王娜云　李永珍

摘要：金融衍生工具具有套期保值、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用，但因自身契約性和杠桿性的特點(diǎn)也使其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)企業(yè)及經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響。文章通過(guò)分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融衍生工具的具體規(guī)定，從會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量以及會(huì)計(jì)披露三個(gè)方面探討金融衍生工具在會(huì)計(jì)處理中可能存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞：金融衍生工具 會(huì)計(jì)處理 問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn) 解決措施

金融衍生工具是由傳統(tǒng)的金融工具衍生出來(lái)的一種全新的金融產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融自由化的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)為滿足對(duì)套期保值的需求，對(duì)諸如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等金融衍生工具的持有量不斷提高。金融資產(chǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)，具有契約性和杠桿性的特點(diǎn)，價(jià)值變化快，會(huì)計(jì)處理也更為復(fù)雜，使其具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)下滑，都與金融衍生工具密切相關(guān)。金融衍生工具恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理和充分披露，能夠化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)決策的有效性，無(wú)論對(duì)企業(yè)還是金融市場(chǎng)都具有重要意義。

2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第22、23、24號(hào)和37號(hào)對(duì)金融衍生工具的會(huì)計(jì)處理作出了具體的規(guī)定。2014年，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》重新修訂。本文通過(guò)分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下金融衍生工具相關(guān)的會(huì)計(jì)處理，從而探討應(yīng)對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的措施。

一、金融衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）金融衍生工具定義。金融衍生工具是原生型金融工具（即傳統(tǒng)金融工具）的衍生品，其本身不僅具有衍生的特性，同時(shí)也具有很強(qiáng)的依附性或依賴性。其實(shí)質(zhì)是一份雙邊合約或支付交換協(xié)議，交易結(jié)算的時(shí)間點(diǎn)從過(guò)去變成了未來(lái)。金融衍生工具最初產(chǎn)生是為了套期保值，雙方簽訂協(xié)議到期時(shí)，雙方根據(jù)商品價(jià)格、匯率或者價(jià)格指數(shù)的變化支付不同的價(jià)格，但交易者需要支付部分資金來(lái)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，金融衍生工具是指不能獨(dú)立存在的，其價(jià)值在一定程度上會(huì)受制于諸如特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)，并且對(duì)于初始凈投資不做要求或要求很少，在未來(lái)某一日期結(jié)算的金融工具或其他合同。由于它是衍生物，所以也就不能獨(dú)立存在，其價(jià)值在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的傳統(tǒng)金融工具。

（二）金融衍生工具的本質(zhì)特征。金融衍生工具交易作為一種尚未履行或正在履行的合同，本質(zhì)上具有衍生性、契約性、杠桿性等特點(diǎn)，具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性。

1.衍生性。金融衍生工具是傳統(tǒng)金融工具的衍生物。目前，雖然傳統(tǒng)的金融工具種類(lèi)不是很多，主要包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等，但由于不同的傳統(tǒng)金融工具的兩兩組合以及更為復(fù)雜的組合使得金融衍生工具的形式和種類(lèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于傳統(tǒng)金融工具，但不管如何創(chuàng)新，金融衍生工具的價(jià)值都會(huì)隨傳統(tǒng)金融工具價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)，當(dāng)然，金融衍生工具的衍生性使其具有更為復(fù)雜和靈活的特點(diǎn)，這也就使其操作起來(lái)更加靈活，作用機(jī)理更加復(fù)雜。

2.契約性。金融衍生工具本質(zhì)是建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的一種金融合約，其可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化是指其交易價(jià)格、時(shí)間、資產(chǎn)、交易方式等實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化確定，這類(lèi)合約大多能在交易所上市交易，我們一般稱之為場(chǎng)內(nèi)交易。與標(biāo)準(zhǔn)化合約相比，非標(biāo)準(zhǔn)化合約則相對(duì)靈活，合約交易雙方一般自行約定上述交易內(nèi)容，我們一般將這類(lèi)合約稱之為場(chǎng)外交易。

3.杠桿性。金融衍生工具既具有套期保值作用，也具有杠桿效應(yīng)，即投機(jī)功能。金融衍生工具交易大多采用保證金制度。金融衍生工具的持有人通過(guò)少量的保證金或者傭金就可以達(dá)到以小博大的杠桿效果，而且當(dāng)投資者的預(yù)期與金融衍生工具未來(lái)的變動(dòng)情況一致時(shí)，則會(huì)給持有人帶來(lái)更為豐厚的收益；與此同時(shí)，高收益就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，一旦某一投資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，投資者將會(huì)面臨很大的金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。綜上不難看出，金融衍生工具的杠桿性在給投資人帶來(lái)高收益時(shí)，同時(shí)也意味著高風(fēng)險(xiǎn)的存在。

除了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、杠桿等基本特點(diǎn)外，未來(lái)性、創(chuàng)新性、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等也是金融衍生工具的具體特征。

（三）金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)及防范。規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)是金融衍生工具產(chǎn)生的初衷，金融衍生工具本身的特征又決定了其具有多重風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)，我們可以將其具體分為以下六種風(fēng)險(xiǎn)：（1）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通俗來(lái)講就是由于金融衍生工具價(jià)格或指數(shù)的不利變動(dòng)可能給持有人帶來(lái)的損失。金融衍生工具的價(jià)值隨時(shí)間的變化而變化是這種風(fēng)險(xiǎn)存在的主要原因之一，再加上金融衍生工具的杠桿特性，該風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)進(jìn)一步被放大。（2）違約風(fēng)險(xiǎn)。由于金融衍生工具本質(zhì)是建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的一種金融合約，故違約風(fēng)險(xiǎn)又稱之為信用風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)一般是指交易雙方在簽訂金融合約后，其中一方或者雙方不履行合同條款，給另一方造成財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（3）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也叫市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融衍生工具不存在或者經(jīng)濟(jì)不存在買(mǎi)家，從而導(dǎo)致投資人無(wú)法平倉(cāng)或變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)也叫運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是一種人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)錯(cuò)誤，或者是由于企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)不健全導(dǎo)致的，這種風(fēng)險(xiǎn)是能夠避免的，是一種運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。（5）交割風(fēng)險(xiǎn)，是指簽訂合約的對(duì)方?jīng)]有按時(shí)付款或交貨所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況交割即意味著結(jié)算，故交割風(fēng)險(xiǎn)也稱結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（6）法律風(fēng)險(xiǎn)，一般是指因合約不符合合約簽訂或合約履行所在國(guó)的法律，或法律不明確而造成合約無(wú)法履行或不能全部履行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

在金融衍生工具發(fā)展的背景下，產(chǎn)生上述風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等信息不對(duì)稱現(xiàn)象。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)楹炗喓贤碾p方在履行合同條款時(shí)，雙方存在信息不對(duì)稱的情況導(dǎo)致的，如在場(chǎng)外交易中，銀行與交易公司作為中介，他們的信用程度決定了信用風(fēng)險(xiǎn)的大小，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。與此同時(shí)，市場(chǎng)的環(huán)境變化又是流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大小的主要決定因素，而場(chǎng)外交易中所表現(xiàn)出獨(dú)立以及流通面較窄的特點(diǎn)，使得場(chǎng)外交易的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大。相比場(chǎng)外交易，由于場(chǎng)內(nèi)交易的交易環(huán)節(jié)一般都是在交易清算中心辦理的，故通常情況不會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，場(chǎng)內(nèi)交易由于大量合約交易，傳遞信息迅速，交易人員可以獲得市場(chǎng)環(huán)境變化的充分信息，并據(jù)此制定后續(xù)計(jì)劃，因此這種交易方式流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)比較小。

規(guī)避金融衍生工具的上述風(fēng)險(xiǎn)，需要構(gòu)建政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、健全法律法規(guī)以防范信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；與此同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，不斷健全和完善內(nèi)部控制制度，以防范操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，相關(guān)法律應(yīng)規(guī)定建立完善的信息披露體系和規(guī)范披露內(nèi)容，并建立信息披露的追責(zé)機(jī)制，而這些都需要以金融衍生工具的準(zhǔn)確確認(rèn)與計(jì)量為前提。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下金融衍生工具的會(huì)計(jì)處理內(nèi)涵

1998年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布了第133號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——《衍生工具與避險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，這是關(guān)于金融衍生工具的首個(gè)具有重要影響的準(zhǔn)則。三年后，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）發(fā)布關(guān)于金融工具確認(rèn)和計(jì)量的第39號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在2006年9月又公布了第157號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則要求金融資產(chǎn)應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。為了與國(guó)際接軌，我國(guó)財(cái)政部于2006年發(fā)布新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，出臺(tái)了多條關(guān)于金融衍生工具的相關(guān)規(guī)定，我國(guó)金融衍生工具在會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量和會(huì)計(jì)披露等方面均實(shí)現(xiàn)了“有法可依”。2014年財(cái)政部又對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)進(jìn)行了修訂，使金融工具相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息披露更加完善。

（一）金融衍生工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)及特點(diǎn)。相比傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素，金融衍生工具在確認(rèn)、計(jì)量以及披露方面都有較大不同。簡(jiǎn)單來(lái)講，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素，如資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)均是基于過(guò)去的交易或事項(xiàng)，而金融衍生工具則是基于未來(lái)的結(jié)算情況，并且該種權(quán)益事先會(huì)通過(guò)簽訂合約的形式予以明確，在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)獲得收益，導(dǎo)致金融衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)或者負(fù)債是面向未來(lái)的。

金融衍生工具的本質(zhì)決定其會(huì)計(jì)要素與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素存在明顯差異，具體表現(xiàn)為金融衍生工具具有不確定性、選擇性以及再確定性等特點(diǎn)；但是金融衍生工具的會(huì)計(jì)要素與傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素也存在相同之處，該相同之處主要表現(xiàn)為二者都包括初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量和終止確認(rèn)等三個(gè)會(huì)計(jì)確認(rèn)的環(huán)節(jié)。

對(duì)于初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）、美國(guó)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布的相關(guān)準(zhǔn)則都有明確的規(guī)定。首先，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）第39號(hào)文件確定以公司簽訂條約為金融工具確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)則認(rèn)為企業(yè)所有的金融衍生工具都應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表中予以確認(rèn)。我國(guó)2014年修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債的確認(rèn)應(yīng)以企業(yè)成為金融工具合同的一方為前提，在進(jìn)行初始認(rèn)定時(shí)要根據(jù)所發(fā)行的金融工具所表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅僅是法律形式，同時(shí)要注意金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分。

一般來(lái)講，我們把以前已經(jīng)確認(rèn)為金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債的金融衍生工具從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷(xiāo)的這一過(guò)程稱之為終止確認(rèn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）認(rèn)為金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在合約所載明的權(quán)力已經(jīng)到期或者被放棄控制時(shí)終止確認(rèn)；金融負(fù)債應(yīng)該在這項(xiàng)負(fù)債被轉(zhuǎn)移或者取消，或者完結(jié)時(shí)進(jìn)行終止確認(rèn)。美國(guó)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）指出，企業(yè)當(dāng)且僅當(dāng)相應(yīng)的權(quán)利或者義務(wù)被消除時(shí)進(jìn)行終止確認(rèn)。我國(guó)則在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定當(dāng)金融資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移或者終止收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利時(shí)，應(yīng)停止對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的核算；同理，當(dāng)企業(yè)不再承擔(dān)對(duì)某項(xiàng)金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)時(shí)，該項(xiàng)金融負(fù)債自然就應(yīng)該終止確認(rèn)。但當(dāng)發(fā)生下列情況時(shí)企業(yè)不應(yīng)當(dāng)對(duì)該金融負(fù)債進(jìn)行終止確認(rèn)，同時(shí)也不能終止確認(rèn)轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)：用于償付金融負(fù)債的資產(chǎn)雖然轉(zhuǎn)入了某個(gè)機(jī)構(gòu)或設(shè)立信托，但此時(shí)償付債務(wù)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)仍然存在。

（二）金融衍生工具的會(huì)計(jì)計(jì)量及風(fēng)險(xiǎn)。相比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素的會(huì)計(jì)計(jì)量而言，金融衍生工具因其創(chuàng)造性和特殊性從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)計(jì)量上具有獨(dú)特的特點(diǎn)。金融衍生工具在合約簽訂日和交易發(fā)生時(shí)的會(huì)計(jì)確認(rèn)不同，計(jì)量方法上也應(yīng)采用不同的方法。合約簽訂日采用初始計(jì)量的方法，簽訂后價(jià)格的變化采用后續(xù)計(jì)量的方法。

1.金融衍生工具的初始計(jì)量。初始計(jì)量，就是在某項(xiàng)業(yè)務(wù)首次會(huì)計(jì)確認(rèn)時(shí)按照一定的入賬金額以及入賬方式等進(jìn)行的核算計(jì)量。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的計(jì)量方式有多種，如歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值，而通常情況下資產(chǎn)和負(fù)債在進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)一般采用歷史成本計(jì)量模式。

金融衍生工具是待執(zhí)行的合約，交割發(fā)生在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)，當(dāng)前還沒(méi)有進(jìn)行交付投資，沒(méi)有歷史成本，以至于無(wú)法用歷史成本法來(lái)進(jìn)行計(jì)量。公允價(jià)值是基于公平市場(chǎng)交易的原則，熟悉情況的交易雙方自愿、公平進(jìn)行交易而使用的結(jié)算金額，金融衍生工具的公允價(jià)格表現(xiàn)為雙方自愿的、以公平交易為基礎(chǔ)的資產(chǎn)交易或者債務(wù)結(jié)算的金額。金融衍生工具未來(lái)性與沒(méi)有歷史成本的特點(diǎn)決定其可以用公允價(jià)值模式來(lái)計(jì)量。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)或是金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)。按照規(guī)定，金融衍生工具應(yīng)作為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)核算（但不包括屬于有效套期工具或財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具，以及其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的衍生產(chǎn)品），具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)該按照取得該項(xiàng)衍生工具時(shí)的公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，發(fā)生的相關(guān)的交易費(fèi)用則直接計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益）。

2.金融衍生工具的后續(xù)計(jì)量及其風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)計(jì)量是初始計(jì)量后的再計(jì)量，是對(duì)價(jià)值變動(dòng)后的資產(chǎn)和負(fù)債的重新計(jì)量。金融衍生工具的后續(xù)計(jì)量，主要涉及損益的確認(rèn)、轉(zhuǎn)移和終止確認(rèn)以及減值確認(rèn)。金融衍生工具的后續(xù)計(jì)量也按照公允價(jià)值計(jì)量，且不扣除將來(lái)與其相關(guān)的可能發(fā)生的交易費(fèi)用。金融衍生工具交易，從合約簽訂到終止存在時(shí)間差，按照傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理，在此時(shí)間內(nèi)屬于一種潛在收益或損失。事實(shí)上，由于金融衍生工具的價(jià)值依賴于傳統(tǒng)的金融工具，即便金融衍生工具的合約沒(méi)有履行，其價(jià)格也可能會(huì)隨標(biāo)的價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)，在公允價(jià)值計(jì)量模式下，這種價(jià)值變動(dòng)如果計(jì)入當(dāng)期損益，就可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）會(huì)計(jì)信息披露及風(fēng)險(xiǎn)控制。真實(shí)而有效的會(huì)計(jì)信息披露有利于增強(qiáng)信息使用者決策的有用性，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。披露的信息應(yīng)符合以下幾點(diǎn)要求：（1）披露的金融衍生工具的主體應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有重大影響，同時(shí)價(jià)值有利于決策，具有相關(guān)性，披露的信息應(yīng)該具有可靠性。只有具備這兩個(gè)條件才能滿足報(bào)告使用者的需求。（2）金融衍生工具的披露應(yīng)該使非專(zhuān)業(yè)人員能夠清楚地理解金融衍生工具交易的全過(guò)程。（3）除上述兩點(diǎn)外，金融衍生工具的會(huì)計(jì)披露應(yīng)視行業(yè)以及交易的不同而區(qū)別對(duì)待，通俗來(lái)講就是不同的行業(yè)對(duì)金融衍生工具的處理不盡相同，即便是同一企業(yè)也可能因金融衍生工具種類(lèi)的不同而有所不同，總而言之，企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際情況選擇適合自己的披露方式，做到相時(shí)而動(dòng)，相機(jī)而動(dòng)。

2014年修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》完善了對(duì)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)披露，如在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)披露中，規(guī)定了金融負(fù)債到期期限分析的原則，強(qiáng)調(diào)需披露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口匯總定量信息的確定方法；在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露中強(qiáng)調(diào)對(duì)具有重大匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的每一種貨幣，應(yīng)分幣種進(jìn)行敏感性分析。上述這些披露都有利于降低風(fēng)險(xiǎn)。修訂中還著重區(qū)分了金融負(fù)債、權(quán)益工具以及特殊金融工具，對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷(xiāo)也進(jìn)行了大篇幅的規(guī)定，從而使披露更加完善。

三、新準(zhǔn)則下金融衍生工具會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題

（一）金融衍生工具會(huì)計(jì)確認(rèn)存在的問(wèn)題。在金融衍生工具確認(rèn)中缺少專(zhuān)門(mén)用于規(guī)范金融衍生工具的相關(guān)規(guī)定。我國(guó)金融衍生工具發(fā)展速度很快，但較快的發(fā)展步伐不能與處于初級(jí)階段的現(xiàn)實(shí)狀況相適應(yīng)，導(dǎo)致交易不規(guī)范、秩序混亂、政策落后等問(wèn)題。我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)原生金融工具以及金融衍生工具的規(guī)定都體現(xiàn)在同一個(gè)規(guī)范之中。將衍生工具劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并沒(méi)有針對(duì)金融衍生工具形成特意的說(shuō)明。與此同時(shí)，自合約簽訂日起至未來(lái)交易日，可能引發(fā)金融衍生工具公允價(jià)值變化的因素又是多種多樣的，而準(zhǔn)則缺乏統(tǒng)一的再確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)則的規(guī)范適用性不足，有待完善。

（二）金融衍生工具會(huì)計(jì)計(jì)量存在的問(wèn)題。金融衍生工具的理論及體系還有待進(jìn)一步完善，相應(yīng)監(jiān)督有待加強(qiáng)。我國(guó)金融衍生工具的許多相關(guān)理論還處于借鑒和學(xué)習(xí)階段，缺乏完整的具體規(guī)定，這會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和信息時(shí)采用的方式方法不一致，使金融衍生工具計(jì)量的信息缺乏真實(shí)性。同時(shí)，相應(yīng)的監(jiān)督系統(tǒng)也很不全面，沒(méi)有全程進(jìn)行監(jiān)督，使外部監(jiān)督作用有所弱化。

公允價(jià)值計(jì)量模式和歷史成本等傳統(tǒng)的計(jì)量模式相比，雖然更適合金融衍生工具的計(jì)量要求，但不可否認(rèn)，該模式也存在很多問(wèn)題。首先，我國(guó)的金融市場(chǎng)尚不完善，交易并不活躍，該市場(chǎng)并非是完全有效的。其次，我國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)不成熟，市場(chǎng)化程度相對(duì)較低，衍生產(chǎn)品交易發(fā)生不充分，導(dǎo)致市場(chǎng)上難以獲得部分資產(chǎn)的公允價(jià)值。再次，缺乏完善的金融衍生產(chǎn)品的估價(jià)技術(shù)。現(xiàn)在金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格估算具有很強(qiáng)的主觀性，容易被交易者操縱利潤(rùn)；另外，金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)也決定了對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的人員需要較高的專(zhuān)業(yè)水平，但我國(guó)很多企業(yè)相關(guān)人員缺乏，進(jìn)一步加大了公允價(jià)值計(jì)量的難度。

（三）金融衍生工具會(huì)計(jì)披露存在的問(wèn)題。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的披露主要涉及三大風(fēng)險(xiǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率、利率以及其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，新準(zhǔn)則還詳細(xì)規(guī)定了與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移有關(guān)的披露事項(xiàng)。但準(zhǔn)則對(duì)金融企業(yè)的披露僅體現(xiàn)在公允價(jià)值的估量，而缺乏對(duì)企業(yè)自身公允價(jià)值的評(píng)定，這在很大程度上會(huì)降低信息披露的準(zhǔn)確性和客觀性。另外，對(duì)企業(yè)披露信息不完備的處罰力度相對(duì)較小，可能導(dǎo)致企業(yè)披露的信息不完全，增加使用人的決策風(fēng)險(xiǎn)，也影響監(jiān)管部門(mén)獲取信息的有效性。

四、完善金融衍生工具會(huì)計(jì)處理及風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策與建議

（一）建立健全金融市場(chǎng)機(jī)制。我國(guó)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，金融衍生工具應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，而公允價(jià)值計(jì)量的前提是具備完善的金融市場(chǎng)機(jī)制，只有建立健全市場(chǎng)機(jī)制，不斷完善要素市場(chǎng)，才能進(jìn)一步活躍市場(chǎng)，便于對(duì)金融衍生產(chǎn)品公允價(jià)值的判斷，使會(huì)計(jì)從業(yè)人員相對(duì)準(zhǔn)確地獲取公允價(jià)值，為公允價(jià)值計(jì)量模式的推廣提供良好的條件。

（二）選擇適合的金融衍生工具計(jì)量方式。在復(fù)雜的金融環(huán)境下，會(huì)計(jì)信息真實(shí)準(zhǔn)確能夠降低風(fēng)險(xiǎn)、提高決策能力。歷史成本計(jì)量著眼于過(guò)去成本，對(duì)于沒(méi)有成本或者只有很少成本的投資情況并不適用，也不利于未來(lái)決策。金融衍生工具的公允價(jià)值計(jì)量能夠彌補(bǔ)這一點(diǎn)。但公允價(jià)值模式要求完善的市場(chǎng)環(huán)境和外部條件。我國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)發(fā)展較晚，因此，在選擇金融工具計(jì)量方式時(shí)應(yīng)結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的金融市場(chǎng)發(fā)展程度，分清在實(shí)際中的具體應(yīng)用，選擇適合的計(jì)量模式。

（三）提高財(cái)會(huì)人員的專(zhuān)業(yè)水平。金融衍生工具公允價(jià)值的計(jì)量需要具備多種知識(shí)，如完備的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，豐富的金融知識(shí)，熟悉金融衍生工具的運(yùn)作原理及風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)大力推廣并進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的各種技術(shù)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷能力的相關(guān)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合能力。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑甚至破產(chǎn)。為提高風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避能力，企業(yè)必須建立健全一套適合金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)防范的內(nèi)控系統(tǒng)，必要時(shí)企業(yè)可聘請(qǐng)專(zhuān)家對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控或者給予建設(shè)性意見(jiàn)。

（五）強(qiáng)制披露充分信息。主管部門(mén)應(yīng)根據(jù)最新修訂的準(zhǔn)則要求企業(yè)充分披露金融衍生工具相關(guān)的信息，完善對(duì)企業(yè)自身公允價(jià)值的評(píng)定，并加大對(duì)披露造假的查處力度及處罰力度，加大金融監(jiān)督力度，讓投資者了解到更多相關(guān)信息，減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。X

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