàn)略的實(shí)施，創(chuàng)造了更加有利的條件，進(jìn)一步拓展了人民幣走出去的戰(zhàn)略空間。

（一）人民幣走出去的條件更加完備

1.人民幣的結(jié)算和清算服務(wù)系統(tǒng)日益完善。廣西已開展9個(gè)東南亞國(guó)家的貨幣柜臺(tái)掛牌交易，新加坡星展銀行等外資銀行在南寧設(shè)立分行。東南亞各國(guó)均與廣西開展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算總量名列中國(guó)8個(gè)邊境?。▍^(qū)）和西部12個(gè)?。▍^(qū)）之首。中國(guó)一東盟投資合作基金、中國(guó)一東盟海上合作基金、絲路基金等已經(jīng)成功開始運(yùn)作，并取得顯著成效。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的建立，將進(jìn)一步擴(kuò)大了人民幣在東南亞國(guó)家使用范圍和規(guī)模。

2.人民幣與東南亞國(guó)家貨幣互換機(jī)制。根據(jù)客戶的特點(diǎn)，加快個(gè)人跨境金融產(chǎn)品開發(fā)，滿足了多功能、多幣種的個(gè)人跨境人民幣金融服務(wù)需求。

3.人民幣與東南亞國(guó)家貨幣利率匯率機(jī)制。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行作為首家獨(dú)立編制和發(fā)布東盟貨幣相關(guān)指數(shù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)布了“人民幣對(duì)東盟貨幣匯率指數(shù)”和“農(nóng)銀越南盾指數(shù)”。新華社與南寧市人民政府簽署“中國(guó)一東盟（南寧）貨幣指數(shù)”合作協(xié)議，雙方約定共同編制、發(fā)布人民幣對(duì)東南亞主要國(guó)家一攬子貨幣幣值變化水平的綜合指數(shù)，為中國(guó)與東南亞國(guó)家的自由貿(mào)易提供高效直接的貨幣兌換依據(jù)和參考。

（二）人民幣走出去的戰(zhàn)略路徑及舉措

從目前國(guó)內(nèi)的研究來看，普遍認(rèn)為，人民幣要遵循周邊化一區(qū)域化一國(guó)際化的走出去戰(zhàn)略路徑。

從當(dāng)前來看，人民幣走出去戰(zhàn)略的關(guān)鍵，在于下好人民幣周邊化這步先手棋。為此，特提出如下對(duì)策建議。

1.推動(dòng)跨境金融創(chuàng)新。第一，拓展人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)。在宏觀審慎和微觀審慎原則框架下，爭(zhēng)取將廣西跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)的試點(diǎn)地域從東南亞國(guó)家擴(kuò)大到包括中國(guó)香港、中國(guó)澳門、中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)和韓國(guó)在內(nèi)的周邊區(qū)域，將廣西的試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到廣西全域，支持跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。第二，支持東興市進(jìn)一步開展跨境人民幣業(yè)務(wù)和跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。支持東興市建立健全東盟貨幣交易中心和清算中心試點(diǎn)工作，將更多跨境人民幣業(yè)務(wù)和跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新放在東興國(guó)家重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)先行先試。第三，擴(kuò)大人民幣跨境雙向貸款試點(diǎn)范圍。建議在東興國(guó)家重點(diǎn)開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)、中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、欽州保稅港區(qū)、憑祥綜合保稅區(qū)、南寧綜合保稅區(qū)、北海出口加工區(qū)等園區(qū)開展擴(kuò)大人民幣跨境雙向貸款試點(diǎn)，將資金來源地?cái)U(kuò)展到更多國(guó)家。第四，積極開展民營(yíng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)試點(diǎn)工作。建議在沿邊地區(qū)組建民營(yíng)邊貿(mào)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等民營(yíng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。第五，建立人民幣國(guó)際投貸基金。建議國(guó)家支持建立廣西北部灣人民幣國(guó)際投貸基金。根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略的需要，廣西北部灣人民幣國(guó)際投貸基金重點(diǎn)支持能源資源、高科技、高端裝備制造和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

2.創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。第一，在沿邊地區(qū)增設(shè)金融機(jī)構(gòu)。建議降低金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立門檻，增加支行、銀行網(wǎng)點(diǎn)、小額貸款公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)。支持沿邊口岸金融網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，完善跨境金融服務(wù)功能。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、政策性銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨等金融機(jī)構(gòu)在沿邊地區(qū)設(shè)立法人機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)發(fā)展金融衍生品。第二，支持建立雙邊合作銀行。建議充分發(fā)揮中馬“兩國(guó)雙園”（中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園）的優(yōu)勢(shì)和作用，建立中馬合作銀行，由中馬雙方共同出資組建，服務(wù)中馬“兩國(guó)雙園”建設(shè)。第三，支持廣西金融投資集團(tuán)開展跨國(guó)人民幣投資業(yè)務(wù)。建議國(guó)家支持廣西金融投資集團(tuán)到東南亞國(guó)家開展人民幣參股并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)，組建跨國(guó)控股企業(yè)集團(tuán)，拓寬服務(wù)領(lǐng)域和范圍。第四，支持建立區(qū)域性國(guó)際開發(fā)金融機(jī)構(gòu)。建議國(guó)家支持廣西北部灣銀行改組為廣西北部灣國(guó)際開發(fā)銀行，支持其在東南亞國(guó)家尤其是在越南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開展人民幣信貸業(yè)務(wù)，承辦亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行在東南亞國(guó)家的投貸業(yè)務(wù)。

3.優(yōu)化外匯服務(wù)管理。第一，開展外債宏觀審慎管理試點(diǎn)。建議國(guó)家支持在沿邊地區(qū)開展中外資非金融企業(yè)借用外債實(shí)行比例自律管理。第二，擴(kuò)大個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)。建議將人民幣與越南盾的兌換特許業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍從廣西東興市擴(kuò)大至廣西憑祥市。在試點(diǎn)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，開展人民幣與東南亞其他國(guó)家的貨幣兌換特許業(yè)務(wù)。第三，建立人民幣與周邊國(guó)家貨幣銀行間區(qū)域交易市場(chǎng)。按照“成熟一個(gè)、推出一個(gè)”原則，吸納更多東南亞國(guó)家貨幣進(jìn)入交易，進(jìn)一步豐富人民幣對(duì)東南亞國(guó)家貨幣的直接掛牌交易。第四，擴(kuò)大跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)。推動(dòng)中越雙方開展跨境人民幣現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù)，國(guó)家層面應(yīng)積極與越南官方協(xié)調(diào)，聯(lián)合人民銀行、海關(guān)、邊檢、商業(yè)銀行等部門共同制定現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)管理辦法，維護(hù)中越之間人民幣現(xiàn)鈔有序跨境流動(dòng)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理改革。

4.加強(qiáng)跨境金融交流合作。第一，建立跨境金融交流合作機(jī)制。建議沿邊地區(qū)的央行分支機(jī)構(gòu)與周邊國(guó)家的央行加強(qiáng)合作，推動(dòng)更多金融機(jī)構(gòu)與周邊國(guó)家的同業(yè)開展業(yè)務(wù)交流合作，建立常態(tài)化的金融交流合作機(jī)制。第二，鼓勵(lì)開展跨境保險(xiǎn)合作。建議在沿邊地區(qū)建立保險(xiǎn)交易中心和中國(guó)與周邊國(guó)家的再保險(xiǎn)市場(chǎng)共同體，以提高承保和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

5.完善金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作機(jī)制。第一，加強(qiáng)征信合作。充分利用現(xiàn)有的東盟+中日韓（10+3）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議、中國(guó)一東盟商務(wù)理事會(huì)、中國(guó)一東盟博覽會(huì)、中國(guó)一東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇、中國(guó)一東盟征信研究中心等機(jī)制，形成良好的征信合作機(jī)制。第二，支持建立第三方支付機(jī)構(gòu)。參照《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，制定相應(yīng)實(shí)施細(xì)則，明確沿邊地區(qū)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與持有《支付業(yè)務(wù)許可證》且許可業(yè)務(wù)范圍包括互聯(lián)網(wǎng)支付的第三方支付機(jī)構(gòu)合作，為面向周邊國(guó)家的跨境電子商務(wù)提供結(jié)算服務(wù)。第三，建立健全人民幣跨境支付清算系統(tǒng)。大力支持廣西地方法人金融機(jī)構(gòu)加入人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，為跨境貿(mào)易投資提供便利化服務(wù)。

6.建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。建立跨境金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息共享平臺(tái)，完善跨境金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期信息交流機(jī)制，簽訂金融監(jiān)管合作備忘錄。建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警。

7.建立健全國(guó)際金融人才引進(jìn)和培養(yǎng)使用機(jī)制。第一，建立健全國(guó)際金融人才引進(jìn)機(jī)制。沿邊地區(qū)要重點(diǎn)引進(jìn)一批具有金融創(chuàng)新理念、先進(jìn)管理水平、熟悉國(guó)際慣例和具有國(guó)際運(yùn)作能力的高級(jí)管理人才、金融專業(yè)人才和非銀行金融機(jī)構(gòu)專業(yè)人才，建立公派或自費(fèi)出國(guó)留學(xué)金融人才庫。引進(jìn)一批銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、期貨等領(lǐng)域的金融領(lǐng)軍人才。第二，完善國(guó)際金融人才培養(yǎng)機(jī)制。從政府相關(guān)部門、園區(qū)、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)選派業(yè)務(wù)骨干到新加坡、英國(guó)、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)國(guó)際金融業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)各級(jí)黨校、行政學(xué)院、干部學(xué)院開設(shè)國(guó)際金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)課程。第三，創(chuàng)新國(guó)際金融人才使用機(jī)制。建立健全主體清晰、程序科學(xué)、責(zé)任明確的人才選派和任用制度，建立有利于創(chuàng)新人才和創(chuàng)新成果形成的創(chuàng)新崗位和創(chuàng)新機(jī)制。第四，建立政府金融智庫。從國(guó)內(nèi)知名金融機(jī)構(gòu)、科研院所、高等院校聘請(qǐng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融專家作為政府金融智囊，為實(shí)施人民幣走出去戰(zhàn)略提供智力支撐。

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責(zé)任編輯莫仲寧