■中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2017）06-0086-02

摘要：中小企業(yè)籌資是個(gè)永恒的難題。融資租賃由于融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。2012年是融資租賃的迅速發(fā)展期，但由于外部環(huán)境、企業(yè)信用及其他原因，融資租賃的滲透率（設(shè)備滲透率是指年租賃交易量與年設(shè)備投資額的比率）仍然不高。文章認(rèn)為，政府牽頭優(yōu)化外部環(huán)境、制訂融資租賃稅收優(yōu)惠政策、租賃公司開拓新產(chǎn)品及新市場、企業(yè)自身提高資信水平、大力引進(jìn)高端人才，是解決中小企業(yè)融資租賃難的重要對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資租賃 問題

一、研究背景

融資租賃，是我國上世紀(jì)八十年代初開始引進(jìn)的一種融資與融物相結(jié)合的現(xiàn)代融資方式，1981年成立了我國第一家合資租賃公司——中國東方租賃有限公司。經(jīng)過了1985—1988年的曲折發(fā)展階段，1990—1999年的起伏階段，在2000—2006年慢慢復(fù)蘇，從2007年至今，進(jìn)入了快速發(fā)展階段。

2007年后我國融資租賃業(yè)進(jìn)入了迅猛發(fā)展的時(shí)期，租賃業(yè)務(wù)總量由2006年的約80億元增至2011年的約9 300億元。到2012年底，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模約15 500億元。2014年，全國融資租賃行業(yè)規(guī)模繼續(xù)保持高速增長，企業(yè)數(shù)量和注冊資本都大幅增加?！?015年前三季度中國融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2015年9月末，我國融資租賃合同余額約為39 800億元，比上年底的32 000億元增加7 800億元，增幅為24.4%。

2015年8月26日國務(wù)院總理李克強(qiáng)在主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出，加快發(fā)展融資租賃，是深化金融改革的重要舉措，有利于緩解融資難、融資貴問題，拉動(dòng)企業(yè)設(shè)備投資，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

在融資租賃迅速發(fā)展的背景下，筆者對浙江溫臺(tái)地區(qū)的部分中小企業(yè)融資租賃情況進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)很少有中小企業(yè)運(yùn)用融資租賃方式進(jìn)行籌資。一方面是融資租賃的迅猛發(fā)展，另一方面卻是中小企業(yè)依然難于用這種方式進(jìn)行融資。只有找出其中的深層次原因，才能找出問題的癥結(jié)所在，為中小企業(yè)解決融資難提供有現(xiàn)實(shí)意義的建議和對策。

二、融資租賃優(yōu)缺點(diǎn)分析

在國外，融資租賃是僅次于銀行貸款的第二大融資方式，是中小企業(yè)投融資的主要渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國租賃業(yè)對GDP滲透率（“GDP滲透率”和“設(shè)備滲透率”是衡量租賃業(yè)發(fā)展程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。GDP滲透率指的是年租賃交易量與年GDP的比率）已超過30%，而我國僅為萬分之三；發(fā)達(dá)國家租賃業(yè)的設(shè)備滲透率已達(dá)15%—30%，美英等發(fā)達(dá)國家的租賃融資滲透率保持50%以上，而我國僅為1.5%左右，與成熟的租賃市場相比，還有很大的提升空間和市場潛力。

（一）融資租賃優(yōu)點(diǎn)分析

從融資租賃的特點(diǎn)來看，中小企業(yè)運(yùn)用融資租賃籌資相比于其他方式，存在的優(yōu)勢有：（1）利于設(shè)備在技術(shù)上的更新?lián)Q代，減少設(shè)備陳舊過時(shí)遭淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）籌資速度快、限制條款少；（3）租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，可適當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)。雖然融資租賃有區(qū)別于其他融資方式的獨(dú)特優(yōu)勢，但目前仍然存在著許多問題，這些問題阻礙了融資租賃的進(jìn)一步發(fā)展，也阻礙了小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（二）融資租賃缺點(diǎn)分析

1.融資租賃的外部環(huán)境不夠成熟。著名的融資租賃專家阿曼波先生認(rèn)為，租賃行業(yè)要在一個(gè)國家健康發(fā)展，必須有法律、稅收、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管這“四大支柱”的支持。由于我國沒有及早認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題，相應(yīng)政策法規(guī)還不夠完善，因此，目前融資租賃并不能起到解決中小企業(yè)融資難的作用。在國外，大型的設(shè)備機(jī)械有60%以上是通過租賃方式銷售的。而在我國，運(yùn)用融資租賃銷售的，相對成規(guī)模的就是工程機(jī)械和印刷機(jī)械，其他領(lǐng)域相對較少。主要的原因就是，沒有合適的外部運(yùn)營環(huán)境。盡管業(yè)內(nèi)人士在這方面做了很大的努力，但離完善還有一段距離。

2.融資租賃的資金成本相對較高。一般來說，租賃資產(chǎn)所付的租金要比負(fù)債籌資的利息高得多，因?yàn)槿谫Y租賃存在手續(xù)費(fèi)、利息及保證金等其他相關(guān)費(fèi)用，因此企業(yè)所支付的租金總額通常要高于租賃資產(chǎn)價(jià)值的30%。承租人在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，每期的固定租金成為企業(yè)的一項(xiàng)沉重負(fù)擔(dān)。另外，采用租賃方式如果不能享有設(shè)備殘值，也將是承租人的一種損失，這也可以看作是承租人的一項(xiàng)機(jī)會(huì)成本。

3.租賃產(chǎn)品單一、專業(yè)人員缺乏。最近幾年我國租賃業(yè)快速發(fā)展，從2007年以后國內(nèi)融資租賃業(yè)進(jìn)入了井噴式增長的時(shí)期。如此迅猛的發(fā)展導(dǎo)致租賃公司良莠不齊，整個(gè)行業(yè)也出現(xiàn)了許多問題。比如產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，沒有特色，甚至導(dǎo)致惡性競爭等。融資租賃業(yè)務(wù)需要融資、稅務(wù)、貿(mào)易和金融服務(wù)等專業(yè)知識(shí)，這些特點(diǎn)對管理人才提出了很高的要求。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，能夠提供的發(fā)展平臺(tái)有限，很難吸引到高端人才，因此，中小企業(yè)自身也缺乏租賃管理專業(yè)人才。

4.“營改增”使融資租賃的稅負(fù)增加。目前的“營改增”稅制改革沒有考慮到融資租賃的行業(yè)屬性，致使融資租賃企業(yè)稅負(fù)水平大幅提高，整個(gè)行業(yè)發(fā)展受到影響。

融資租賃由于其利差納稅的性質(zhì)，決定了其稅負(fù)水平較低。3%即征即退的分母中包括全部價(jià)款，還有利息收入，因此很少有租賃企業(yè)可以達(dá)到這個(gè)水平。因此，“營改增”中，超稅負(fù)即征即退的政策，對絕大多數(shù)租賃企業(yè)來說是無法享受的一種優(yōu)惠。

三、對中小企業(yè)融資租賃的對策與建議

（一）政府牽頭優(yōu)化融資租賃的環(huán)境

1.制定有利于融資租賃業(yè)發(fā)展的政策、法律和法規(guī)。2013年年底，商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司負(fù)責(zé)人表示，商務(wù)部正在推動(dòng)重啟“融資租賃法”的立法工作。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年以來，我國相繼出臺(tái)了40多部包括司法解釋、行政規(guī)章以及部門和地方性規(guī)章等融資租賃的相關(guān)規(guī)定。但醞釀已久的《融資租賃法》至今仍停留在草案階段。只有制訂了健全和完善的各項(xiàng)融資租賃法律、法規(guī)，融資租賃業(yè)才能健康發(fā)展，中小企業(yè)的融資問題才會(huì)得到真正的緩解。因此，制定具有權(quán)威性、可操作性強(qiáng)的融資租賃專門的法律法規(guī)成為當(dāng)務(wù)之急。

2.推行財(cái)政稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)租賃業(yè)的發(fā)展。根據(jù)相關(guān)資料顯示，租賃業(yè)是制度性虧損行業(yè)，目前融資租賃公司不得不通過提高利率及其他費(fèi)率的方式來彌補(bǔ)成本。而2016年全面展開的“營改增”也導(dǎo)致了租賃業(yè)的稅負(fù)水平增加，這些都是融資租賃業(yè)發(fā)展的制約因素。因而政府應(yīng)該在稅收政策及補(bǔ)貼政策上給予補(bǔ)償與扶持。有不少發(fā)達(dá)國家，對租賃業(yè)實(shí)行免征或減征稅收的優(yōu)惠。我國也可以積極參考，以使我國的租賃業(yè)與國際上租賃公司處于相同的水平，增強(qiáng)租賃公司的全球競爭力。同時(shí)，也可以允許承租企業(yè)在會(huì)計(jì)核算上對租賃設(shè)備采取加速折舊的方法，以較快地收回投資。另外，地方政府也可以給予融資租賃公司一定數(shù)額的財(cái)政補(bǔ)貼。

（二）租賃公司轉(zhuǎn)變觀念，開拓融資租賃新市場

租賃公司的各項(xiàng)政策對中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)有著直接的影響。通過實(shí)地調(diào)查可以得知，目前租賃公司存在一些問題，比如，租賃設(shè)備過于大型化，對企業(yè)的擔(dān)保要求比較高、租賃的形式比較單一等，這些都是阻礙中小企業(yè)融資租賃的重要因素。

建議租賃公司在新形勢下轉(zhuǎn)化觀念，可以根據(jù)不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的需求，大力創(chuàng)新多種融資租賃產(chǎn)品，以滿足不同承租人的需要，活躍租賃市場?？梢赃\(yùn)用的創(chuàng)新方式有委托融資租賃、杠桿租賃、售后回租、風(fēng)險(xiǎn)租賃等。

在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面，可以從被動(dòng)轉(zhuǎn)為主動(dòng)，用各種方式化解風(fēng)險(xiǎn)。主動(dòng)降低擔(dān)保條件，促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）加大租賃管理專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)力度

雖然目前融資租賃行業(yè)的政府支持力度在不斷加大，社會(huì)認(rèn)知度在不斷提高，規(guī)模也在持續(xù)增長，整個(gè)行業(yè)發(fā)展良好，但是從事租賃方面的專業(yè)人才依然嚴(yán)重缺乏。租賃方面的專業(yè)人才不但需要會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、稅收方面的知識(shí)，還必須具有相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)、貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)管理方面的知識(shí)，而這些復(fù)合型的人才最可能的流向是大中型企業(yè)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、咨詢機(jī)構(gòu)等單位。中小企業(yè)由于自身的管理水平較低，提供的發(fā)展平臺(tái)有限，很難吸引到這些高端的復(fù)合型人才。因此，中小企業(yè)為了能留住人才，必須切實(shí)提高企業(yè)自身的管理水平，特別在人才培養(yǎng)及培訓(xùn)方面要有一整套持久的合理的制度及方法。只有這樣，才能留住人才，以發(fā)揮人才的最大化效用。Z

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作者簡介：

黃玉英，女，浙江樹人大學(xué)管理學(xué)院，副教授，會(huì)計(jì)師、碩士，中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員；研究方向：財(cái)務(wù)管理，稅務(wù)。