寇楠

摘要：貸款利率市場化是把雙刃劍，既有利于整個(gè)金融體系的發(fā)展和健全，也可能對商業(yè)銀行造成風(fēng)險(xiǎn)。貸款利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利能力、信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)造成不同程度的影響。結(jié)合貸款利率市場化對商業(yè)銀行的影響提出相應(yīng)的對策，包括建立科學(xué)、合理的貸款利率定價(jià)體系；加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，營造良好的銀行信貸環(huán)境；加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)差異化市場定位；加強(qiáng)商業(yè)銀行貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

關(guān)鍵詞：貸款利率市場化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.06.049

1貸款利率市場化的含義及意義

1.1貸款利率市場化的含義

貸款利率市場化是使商業(yè)銀行遵循商業(yè)原則，根據(jù)自身經(jīng)營情況自主確定貸款利率水平，而不是由中央銀行或者上級銀行統(tǒng)一制定。貸款利率市場化使商業(yè)銀行獲得了貸款利率的自主決策權(quán)，由商業(yè)銀行根據(jù)自身實(shí)際情況和對市場的未來趨勢的預(yù)測來調(diào)節(jié)貸款利率水平，最終形成的貸款利率決定機(jī)制是：以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場資金供求狀況決定貸款利率。

1.2推進(jìn)貸款利率市場化的意義

1.2.1有利于提高商業(yè)銀行的管理能力和創(chuàng)新能力

放開貸款利率管制后，商業(yè)銀行的責(zé)任和利益機(jī)制都會(huì)進(jìn)一步提高，商業(yè)銀行既可以研究目前市場需求，推出各種貸款組合方式，還可以對貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)和信用進(jìn)行評級，依據(jù)評級的結(jié)果實(shí)行分級的貸款利率，加強(qiáng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制，形成合理且規(guī)范的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和市場行為。

1.2.2有利于提高央行的政策制定水平

央行一般定期研究金融市場的動(dòng)態(tài)并合理預(yù)測金融市場的走向，通過調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利率和公開市場業(yè)務(wù)等手段，來實(shí)現(xiàn)金融的宏觀調(diào)控。只有實(shí)現(xiàn)貸款利率的市場化，央行實(shí)施的宏觀政策的效果才能完全體現(xiàn)，其制定宏觀政策的水平才能得到檢驗(yàn)并進(jìn)一步提高。

2貸款利率市場化對商業(yè)銀行的影響

2.1對商業(yè)銀行盈利能力的沖擊

2.1.1貸款利率市場化壓縮了商業(yè)銀行的利潤空間

國家放開貸款利率以前，業(yè)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行的主要經(jīng)營收入來源一直為銀行客戶的存貸款利差。而貸款利率市場化對商業(yè)銀行造成的最直接的影響就是原有的利潤空間會(huì)縮小，商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入將出現(xiàn)下滑的走勢。但因?yàn)殂y行市場的存貸具有時(shí)限性，商業(yè)銀行的盈虧情況不會(huì)在很短的時(shí)期內(nèi)就被改變，只有在經(jīng)過一段時(shí)間，貸款利率市場化給商業(yè)銀行盈虧情況帶來的改變才能被充分顯露。

2.1.2貸款利率市場化使得商業(yè)銀行間業(yè)務(wù)競爭更趨激烈

貸款利率市場化使商業(yè)銀行之間的競爭更加激烈，對銀行的業(yè)務(wù)競爭是一次巨大的考驗(yàn)。伴隨著貸款利率市場化的到來，各個(gè)商業(yè)銀行將會(huì)有更大的戰(zhàn)略調(diào)整空間，在爭取客戶資源方面，銀行之間將展開更激烈的競爭。此時(shí)各個(gè)銀行為了率先得到一定的客戶資源，取得自身在行業(yè)中的優(yōu)勢，就可能主動(dòng)壓低貸款利率，從而引起各家商業(yè)銀行之間的“利率戰(zhàn)”。

2.1.3貸款利率市場化造成了商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的提高

在貸款利率市場化的背景下，商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著提升。商業(yè)銀行面對的客戶群體不同，每個(gè)銀行客戶的信譽(yù)也是不同的。有些客戶在向銀行貸款期間如果發(fā)生不良狀況，在銀行規(guī)定的時(shí)間內(nèi)無法還清相應(yīng)貸款，就會(huì)使商業(yè)銀行蒙受損失。這表明在貸款利率市場化的大環(huán)境下，對于有可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，如果商業(yè)銀行不能采取科學(xué)的措施進(jìn)行防范，銀行將出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)，給銀行造成極大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.2對信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

2.2.1商業(yè)銀行與客戶之間信息不對稱導(dǎo)致潛在信用風(fēng)險(xiǎn)

信息不對稱分為借貸前信息不對稱和借貸后信息不對稱。在正式形成一個(gè)借貸關(guān)系之前，無論從財(cái)力還是人力方面，商業(yè)銀行想要完全知悉借款人的經(jīng)濟(jì)情況和信譽(yù)情況幾乎都不可能做到。由于貸款利率市場化，商業(yè)銀行可以自主確定貸款利率，但是商業(yè)銀行為保證自己利益不受損，對不同的借款人采用不同程度的貸款利率的做法只是在理論上合理，現(xiàn)實(shí)的可行性較低，故只能將風(fēng)險(xiǎn)狀況以平均的方法來衡量。這種把風(fēng)險(xiǎn)狀況平均的做法對高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)是有利的，但對本身風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)造成了不利影響，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)容易得到貸款，低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)貸款難度增大。商業(yè)銀行的逆向選擇行為由此產(chǎn)生，增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。在雙方正式形成借貸關(guān)系之后，由于商業(yè)銀行不能對借款人的資金使用和流向進(jìn)行完全的監(jiān)督，有可能觸發(fā)一些自身信譽(yù)不佳的借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，如私自改變所貸資金的流向、為不按期償還貸款有意隱瞞收入等行為。

2.2.2商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力不足導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)

我國放開貸款利率管制，商業(yè)銀行獲得了貸款利率的自主定價(jià)權(quán)。但在這一趨勢下，貸款利率沒有發(fā)生明顯的變化，大多數(shù)貸款利率在基準(zhǔn)利率上下2%的范圍內(nèi)浮動(dòng)，商業(yè)銀行之間在貸款定價(jià)上的能力和技術(shù)上差別不大。但在一些西方發(fā)達(dá)國家，情況與我國大不相同——貸款利率上浮幅度均在50%以上。由此可以看出，我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)有很大的可決策空間，但目前商業(yè)銀行的貸款定價(jià)能力還非常欠缺。隨著國家全面放開貸款利率，各家商業(yè)銀行將會(huì)面臨行業(yè)競爭的壓力和挑戰(zhàn)，這極有可能觸發(fā)一些商業(yè)銀行為了短期利益，進(jìn)行不科學(xué)不合理的貸款定價(jià)，增大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.3對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的影響

2.3.1貸款利率市場化從根本上激發(fā)銀行主體創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力

貸款利率市場化縮減了商業(yè)銀行的存貸款利息差，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤的下滑促使商業(yè)銀行想方設(shè)法開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域來保持利潤水平，于是商業(yè)銀行加大在信托、證券、保險(xiǎn)、基金等領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)的投入。長期來看這是現(xiàn)今社會(huì)金融業(yè)發(fā)展的大勢所趨，對我國商業(yè)銀行乃至整個(gè)金融領(lǐng)域的發(fā)展具有很好的促進(jìn)作用。銀行創(chuàng)新主體獲得了創(chuàng)新產(chǎn)品的價(jià)格決定權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)控制的自由權(quán)，從根本上激發(fā)銀行創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。從另一個(gè)角度講，金融創(chuàng)新給市場帶來更加豐富的金融工具，推動(dòng)了貸款利率市場化的深入。

2.3.2貸款利率市場化促進(jìn)了銀行金融產(chǎn)品的市場化

在貸款利率市場化之前，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行一般會(huì)選擇安全度較高的中低端金融產(chǎn)品；但當(dāng)其對交易可以根據(jù)其成本自主定價(jià)，就會(huì)避免貸款利率波動(dòng)對商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品也就會(huì)向更高層次的方向發(fā)展。在市場供求的作用下，銀行的定價(jià)體系會(huì)更加科學(xué)合理，這樣資金就會(huì)流入更合理更有效率的方向。在貸款利率市場化的條件下，在商業(yè)銀行未來發(fā)展中，甚至是與利率有關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品也會(huì)不斷走向市場化。這是對商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力的又一次挑戰(zhàn)。

2.4對隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)）的影響

2.4.1貸款利率的頻繁變動(dòng)加大商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

銀行貸款合約中可能給予借款人在一定條件下可以提前償付款項(xiàng)的選擇權(quán)。由于有這樣的選擇權(quán)存在，當(dāng)貸款利率發(fā)生有利于客戶的變化時(shí)，客戶就會(huì)行使期權(quán)使自己有利，從而對商業(yè)銀行造成資金損失或不利于商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，這就產(chǎn)生了隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。盡管大多數(shù)商業(yè)銀行在簽訂貸款合約時(shí)都會(huì)對提前償還貸款的行為做出一些規(guī)定，如對提前償還貸款客戶收取一定違約金或手續(xù)費(fèi)，然而當(dāng)市場利率變動(dòng)頻繁且震蕩幅度較大時(shí)客戶行使期權(quán)的行為仍會(huì)對商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理造成很大的影響。

2.4.2貸款利率市場化促使銀行增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的管理

貸款利率市場化改革以后，市場利率頻繁變化，商業(yè)銀行要加大對包含隱含期權(quán)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的管理力度，否則就有可能造成利潤上的損失。由于貸款利率市場化，當(dāng)利率提高后貸款客戶一般不會(huì)提前償還貸款；相反當(dāng)利率降低，貸款客戶大部分會(huì)把貸款提前還清。這樣的做法使得商業(yè)銀行承擔(dān)了利率下調(diào)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并遭受了一定的利潤損失。近些年來，城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中隱含期權(quán)的利率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明顯地呈現(xiàn)出來。

3貸款利率市場化背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

3.1建立科學(xué)、合理的貸款利率定價(jià)體系

3.1.1由央行指引各商業(yè)銀行完善貸款定價(jià)管理體制

央行增強(qiáng)對商業(yè)銀行的定價(jià)方法和定價(jià)戰(zhàn)略進(jìn)行長期、系統(tǒng)合理規(guī)劃的指引作用。建立科學(xué)、合理、有效的貸款利率定價(jià)體系，就是要形成一種能既可以讓商業(yè)銀行獲得利潤又有市場競爭力的報(bào)價(jià)機(jī)制。

3.1.2培養(yǎng)更多貸款利率定價(jià)的專業(yè)人才

加強(qiáng)對商業(yè)貸款利率市場化定價(jià)的相關(guān)專業(yè)人才培養(yǎng)，使定價(jià)體制、員工業(yè)務(wù)水平、技術(shù)體系形成相輔相成、互相促進(jìn)的有機(jī)整體。提高商業(yè)銀行對產(chǎn)品定價(jià)貸款利率定價(jià)管理的能力。

3.2加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，營造良好的銀行信貸環(huán)境

3.2.1建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先要建立起全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理的模式。商業(yè)銀行應(yīng)將信用風(fēng)險(xiǎn)以及各種金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)組合中包涵的這些風(fēng)險(xiǎn)都納入到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，依照統(tǒng)一設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核算并根據(jù)全部業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行管理和調(diào)控。其次要構(gòu)建完整、獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。逐步建立商業(yè)銀行董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理的完整框架，來適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和利率市場化新環(huán)境下發(fā)展的需要。

3.2.2努力營造良好的銀行信貸環(huán)境

商業(yè)銀行管理層要重視對員工專業(yè)素質(zhì)教育，不斷提高銀行員工的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，同時(shí)也要鼓勵(lì)員工不斷加強(qiáng)自我學(xué)習(xí)。商業(yè)銀行的管理者可以組織對其員工進(jìn)行定期的專業(yè)培訓(xùn)，以此來提高信貸人員的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)素質(zhì)，攜手共同創(chuàng)造良好的信貸環(huán)境。

3.3加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)差異化市場定位

3.3.1加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務(wù)

為了滿足社會(huì)各層次企業(yè)和投資者的需求，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，這樣才能使商業(yè)銀行創(chuàng)造的新型金融工具和金融產(chǎn)品滿足社會(huì)公眾的需要。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)能否在行業(yè)新競爭中領(lǐng)先，還要由商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的信譽(yù)水平、資產(chǎn)實(shí)力和經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)等方面決定。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在開展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極開拓中間業(yè)務(wù)這一新領(lǐng)域，努力提高自己的服務(wù)水平，在激烈的競爭中取得不敗之地。

3.3.2實(shí)現(xiàn)差異化市場定位、加強(qiáng)資源配置的有效性

我國很多商業(yè)銀行都使用了相似的經(jīng)營方式，而沒有明確地認(rèn)識到自身的優(yōu)勢和缺陷，沒有根據(jù)自身情況“量身打造”市場定位。商業(yè)銀行想要得到長足發(fā)展，需要學(xué)習(xí)一些國際領(lǐng)先銀行，確定好發(fā)展目標(biāo)并根據(jù)自身實(shí)際做好差異化的市場定位，依據(jù)正確的定位來經(jīng)營業(yè)務(wù)。

3.4加強(qiáng)商業(yè)銀行貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理

3.4.1建立高效的現(xiàn)代貸款利率管理體系

商業(yè)銀行應(yīng)以貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，建立起高效的現(xiàn)代貸款利率管理體系。由于我國利率市場化

改革的不斷推進(jìn)，貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容之一被納入了商業(yè)銀行的重點(diǎn)管理中。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立起一套行之有效的貸款利率管理機(jī)制，以便應(yīng)對利率市場化改革的時(shí)代潮流，這樣才能避免商業(yè)銀行在利率市場化改革過程中因沒有做好充分準(zhǔn)備而陷入被動(dòng)地位。

3.4.2借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)與我國改革進(jìn)程相適應(yīng)

在貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理上，我們可以借鑒西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行由于已經(jīng)適應(yīng)了長期以來的利率市場化環(huán)境，因此他們已經(jīng)普遍地建立了一套完整而成熟的貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。這些做法不僅能有效防范和一定程度上避免貸款利率變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而且能有效調(diào)動(dòng)銀行的經(jīng)營活力，取得好的經(jīng)營效益。各商業(yè)銀行要在激烈的行業(yè)競爭中出類拔萃，需要適應(yīng)我國貸款利率市場化的改革進(jìn)程，借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)建立起貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

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