孫運(yùn)莉　薄建奎

■中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)： 1002-5812（2017）06-0092-02

摘要：在我國(guó)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最迅速最有活力的一支力量。中小企業(yè)的發(fā)展有利于推動(dòng)科技創(chuàng)新，促進(jìn)體制創(chuàng)新，解決部分就業(yè)問(wèn)題。但由于中小企業(yè)資金使用效率低、融資難等問(wèn)題，極易形成資金短缺問(wèn)題。資金短缺已經(jīng)成為我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的遏制因素。供給側(cè)改革，旨在最優(yōu)化配置資本、土地、勞動(dòng)、創(chuàng)新四大供給要素，從供給側(cè)來(lái)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇。中小企業(yè)應(yīng)該合理把握“供給側(cè)改革”中的機(jī)會(huì)，解決其資金短缺問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革 中小企業(yè) 原因 對(duì)策

一、引言

受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境弱化的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式進(jìn)入新常態(tài)，以往靠投資與出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式已不復(fù)存在。與此同時(shí)，消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)化與消費(fèi)境外化使得消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)不斷減弱，究其原因，在于我國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不匹配。要想推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必須對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以拉動(dòng)消費(fèi)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。供給側(cè)改革要求調(diào)整供給結(jié)構(gòu)，在財(cái)稅層面、制度層面、產(chǎn)業(yè)層面等方面提出了新的要求。在財(cái)稅方面，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出減少企業(yè)稅收壓力。制度層面，提出改革金融制度，此項(xiàng)舉措有利于解決我國(guó)中小企業(yè)資金問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)層面，供給側(cè)改革提出化解過(guò)剩產(chǎn)能，淘汰僵尸企業(yè)，推動(dòng)國(guó)企合并整改。而中小企業(yè)具有靈活的運(yùn)行機(jī)制和極強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力，在為當(dāng)?shù)刈⑷牖盍Φ耐瑫r(shí)減輕當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)壓力、促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，因此產(chǎn)業(yè)層面需鼓勵(lì)、扶持中小企業(yè)。綜上所述，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)中小企業(yè)發(fā)展具有重要影響，而中小企業(yè)的發(fā)展也會(huì)為供給側(cè)改革注入新的活力。解決中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題，也是解決供給側(cè)改革面臨的問(wèn)題。

二、中小企業(yè)資金短缺的原因分析

資金短缺已經(jīng)成為我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的遏制因素，這不僅影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也會(huì)產(chǎn)生連鎖影響，亟待解決。盡管近些年來(lái)政府高度重視中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，相關(guān)部門(mén)也采取了措施以拓展融資渠道，但資金短缺問(wèn)題并未從根本上得到解決，究其原因，根源在以下幾個(gè)方面：

（一）經(jīng)營(yíng)管理人員缺乏理財(cái)觀念

首先，中小型企業(yè)規(guī)模較小，管理分工較粗，一般是由其所有者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，管理人員專(zhuān)業(yè)文化程度不夠，主要靠以往的工作經(jīng)驗(yàn)。其次，受其規(guī)模限制，中小企業(yè)的工資、福利待遇等方面通常較低，發(fā)展空間有限，也很難吸引高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員前來(lái)應(yīng)聘、就業(yè)。這兩方面因素綜合使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)，資金意識(shí)淡薄，沒(méi)有真正地理解和重視財(cái)務(wù)管理尤其是資金管理問(wèn)題。目前，很多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理理念相當(dāng)落后，資金管理更是因循守舊、觀念陳舊——即管好現(xiàn)有的錢(qián)，做到不出現(xiàn)資金短缺，維持好現(xiàn)狀。企業(yè)所有者按其自身意愿管理資金，沒(méi)有科學(xué)、合理的資金管理計(jì)劃，使得企業(yè)更容易出現(xiàn)資金短缺問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)投資效率低

中小企業(yè)往往缺乏科學(xué)的投資規(guī)劃，盲目投資，這使得中小企業(yè)的資金使用效益低下，有些甚至難以收回資本金，也很容易引發(fā)資金斷流問(wèn)題。具體分析如下：首先，民營(yíng)中小企業(yè)作為中小企業(yè)的主力軍，其經(jīng)營(yíng)往往缺少中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的選擇沒(méi)有明確的產(chǎn)業(yè)方向，往往憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀決策，失誤率大，損失嚴(yán)重。在一些項(xiàng)目上，看到其他企業(yè)取得了較好的收益，就盲目跟進(jìn)投資，片面追求熱門(mén)產(chǎn)業(yè)?？茖W(xué)的項(xiàng)目投資決策應(yīng)該對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值、機(jī)會(huì)成本、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等進(jìn)行綜合分析決策，而中小型企業(yè)受各方面因素的限制，對(duì)投資項(xiàng)目缺乏充分的考察、研究和論證，也不考慮企業(yè)人力、財(cái)力、物力的現(xiàn)實(shí)狀況，投資結(jié)果往往不盡如人意。其次，中小企業(yè)往往追求短期利益，追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，而放棄類(lèi)似新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等能夠長(zhǎng)期為企業(yè)帶來(lái)效益的中長(zhǎng)期項(xiàng)目，希望能在短期內(nèi)就將資金收回，尚未考慮到企業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)。

（三）庫(kù)存積壓，應(yīng)收賬款回收不及時(shí)

一方面，多數(shù)中小企業(yè)存在重錢(qián)不重物的錯(cuò)誤觀念，只注重看得見(jiàn)的現(xiàn)金流的管理，殊不知存貨也是資金的一種狀態(tài)。大量存貨不能及時(shí)售出，流動(dòng)資金收不回來(lái)，造成資金短缺。另一方面，忽視應(yīng)收賬款的管理，一味地以提高銷(xiāo)量為目的，甚至為了提高銷(xiāo)量，盲目采取采取賒銷(xiāo)、延期付款等方式。對(duì)于如何收回賒銷(xiāo)款考慮不周，忽視了應(yīng)收賬款的成本和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，甚至出現(xiàn)壞賬。應(yīng)收賬款增加占用了大量資金，降低了資金周轉(zhuǎn)速度。

（四）銀行貸款門(mén)檻高

中小型企業(yè)受其規(guī)模限制，資本規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，信用等級(jí)偏低。與大中型企業(yè)相比較，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)審批環(huán)節(jié)復(fù)雜，手續(xù)繁瑣，放貸金額小，條件要求苛刻。實(shí)際達(dá)到銀行要求并得到貸款的中小企業(yè)數(shù)量極少。另外，中小企業(yè)可抵押物少，我國(guó)銀行很少接受土地和房地產(chǎn)以外形式的抵押品，而大多數(shù)中小企業(yè)并沒(méi)有土地和房地產(chǎn)。尤其是對(duì)從事租賃行業(yè)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可供抵押的資產(chǎn)更少，很難找到貸款擔(dān)保單位。

（五）政府扶持力度不夠

美國(guó)學(xué)者艾利森曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在達(dá)到政府目標(biāo)的過(guò)程中，方案確定的功能占10%，而其余90%取決于有效的執(zhí)行”。供給側(cè)改革整體的戰(zhàn)略規(guī)劃是好的，想法和思路是好的，但在實(shí)際操作中，由于缺乏具體可行的實(shí)施細(xì)則，操作起來(lái)存在相當(dāng)大的困難，加上供給側(cè)改革戰(zhàn)略規(guī)劃的提出時(shí)間較晚，各級(jí)地方政府并未及時(shí)建立起對(duì)中小企業(yè)的扶持計(jì)劃，相關(guān)的政策、法規(guī)十分有限，因此在供給側(cè)改革的背景下中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題尚未得到顯著改善。

三、供給側(cè)改革下中小企業(yè)資金短缺的對(duì)策

針對(duì)如上所述造成中小企業(yè)資金問(wèn)題的原因，應(yīng)對(duì)癥下藥，同時(shí)把握供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中與中小企業(yè)相關(guān)的政策，從企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)外部、政府三個(gè)方面為解決中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題提供建議。

（一）培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者理財(cái)觀念

中小企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)工作的看法影響著整個(gè)企業(yè)內(nèi)員工對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的態(tài)度。因此應(yīng)首先使企業(yè)管理者樹(shù)立理財(cái)觀念，重視財(cái)務(wù)管理工作。

企業(yè)現(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)得以運(yùn)營(yíng)并一直存在的“血液”和推動(dòng)力量。凈現(xiàn)金流量至關(guān)重要，一旦現(xiàn)金流斷流，企業(yè)資金短缺，企業(yè)將無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，面臨破產(chǎn)的尷尬境地。因此，應(yīng)培養(yǎng)中小企業(yè)管理者的現(xiàn)金流觀念，使企業(yè)時(shí)刻關(guān)注自身的現(xiàn)金流狀況。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少，所擁有的資源有限，很難像國(guó)有大型企業(yè)那樣進(jìn)行多元化投資。因此中小企業(yè)應(yīng)該把有限的資源集中運(yùn)用到某一具體的領(lǐng)域中，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，真正做好做精一個(gè)行當(dāng)，這是企業(yè)安身立命的根本，也是企業(yè)理財(cái)?shù)幕A(chǔ)。

（二）提高投資效率，加強(qiáng)企業(yè)中長(zhǎng)期戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略是一個(gè)自上而下的整體性規(guī)劃過(guò)程，并可具體分為公司戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及產(chǎn)品戰(zhàn)略等幾個(gè)層面的內(nèi)容。企業(yè)戰(zhàn)略以未來(lái)為導(dǎo)向，將其主要目標(biāo)、規(guī)劃、大致方向整合成一個(gè)協(xié)調(diào)的整體結(jié)構(gòu)和行動(dòng)方案。企業(yè)戰(zhàn)略體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想，是確定企業(yè)中長(zhǎng)期計(jì)劃的依據(jù)。通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略，可以使企業(yè)投資更有規(guī)劃，減少項(xiàng)目投資的失敗率，提高投資利潤(rùn)率；增強(qiáng)資金的使用效率，減少出現(xiàn)資金短缺問(wèn)題的可能。此外，應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家供給側(cè)改革的號(hào)召，加大對(duì)科研的投資力度，研發(fā)滿足需求的產(chǎn)品。供給側(cè)改革的新航標(biāo)是創(chuàng)新，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，能夠最有效率地滿足需求。

（三）減少庫(kù)存商品，及時(shí)收回賬款

企業(yè)應(yīng)進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研，在此基礎(chǔ)上最大限度壓縮呆滯庫(kù)存物資，減少庫(kù)存物資占用資金及管理成本，增加流動(dòng)資金額，確立合理的資金結(jié)構(gòu)；企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，避免產(chǎn)品大量積壓，保證資金及時(shí)收回。企業(yè)保留的庫(kù)存物資及庫(kù)存商品只要能保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)即可，最佳存貨量為經(jīng)濟(jì)存貨量加上安全保障存貨量。

中小企業(yè)所有者應(yīng)更新應(yīng)收賬款理念，重視應(yīng)收賬款管理工作，制定與企業(yè)自身相適應(yīng)的應(yīng)收賬款管理辦法。此外，為了建立健全應(yīng)收賬款管理體系，應(yīng)制定相應(yīng)的信用政策和收賬制度，減少應(yīng)收賬款的資金占用額。

（四）借助民間資本

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速崛起，民間資本也隨之發(fā)展。但由于找不到有效的投資方向，大量的民間資本被放到銀行，造成極大的資源浪費(fèi)，無(wú)法發(fā)揮民間資本應(yīng)有的價(jià)值。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大幕拉開(kāi)，合理運(yùn)用民間資本、促進(jìn)民間資本的優(yōu)化配置已經(jīng)成為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的手段之一。在我國(guó)“十一五”規(guī)劃中已經(jīng)提到要“鼓勵(lì)擴(kuò)大民間投資，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，支持民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、社會(huì)事業(yè)、金融服務(wù)等領(lǐng)域?！绷硗?，政府和民間資本合作的“PPP”融資模式是供給側(cè)改革下的一種創(chuàng)新合作模式，這種模式使民間資本得到有效的利用，增加了資金供給，消除了部分中小企業(yè)資金供給不足的尷尬局面。放松民間資本的進(jìn)入門(mén)檻，為緩解中小企業(yè)資金問(wèn)題帶來(lái)了機(jī)遇，有發(fā)展前景但缺乏資金的中小企業(yè)大可借助民間資本得到融資。

（五）增強(qiáng)政府的扶持力度

在供給側(cè)改革背景下，各級(jí)地方政府及相關(guān)部門(mén)必須要盡快改變對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展政策，要根據(jù)供給側(cè)改革的相關(guān)要求，從融資政策和稅收等方面給予中小企業(yè)更多的支持力度，使其能夠享受到與大型企業(yè)同等的融資待遇，使其能夠不斷降低成本、擴(kuò)大規(guī)模、提升產(chǎn)品的附加價(jià)值，使得中小企業(yè)的發(fā)展能夠全面符合供給側(cè)改革的相關(guān)要求，在有效實(shí)施供給側(cè)改革的同時(shí)，促進(jìn)中小企業(yè)的健康長(zhǎng)期發(fā)展。J

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