課題組

摘 要：本文利用2006-2013年省際面板數(shù)據(jù)，通過回歸法估計(jì)出了我國外資企業(yè)的C-D生產(chǎn)函數(shù)，發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)在我國仍然具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，發(fā)展前景良好；通過隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)（SFA）估計(jì)出各省市外資企業(yè)的技術(shù)效率，發(fā)現(xiàn)雖然各地區(qū)平均水平并無明顯差異，但是個(gè)別省市的技術(shù)效率卻明顯低于全國平均值，改進(jìn)空間很大，在此基礎(chǔ)上得出相關(guān)結(jié)論并提出建議。

關(guān)鍵詞：外資企業(yè)；生產(chǎn)函數(shù)；技術(shù)效率

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0015-05

一、引言

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)新階段，外資企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。首先，外商直接投資的發(fā)展趨勢(shì)很不穩(wěn)定。在金融危機(jī)背景下，2008年以來，投資項(xiàng)目數(shù)和投資額的年度增長率有兩位數(shù)增長，也有極低的增長。其次，投資區(qū)位略向中西部轉(zhuǎn)移。在全國外資實(shí)際利用額占比方面，東部從2008年的84.07%下降到2013年的81.71%，中西部則分別從8.87%、7.06%上升到10.08%、8.22%，而這是在投資合同占比基本不變的前提下發(fā)生的，說明外商投資中西部力度略有加強(qiáng)。再次，投資產(chǎn)業(yè)重心逐漸向第三產(chǎn)業(yè)傾斜。從2008-2013年，第三產(chǎn)業(yè)外商投資額以年均14.04%的速度增長，高于第一、二產(chǎn)業(yè)的13%和3%。三次產(chǎn)業(yè)投資中，尤以第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移明顯，第二產(chǎn)業(yè)的合同項(xiàng)目數(shù)占比和實(shí)際投資額占比從2008年的45%、58%一直下降至2013年的30%、42%，減少了1/3左右，而第三產(chǎn)業(yè)的相同指標(biāo)則從51.96%、41.07%上升到66.24%、56.31%，增加的百分比基本上等同于第二產(chǎn)業(yè)的減少量。最后，外商投資資本更加深化。在合同項(xiàng)目數(shù)與實(shí)際投資額增長不穩(wěn)定的前提下，全國外商直接投資平均額（外商直接投資額/項(xiàng)目合同數(shù)）從2008年的336萬美元不斷增加到2013年的516萬美元，即使越來越不受外資青睞的第二產(chǎn)業(yè)，平均投資額也從433萬美元增加到了715萬美元1。由此可見，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，外資企業(yè)也在隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型而經(jīng)歷著深刻的變化，一方面面臨著被迫轉(zhuǎn)型的壓力，但同時(shí)迎來了由全面深化改革帶來的發(fā)展新機(jī)遇。鑒于外資企業(yè)所處的特殊發(fā)展時(shí)期，本文運(yùn)用實(shí)證研究方法測(cè)算出其生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)效率，總結(jié)過去的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，判斷未來發(fā)展前景。

二、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前我國學(xué)界對(duì)外資企業(yè)的研究主要有以下幾個(gè)方面：第一，外商直接投資的區(qū)位選擇及其影響因素；第二，外資企業(yè)的溢出效應(yīng)、貿(mào)易效應(yīng)及經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)；第三，分行業(yè)、分地區(qū)利用外資的效率；第四，外商直接投資的趨勢(shì)與對(duì)策。本文以生產(chǎn)函數(shù)與技術(shù)效率為核心展開研究，與第三個(gè)領(lǐng)域最為貼近。在生產(chǎn)函數(shù)的選擇上，本文采用最常用、最經(jīng)典的C-D生產(chǎn)函數(shù)，假定生產(chǎn)要素主要是資本和勞動(dòng)。對(duì)于技術(shù)效率的評(píng)估，以Farrell（1957）為起點(diǎn)，形成了參數(shù)法和非參數(shù)法兩個(gè)分支。隨即前沿生產(chǎn)函數(shù)（SFA）是參數(shù)法的代表，由Aigner、Lovell和Schmidt（1977）以及Meeusen和Broeck（1977）提出，Battese 和Coelli（1992，1995）的研究使得該方法被廣泛使用，他們專門為此研究方法開發(fā)了Frontier統(tǒng)計(jì)軟件。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是非參數(shù)法的代表，由Charnel和Cooper（1978）提出，也是目前我國學(xué)界研究外資技術(shù)效率的主要方法（劉忠生，2009；趙錦春，2010）。部分學(xué)者的研究已經(jīng)表明，兩種方法的結(jié)果是相似的，差異不會(huì)太大（Lovell，1996；程慧萍，2013）。

從表2可以看出，新疆、廣東、北京、江蘇四個(gè)地區(qū)基本上處于規(guī)模報(bào)酬不變的階段，其原因可能是外資企業(yè)在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)處于發(fā)展穩(wěn)定期，市場基本達(dá)到均衡狀態(tài)。內(nèi)蒙古、甘肅兩地區(qū)具有規(guī)模報(bào)酬遞減的特征，且資本產(chǎn)出彈性遠(yuǎn)大于勞動(dòng)產(chǎn)出彈性，其原因可能是當(dāng)?shù)赝赓Y企業(yè)基本屬于資源導(dǎo)向性產(chǎn)業(yè)，主要要素投入是機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)。其他各省市外資企業(yè)都具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且上海、福建、海南三地區(qū)的規(guī)模報(bào)酬率大于2，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯。從全國平均水平來看，資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性都在0.8以上，規(guī)模報(bào)酬率為1.607859，足以說明我國仍然具有很強(qiáng)的吸引外資的潛力。而西部地區(qū)平均值最小，中部地區(qū)平均值最高，這也符合近些年外商直接投資區(qū)位轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。另外，西部地區(qū)的資本產(chǎn)出彈性大于勞動(dòng)產(chǎn)出彈性，東部、中部則反之，說明西部地區(qū)外資企業(yè)還處于資本主導(dǎo)的發(fā)展方式，勞動(dòng)力因素貢獻(xiàn)度不如資本因素，而東部、中部的勞動(dòng)力素質(zhì)較高、人力資本存量較大，因而勞動(dòng)力因素正逐漸成為外資企業(yè)的主導(dǎo)因素。個(gè)別產(chǎn)出彈性為負(fù)，說明該省市外資企業(yè)的某項(xiàng)要素投入可能超過最佳比例，造成了負(fù)的規(guī)模報(bào)酬。

根據(jù)表3顯示的結(jié)果，模型可決系數(shù)與調(diào)整后可決系數(shù)都很接近1，表示總離差平方和中由回歸方程可以解釋的比例極高，說明模型可以很好地?cái)M合變量之間的關(guān)系。F-statistic表示模型擬合樣本的效果，即自變量對(duì)因變量的解釋力度，結(jié)果顯示檢驗(yàn)值為1399.803，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于臨界值，且伴隨概率為0.0000，說明模型的自變量對(duì)因變量解釋力度強(qiáng)。Durbin-Watson stat值為2.40642，經(jīng)查表，下臨界值du=1.5，2<2.40642<4-du，所以隨機(jī)誤差項(xiàng)vi是無序列相關(guān)的，模型結(jié)果有效。

（二）模型2實(shí)證分析

運(yùn)用Frontier4.1統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)模型2的分析結(jié)果如表4所示。ω=0.0373，說明從全國水平來看，外資企業(yè)的技術(shù)水平隨著時(shí)間以3.73%的速率在進(jìn)步。資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性分別為0.6202和0.4692，兩者之和等于1.0894大于1，說明外資企業(yè)的生產(chǎn)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這個(gè)結(jié)論與上述變系數(shù)回歸模型得到的結(jié)論一致，但是具體數(shù)值大小卻不同。

模型的估計(jì)結(jié)果說明在實(shí)際生產(chǎn)效率水平和前沿面生產(chǎn)效率水平的差距中，生產(chǎn)技術(shù)無效率項(xiàng)能夠解釋95.34%的比例，而不可控的隨機(jī)因素影響比例很小，同時(shí)也說明使用SFA模型是合理的。

通過對(duì)截面數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，可以得到各省市外資企業(yè)的技術(shù)效率估計(jì)值TEit=exp（-uit），表5顯示了各省市的外資企業(yè)技術(shù)效率平均值，并計(jì)算得到三大地區(qū)及全國的平均水平。根據(jù)該表，吉林、北京、天津、海南、廣西、安徽的技術(shù)效率平均值超過0.8，處于全國領(lǐng)先地位；山西、黑龍江、甘肅、青海的技術(shù)效率平均值都在0.6以下，處于全國落后地位；其余各地區(qū)技術(shù)效率平均值都在全國平均水平上下浮動(dòng)。從全國范圍來看，技術(shù)效率平均值按東、中、西部地區(qū)逐次遞減，但是沒有明顯差距。

為了進(jìn)一步證明全國的外資企業(yè)技術(shù)效率水平并無巨大差異，對(duì)2008-2013年的技術(shù)效率結(jié)果進(jìn)行α收斂性分析。α收斂性分析所用的指標(biāo)是變異系數(shù)（CV），變異系數(shù)越大，說明觀測(cè)組內(nèi)的技術(shù)效率差異越大。其計(jì)算公式為：

CV=■=■

其中，σ、μ分別為觀測(cè)組的標(biāo)準(zhǔn)差和均值，x■為觀測(cè)值，即TE■。具體計(jì)算結(jié)果如圖1所示，可以看出技術(shù)效率差異呈收斂趨勢(shì)，尤其在2010年之后有明顯收斂，而這個(gè)時(shí)段正是外商投資隨我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)而發(fā)生結(jié)構(gòu)變動(dòng)的時(shí)段。

五、結(jié)論

通過對(duì)外資企業(yè)近幾年生產(chǎn)函數(shù)與技術(shù)效率的研究，本文得到以下結(jié)論：第一，外資企業(yè)在我國仍然具有良好的發(fā)展前景。一方面，兩個(gè)模型都證實(shí)了外資企業(yè)在我國各省市都具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且前沿技術(shù)水平在以3.73%的速率進(jìn)步；另一方面各地區(qū)之間的規(guī)模報(bào)酬率和技術(shù)效率差異不顯著，說明全國各地外資企業(yè)經(jīng)營水平趨于平衡。第二，根據(jù)模型1的分析結(jié)果，部分地區(qū)外資企業(yè)的要素投入比例應(yīng)當(dāng)有所改變，避免資本或勞動(dòng)單個(gè)因素過于集中，導(dǎo)致產(chǎn)出彈性減小甚至為負(fù)。第三，根據(jù)模型2的分析結(jié)果，在山西、甘肅、黑龍江、青海等技術(shù)效率低下的省市，外資企業(yè)在人為可控因素下仍然有很大的管理效率改進(jìn)空間；另外，技術(shù)效率在平均值上下浮動(dòng)的省市內(nèi)，外資企業(yè)也應(yīng)當(dāng)降低管理無效項(xiàng)的負(fù)面影響，盡量地在接近前沿生產(chǎn)技術(shù)的水平上生產(chǎn)經(jīng)營。

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The Empirical Analysis on the Prospect of the Development of

Foreign-funded Enterprises in China under the New Normal

Research Group

Abstract：Using provincial panel data from 2006 to 2013， the paper estimates C-D production function of foreign-funded enterprises in China by means of regression. It is found that the foreign-funded enterprises in China still have significant scale economy effect and good prospects. The paper also estimates the technical efficiency of the foreign-funded enterprises in different provinces in China through stochastic frontier production function， and finds that there is no significant difference in the average level of all regions， but the technical efficiency of specific provinces is obviously lower than the national average and there is much room for improvement. Based on above analysis， relevant conclusions are drawn and several recommendations are provided.

Keywords： foreign-funded enterprise； production function； technical efficiency

責(zé)任編輯、校對(duì)：續(xù)靜