新常態(tài)下水泥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)特性及其內(nèi)在邏輯
——關(guān)于臺(tái)灣水泥產(chǎn)業(yè)衰退期之借鑒

每當(dāng)水泥產(chǎn)業(yè)遇到了麻煩，業(yè)界都會(huì)拿發(fā)達(dá)國(guó)家如德國(guó)、日本水泥產(chǎn)業(yè)做一番比較探究，而臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期的軌跡，因其市場(chǎng)及人文等方面類(lèi)比性更強(qiáng)一些，一直被大陸業(yè)界視為樣本,因此，更看重臺(tái)灣水泥業(yè)衰敗期的經(jīng)驗(yàn)價(jià)值；取他山之石，來(lái)攻琢新常態(tài)下大陸水泥產(chǎn)業(yè)突圍之“玉”，無(wú)論從哪個(gè)維度上審視，都是既方便又順手。

最近這五年，大陸水泥市場(chǎng)需求從穩(wěn)步增長(zhǎng)到首度下跌，產(chǎn)能過(guò)剩率超過(guò)30%，行業(yè)利潤(rùn)暴跌70.59%，“僵尸”企業(yè)接近四成。2015年，全國(guó)水泥行業(yè)利潤(rùn)同比下降58%，還不到上年的1/2，猶如斷崖跳水一下子回落至2008年水平，甚至低于了近七年的平均盈利值。

烏云壓頂?shù)漠?dāng)口，水泥業(yè)界又一次盯上了臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期經(jīng)驗(yàn)，媒體連篇累牘，論壇發(fā)聲不斷，這也為業(yè)內(nèi)外人士進(jìn)行深入探究，反思和重新設(shè)計(jì)走出產(chǎn)業(yè)大衰退的對(duì)策，提供了寶貴的素材。本文正是基于網(wǎng)上資料進(jìn)行梳理而成，在此對(duì)那些撰寫(xiě)者們一并表示謝忱！

《臺(tái)灣水泥行業(yè)衰退期研究——建材行業(yè)供給側(cè)報(bào)告》，當(dāng)屬比較系統(tǒng)的、有影響力的篇目之一。該文認(rèn)為，大陸與臺(tái)灣地區(qū)以產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩為標(biāo)志的水泥產(chǎn)業(yè)衰退期的情況，具有較強(qiáng)的參照性和可比性：⑴產(chǎn)能過(guò)剩均發(fā)生在經(jīng)濟(jì)增速7%～8%、人均GDP突破7000～8000美元、城鎮(zhèn)化加速發(fā)展的歷史階段；⑵均經(jīng)歷了一批重大基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目集中上馬，都伴隨著一波房地產(chǎn)投資熱；⑶行業(yè)集中度均偏低，產(chǎn)能利用率也均在70%上下。

探究臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，我認(rèn)為不能忽略本博文系列主標(biāo)題中的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是新常態(tài)，另一個(gè)是市場(chǎng)特性及內(nèi)在邏輯，只有圍繞著這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)來(lái)進(jìn)行，才能對(duì)解析現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)之惑，更有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義，而不是平擺浮擱地羅列那些“陳芝麻爛谷子”。

同樣是陷入了水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，大陸與臺(tái)灣地區(qū)之間仍然存在著很多不同之處，有的方面甚至相差懸殊，譬如說(shuō)：⑴水泥產(chǎn)業(yè)過(guò)剩的嚴(yán)重程度和成因各有所不同，解決的對(duì)策也不可簡(jiǎn)單照搬；⑵城市化進(jìn)程水平及其潛在需求的拉動(dòng)力各有所不同，其市場(chǎng)進(jìn)退騰挪的運(yùn)作空間也不盡一致；⑶水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)稟賦條件各有所不同，治理之策也不可簡(jiǎn)單復(fù)制；⑷宏觀經(jīng)濟(jì)體制及社會(huì)環(huán)境的大背景各有所不同，可配置的社會(huì)資源也不能簡(jiǎn)單類(lèi)比?？梢?jiàn)，效仿任何經(jīng)驗(yàn)都有著時(shí)空的局限，絕不是簡(jiǎn)單的點(diǎn)擊“復(fù)制”就OK了。

說(shuō)來(lái)也巧，就在去年秋末著手謀劃本文框架的時(shí)候，恰逢學(xué)界兩位大咖“林張對(duì)決”之際，產(chǎn)業(yè)政策“存廢”之爭(zhēng)，一時(shí)難分伯仲；那句耳熟能詳?shù)拿圆粫r(shí)地在場(chǎng)邊響起：“讓上帝的歸上帝，讓凱撒的歸凱撒”。相信善于審時(shí)度勢(shì)的老板們，一定正目不轉(zhuǎn)睛地盯著“林張對(duì)決”哪，同時(shí)會(huì)聯(lián)想到與我們今天討論的題目，似乎或多或少還真有著幾分瓜葛。

透視臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，初步歸納為32字歌訣：“市場(chǎng)糾錯(cuò)、企業(yè)自主、政策引導(dǎo)、競(jìng)合擠壓、倒閉出清、寡頭壟斷、跨界發(fā)展、管理升級(jí)”；經(jīng)過(guò)一番比較分析之后，我們看到了由于城市化水平上的差距和所處的社會(huì)大背景不同，應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，如何看待水泥市場(chǎng)衰退“拐點(diǎn)”和潛在需求預(yù)期最為關(guān)鍵；讓我們俯下身來(lái)在臺(tái)灣水泥業(yè)這塊模板中仔細(xì)搜索，看一看是否可以發(fā)現(xiàn)值得借鑒的價(jià)值點(diǎn)。

祖國(guó)大陸東南角的寶島臺(tái)灣，上個(gè)世紀(jì)80年代公共建設(shè)和房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)了水泥業(yè)快速增長(zhǎng)。1993年，臺(tái)灣水泥消費(fèi)量猛增到2797萬(wàn)噸，人均水泥消費(fèi)1332公斤，創(chuàng)下了有史以來(lái)的兩項(xiàng)最高記錄。

可好景不長(zhǎng)，隨著經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)泡沫的不斷膨脹，到了90年代初，臺(tái)灣島內(nèi)股票、房地產(chǎn)泡沫開(kāi)始破滅，水泥產(chǎn)銷(xiāo)量從1993年起呈現(xiàn)出趨勢(shì)性下行的大拐點(diǎn)，房地產(chǎn)新開(kāi)工面積從頂點(diǎn)的5816萬(wàn)平米驟降至2589萬(wàn)平米，營(yíng)建業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)停滯不前，整個(gè)水泥行業(yè)進(jìn)入了大衰退期。

2014年，臺(tái)灣水泥消費(fèi)量只有1256萬(wàn)噸，僅為1993年消費(fèi)峰值期的45%。苦逼的臺(tái)灣水泥業(yè)經(jīng)歷了十多年的價(jià)格持續(xù)下跌，累計(jì)下跌幅度達(dá)40%之多。雖然，目前水泥市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)秩序相對(duì)平穩(wěn)，但依然沒(méi)有徹底擺脫產(chǎn)業(yè)衰退期的巨大陰影，難覓往日輝煌的曙光。

對(duì)比臺(tái)灣地區(qū)與大陸水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的運(yùn)行軌跡，有以下幾點(diǎn)值得思考：（1）臺(tái)灣水泥業(yè)從1993年市場(chǎng)需求見(jiàn)頂?shù)乃ネ似陂_(kāi)始，到2014年市場(chǎng)需求總量萎縮了55%，硬生生削掉了一半多，產(chǎn)業(yè)遭受重創(chuàng)的強(qiáng)度之大，可見(jiàn)一斑；而大陸水泥市場(chǎng)消費(fèi)24億噸峰值剛在2014年露頭現(xiàn)身，產(chǎn)業(yè)衰退期內(nèi)又將萎縮掉多少消費(fèi)量？是來(lái)一個(gè)攔腰斬，還是三尺帽下輕飄飄地砍幾刀，不得而知；（2）臺(tái)灣水泥業(yè)在市場(chǎng)需求見(jiàn)頂時(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩大約25%左右，其結(jié)局是連續(xù)十多年水泥價(jià)格齊刷刷被削掉了40%，其殘酷程度可想而知；而大陸水泥產(chǎn)能過(guò)剩30%以上，如加上增產(chǎn)、新開(kāi)產(chǎn)因素實(shí)際上可能比公開(kāi)數(shù)字還要嚴(yán)重得多，原本低迷的水泥價(jià)格未來(lái)走勢(shì)又將如何？（3）臺(tái)灣水泥需求增速和GDP增速呈現(xiàn)出很強(qiáng)的正向關(guān)聯(lián)度，固定資產(chǎn)投資占GDP比重（或建筑總產(chǎn)值占GDP比重）與水泥需求相關(guān)性就更高一些。當(dāng)臺(tái)灣GDP進(jìn)入低速增長(zhǎng)期、工業(yè)化進(jìn)程結(jié)束、投資驅(qū)動(dòng)模式終結(jié)時(shí)，水泥業(yè)景氣指數(shù)和市場(chǎng)需求立馬同步呈現(xiàn)出衰退期的征候；而大陸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)始了新常態(tài)下中低速階段，公共基礎(chǔ)設(shè)施投資及房地產(chǎn)投資逐年下滑，水泥產(chǎn)業(yè)衰退期也同步到來(lái)，逆周期的可能性有多大？這輪產(chǎn)業(yè)衰退期是否也會(huì)象臺(tái)灣那樣經(jīng)歷漫長(zhǎng)難熬的10多年？（4）按照水泥業(yè)通用的人均年消費(fèi)量、人均累計(jì)消費(fèi)量指標(biāo)來(lái)衡量，臺(tái)灣水泥需求見(jiàn)頂驗(yàn)證了人均累計(jì)消費(fèi)量20噸的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)值；而大陸人均水泥累計(jì)消費(fèi)量觸摸到國(guó)際經(jīng)驗(yàn)值，早已是幾年前的舊聞了，最高點(diǎn)已達(dá)到了21噸，突破峰值記錄后欲想維持峰值還能走多遠(yuǎn)？望眼欲穿的消費(fèi)量“平頂”真的會(huì)如愿嗎？（5）在衰退期內(nèi)，臺(tái)灣水泥業(yè)較少發(fā)生企業(yè)間兼并行為，呈現(xiàn)一派破產(chǎn)出清的凋敝景象，就連業(yè)界領(lǐng)頭羊臺(tái)泥也難逃去杠桿化的折磨，資產(chǎn)負(fù)債率從60%下降至10%左右，位居第二把交椅的亞泥，資產(chǎn)負(fù)債率一下子降到30%上下；去產(chǎn)能、去杠桿同樣是大陸水泥企業(yè)繞不開(kāi)的痛苦過(guò)程，其殘酷程度恐怕比人家好不了多少，3500家中40%虧損的企業(yè)，該有多少家破產(chǎn)出清？傳導(dǎo)到金融不良資產(chǎn)端又會(huì)怎樣？（6）臺(tái)灣水泥市場(chǎng)的季節(jié)性等特征并不突出，就連普遍公認(rèn)的產(chǎn)品區(qū)域性市場(chǎng)特征也因發(fā)達(dá)物流而被弱化，而大陸水泥市場(chǎng)季節(jié)性、區(qū)域性市場(chǎng)特征，卻在衰退期中發(fā)揮著不可忽視的調(diào)節(jié)功能，比如季節(jié)性引出了的錯(cuò)峰生產(chǎn)、區(qū)域性強(qiáng)化了市場(chǎng)保護(hù)等等，這些因素對(duì)衰退期嚴(yán)冬的寒冷程度及其拉長(zhǎng)衰退期長(zhǎng)度，影響力到底有多大也都是未知數(shù)。

其一，同樣面臨水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，但在城市化率上差別較大，給出的問(wèn)題是：潛在需求空間能否給大陸水泥產(chǎn)業(yè)衰退帶來(lái)新轉(zhuǎn)機(jī)？

臺(tái)灣水泥市場(chǎng)需求見(jiàn)頂?shù)?993年，城市化率已經(jīng)突破了70%，公共投資占GDP比例持續(xù)走高，1994年達(dá)到6.7%的頂峰。此間，臺(tái)灣城市人口數(shù)量與城市數(shù)目都增長(zhǎng)了近10倍，城市人口比重增加了54個(gè)百分點(diǎn)，臺(tái)北市服務(wù)業(yè)產(chǎn)值比例達(dá)90%以上，完成了發(fā)達(dá)國(guó)家100多年才走完的城市轉(zhuǎn)型。目前，臺(tái)灣城市化率高達(dá)80%，比浙江的64%要高出14個(gè)百分點(diǎn)。

臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期是在高城市化率背景下發(fā)生的。據(jù)官方信息，目前，大陸城鎮(zhèn)化率達(dá)到56.1%，處于城市化的中期階段。而專(zhuān)家們認(rèn)定如果扣掉2億多以農(nóng)民工為主體的非戶(hù)籍人口，中國(guó)實(shí)際城市化率僅為39.9%。一個(gè)是城市化率70%，而另一個(gè)只有40%，這30%的差距不可謂不大！它直觀地說(shuō)明了大陸水泥產(chǎn)業(yè)衰退期里，仍然存在較大的水泥市場(chǎng)潛在需求空間，會(huì)在一定程度上減緩產(chǎn)業(yè)衰退的強(qiáng)度，同時(shí)，也引來(lái)了水泥業(yè)界對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)量走勢(shì)的幻覺(jué)，流行一時(shí)的“平臺(tái)說(shuō)”正是基于這一點(diǎn)。

可是，這一大塊水泥潛在需求空間到底能釋放出多大的能量？又將在何時(shí)釋放出來(lái)？能否給水泥產(chǎn)業(yè)走出衰退期帶來(lái)新轉(zhuǎn)機(jī)呢？一是取決于房地產(chǎn)泡沫到底有多大，及其給水泥市場(chǎng)造成的負(fù)面沖擊力；二是取決于去產(chǎn)能的進(jìn)度和力度，及其對(duì)水泥市場(chǎng)造成的影響力。實(shí)際上，還存在著第三種可能，若是我們眼巴巴指望的前兩大因素（實(shí)際狀況比數(shù)據(jù)可能更悲觀一些），早已把這一大塊水泥潛在需求空間提前透支所剩無(wú)幾，特別是在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行的態(tài)勢(shì)下，城市化進(jìn)程的腳步也會(huì)慢下來(lái)，所以，水泥產(chǎn)業(yè)衰退很難快速?gòu)?qiáng)勁回升，那么，產(chǎn)業(yè)衰退期可能遭遇超出人們預(yù)想的狀況。這是我們最不希望看到的糟糕的一幕。

其二，同樣面臨水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，但在城市化結(jié)構(gòu)布局和路徑上差別較大，給出的問(wèn)題是：房地產(chǎn)泡沫破裂能否給大陸水泥產(chǎn)業(yè)衰退帶來(lái)新變數(shù)？

問(wèn)起海峽兩岸在城市化發(fā)展上最大差別在哪兒？在于“人”，而不在于“城”，說(shuō)白了，就是能否真正做到人的城市化。

第一，表現(xiàn)在城市結(jié)構(gòu)布局上，與大陸的大城市驚人的平面擴(kuò)張、人口過(guò)分集中不同，臺(tái)灣更注重中小城市發(fā)展，結(jié)構(gòu)布局相對(duì)均衡、合理。

有學(xué)者對(duì)臺(tái)灣城市規(guī)模布局研究結(jié)果表明，以1986年為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，臺(tái)灣城市規(guī)模分布趨向于分散化，改變了之前人口集中分布在前五大城市，特別是第一大城市臺(tái)北。在此背景下，都會(huì)區(qū)中心城市人口增長(zhǎng)出現(xiàn)了停滯甚至衰退，而周邊中小城市則快速發(fā)展，工業(yè)生產(chǎn)逐漸由中心城市向周邊城鎮(zhèn)遷移，呈現(xiàn)出城市化發(fā)展星羅棋布的離心化特征。

這源于臺(tái)灣城市化進(jìn)程中房地產(chǎn)市場(chǎng)化程度高，沒(méi)有出現(xiàn)大面積空置的“鬼城”，也避免了大城市區(qū)域內(nèi)房?jī)r(jià)高得離譜，如脫韁野馬一般帶來(lái)的諸多麻煩。

大陸城市化結(jié)構(gòu)布局的特點(diǎn)是，超大型城市超速發(fā)展，中小城市發(fā)展不如人意，人口集中流向超大城市，“漂族”成為了城市群體中的主力軍；于是，大城市房?jī)r(jià)居高不下，二三線(xiàn)城市“鬼城”頻現(xiàn)，房地產(chǎn)泡沫接近了破裂的邊緣。

第二，表現(xiàn)在推進(jìn)城市化的路徑上，與大陸政府主導(dǎo)的大規(guī)模造城運(yùn)動(dòng)不同，臺(tái)灣則更集中于交通設(shè)施和公用事業(yè)的建設(shè)，交通網(wǎng)絡(luò)、醫(yī)療設(shè)施等項(xiàng)公共設(shè)施的均衡分布，實(shí)現(xiàn)了人口分布和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相對(duì)均衡。

基礎(chǔ)設(shè)施是社會(huì)生產(chǎn)和居民生活最基本的公共服務(wù)保障；大陸高度重視抓基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)項(xiàng)目，交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)世人矚目，而在公共服務(wù)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)領(lǐng)域，尤其是文化娛樂(lè)、教育與醫(yī)療設(shè)施建設(shè)，多集中在大城市，中小城市成了被遺忘的角落。

這一點(diǎn)與臺(tái)灣推進(jìn)城市化路徑?jīng)芪挤置?。我將臺(tái)灣的做法概括為“一放開(kāi)、兩網(wǎng)絡(luò)”，即在完全放開(kāi)房地產(chǎn)市場(chǎng)化的前提下，首先是交通物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，從1974年起，臺(tái)灣開(kāi)展完善高速公路網(wǎng)、鐵路網(wǎng)以及港口運(yùn)輸網(wǎng)，將中心城市與衛(wèi)星城鎮(zhèn)緊密連接，實(shí)現(xiàn)通勤便利化；其次是公共服務(wù)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，規(guī)劃文化娛樂(lè)、教育與醫(yī)療設(shè)施合理布局，不再集聚于大都市，每個(gè)市或縣均建立包括圖書(shū)館、博物館和音樂(lè)廳的文化中心。積極建立醫(yī)療保健網(wǎng)，與已形成的生活區(qū)體系相配套，促進(jìn)了人口分布合理化。

相對(duì)而言，由于大陸房地產(chǎn)市場(chǎng)化程度較低，加之地方“土地財(cái)政”對(duì)房地產(chǎn)高度依賴(lài)，推動(dòng)造城運(yùn)動(dòng)的“政策市”色彩濃厚；如此一來(lái)，被吹大的房地產(chǎn)泡沫又傳導(dǎo)蔓延到建筑基礎(chǔ)材料水泥產(chǎn)業(yè)上來(lái)，該產(chǎn)業(yè)泡沫到底有多大，雖沒(méi)有公開(kāi)的數(shù)據(jù)可供研究，但近三成產(chǎn)能過(guò)剩率也間接地露出了一段狐貍尾巴。

可這個(gè)房地產(chǎn)大泡沫的負(fù)面能量又將給水泥產(chǎn)業(yè)衰退帶來(lái)哪些新變數(shù)？它是否早已把老板們瞪大眼睛盯著的那一塊城市化潛力需求空間給填平了，雪白的泡沫遮住了市場(chǎng)的真相？“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”的聲音響起，表明房地產(chǎn)開(kāi)始進(jìn)入了一輪新周期，投資與供應(yīng)不可能有大幅增加，水泥產(chǎn)業(yè)騰挪空間非常狹窄且有限。盡管如此，水泥產(chǎn)業(yè)衰退的大趨勢(shì)如何，仍然是跳不出房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的手掌心。

第三，同樣面臨水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，但在推進(jìn)城市化的手段上差別較大，給出的問(wèn)題是：供給側(cè)去杠桿和體制性紅利能否給大陸水泥產(chǎn)業(yè)衰退帶來(lái)新機(jī)遇？

臺(tái)灣水泥業(yè)在充分市場(chǎng)環(huán)境下的大衰退，更大程度上表現(xiàn)為周期性，可以依靠市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行自我糾錯(cuò)，靠拉長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)低迷期來(lái)淘汰過(guò)剩產(chǎn)能，而大陸此輪水泥產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)衰退，雖然也與經(jīng)濟(jì)周期不無(wú)關(guān)系，但必須認(rèn)識(shí)到確實(shí)存在著體制性深層原因。

在大規(guī)模造城運(yùn)動(dòng)中，政府的外部作用是有目共睹的，大陸采取了基礎(chǔ)設(shè)施投資與房地產(chǎn)市場(chǎng)“雙管齊下”的政府主導(dǎo)型增長(zhǎng)模式，最為直接的、立竿見(jiàn)影的手段——高杠桿，換句話(huà)說(shuō)，政府通過(guò)較多的行政及金融手段強(qiáng)力干預(yù)房地產(chǎn)投資和增長(zhǎng)。

越來(lái)越多的事實(shí)表明，2009年那場(chǎng)“四萬(wàn)億”投資強(qiáng)刺激政策效果，一下子激活了靠房地產(chǎn)發(fā)財(cái)渴望和躁動(dòng)的荷爾蒙，尋利而來(lái)的各路資本，無(wú)不享受著瘋狂加杠桿階段的一時(shí)愜意和快感，頓時(shí)基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)市場(chǎng)，成了一個(gè)充斥希望、力量和荒謬的快意江湖。

五花八門(mén)的金融衍生產(chǎn)品繞道進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，進(jìn)一步推升了居民與房地產(chǎn)企業(yè)杠桿率，玩起了“借國(guó)有銀行的錢(qián)去購(gòu)買(mǎi)國(guó)有土地再去抵押給國(guó)有銀行”的“轉(zhuǎn)圈坑爹”游戲，你說(shuō)虧了誰(shuí)、賠了誰(shuí)！

資料顯示，目前，房企整體負(fù)債率已達(dá)76.9%，中國(guó)企業(yè)桿杠率高達(dá)170%，比日本上世紀(jì)90年代危機(jī)時(shí)還要高?；跉v史及宏觀經(jīng)濟(jì)體制的原因，現(xiàn)實(shí)大陸水泥企業(yè)杠桿率的風(fēng)險(xiǎn)性，肯定要比臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期時(shí)要高得多（例如冀東水泥負(fù)債率超過(guò)70%），這一點(diǎn)恐怕不會(huì)有人質(zhì)疑吧。

“樹(shù)不能長(zhǎng)到天上”，高杠桿必然帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。目前，正是水泥行業(yè)前期投資下產(chǎn)能釋放的高峰時(shí)期，1/3的過(guò)剩產(chǎn)能“曬干”，可天不隨人愿，此時(shí)又恰恰碰上了經(jīng)濟(jì)總需求步入下行通道，而這個(gè)大“L”的底邊到底能有多長(zhǎng)，直接影響到水泥產(chǎn)業(yè)去杠桿的強(qiáng)度。

我一直認(rèn)為，水泥產(chǎn)業(yè)粗放式增長(zhǎng)模式的結(jié)構(gòu)內(nèi)傷，是導(dǎo)致水泥產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)業(yè)衰退的主因，當(dāng)然這并不否定體制性因素，況且在某個(gè)特定時(shí)段上，政府赤臂上陣操刀發(fā)揮著強(qiáng)大的外部性作用。所以，國(guó)企改革、去產(chǎn)能及企業(yè)退出等體制性改革政策紅利，似乎水泥企業(yè)也理所當(dāng)然地享受到釋放的紅利。

然而，一瓢冷水澆下來(lái)讓水泥企業(yè)老板們來(lái)個(gè)透心涼，去年財(cái)政部明確表態(tài)：中央財(cái)政設(shè)立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整安排1000億元專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金，用于鋼鐵、煤炭行業(yè)人員分流安置，不能用于水泥、平板玻璃行業(yè)，目前也難以設(shè)立相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)資金。這意味著水泥產(chǎn)業(yè)自己夢(mèng)自己圓，政府不構(gòu)筑“護(hù)城河”，釋放出效法臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期靠市場(chǎng)糾錯(cuò)的信號(hào)。

依照經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)狀況來(lái)看，目前，大陸基建投資的意愿不可能大幅度減弱，也不會(huì)輕易地撤掉保增長(zhǎng)的“梯子”，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及無(wú)效投資巨大的影響，向上的投資空間受到強(qiáng)力制約，這對(duì)屬于基建需求直接受益的水泥產(chǎn)業(yè)來(lái)講，影響供給與需求的大格局肯定是不可避免的。

一些聽(tīng)起來(lái)很討巧的形形色色轉(zhuǎn)移杠桿的攻略，流布于論壇之間，表面上看像是那么一回事，卻忽略了水泥企業(yè)并不具備那么多彈性這一關(guān)鍵點(diǎn)。但有一條是明確的，簡(jiǎn)單地照搬復(fù)制臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)，靠時(shí)間去自行消解，則需要以完全市場(chǎng)化的宏觀經(jīng)濟(jì)和法制環(huán)境為依托，市場(chǎng)出清，企業(yè)自主，退出成本企業(yè)自己承擔(dān)；可話(huà)又說(shuō)回來(lái)，企業(yè)能夠承擔(dān)得起嗎？長(zhǎng)時(shí)間“苦熬”熬得住嗎？

第四，同樣面臨水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，但在水泥消費(fèi)經(jīng)驗(yàn)衡量指標(biāo)上差別大，給出的問(wèn)題是：大陸水泥市場(chǎng)特殊稟賦條件能否再創(chuàng)走出產(chǎn)業(yè)衰退的新“奇跡”？

臺(tái)灣水泥消費(fèi)量人均達(dá)到1332公斤時(shí)，便亮起了水泥市場(chǎng)衰退的紅燈，雖說(shuō)戴著“四小龍”經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的光環(huán)，仍未能改變和阻止水泥業(yè)衰退的大勢(shì)。

2014年，大陸人均水泥消費(fèi)量達(dá)到1817.58公斤，而發(fā)達(dá)國(guó)家人均水泥消費(fèi)量?jī)H有300公斤，是發(fā)達(dá)國(guó)家的6倍，漸趨飽和的華東市場(chǎng)人均消費(fèi)量竟然接近1.95噸，可謂登峰造極！簡(jiǎn)單比較一下，大陸高出臺(tái)灣人均水泥消費(fèi)量500公斤，相當(dāng)于三成多。

雖說(shuō)，現(xiàn)階段54.77%城市化率中有些水分，但超出世界城市化率平均水平1.3個(gè)百分點(diǎn)；如果正在解決已經(jīng)進(jìn)入城鎮(zhèn)工作和生活的2億非戶(hù)籍人口，實(shí)際上城市化率保守估計(jì)可能超過(guò)60%，這意味著城市化對(duì)水泥需求的拉動(dòng)力正變得越來(lái)越弱，水泥消費(fèi)峰值已經(jīng)在兩年前精彩亮相，新動(dòng)能又在哪里，奇跡會(huì)在望眼欲穿時(shí)如期出現(xiàn)嗎？

透視臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，初步歸納為32字歌訣：“市場(chǎng)糾錯(cuò)、企業(yè)自主、政策引導(dǎo)、競(jìng)合擠壓、倒閉出清、寡頭壟斷、跨界發(fā)展、管理升級(jí)”；經(jīng)過(guò)一番比較分析之后，我們看到由于宏觀經(jīng)濟(jì)背景與產(chǎn)業(yè)政策取向上的差距和不同，應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，是企業(yè)自主還是政府唱戲？讓我們俯下身來(lái)在臺(tái)灣水泥業(yè)這塊模板中仔細(xì)搜索，看一看是否可以發(fā)現(xiàn)值得借鑒的價(jià)值點(diǎn)。

臺(tái)灣推行經(jīng)濟(jì)自由化的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，在水泥業(yè)衰退期，先后密集出臺(tái)了十余部政策法規(guī)，采取筑高資源環(huán)境保護(hù)門(mén)檻、鼓勵(lì)出口、強(qiáng)制產(chǎn)能搬遷、引導(dǎo)加速出清過(guò)剩產(chǎn)能、提高生產(chǎn)工藝水平等一系列常規(guī)手段。

實(shí)踐證明，該做法是以市場(chǎng)自我糾錯(cuò)、企業(yè)自主和沒(méi)有“護(hù)城河”保護(hù)為前提的。說(shuō)穿了，以漫長(zhǎng)的時(shí)間去換取產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，客觀上對(duì)引導(dǎo)去產(chǎn)能化起到了作用，但卻未能扭轉(zhuǎn)行業(yè)頹勢(shì)。最大的問(wèn)題在于，這種方式等于說(shuō)放任了水泥業(yè)的衰退周期，并未能在大衰退中構(gòu)建起新機(jī)制，培育新動(dòng)能，自然也不可能出現(xiàn)人們期待的奇效——縮短衰退期，實(shí)現(xiàn)新增長(zhǎng)。

臺(tái)灣主要做了三件事：第一件事：臺(tái)灣水泥業(yè)整合主要是市場(chǎng)倒逼、中小廠(chǎng)商關(guān)停倒閉、轉(zhuǎn)戰(zhàn)中下游進(jìn)行產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，再無(wú)出路則自行退出市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)島內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能長(zhǎng)效出清。

在產(chǎn)業(yè)衰退期，臺(tái)灣水泥價(jià)格持續(xù)10多年下行，最寒冷難耐的時(shí)候，只有臺(tái)泥等少數(shù)企業(yè)勉強(qiáng)微利，其他清一色的虧損。這10多年，雖有全球大宗商品上漲周期的推動(dòng)，亞洲新興市場(chǎng)對(duì)原材料的需求快速提升，水泥曾迎來(lái)了兩波階段性上漲行情；特別是2002年，由于臺(tái)灣水泥出口量大幅提升，帶動(dòng)島內(nèi)水泥價(jià)格恢復(fù)性上漲，本輪價(jià)格上漲周期高點(diǎn)，曾一度回復(fù)到需求景氣度較高時(shí)的水平。即便如此，階段性上漲行情并沒(méi)有激起產(chǎn)能死灰復(fù)燃、卷土重來(lái)的沖動(dòng)，同時(shí)，也沒(méi)有停止去產(chǎn)能的步伐。

產(chǎn)業(yè)大衰退的教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)警醒業(yè)界，水泥產(chǎn)能瘋狂擴(kuò)張的結(jié)局慘痛，也進(jìn)一步看清了市場(chǎng)長(zhǎng)效出清與行政手段暫時(shí)出清之間的不同效果。

然而，如果效仿臺(tái)灣的做法一下子推向市場(chǎng)，必須要看到大陸與其不同的是，一是水泥僵尸企業(yè)數(shù)量眾多，從資本結(jié)構(gòu)和償債能力來(lái)看，2015年底水泥行業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率63%左右，一些大集團(tuán)流動(dòng)比率低，變現(xiàn)能力弱，短期償債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏大，具有一定償債風(fēng)險(xiǎn)，搞兼并整合有心無(wú)力，是不是又會(huì)走靠舉債兼并的路子？二是地方政府“財(cái)政缺口”怎么辦？納稅大戶(hù)水泥企業(yè)退出市場(chǎng)，等于說(shuō)砍了“搖錢(qián)樹(shù)”，所以，才出現(xiàn)了去產(chǎn)能“上急下不急、中央急地方不急”的局面。三是職工下崗分流數(shù)量大，企業(yè)退出成本高，怎么消化？一些企業(yè)負(fù)責(zé)人道出真心話(huà)：現(xiàn)在是“活”不下去，又不想“死”、不能“死”，也不敢“死”。如果直接破產(chǎn)，幾個(gè)億的資產(chǎn)變成一堆廢銅爛鐵，實(shí)在“死”不起。部分企業(yè)退出積極性不高，寄希望于建新停舊，尋找出路和機(jī)會(huì)。

何況，大小水泥企業(yè)之間在技術(shù)工藝上的差距并不大，有的小企業(yè)綜合效率更勝一籌；諸葛培智這樣描述眼下的產(chǎn)能過(guò)剩特征：“先進(jìn)”與“扎堆”；水泥企業(yè)從5000多家減到3000多家，產(chǎn)能卻增長(zhǎng)到35億噸，是先進(jìn)的低能耗、低排放的新型干法窯產(chǎn)能過(guò)剩，且集中在石灰石資源地區(qū)扎堆過(guò)剩。這又給去產(chǎn)能提出了新課題：淘汰誰(shuí)？怎樣做才能達(dá)成真正的優(yōu)化？

第二件事：臺(tái)灣用水泥出口作為調(diào)節(jié)島內(nèi)供需和消化過(guò)剩產(chǎn)能的階段性措施，是臺(tái)灣應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退的一個(gè)特征。

資料載，臺(tái)灣水泥內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)70%～80%用于民間營(yíng)建業(yè)，公共工程占20%～30%。海外輸出市場(chǎng)出口比例高達(dá)60%，欲去產(chǎn)能和擺脫產(chǎn)業(yè)衰退的陰影，放開(kāi)出口是擴(kuò)大需求側(cè)的有效一招。1992年，臺(tái)灣廢除了水泥出口限額,隨后出口比例逐年提升，到2009年高峰時(shí)，水泥外銷(xiāo)竟然占比達(dá)到51%。此舉對(duì)整個(gè)臺(tái)灣水泥業(yè)的影響較大，對(duì)消化過(guò)剩產(chǎn)能、抵御需求下滑，起到了較為明顯的促進(jìn)作用，但仍屬于治標(biāo)不治本的權(quán)宜之策。

臺(tái)灣這一做法之所以效果較為顯著，原因有二：一是行業(yè)總量較小，及其外銷(xiāo)比重大的水泥市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)；二是依賴(lài)于得天獨(dú)厚的海島區(qū)位、水運(yùn)發(fā)達(dá)便捷且成本低的物流優(yōu)勢(shì)。

可恰恰在上述兩點(diǎn)上，大陸與其正好相反，一是產(chǎn)銷(xiāo)總量大，出口比重??；二是物流欠發(fā)達(dá)，多為陸路運(yùn)輸且成本較高。前些年業(yè)界曾有一個(gè)流行說(shuō)法：最大的國(guó)際水泥市場(chǎng)在中國(guó)，此非戲言。2015年，全國(guó)水泥及熟料出口數(shù)量為1575萬(wàn)噸，與國(guó)內(nèi)水泥消費(fèi)總量或水泥總產(chǎn)能比起來(lái)，可謂是杯水車(chē)薪。

說(shuō)到這，還應(yīng)看到擴(kuò)大水泥出口規(guī)模，等于說(shuō)把生產(chǎn)環(huán)節(jié)造成的環(huán)境污染丟在國(guó)內(nèi)，后面隱藏著一塊外部成本，如算一算企業(yè)效益和社會(huì)效益的綜合賬，真的劃得來(lái)嗎？可見(jiàn)，水泥產(chǎn)能轉(zhuǎn)移輸出比水泥產(chǎn)品出口更應(yīng)擺到優(yōu)先位置。

說(shuō)第三件事：臺(tái)灣為割除衰退期水泥產(chǎn)能過(guò)剩的毒瘤，積極推動(dòng)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。我概括為“八個(gè)字”：島內(nèi)東移，島外西移。

先說(shuō)島內(nèi)東移，90年代，西部礦業(yè)資源枯竭，臺(tái)灣在花蓮建立水泥專(zhuān)業(yè)區(qū)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)東移，此次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及西部礦權(quán)到期，使水泥產(chǎn)能減少580萬(wàn)噸，占總產(chǎn)能的20%。

再說(shuō)島外西移，臺(tái)泥2004年開(kāi)始在大陸投資建廠(chǎng)，短短五年產(chǎn)能達(dá)3000萬(wàn)噸，超過(guò)了臺(tái)灣全島，到2016年產(chǎn)能達(dá)1億噸，躋身中國(guó)前5大水泥廠(chǎng)之列。亞泥在大陸產(chǎn)能擴(kuò)張勢(shì)頭猛烈，2011年高達(dá)2200萬(wàn)噸。目前，臺(tái)企在大陸水泥產(chǎn)能遠(yuǎn)超島內(nèi)，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移保障了島內(nèi)供給端平穩(wěn)。

產(chǎn)能利用率(capacity utilization)，一直被定義為長(zhǎng)期均衡中的實(shí)際產(chǎn)量與最佳生產(chǎn)能力之間的差異。產(chǎn)能過(guò)剩始終是水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大痼疾。盡管我們?cè)谒喈a(chǎn)能轉(zhuǎn)移上已有起色，但“走出去”的力度和效果，直接關(guān)乎到走出產(chǎn)業(yè)衰退的成敗。臺(tái)灣去產(chǎn)能島外西移走向大陸——全球最大的水泥市場(chǎng)，大陸產(chǎn)能轉(zhuǎn)移又該向何方——“一帶一路”。

透視臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，初步歸納為32字歌訣：“市場(chǎng)糾錯(cuò)、企業(yè)自主、政策引導(dǎo)、競(jìng)合擠壓、倒閉出清、寡頭壟斷、跨界發(fā)展、管理升級(jí)”；經(jīng)過(guò)一番比較分析之后，我們看到由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)理念上的差距和不同，應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，是競(jìng)合擠壓還是兼并整合？讓我們俯下身來(lái)在臺(tái)灣水泥業(yè)這塊模板中仔細(xì)搜索，看一看是否可以發(fā)現(xiàn)值得借鑒的價(jià)值點(diǎn)。

如上面提到的那樣，臺(tái)灣應(yīng)對(duì)水泥業(yè)衰退期有著鮮明的特點(diǎn)，不靠大企業(yè)“大魚(yú)吃小魚(yú)”并購(gòu)，而是借用市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮之刀，逼迫小企業(yè)出局，所以，島內(nèi)少見(jiàn)企業(yè)并購(gòu)行為。龍頭公司產(chǎn)銷(xiāo)量基本穩(wěn)定，有幾年甚至有所萎縮，整個(gè)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出一派不溫不火的狀態(tài)。

為什么龍頭企業(yè)沒(méi)有在產(chǎn)業(yè)衰退期進(jìn)行大舉并購(gòu)？經(jīng)歷了衰退期的已辭世的臺(tái)泥大佬辜成允曾回憶說(shuō)：1990年代中期，臺(tái)灣有13家水泥廠(chǎng)，水泥消費(fèi)峰值曾達(dá)到人均1.3噸左右，而現(xiàn)在大概就人均400～500公斤，幾乎腰斬;水泥業(yè)平穩(wěn)過(guò)渡到現(xiàn)在,有兩點(diǎn)原因，一是增加水泥市場(chǎng)集中度，如今前四大水泥企業(yè)占據(jù)整個(gè)產(chǎn)能規(guī)模的80%以上；二是大企業(yè)要有胸襟，與其他企業(yè)聯(lián)合合作，一同平穩(wěn)渡過(guò)難關(guān)。在這個(gè)過(guò)程中，并沒(méi)有政府管理機(jī)構(gòu)的參與或者引導(dǎo)，完全是靠大企業(yè)牽頭來(lái)做這件事。

他說(shuō)：產(chǎn)業(yè)調(diào)整過(guò)程是沿著水泥產(chǎn)業(yè)鏈而進(jìn)行，第一步，把一些水泥熟料生產(chǎn)不具備優(yōu)勢(shì)的企業(yè)變成大廠(chǎng)的下游，由大企業(yè)供應(yīng)熟料，小企業(yè)轉(zhuǎn)型做粉磨站，這樣小企業(yè)還能夠保證一定的份額和利潤(rùn)；第二步，小企業(yè)發(fā)現(xiàn)粉磨站并不賺錢(qián)時(shí)，大企業(yè)就直接供應(yīng)水泥，小企業(yè)或貼牌銷(xiāo)售或變?yōu)榕_(tái)泥的銷(xiāo)售渠道。

可能有老板會(huì)搖頭說(shuō)：臺(tái)灣做法并沒(méi)看出來(lái)有什么高人一籌的新意呀？從辜氏的描述中，我們搜索到了臺(tái)灣水泥業(yè)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退的“競(jìng)合”智慧，也回答了目前我們的幾大困惑：（1）企業(yè)退出的路徑在哪里？退出成本從哪里來(lái)？在沒(méi)有政策補(bǔ)貼的情況下，大企業(yè)又不想或無(wú)力承擔(dān)兼并整合的“包袱”，怎么辦？臺(tái)灣業(yè)界遵循市場(chǎng)規(guī)律，秉持競(jìng)合策略，采取給小企業(yè)出路、給積累消化退出成本的條件和時(shí)間，主動(dòng)讓渡一塊市場(chǎng)空間和利益，避免了兩敗俱傷和產(chǎn)業(yè)潰不成軍；（2）存量過(guò)剩產(chǎn)能怎么才能真正被去掉，而不是從“屎窩挪到尿窩”的產(chǎn)能搬家？怎樣提高產(chǎn)業(yè)集中度，而又不誤傷現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)企業(yè)資源？臺(tái)灣業(yè)界循著產(chǎn)業(yè)鏈邏輯，把小企業(yè)擠到產(chǎn)業(yè)鏈最下游，最終成了大企業(yè)麾下的合作銷(xiāo)售伙伴，這樣一來(lái)，就不會(huì)出現(xiàn)兼并后總產(chǎn)能并沒(méi)有絕對(duì)減少的尷尬。這就是市場(chǎng)糾錯(cuò)、競(jìng)合擠壓，較比簡(jiǎn)單的企業(yè)兼并具有更徹底性，其缺點(diǎn)可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)的“冬天”比想象的更長(zhǎng)更冷。

“直筒倒豆子”的老板會(huì)搶白說(shuō)：臺(tái)灣業(yè)界那是逼上梁山、沒(méi)有辦法的辦法呀！是呀，辦法總是逼出來(lái)的。臺(tái)灣業(yè)界根本不敢奢望有大陸水泥業(yè)應(yīng)對(duì)衰退期的綜合優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)為政府干預(yù)去產(chǎn)能的系列政策和十分優(yōu)越的融資渠道；臺(tái)灣業(yè)界只能指望市場(chǎng)機(jī)制，企業(yè)不得已而為之，才彰顯出臺(tái)灣水泥業(yè)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退的大智慧。

衰退潮中也有弄潮兒，被稱(chēng)為去產(chǎn)能“山東樣本”呼之欲出，以骨干企業(yè)作為主體聯(lián)合成立投資管理公司，設(shè)立產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專(zhuān)項(xiàng)資金，為退出企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)貼，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。山東水泥企業(yè)探索的“豬八戒啃豬爪——自吃自”模式，此番去產(chǎn)能之策尚需時(shí)間檢驗(yàn)。

通過(guò)大型水泥集團(tuán)兼并整合重組，應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退和去產(chǎn)能，從來(lái)都不失速效的魅力。抑或是行業(yè)衰退的壓力，抑或是“拉豪”“海意”整合的刺激，我們水泥產(chǎn)業(yè)正掀起了一場(chǎng)大企業(yè)兼并整合的旋風(fēng)，目前已有“金冀”“中材”等大企業(yè)之間的整合舉動(dòng)，也贏得了政府及業(yè)界的點(diǎn)贊。

興奮之后，別忘掉市場(chǎng)中豎立著幾條“硬杠杠”：第一，過(guò)剩產(chǎn)能是不是真的去掉了？假如兼并搞了，優(yōu)化整合未跟上，玩起了大兼并小整合甚至不優(yōu)化只整合，不過(guò)是產(chǎn)能改名換姓歸大堆，表面上看比臺(tái)灣樣板要速效的多，但去產(chǎn)能的徹底性又打了折扣？會(huì)不會(huì)時(shí)隔不久又“翻燒餅”卷土重來(lái)了？第二，全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展優(yōu)勢(shì)是不是真正形成了？如果兼并整合只是為了提高集中度的話(huà)，忽視了構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不過(guò)是水泥產(chǎn)能規(guī)模“單打一”的翻版而已，轉(zhuǎn)型升級(jí)也就成了一句撐門(mén)面的空話(huà)。第三，是否有能力消化企業(yè)退出成本？假若大企業(yè)是靠銀行舉債加杠桿、背“包袱”搞兼并，或者覬覦去產(chǎn)能的政府政策補(bǔ)貼，想再次玩一下“撈一把”的老把戲，其結(jié)果會(huì)怎樣無(wú)需多說(shuō)了！存有這此杞人憂(yōu)天之念頭！原因說(shuō)來(lái)太過(guò)于平淡無(wú)奇，歸根結(jié)底本質(zhì)在于人性。

透視臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，初步歸納為32字歌訣：“市場(chǎng)糾錯(cuò)、企業(yè)自主、政策引導(dǎo)、競(jìng)合擠壓、倒閉出請(qǐng)、寡頭壟斷、跨界發(fā)展、管理升級(jí)”；經(jīng)過(guò)一番比較分析之后，我們看到由于宏觀經(jīng)濟(jì)格局與產(chǎn)業(yè)規(guī)劃上的差距和不同，應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，是適度高集中度還是寡頭壟斷？讓我們俯下身來(lái)在臺(tái)灣水泥業(yè)這塊模板中仔細(xì)搜索，看一看是否可以發(fā)現(xiàn)值得借鑒的價(jià)值點(diǎn)。

較高的城市化率與工業(yè)化進(jìn)程，加之70%的住房自有率，致使臺(tái)灣水泥業(yè)從1993年市場(chǎng)需求見(jiàn)頂以來(lái)，幾乎接近停滯。漫長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)衰退期，在臺(tái)灣水泥業(yè)大企業(yè)主導(dǎo)和操縱下，一直高舉高集中度的大旗，悶頭朝著構(gòu)建寡頭壟斷的格局進(jìn)發(fā)。

1974年底，臺(tái)灣水泥企業(yè)最多時(shí)共17家，1993年仍有14家。隨著衰退期持續(xù)洗牌，目前只剩下7家，而清一色都是上市公司。殘酷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)告訴人們，度過(guò)行業(yè)衰退期，取決于企業(yè)融資能力強(qiáng)弱，有沒(méi)有“輸血”保障，非上市公司很難存活下去，面前只擺著三個(gè)選項(xiàng)：要么破產(chǎn)，要么被并購(gòu)，要么轉(zhuǎn)行。

臺(tái)泥、亞泥等四大金剛，1995年市場(chǎng)占有率64%，2005年78%，而2014年高達(dá)90%。臺(tái)泥和亞泥兩大龍頭企業(yè)的市場(chǎng)占比不斷擴(kuò)大，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)占比合計(jì)超過(guò)70%以上，逐漸形成了雙寡頭壟斷的局面。

是什么因素促成了臺(tái)灣水泥市場(chǎng)寡頭壟斷的格局哪？可謂因素眾多，一言難盡，但起決定性作用的是，低廉的海運(yùn)成本弱化了區(qū)域性特征的約束，企業(yè)直面全臺(tái)灣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品銷(xiāo)售半徑擴(kuò)大到1000公里以外，區(qū)域性的強(qiáng)約束顯得微乎其微了。無(wú)獨(dú)有偶，同樣具有海運(yùn)單價(jià)低廉優(yōu)勢(shì)的日本，三家大公司壟斷了全國(guó)產(chǎn)能的80%以及74.3%水泥市場(chǎng)，也證實(shí)了這一點(diǎn)。

那么，寡頭壟斷是否拯救了臺(tái)灣水泥業(yè)大衰退哪？事實(shí)給出的答案可能令大企業(yè)老板們失望：沒(méi)有！從1993年臺(tái)灣水泥需求見(jiàn)頂后市場(chǎng)持續(xù)萎縮起，近十年的水泥價(jià)格持續(xù)下跌，累計(jì)下跌幅度達(dá)到40%。即便臺(tái)泥和亞泥兩大龍頭企業(yè)，水泥內(nèi)銷(xiāo)占比近年來(lái)也從七成下降到不足六成，但兩家企業(yè)仍牢牢地統(tǒng)治了外銷(xiāo)市場(chǎng)，2011年分別占比75%與25%。有預(yù)測(cè)顯示，臺(tái)灣水泥業(yè)還將持續(xù)低迷下去，2017年仍難覓曙光。

接下來(lái)的問(wèn)題便是，現(xiàn)今大陸水泥市場(chǎng)格局中，前100家大型水泥企業(yè)占全國(guó)產(chǎn)能約95%以上，高集中度水泥市場(chǎng)會(huì)走向壟斷嗎？壟斷符合水泥市場(chǎng)內(nèi)在邏輯和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃嗎？應(yīng)該說(shuō)，水泥市場(chǎng)顯著的區(qū)域性特征，加之礦石原料及產(chǎn)品對(duì)物流的高度依賴(lài)，區(qū)域行業(yè)龍頭在水泥議價(jià)方面就有一定的定價(jià)權(quán)，具有形成價(jià)格控制者壟斷市場(chǎng)的便利條件，對(duì)此，宏觀經(jīng)濟(jì)部門(mén)早有警覺(jué)。

然而，大陸地域廣闊性、市場(chǎng)的季節(jié)性、內(nèi)需為主的相對(duì)封閉性、礦石原料分布廣泛性、產(chǎn)能分布及過(guò)剩程度的差異性，尤其是物流成本高度制約性，海運(yùn)物流還沒(méi)有形成大氣候，以上這些都決定了寡頭壟斷的水泥市場(chǎng)格局，有違國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，也不符合市場(chǎng)實(shí)際，不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，尤其對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡沒(méi)有丁點(diǎn)的好處。這或許也暗含了政府去產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)貼資金，為啥會(huì)把水泥產(chǎn)業(yè)扣在“盔”外的原因：一方面鼓勵(lì)靠市場(chǎng)去產(chǎn)能，另一方面又不贊成搞壟斷。

目前，單一水泥原料產(chǎn)品的大集團(tuán)企業(yè)，僅從產(chǎn)能規(guī)模而論，拿出前五名企業(yè)中的任何一家都可以與世界大集團(tuán)相提并論；可是具有全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展高附加值的大企業(yè)卻寥寥無(wú)幾，所以說(shuō)，集中度、集中度，需要提高但要適度，全國(guó)江海水道物流成本優(yōu)勢(shì)凸顯之日，可能是產(chǎn)業(yè)集中度最高之時(shí)，不過(guò)那廣袤的中西部?jī)?nèi)陸市場(chǎng)，是否允許寡頭壟斷水泥市場(chǎng)出現(xiàn)，還是個(gè)未知數(shù)。

透視臺(tái)灣水泥業(yè)衰退期，初步歸納為32字歌訣：“市場(chǎng)糾錯(cuò)，企業(yè)自主、政策引導(dǎo)、競(jìng)合擠壓、倒閉出清、寡頭壟斷、跨界發(fā)展、管理升級(jí)”；經(jīng)過(guò)一番比較分析之后，我們看到由于產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間與戰(zhàn)略目標(biāo)上的差距和不同，應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退期，是追求“巨無(wú)霸”外延規(guī)模還是多元跨界發(fā)展、管理升級(jí)？讓我們俯下身來(lái)在臺(tái)灣水泥業(yè)這塊模板中仔細(xì)搜索，看一看是否可以發(fā)現(xiàn)值得借鑒的價(jià)值點(diǎn)。

臺(tái)灣水泥業(yè)應(yīng)對(duì)衰退期的啟示之一：強(qiáng)勢(shì)企業(yè)在危難迷茫中找到了正確的發(fā)展路徑——拓展產(chǎn)業(yè)鏈，拓展島外市場(chǎng)，多元化跨界經(jīng)營(yíng)。

在產(chǎn)業(yè)鏈拓展上，臺(tái)泥在臺(tái)主營(yíng)業(yè)務(wù)中，水泥及熟料與預(yù)拌混凝土各占一半；在多元化跨界發(fā)展上，臺(tái)泥和亞泥先后涉足環(huán)保、紡織、能源、化工等多領(lǐng)域；尤其臺(tái)泥更值得一提，積極利用水泥窯高溫燃燒特性，每年協(xié)同處理臺(tái)灣科學(xué)園區(qū)工業(yè)廢棄物約100萬(wàn)噸，拉動(dòng)環(huán)保價(jià)值鏈。

反觀國(guó)外拉法基豪瑞、西邁斯等大型水泥企業(yè)集團(tuán)，都堅(jiān)持從水泥到砂石骨料、混凝土以及建筑、環(huán)保等多元業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局合理的均衡發(fā)展。之所以“單打一”的水泥企業(yè)走不遠(yuǎn)，說(shuō)穿了，水泥不過(guò)是基礎(chǔ)建筑材料市場(chǎng)中的一種半成品，真正的附加值富集于下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)中；尤其是在未來(lái)水泥需求繼續(xù)下跌的背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，附加值低，缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力，將極大的掣肘產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型。

如果我們把應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退的目標(biāo)，僅僅局限在眼前的解困上，不確立在大衰退中完成產(chǎn)業(yè)鏈延伸和多元跨界發(fā)展的目標(biāo)，那將是貽害無(wú)窮的短視行為。曾家明曾尖銳指出：長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥業(yè)發(fā)展過(guò)度依賴(lài)經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資，因此行業(yè)欠缺獨(dú)立性，企業(yè)也鮮有產(chǎn)業(yè)鏈拓展之輩。

喬龍德會(huì)長(zhǎng)更是舉重錘直擊這一痛處，他指出：改變單一地在市場(chǎng)中盲目想獨(dú)占而單打獨(dú)斗的商業(yè)模式，改變就建材發(fā)展建材，不延伸、不拓展，甚至有條件可以開(kāi)拓發(fā)展其他領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)或合作項(xiàng)目卻視而不見(jiàn)，既不主動(dòng)開(kāi)發(fā)又不與他人合作的“作坊式”經(jīng)營(yíng)模式。建立在是否高效能、高品位、高附加值、高端發(fā)展，根子上要改變以往一家一個(gè)產(chǎn)品獨(dú)立經(jīng)營(yíng)與上下游不配套的不經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。要改變產(chǎn)品上下游之間不配套形不成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，形不成應(yīng)有的附加值的單一化的發(fā)展模式。要形成產(chǎn)品與產(chǎn)品上下游之間盡可能配套集成與相互照應(yīng)；形成生產(chǎn)資料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售與生產(chǎn)商之間盡可能統(tǒng)一集成，共同降低成本；形成發(fā)展物質(zhì)產(chǎn)品和非物質(zhì)產(chǎn)品擇機(jī)結(jié)合；形成產(chǎn)品制造和為其服務(wù)的服務(wù)業(yè)之間盡可能有機(jī)連成產(chǎn)業(yè)鏈；形成產(chǎn)品深加工與相關(guān)的領(lǐng)域盡可能用共同利益機(jī)制加強(qiáng)合作與聯(lián)手。

臺(tái)灣水泥業(yè)應(yīng)對(duì)衰退期的啟示之二：強(qiáng)化內(nèi)功，提升效率，管理升級(jí)。原臺(tái)泥辜董事長(zhǎng)認(rèn)為，“唯一救命的根本是管理精細(xì)化。在泥沙俱下的市場(chǎng)衰退中，單靠銷(xiāo)售和市場(chǎng)并非能帶來(lái)盈利的提升，想要提高利潤(rùn)，把成本控制好，臺(tái)泥考評(píng)系統(tǒng)和智慧管理模式發(fā)揮了重要的作用”。據(jù)了解，臺(tái)泥集團(tuán)噸水泥成本現(xiàn)已降到130～140元，是兩岸水泥業(yè)中成本最低者之一。

隨著去產(chǎn)能兼并整合的展開(kāi)，企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，分支企業(yè)越來(lái)越多，管理難度也隨之越來(lái)越高，企業(yè)的組織架構(gòu)也越來(lái)越復(fù)雜。假如這時(shí)候管理升級(jí)跟不上，企業(yè)極容易“犯病”，規(guī)模帶來(lái)的資源力量可能被內(nèi)耗掉了，資產(chǎn)增加了可核心競(jìng)爭(zhēng)力卻不見(jiàn)提高，成本并沒(méi)有因?yàn)橐?guī)模效應(yīng)而大幅降低，質(zhì)量更沒(méi)有因設(shè)備改善而得到提升?？傊?，應(yīng)對(duì)衰退期如不能管理升級(jí)，那些一時(shí)見(jiàn)效的種種策略措施都不過(guò)是揚(yáng)湯止沸的一瓢涼水，因?yàn)椤案刹瘛边€在燃燒，鍋里早晚還會(huì)重新“咕嘟冒泡”。

剎住話(huà)題之前，有一個(gè)市場(chǎng)特色值得一提，那就是季節(jié)性特征，其對(duì)市場(chǎng)影響之大、威力之強(qiáng)，遠(yuǎn)不止于市場(chǎng)淡旺季的調(diào)節(jié)功能了，目前已被大陸水泥界玩到了極致，居然成了去產(chǎn)能（實(shí)為去產(chǎn)量）應(yīng)對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)衰退的“金箍棒”，可大可小，可長(zhǎng)可短，神了！這可能是臺(tái)灣業(yè)界連想都不敢想的事情。