丁曉欽+錢玉波+程恩富

摘要：近年來，我國富人移民現(xiàn)象愈演愈烈，給經(jīng)濟(jì)社會帶來諸多不利影響。短期來看，富人移民潮沖擊外匯體制，危及經(jīng)濟(jì)安全；中期來看，富人移民潮轉(zhuǎn)移國民財富，拉大貧富差距；長期來看，富人移民潮阻礙全民共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，應(yīng)在厘清富人移民潮本質(zhì)、分析富人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)渠道以及測算富人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，從監(jiān)管機(jī)制、征稅體制等多角度著手應(yīng)對該現(xiàn)象帶來的不利影響。

關(guān)鍵詞：稅制改革；退出稅；富人移民；共同富裕；政治經(jīng)濟(jì)學(xué)

中圖分類號：F279.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-2101（2017）03-0021-09

大規(guī)模的富人移民給我國經(jīng)濟(jì)社會帶來巨大的負(fù)面影響。從短期看，一方面富人人士移民潮將帶走大量資本，令我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，另一方面資本外流將對我國的外匯管理體制產(chǎn)生持續(xù)沖擊壓力，這就觸及我國經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵。從中期看，持續(xù)的資本外流將對我國的人均國民收入這一更重要的與國民的生活水平息息相關(guān)的衡量指標(biāo)產(chǎn)生影響，所導(dǎo)致的結(jié)果就是貧富差距在國際和國內(nèi)兩端都被拉大。從長期看改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所釋放的巨大紅利將隨著富人階層的移出國門而離開中國。先富的帶著巨大紅利離開，留下來的失去先富的幫助將無益于后富起來。如果任由其自行發(fā)展下去，在此類富人移民潮的影響下，勢必影響共同富裕這一中國特色社會主義偉大目標(biāo)的圓滿實現(xiàn)。

一、我國富人移民潮的本質(zhì)及現(xiàn)狀

移民問題的本質(zhì)其實是一國資本和智力的流失問題。富人移民由于其相較于其他移民方式的特殊性，對一國來說最重要的還是資本的流失，智力流失問題在富人移民這個層級上表現(xiàn)得不是很突出。因為大部分富人在移民之后會出現(xiàn)這樣一種情況，由于他（她）們在母國一般擁有較高的地位，且其大多數(shù)產(chǎn)業(yè)只有在母國這樣一個熟悉的情況下才能很好地運轉(zhuǎn)，對異國的市場、文化、習(xí)俗、法律等各方面的陌生感往往使其不敢輕易地將所有產(chǎn)業(yè)都轉(zhuǎn)移至異國，尤其是在移民的最開始幾年里，甚至很大一部分人只是為得到一個異國身份便利，為以后做所謂的打算，根本就沒有動過要改變原有生活和事業(yè)的念頭。比如像很多演藝界明星，雖然頭上的國籍變化了，但是依然工作生活在母國，與原來沒有兩樣。再比如，很多的企業(yè)主為所擁有公司上市融資的便利將自己改換國籍后，到美國或我國香港地區(qū)上市，但是公司所有的業(yè)務(wù)都還是在我國開展。這樣一來，人還是原來的人，業(yè)務(wù)還是原來的業(yè)務(wù)，智力還是原來的智力，同樣置身于我國，為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作貢獻(xiàn)。但是，站在國際層面，從一國的角度看，資本的流失是相當(dāng)嚴(yán)重的。

誠然，移民潮的產(chǎn)生與我國金融改革的背景和后果有一定的相關(guān)性。受新自由主義的影響，我國金融業(yè)為了向變革了的公有制企業(yè)輸血、為了保增長而滿足政府不斷增長的投資需求以及在對外開放后外幣大量涌入而不斷惡化，這在一定程度上對移民潮產(chǎn)生了助推作用。然而，伴隨著這次富人移民潮，是我國私人資本的全球流動。近年來我國個人境外資產(chǎn)增長迅速，那么到底有多少資本已經(jīng)流出我國呢？以下筆者就從富人群體擁有海外資產(chǎn)總額、投資移民項目流出總額和海外置業(yè)三個角度估算一下資產(chǎn)外流的情況。

（一）我國富人海外資產(chǎn)總額估算

根據(jù)興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的中國私人銀行全面發(fā)展報告，2015年中國私人財富將達(dá)到人民幣110萬億元，數(shù)量達(dá)到201萬戶的高凈值家庭擁有約45萬億元，占全國總私人財富的41%，約占2014年度我國GDP的三分之二。

根據(jù)胡潤研究院與匯加顧問集團(tuán)今日聯(lián)合發(fā)布《2014匯加顧問·胡潤中國投資移民白皮書》顯示，我國高凈值人士實際海外資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的比重為16%左右。由此可見，截至2014年我國高凈值人士投資海外資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)7.2萬億元。而就在2012年，波士頓咨詢公司（BCG）和建行發(fā)布的調(diào)研報告顯示，中國富裕階層已經(jīng)向海外轉(zhuǎn)移約2.8萬億元資產(chǎn)。也就是說短短三年內(nèi)，我國富人人士向海外轉(zhuǎn)移4.4萬億元的資產(chǎn)。

根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015年中國私人財富報告》，已經(jīng)完成移民或已經(jīng)決定移民的高凈值人士占所有受訪者的44%，相比兩年前有15個百分點的顯著增長。通過這個數(shù)據(jù)我們可以假設(shè)，全國富人階層中，完成移民或已經(jīng)決定移民的人數(shù)占總?cè)藬?shù)44%，未移民的人數(shù)占比56%。

如果假設(shè)移民或準(zhǔn)備移民和未移民的高凈值群體海外投資資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的比例相同，為16%，則現(xiàn)階段高凈值人士移民或準(zhǔn)備移民所帶來的實際財富的轉(zhuǎn)移大約在3.2萬億元，而未移民高凈值人士對海外的投資也高達(dá)4萬億元。

另外，基于以上假設(shè)可以肯定的是，在不久的將來，將近20萬億元的財富，即我國2014年GDP總量的三分之一，將隨著這44%的高凈值人士移民而至少名義上轉(zhuǎn)變?yōu)橥鈬说呢敻弧?/p>

（二）我國富人投資移民項目流出資金總額估算

我國高凈值人士海外移民和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移目的地主要有中國香港、美國、加拿大和澳大利亞，分別占比為22%、21%和16%和5%。

投資移民的過程中必然伴隨著資金的向外轉(zhuǎn)移和投資。通過每年我國向各國和地區(qū)投資移民的總?cè)藬?shù)和平均花費，就可以估算出每年由于投資移民而產(chǎn)生的資金外向轉(zhuǎn)移總量的大體情況。以下我們以2004—2013年這十年為時間基數(shù)，對中國香港、美國、加拿大、澳大利亞這四個我國高凈值人士傳統(tǒng)投資移民目的國和地區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和投資資金進(jìn)行估算。為方便計算和公平起見，假設(shè)投資移民人均投資額為200萬美元。①

如圖1所示，中國富人申請到美國EB-5投資移民簽證人數(shù)從2004年的區(qū)區(qū)16人增加到2013年的6 895人。十年間增長幾百倍。實際上，前四年的增長還是相當(dāng)緩慢的，且與之后的總量相比可以忽略不計。但是自2008年西方金融危機(jī)開始，每年獲得美國EB-5投資移民簽證的中國人數(shù)呈直線上升。如圖2所示，具體的人數(shù)從2008年的360人上升至2013年的6 895人次，這六年總共美國投資移民中國人數(shù)為18 538。以每人投資額為200萬美元作估算基礎(chǔ)，則這六年由于投資移民美國而產(chǎn)生的資本外流總額約為370億美元。那么大概估計2005—2013年的大概總量在400億美元左右。而且2014財年度，美國發(fā)放的投資移民簽證名額為10 692份，來自中國的移民占9 128份，比2013年度增加2 878份，增長46%，說明富人和資本外流速度還在增加。②

如表1所示，我國每年對加拿大經(jīng)濟(jì)類移民數(shù)量都保持在35 000名以上，其中企業(yè)家移民和投資移民的總額在2002—2005年之間增長迅速，4年時間內(nèi)投資移民人數(shù)就翻一番還多。且近幾年來，由于名額的移民配額的限制，人數(shù)在高位保持一定的穩(wěn)定，自2008—2013年常年保持在6 000名左右。2004—2013年的這十年間，投資移民總?cè)藬?shù)為49 776人，企業(yè)家移民項目總?cè)藬?shù)為2 793人，合計總?cè)藬?shù)為52 569人。則這十年間我國由于投資移民對加拿大的資本外流總額為1 050億元美元。

中國是澳大利亞最大投資移民來源國④、第二大技術(shù)移民來源國和旅游簽證的第二大來源國。2008—2012年五年間，共計21 562名中國人獲得澳大利亞投資移民簽證，年均4 312人，占外國人獲得澳大利亞投資移民簽證總數(shù)35 749的60.3%。也就是每5個獲得澳大利亞投資移民簽證外國人中就有3個是中國人，中國成為澳大利亞投資移民的最大來源國。由于2003年和2006年澳大利亞投資移民配額數(shù)據(jù)的缺失，我們只好假設(shè)2004—2013年的年均投資移民數(shù)量在4 312人。據(jù)此，大約得出這十年來投資移民澳大利亞的中國公民數(shù)量為43 120人，大約由于該種投資移民造成總額為860億美元的資本外流

香港政府于2003年效仿西方國家推出投資移民計劃，其對投資巨額資金要求和其他條件相當(dāng)苛刻，但是即使這樣，香港仍然是內(nèi)地富人的首選目的地。截至2013年，投資移民計劃十周年時，該項目總共約為香港吸引1 673億港元，人均投資額為810萬港元，為香港增加18 000多名高凈值居民，當(dāng)中87.5%是大陸富豪。也就是說，這十年間由于香港投資移民項目，我國對港資本流出為1 464億港元，約為190億美元。

由上可得，2004—2013年，我國對美國、加拿大、澳大利亞和中國香港地區(qū)的基于投資移民而產(chǎn)生的投資額分別是370億美元、1 050億美元、860億美元、190億美元，總共2 470億美元。

（三）我國富人海外置業(yè)花費估算

海外置業(yè)在高凈值人群海外投資項目中占最大比重，超過四成；其次是固定收益和股票。根據(jù)《2014匯加顧問·胡潤中國投資移民白皮書》，地產(chǎn)絕對是最為熱衷的海外投資標(biāo)的，占43%。如果假設(shè)已移民或準(zhǔn)備移民和未移民的海外置業(yè)占其海外投資比重相等，則根據(jù)2014年我國高凈值人士投資海外資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)7.2萬億元，可得2014年我國高凈值群體海外置業(yè)投資總量應(yīng)為3.1萬億元，其中已移民或準(zhǔn)備移民高凈值群體海外置業(yè)投資量為1.36萬億元，未移民高凈值群體海外置業(yè)投資量為1.74萬億元。

總體來說，我國富人移民潮將導(dǎo)致財富大規(guī)模外流。盡管目前的資本外流的數(shù)額還不是很大，但是有兩個方面需要我們注意。

如果富人群體始終保持如此之高的移民意愿，即大約有占比44%的富人群體將要移民。樂觀來看，假設(shè)這些已經(jīng)移民或者準(zhǔn)備移民的高凈值人士都只是拿他國的綠卡，而沒有獲取他國國籍，也就是說其還擁有中國國籍。名義上轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，但其所有財產(chǎn)并沒有實質(zhì)性的轉(zhuǎn)移至國外。此時，一方面，從稅收得失角度看，一旦這些巨額財富流入西方發(fā)達(dá)國家，由于西方發(fā)達(dá)國家基本都擁有完備的所得稅體系和財產(chǎn)稅體系，這些財富勢必會被征收高額稅收。換而言之，也就是說，這是用我國的財富去向他國繳納稅款；另一方面，從子女后代角度看，雖然名義上這些財富并沒有轉(zhuǎn)移出去，但當(dāng)其子女后代成為外國人時，這些財富注定有一天終將變成他國的財富，這個過程就是真正財富大規(guī)模流出的過程，且將會持續(xù)很長時間，甚至一代人以上，之后就將于我國毫無關(guān)系。長久看，這對我國經(jīng)濟(jì)的影響和打擊是巨大的。

二、我國富人移民潮沖擊外匯體制，危及經(jīng)濟(jì)安全

由于特殊基本國情，為平衡國際收支和維持人民幣匯率的相對穩(wěn)定，我國仍然對外匯的進(jìn)出實行限制性措施，即外匯管理。外匯管理是指一國政府通過法令對國際結(jié)算和外匯買賣進(jìn)行限制的一種限制進(jìn)口的國際貿(mào)易政策。外匯管制分為數(shù)量管制和成本管制。1993年，匯率改革以后，我國逐步建立起有管理的浮動匯率制度。目前，我國對個人結(jié)售匯有年度限額是2007年我國實行新的外匯管理細(xì)則，其對個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度總額管理，總額為每人每年5萬美元。

近年來，投資移民、海外置業(yè)、海外投資等項目規(guī)模龐大，金額體量驚人。鑒于境內(nèi)人民幣資本項目尚未完全放開，巨額資金流動受到嚴(yán)格監(jiān)控和管制。

理論上講，我國高凈值人士動輒就把上百萬或上千萬美元的資金迅速而又高效地投資海外，這在現(xiàn)在的外匯管理體系下是非常困難。但為什么他們能把這些巨額資金輕松轉(zhuǎn)移至海外而逃脫我國外管局正常的外匯監(jiān)管呢？

總結(jié)起來，除去通過正常渠道離開中國的資金，很大一部分是通過非正常渠道轉(zhuǎn)移資金的，甚至包括非法渠道。⑤

（一）我國富人利用外匯管理制度漏洞轉(zhuǎn)移資產(chǎn)

非正常渠道其實是鉆空子。利用目前外匯管理制度的漏洞來達(dá)到超額資金轉(zhuǎn)移的目的，主要方法如下。

第一，個人分拆購匯。即螞蟻搬家，指利用家人及親屬的外匯額度，將資產(chǎn)一點一點地轉(zhuǎn)移至海外賬戶。但是由于2015年9月外匯局下發(fā)“加強(qiáng)螞蟻搬家式購匯管理”的文件后該種形式的資金轉(zhuǎn)移受到一定遏制。

第二，信用卡套現(xiàn)。這個方法是利用境外商家退貨方便這個漏洞。在境外使用信用卡或借記卡“購買”昂貴商品，前提是這家商家允許退貨。那么退貨時，就可以以要求商家將所購商品的資金以現(xiàn)金返還的方式從境外套出外匯。

第三，過境香港。通過香港自由金融港的優(yōu)勢曲線轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。主要指通過理財公司在香港設(shè)立離岸賬戶，先將資金轉(zhuǎn)移至香港，再另行打算。其中在港購買保險是一個愈加流行且值得我國監(jiān)管部門注意的途徑。近年來隨著有關(guān)外匯管理部門加強(qiáng)對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的監(jiān)管，使本來比較寬松的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移渠道變得越來越少，但是赴港購買保單卻變得熱門起來，巨額保單在港頻繁上演，愈演愈烈。這種情況的發(fā)生主要基于我國的兩條法律。一條是根據(jù)《中華人民共和國繼承法》第33條的規(guī)定，規(guī)定如下：“繼承遺產(chǎn)應(yīng)當(dāng)清償被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù)，繳納稅款和清償債務(wù)以他的遺產(chǎn)實際價值為限。超過遺產(chǎn)實際價值部分，繼承人自愿償還的不在此限。繼承人放棄繼承的，對被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù)可以不負(fù)償還責(zé)任?！绷硪粭l是根據(jù)《中華人民共和國保險法》第23條的規(guī)定，規(guī)定如下：“任何單位和個人不得非法干預(yù)保險人履行賠償或者給付保險金的義務(wù)，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利?！备鶕?jù)上述兩條法律規(guī)定，赴港購買保險既能繞過外匯管制又能避債避稅。

第四，國內(nèi)抵押，國外貸款。大體有兩種方式，一種是購買內(nèi)地銀行理財產(chǎn)品抵押，銀行再通過海外分行貸款給當(dāng)事人。一種是通過在內(nèi)地銀行進(jìn)行實體或?qū)崢I(yè)抵押，再通過銀行海外分行貸款。這種方式需要銀行的合作，而銀行業(yè)對這種方式的資產(chǎn)運作也沒有過多限制，甚至還迎合這樣的需求，中國建設(shè)銀行就曾經(jīng)推出過一款產(chǎn)品，私人銀行客戶可以通過使用人民幣計價的儲蓄和其他資產(chǎn)作為抵押物，從而在香港貸出巨額港幣或美元資產(chǎn)。這樣一來，我國高凈值人士在海外置業(yè)投資就更方便。

（二）我國富人非法渠道轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃避外匯管制

除非正常渠道外，還有很多非法渠道幫助富人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，而且這些渠道對我國的資金轉(zhuǎn)移監(jiān)管體系來說是一個空白。通過這些渠道不但能達(dá)到巨額資金順利轉(zhuǎn)移的目的，而且還能夠洗白這部分資金，主要方式如下。

其一，地下錢莊。內(nèi)地和香港都存在大量的地下錢莊，他們互相串通，以達(dá)到非法轉(zhuǎn)移資金的目的。香港有超過1 200家的貨幣兌換商，這些貨幣兌換商除正常兌換業(yè)務(wù)之外，還和內(nèi)地錢莊串通，以內(nèi)地存香港取的方式幫助富人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，且手續(xù)費低廉。

其二，地下影子銀行。富人還可攜帶來自地下銀行開具的支票出境。該種支票是以美元形式從一個香港銀行開設(shè)的。當(dāng)客人過境后，他就可以支取這張支票。這種地下銀行是我國影子銀行的一部分?？腿酥恍鑼⒌戎档娜嗣駧艔钠鋰鴥?nèi)的賬戶轉(zhuǎn)到這家銀行以此來獲得支票。

其三，攜帶巨額現(xiàn)金出境。當(dāng)然，鋌而走險攜帶巨額現(xiàn)金出境也大有人在。比如通過香港免檢私家車攜帶大量現(xiàn)金。⑥

這樣，通過以上一系列所謂非常規(guī)甚至非法手段與途徑，大量的資本都游離于我國的外匯監(jiān)管體系之外，使之形同虛設(shè)，這對我國的經(jīng)濟(jì)安全、金融戰(zhàn)略乃至于對整個國家發(fā)展戰(zhàn)略都會產(chǎn)生不可預(yù)測的消極影響。

三、我國富人移民潮轉(zhuǎn)移國民財富，拉大貧富差距

（一）國民收入增長與國內(nèi)生產(chǎn)總值增長不匹配

近年來，由于我國的經(jīng)濟(jì)增長率要快于其他西方發(fā)達(dá)國家，雖然最近幾年增速有所放緩，但這已經(jīng)足夠使我國的總產(chǎn)出追上并超過英、德、日，且我們與美國的差距也越來越小。然而與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增長相比，一個更重要的與國民的生活水平息息相關(guān)的衡量標(biāo)準(zhǔn)更應(yīng)該引起我們的注意，這就是國民收入。

為使衡量更為準(zhǔn)確，本文將采用按購買力平價計算的人均國民收入來分析富人移民潮轉(zhuǎn)移國民財富的行為。2011年，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家米拉諾維奇在其著作《富與貧》中這樣寫道：“如果美國的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1%，印度將需要增長17%，這一增長率幾乎是不可能實現(xiàn)的。中國需要增長8.6%才能防止絕對收入差距加大。因此，雖然中國和印度取得引人注目的成功，但富國與窮國之間的絕對收入差距擴(kuò)大，這點不足為奇?！敝髱啄甑膶嶋H情況也確實如其所說，如表2所示，基于人均GNI的絕對值的比較，我們與美國的差距在GDP差距縮小的同時反而擴(kuò)大。我國的人均GNP由2006年的5 830元增加到2014年的13 170元，增加了7 340元；而美國的人均GNP增加值為8 470元。圖表更能直觀地反映出這種差距的趨勢。如圖3所示，在我國這么多年的高速發(fā)展的人均產(chǎn)出（GDP）的情況下，我國按購買力平價（PPP）衡量的人均國民總收入（GNI）與美國相比并沒有顯著增加，反而看上去追趕是遙遙無期。

（二）我國國民收入增長放緩原因與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移規(guī)模測算方式

下面筆者從產(chǎn)出的去向來看人均國民收入放緩的原因。

1. 人均國民收入計算

人均國民收入=國民收入/總?cè)藬?shù)

國民收入=國內(nèi)生產(chǎn)總值-生產(chǎn)所用的資本折舊+國外凈收入。

國外凈收入=國內(nèi)對國外投資收入-國外對國內(nèi)投資收入

通過公式我們知道，產(chǎn)出的去向大體可以看作兩個地方，一個是生產(chǎn)所用資本的折舊，另一個是國外對國內(nèi)投資收入。如果一國公司或者其他資本資產(chǎn)由外國人所有，那么也許國內(nèi)產(chǎn)出會很高，但是一旦從總產(chǎn)出中去掉流向境外的利潤和租金，則其真實的國內(nèi)總收入就會相對要低一些。

我們的主要目的不是要去深究中美兩國人均國民收入差距的原因，更不是試圖去分析導(dǎo)致國際間收入不平等的各種潛在的經(jīng)濟(jì)謎團(tuán)，而是想通過比較和分析我國現(xiàn)階段的如此大規(guī)模的富人移民和財富的國家屬性的轉(zhuǎn)移所帶來的我國國民總收入和人均國民收入的變化，進(jìn)而從中獲得如此移民潮對我國在國際間收入分配地位的影響及影響程度。

2. 基本假設(shè)與指標(biāo)估計

當(dāng)富人移民時，其所持資本的國家屬性發(fā)生變化，但其對產(chǎn)出影響不大。通過上面的公式我們知道，整件事情在短期來看，對公式里的“國外對國內(nèi)投資收入”影響頗大。因為隨著資本的所屬國家發(fā)生轉(zhuǎn)變，其所產(chǎn)生的收益，如租金、利息、利潤等將由原來的我國所屬轉(zhuǎn)變?yōu)橥鈬鶎?，也就是轉(zhuǎn)變?yōu)閲鈱鴥?nèi)的投資收入。這樣就會對我國的國外凈收入產(chǎn)生影響，從而影響到我國國民總收入和人均國民總收入。

接下來我們假定國外對我國所投入資本的收益不變，唯有富人移民將會對此產(chǎn)生影響，必須做出如此假設(shè)，這樣我們才能集中精力對富人移民所引起資本的國家屬性變化而引起的變動資本的收入的變化進(jìn)行估算。否則，假如還有其他因素導(dǎo)致國外對我國所投入資本收益的變化，富人移民對其所帶來的變化程度將無法厘清。

另外假定資本和財富的含義是相同的。這個假定也是說的通的。之所以有的人認(rèn)為其是不準(zhǔn)確的，是因為他們認(rèn)為只有財富中直接用于生產(chǎn)過程的那部分才能稱作資本。但是，所有形式的資本都具有雙重角色，既有儲存價值，又有生產(chǎn)價值。比如黃金，其理所當(dāng)然被看成財富，但是其也是生產(chǎn)過程中的一種原料，所以說黃金是資本也無可厚非。

下面考慮幾個估計值。據(jù)統(tǒng)計和測算，在我國的高凈值人士中，44%已經(jīng)完成移民或已經(jīng)決定移民；17%的高凈值人群表示“自己不考慮移民，但子女正在考慮或已經(jīng)完成移民”。⑧如果我們需要從短期和長期來探討國民收入的問題的話，一種合適的假設(shè)就是將“已經(jīng)移民或已經(jīng)決定移民”的富人看成是對短期有影響的研究對象，而將“自己不考慮移民，但子女正在考慮或已經(jīng)完成移民”當(dāng)成長期來看對我國有影響。當(dāng)然，在這里我們不能忽視對實際移民及移民傾向所占整個富人階層的比例的認(rèn)真探究。但很不幸的是，這個數(shù)值是每年都在變化的，而且根據(jù)以往的數(shù)據(jù)，這個占比是越來越高。為給出一個大概完整的分析輪廓，我們暫且將其假設(shè)為不變，也就是這個占比就是現(xiàn)在的數(shù)值，即44%和17%。

（三）我國富人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移規(guī)模分析

綜合上文多份報告可得，2015年我國私人財富將達(dá)到110萬億元人民幣，數(shù)量達(dá)到201萬戶的高凈值家庭擁有約45萬億元，占全國總私人財富的41%。⑨所以短期來看，將有19.8萬億（45萬億元×44%）的財富由內(nèi)資變成外資。長期來看，將有27.45萬億元（45萬億元×（44%+17%））財富的國別屬性發(fā)生轉(zhuǎn)移。

要想得到富人移民所導(dǎo)致的國外對我國投資收入的變化，現(xiàn)在只需要解決一個核心問題，即資本收益率。為簡化問題，我們就引用白重恩所測算出來的改革開放以來我國的資本回報率。⑩由圖4、5可知，我國的資本回報率，不管是稅前還是稅后，長期看其趨勢都是一樣的，即緩慢下降。但是近年來下降的幅度更大一些。

我們?nèi)?010—2013年的資本回報率均值來估算現(xiàn)階段我國資本收益率。由表3得出的結(jié)果是：稅前資本回報率（考慮存貨）為14.73%，稅后資本回報率（考慮存貨）為6.14%。通過比較筆者決定選擇最悲觀的數(shù)據(jù)，也就是考慮存貨，即6.14%。再根據(jù)上面提到的財富國別轉(zhuǎn)移的總量，我們即可得出以下結(jié)果：短期來看，將有19.8萬億元的財富由內(nèi)資變成外資，我國的國民收入將減少1.22萬億元（19.8萬億元×6.14%）；長期來看，將有27.45萬億元財富的國別屬性發(fā)生轉(zhuǎn)移，我國的國民收入將減少1.69萬億元（27.45萬億元×6.14%）。而且特別需要注意的是我們的國民收入的減少不是一次性的，而是每年都會減少這么多，雖然財富的國別屬性轉(zhuǎn)移是一次性的。

由于我國的富人階層本身占我國總?cè)藬?shù)的比例就很低，只占約0.5%，所以其實際移民的數(shù)量對我國總?cè)丝诘挠绊懖⒉淮?，所以我們在計算時就將其視為不變。根據(jù)公式：人均國民收入=國民收入/總?cè)藬?shù)，按購買力平價（PPP）衡量的人均國民總收入（GNI）（現(xiàn)價國際元兌人民幣匯率約為1∶4），得出結(jié)果：短期看，我國人均國民收入每年將因此減少234.6個國際元；長期看，我國人均國民收入每年將減少325個國際元。如果以2014年的人均GNI為基礎(chǔ)，減少的比例短期為1.8%，長期為2.5%。

不要小看這大約2%的減少，其意義是巨大的。第一，現(xiàn)階段來說，盡管我國GDP增速比歐美發(fā)達(dá)國家，尤其比美國要快，但是在人均GNI方面，我國在相對速度上比美國快不了多少，在絕對速度上反而還不如美國。這2%的減少將會使我國的人均GNI與美國的差距繼續(xù)拉大。第二，以上假設(shè)我們都基于美國的人均GNI不會受到中國富人移民潮的影響而變化，實際情況是，我國移民的富人中很大一部分去美國，也就是說我國富人的資本很大一部分轉(zhuǎn)變?yōu)槊绹馁Y本，所以其對美國的人均GNI是有增加的作用。這樣，在中國人均GNI由于富人移民的原因而減少時，美國人均GNI反而增加，差距從一開始就被拉開。第三，從國內(nèi)貧富差距角度看，人均GNI的稍微減少對生活在底層的老百姓影響是很大的，因為其本來的基數(shù)就小，收入的稍微變化就會影響到其很高的百分比，反而對富人群體影響不大，因為其基數(shù)巨大。這無疑會拉大本就非常明顯的貧富差距。第四，從國際貧富差距的角度看，作為世界上最大的發(fā)展中國家和經(jīng)濟(jì)增長最快的國家，我國的人均收入與發(fā)達(dá)國家，不是縮小，而是拉大，這不利于國際間貧富差距問題的解決。第五，從實現(xiàn)共同富裕這個偉大目標(biāo)看，共同富裕的實現(xiàn)一個很重要的路徑就是要做大蛋糕。然而，富人移民潮正削減這塊蛋糕，這對我國實現(xiàn)共同富裕起到很大的消極作用。

四、我國富人移民潮阻礙全民共同富裕

（一）社會主義奮斗目標(biāo)及其衡量標(biāo)準(zhǔn)

共同富裕是社會主義的本質(zhì)規(guī)定和奮斗目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的財富增長屬于社會財富，應(yīng)當(dāng)由全社會共享。共享是廣大人民群眾共同享有，是要消除貧富懸殊、避免兩極分化，其方向和目標(biāo)是共同富裕。我們黨作為馬克思主義執(zhí)政黨，執(zhí)政是為實現(xiàn)好、維護(hù)好、發(fā)展好最廣大人民的根本利益，而不是為一部分人、少數(shù)人的利益。黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義事業(yè)，是要在解放生產(chǎn)力、發(fā)展生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上使全體人民最終實現(xiàn)共同富裕。貧窮不是社會主義，兩極分化也不是社會主義，讓人民群眾共享改革發(fā)展成果、進(jìn)而實現(xiàn)共同富裕才是社會主義的本質(zhì)要求。習(xí)近平同志強(qiáng)調(diào)：“面對人民過上更好生活的新期待，我們不能有絲毫自滿和懈怠，必須再接再厲，使發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民，朝著共同富裕方向穩(wěn)步前進(jìn)?！眥11}共享發(fā)展的目標(biāo)是實現(xiàn)共同富裕，但也應(yīng)認(rèn)識到，從共享走向共同富裕是一個長期過程，任重而道遠(yuǎn)，不可能一蹴而就。今天，我們促進(jìn)共享發(fā)展，既要明確方向和目標(biāo)，也要把握好階段性特征，腳踏實地、一步一個腳印走向共同富裕。

共同富裕主要的衡量指標(biāo)有兩個，富裕指標(biāo)和共同指標(biāo)。其中，富裕指標(biāo)顧名思義就是指一國的國民收入水平是否達(dá)到一定的相對富余的高度，也就是我們常說的“做大蛋糕”。富裕指標(biāo)又可分為總量富裕和平均富裕。一國的國民收入水平不能僅僅注重其總體水平，還要測試其平均水平?？偭扛辉０丝跀?shù)量和平均富裕水平，如果一國的總量富裕僅僅是因為人口數(shù)量所做的貢獻(xiàn)較大的話，則并不能將之評定為富裕指標(biāo)良好。共同指標(biāo)實際上就是分配指標(biāo)，主要指收入分配指標(biāo)，也就是我們常說的“分蛋糕”。收入分配指標(biāo)指收入的初次分配和再分配差距的測試，是否在合適范圍，是否有逐年擴(kuò)大或縮小的趨勢，是否有扭轉(zhuǎn)的跡象等?？傮w來說，富裕指標(biāo)和共同指標(biāo)能大體檢測出一國離共同富裕還有多遠(yuǎn)。

（二）當(dāng)前富人移民潮阻礙全民共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)

從富裕指標(biāo)的角度看，先富群體出走異國他鄉(xiāng)，一方面帶走相當(dāng)體量的資產(chǎn)。由上文可得，資本外流現(xiàn)象在最近幾年的移民潮中愈發(fā)嚴(yán)重。據(jù)估算，不久的將來，約20萬億元的財富，即我國2014年GDP總量的三分之一，將隨著這44%的高凈值人士國籍的改變而至少名義上轉(zhuǎn)變?yōu)橥鈬说呢敻弧H僅是投資移民所需資金轉(zhuǎn)移，以每人200萬元的投資移民花銷為基準(zhǔn)，自2004—2013年，我國僅僅對美國、加拿大、澳大利亞和中國香港地區(qū)的基于投資移民而產(chǎn)生的投資額共2 470億美元。這個數(shù)據(jù)還不包括除這四個國家和地區(qū)之外的其他國家和地區(qū)。另一方面，我國發(fā)展負(fù)債較多，無力償還。多年的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來富裕的同時也帶來發(fā)展的負(fù)債。利用充足的廉價勞動力資源，承接發(fā)達(dá)國家制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，大肆開采本就貧瘠的自然資源，以及在此過程中對環(huán)境所造成的不可逆性破壞，再加上政府對公共品的力度空前的投入，迅速使整個中國變成世界工廠，向世界提供大量廉價的商品與服務(wù)，為國內(nèi)外資本創(chuàng)造大量財富。中國富人階層人士的收入水平與生活質(zhì)量也隨之快速提高。負(fù)債必然要求發(fā)展所積累下的財富來補(bǔ)償，這就要求在短暫而珍惜的發(fā)展期內(nèi)進(jìn)行必要的解決負(fù)債期的經(jīng)濟(jì)儲備，積蓄力量，為即將到來的負(fù)債償還期打好基礎(chǔ)。也就是說，在快速發(fā)展期，人們必須考慮未來，謀劃未來，如果隨意任由發(fā)展所積累的財富流向他國，當(dāng)我們需要解決發(fā)展負(fù)債問題時，整個社會將會陷入無能為力的尷尬境地。

從共同指標(biāo)的角度看，先富群體出走異國他鄉(xiāng)，一方面會使我國貧富差距進(jìn)一步拉大。由上文分析可知，以2014年的人均GNI為基礎(chǔ)，短期看，我國人均國民收入每年將減少1.8%，長期看，將減少2.5%。這2%左右的減少不僅對我國國內(nèi)的貧富差距產(chǎn)生消極影響，而且在國與國之間，其對國際間的貧富差距起到拖累的作用。另一方面侵蝕政府再分配的物質(zhì)基礎(chǔ)。常識可知，富人移民，其所繳納的稅負(fù)就會相應(yīng)減少，而政府轉(zhuǎn)移支付等再分配能順利實施的有力保障就是稅負(fù)。

總的說來，社會富人人士帶著巨大財富紛紛移民他國，無論從哪個指標(biāo)看，將對我國實現(xiàn)共同富裕這一偉大目標(biāo)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，使全民共同富裕的這一偉大目標(biāo)的實現(xiàn)變得遙遙無期。

五、應(yīng)對富人移民潮不利影響的政策措施

大規(guī)模的攜帶著大量財富的富人移民潮，且發(fā)展頗有愈演愈烈的態(tài)勢，給我們的經(jīng)濟(jì)無論從短期、中期還是長期來看都造成很大的負(fù)面影響。先富的帶著巨大紅利離開，留下來的失去先富的幫助將很難后富起來。如果任由其發(fā)展下去，在此類富人移民潮的影響下，共同富裕這一中國特色社會主義偉大目標(biāo)在我國都將很難實現(xiàn)。怎樣延緩或控制我國現(xiàn)階段的富人移民潮，進(jìn)而從根本上解決富豪移民潮問題，使其對我國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會、法治等的影響降到最小，就成為當(dāng)今政府一個亟待解決的問題。尤其短期內(nèi)必須找到有效緩解富豪移民潮，以為后來制定政策提供足夠空間緩沖和時間保障。具體來看，可以采取如下措施：

第一，加強(qiáng)對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的監(jiān)管。與主要海外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移目的地政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如中國香港、美國、加拿大、澳大利亞等）以及國際主要金融機(jī)構(gòu)建立通暢的溝通和信息透明機(jī)制，從而有效了解中國富人海外資產(chǎn)情況并核查其合法性、完稅程度。這需要相關(guān)政府、機(jī)構(gòu)大力配合。配合的程度與中國綜合國力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等有密切的聯(lián)系。目前我國在國際溝通和落實方面的話語權(quán)還有待增強(qiáng)，短期內(nèi)采取激進(jìn)措施的條件還不成熟。

第二，完善對私有財產(chǎn)的保護(hù)。緊緊圍繞“依法治國”這一戰(zhàn)略目標(biāo)，積極推進(jìn)憲法中對公民合法的私有財產(chǎn)不受侵犯相關(guān)內(nèi)容的落實。與此同時，需要通過輿論宣傳，向社會傳遞國家相關(guān)法律法規(guī)的穩(wěn)定性和連續(xù)性，盡快消除當(dāng)前人們尤其是富人階層對資產(chǎn)安全性的擔(dān)憂，防止出現(xiàn)非理性的私人資產(chǎn)大規(guī)模海外轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。

第三，完善多層次金融市場，積極推動金融市場建設(shè)和完善。一方面，盡快完善多層次資本市場的建設(shè)，解決企業(yè)上市困難的問題；另一方面努力推動資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展，如證券、基金、保險和綜合性的私人銀行業(yè)務(wù)等，拓寬我國境內(nèi)的資產(chǎn)保值、增值的投資渠道，盡可能滿足富裕階層資產(chǎn)保值、增值需求。

第四，完善社會保障領(lǐng)域的建設(shè)與發(fā)展。一方面，加強(qiáng)國家統(tǒng)籌的全覆蓋社會保障和醫(yī)療保障制度建設(shè)的同時，也要大力鼓勵商業(yè)保險和民間資本進(jìn)入具有國際水準(zhǔn)的中高端養(yǎng)老和醫(yī)療服務(wù)；另一方面推進(jìn)教育體制改革，尤其是高等教育體制。通過努力，切實減緩甚至消除高凈值人士在養(yǎng)老、醫(yī)療和子女教育等方面的疑慮，從而有效應(yīng)對為尋求更好生活環(huán)境而移民海外的高凈值人士的訴求。

第五，推進(jìn)稅制改革。實現(xiàn)共同富裕的路徑主要有兩個，一是堅持和發(fā)展公有制為主體和按勞分配為主體的基本制度；二是確立以民生建設(shè)為導(dǎo)向的發(fā)展模式。二者相輔相成、缺一不可。很顯然，在目前來看，“先富”的任務(wù)已經(jīng)完成，甚至可以說超額完成，但“帶動后富”呢？持續(xù)多年的富裕人士移民潮顯示先富起來的一群人不愿意帶動其他人后富起來。為實現(xiàn)共同富裕這一偉大目標(biāo)，我們不光要在第一個路徑上下功夫，還要在民生建設(shè)上下功夫，而推進(jìn)和完善國民收入再分配體系的建立，改革和完善我國稅收體系尤其是所得稅和財產(chǎn)稅體系的完善恰恰是民生建設(shè)的關(guān)鍵所在。{12}

第六，設(shè)立和開征退出稅?；谧杂蛇w徙是公民的一項基本權(quán)利，延緩或控制富人移民潮，不是遏制和限制人口的流動，短期內(nèi)試圖通過行政命令來解決這一問題也是不現(xiàn)實且不可能成功的。我們要做的是使其發(fā)展處于可控范圍內(nèi)，使其對我國的影響控制于可接受范圍內(nèi)，不但如此最好能夠積極引導(dǎo)這股富人移民潮，使其為我國共同富裕目標(biāo)的實現(xiàn)貢獻(xiàn)力量。

在我國內(nèi)地開征退出稅的方法可以緩解富人移民潮對我國產(chǎn)生的消極影響。本質(zhì)上退出稅屬于所得稅的一種，是對個人因提前結(jié)束該國納稅身份產(chǎn)生應(yīng)稅對象轉(zhuǎn)移而導(dǎo)致該國應(yīng)稅所得流失的一種預(yù)征收。通過設(shè)立和征收退出稅不但可以控制由富人移民潮所引起的資本外流速度，防止現(xiàn)階段處于轉(zhuǎn)型時期的中國經(jīng)濟(jì)過快下行，而且可以實現(xiàn)對享受我國改革開放以來的發(fā)展紅利所創(chuàng)造出來的財產(chǎn)因其擁有人結(jié)束我國納稅人身份時沒有處置而可能造成我國稅收損失的提前征收。通過退出稅的形式留下部分發(fā)展紅利來用于彌補(bǔ)發(fā)展所遺留下來的債務(wù)和經(jīng)濟(jì)再發(fā)展，這樣才有可能盡早使全國人民實現(xiàn)共同富裕。

注釋：

①宋全成：《理性看待中國民營企業(yè)家投資移民》，載《中國黨政干部論壇》，2013年第5期，第69-71頁。

②⑥蔡敬亮、趙仰遠(yuǎn)：《我國投資移民發(fā)展較快原因分析及對策建議》，載《區(qū)域金融研究》，2012年第1期，第86-88頁。

③智慧簽證，2013：《中國每年移民加拿大人數(shù)最新官方統(tǒng)計》，http：//www.smartvisa.ca/latest-facts-and-figures-canada-china-immigrants/。

④⑤王輝耀、劉國福：《國際人才藍(lán)皮書：中國國際移民報告（2014）》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社2014年版。

⑦數(shù)據(jù)來源：世界銀行，國際比較項目數(shù)據(jù)庫?；谫徺I力平價（PPP）的人均國民總收入（GNI）PPP GNI是指用購買力平價匯率轉(zhuǎn)換為按國際元計算的國民總收入（GNI）。對于GNI而言，國際元的購買力與美元在美國的購買力相當(dāng)。國民總收入（GNI）是指所有居民生產(chǎn)者創(chuàng)造的增加值的總和，加上未統(tǒng)計在估計產(chǎn)值中的任何產(chǎn)品稅（減去補(bǔ)貼），再加上境外原始收入的凈收益（雇員薪酬和財產(chǎn)收入）。數(shù)據(jù)以現(xiàn)價國際元計。

⑧根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2015年中國私人財富報告》報告。

⑨根據(jù)興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的《中國私人銀行報告2015》報告。

⑩白重恩、張瓊：《中國的資本回報率及其影響因素分析》，載《世界經(jīng)濟(jì)》，2014年第10期，第3-30頁。

{11}習(xí)近平：《在紀(jì)念毛澤東同志誕辰120周年座談會上的講話》，http：//news.xinhuanet.com/politics/2013-12/26/c_

118723453_3.htm。

{12}程恩富、劉偉：《社會主義共同富裕的理論解讀與實踐剖析》，載《馬克思主義研究》，2012年第6期，第41-47頁。

參考文獻(xiàn)：

[1]李影.中國投資移民動機(jī)與現(xiàn)狀[J].山東省農(nóng)業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報，2013，（3）：60-63.

責(zé)任編輯：許永兵

The Economic Impact of China′s Wealthy Immigrant Tide and the Countermeasures

Ding Xiaoqin1， Qian Yubo1， Cheng Enfu2

（1.Marxism College，Shanghai University of Finance and Economics， Shanghai， 200433；

2. Academy of Marxism，Chinese Academy of Social Sciences， Beijing， 100732）

Abstract： In recent years， China′s wealthy immigrants phenomenon intensifies increasingly， which has brought quite a few negative impacts to our economy and society. In the short term， the wealthy immigrant tide impacts the foreign exchange system and threatens the security of economy； in the medium term， it transfers national wealth and widens gap between rich and poor； in the long term， it hinders the achievements of common prosperity of the whole people. Therefore， we should deal with the negative impacts of the phenomenon from the perspective of supervision mechanism， taxation system and so on， on the basis of clarifying the essence of the wealthy immigrant tide， analyzing the channels of assets transferring and measuring the size of the assets.

Key words： Tax Reform； Exit Tax； Wealthy Immigrant； Common Prosperity； Political Economics