文‖《上海國資》記者 金琳

上海電氣組建金融集團(tuán)

文‖《上海國資》記者 金琳

上海電氣財(cái)務(wù)公司是組建金融集團(tuán)的核心，集團(tuán)的資金集中度超過了85%。這些為金融集團(tuán)的成立打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)

上海電氣新近組建龐大的金融集團(tuán)，旗下盡攬財(cái)務(wù)公司、租賃公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、上海電氣集團(tuán)香港有限公司、上海電氣香港公司、投資公司、途靈資產(chǎn)管理有限公司、商業(yè)保理有限公司。

據(jù)了解，上海電氣金融集團(tuán)將通過開拓外部合作，并積極尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，通過業(yè)務(wù)新引擎實(shí)現(xiàn)利潤增長，利用集團(tuán)行業(yè)背景循序漸進(jìn)地進(jìn)入金融業(yè)，獲取利潤回報(bào)支持集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)所需的經(jīng)驗(yàn)和人才儲(chǔ)備。

金融集團(tuán)的目標(biāo)是，提升金融服務(wù)，加快產(chǎn)融創(chuàng)新，成為促進(jìn)上海電氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)上海電氣戰(zhàn)略需求的金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

其具體舉措包括：“圍繞集團(tuán)國際化發(fā)展，探討成熟業(yè)務(wù)進(jìn)入歐洲、中南美洲等市場(chǎng)的新型機(jī)遇；通過‘PE基金’商業(yè)模式開展項(xiàng)目直投，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；持續(xù)擴(kuò)大權(quán)益受托資產(chǎn)規(guī)模，提高利潤貢獻(xiàn)；發(fā)起設(shè)立或參股金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多領(lǐng)域互通管道?！?/p>

提升金融功能

上海電氣金融產(chǎn)業(yè)具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。首先，伴隨著集團(tuán)規(guī)模擴(kuò)張，集團(tuán)產(chǎn)業(yè)不斷產(chǎn)生龐大的金融需求，而集團(tuán)自有金融服務(wù)的貼身性、靈活性、及時(shí)性都優(yōu)于外部金融機(jī)構(gòu)，上海電氣金融集團(tuán)可通過將產(chǎn)業(yè)和金融整合，為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)及外部客戶提供全面的金融解決方案，進(jìn)而協(xié)助產(chǎn)業(yè)集團(tuán)獲取訂單及提升業(yè)績；另外，根據(jù)集團(tuán)兼并收購的發(fā)展戰(zhàn)略，未來會(huì)產(chǎn)生更多的境內(nèi)外投資項(xiàng)目，金融集團(tuán)可通過專業(yè)能力為兼并整合提供專業(yè)服務(wù)和資金渠道，支持集團(tuán)投資并購。

集團(tuán)亦能通過金融手段，沿主要產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，精細(xì)化匹配內(nèi)部資源，提升內(nèi)部資源使用效率，最大程度地打開低成本融資渠道，降低集團(tuán)整體運(yùn)營成本，控制集團(tuán)總體金融風(fēng)險(xiǎn)。

“上海電氣財(cái)務(wù)公司已經(jīng)成立了22年，總資產(chǎn)達(dá)612億元，是金融集團(tuán)的核心。此外，集團(tuán)資金集中度超過85%。這些都為金融集團(tuán)的成立打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)?！倍A說。

據(jù)了解，上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司下設(shè)14個(gè)部門，經(jīng)營范圍涵蓋銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)頒發(fā)的財(cái)務(wù)公司全部業(yè)務(wù)資質(zhì)營業(yè)牌照，外匯管理局核準(zhǔn)頒發(fā)的外匯即期、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期和外匯買賣等衍生品交易營業(yè)牌照，人民銀行核準(zhǔn)頒發(fā)的自由貿(mào)易區(qū)分賬核算單元營業(yè)牌照，成為同行業(yè)中業(yè)務(wù)范圍最全的財(cái)務(wù)公司。因此，財(cái)務(wù)公司成立以來，其主導(dǎo)的上海電氣金融服務(wù)平臺(tái)開展的業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋金融服務(wù)、投資銀行服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)、融資租賃服務(wù)和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)等，通過加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)的金融資源整合、控制金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)產(chǎn)品銷售等工作，對(duì)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的健康快速發(fā)展起到了推動(dòng)作用，已經(jīng)初步形成了一個(gè)定位明確、積極穩(wěn)健、作用明顯的綜合性服務(wù)平臺(tái)，通過與產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的緊密配合，逐漸走出了一條體現(xiàn)電氣集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的發(fā)展道路，建立起了集團(tuán)特有的金融配套綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，體現(xiàn)了在產(chǎn)融結(jié)合方面的戰(zhàn)略成果。

核心財(cái)務(wù)公司

作為中國裝備制造業(yè)最大的企業(yè)集團(tuán)之一，近幾年，上海電氣集團(tuán)通過外延式并購以及風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)投資等方式提高創(chuàng)新能力、突破技術(shù)瓶頸、擴(kuò)大國際合作，開發(fā)新興的裝備制造市場(chǎng)。而這些創(chuàng)新模式的發(fā)展離不開金融手段的支持。在支持集團(tuán)公司開發(fā)新型能源裝備的過程中，財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)主要提供了信貸業(yè)務(wù)支持、外匯業(yè)務(wù)支持、并購財(cái)務(wù)顧問支持以及投資工具及顧問支持。

——信貸業(yè)務(wù)。上海電氣財(cái)務(wù)公司通過為企業(yè)集團(tuán)提供的金融業(yè)務(wù)，如流動(dòng)資金抵押貸款和銀票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等，不僅為其提供了生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動(dòng)資金，更為其盤活了固定資產(chǎn)及在手票據(jù)，促進(jìn)了企業(yè)高新技術(shù)的研發(fā)和生產(chǎn)。

——外匯業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司十分重視對(duì)集團(tuán)科技型企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的支持力度，為集團(tuán)旗下汽輪機(jī)廠、電機(jī)廠、重型機(jī)器廠等科技型企業(yè)的技術(shù)引進(jìn)項(xiàng)目辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)，為企業(yè)引進(jìn)國際先進(jìn)技術(shù)提供了金融支持。另外還向汽輪機(jī)廠提供了進(jìn)口燃機(jī)的配套金融服務(wù)方案和業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)，全程參與了與西門子公司的談判，最終協(xié)助汽輪機(jī)廠簽訂了燃機(jī)進(jìn)口合同。

——并購財(cái)務(wù)顧問。前幾年上海電氣集團(tuán)并購了具有國內(nèi)先進(jìn)技術(shù)的壓載水處理設(shè)備制造商——上海船研環(huán)保技術(shù)有限公司。船研環(huán)保是一家從事涵蓋環(huán)保水處理工程、船舶防腐蝕防污染領(lǐng)域及船舶壓載水處理技術(shù)和壓載水管理系統(tǒng)研究、開發(fā)、設(shè)計(jì)、技術(shù)咨詢服務(wù)等主營業(yè)務(wù)的船用裝備制造企業(yè)。上海電氣財(cái)務(wù)公司作為此次并購的牽頭獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，不僅幫助客戶理順了項(xiàng)目管理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作流程等問題，而且還協(xié)助并購實(shí)施方上海集優(yōu)完成了盡職調(diào)查、估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和評(píng)估等收購實(shí)施，通過增資的交易安排，為標(biāo)的公司未來發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)公司還為集團(tuán)提供投資工具及顧問支持。近年財(cái)務(wù)公司圍繞智能電網(wǎng)、新能源、智能制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，考察交流了50多家科技型的目標(biāo)企業(yè)。在財(cái)務(wù)公司的全程咨詢服務(wù)支持下，集團(tuán)成功對(duì)一家工業(yè)自動(dòng)化高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)投資，為集團(tuán)在該領(lǐng)域的發(fā)展增添了新的動(dòng)力。另一方面，公司也配合集團(tuán)積極探索開展股權(quán)投資，支持其在新能源、環(huán)保等領(lǐng)域的開拓，為金融產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長儲(chǔ)備資源。一直以來，上海電氣集團(tuán)在環(huán)保領(lǐng)域有著較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，積極參與過城市生活垃圾焚燒、污水處理等領(lǐng)域的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)公司也正在探索綜合利用產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、金融市場(chǎng)創(chuàng)新相結(jié)合的模式，支持集團(tuán)在上述領(lǐng)域的擴(kuò)展。金融團(tuán)隊(duì)參與項(xiàng)目尋源、項(xiàng)目開發(fā)、項(xiàng)目組織全過程，有效支持項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和項(xiàng)目決策，為集團(tuán)在新興領(lǐng)域的開拓貢獻(xiàn)積極價(jià)值。

海外拓展

“上海電氣響應(yīng)國家走出去戰(zhàn)略，大力拓展海外業(yè)務(wù)。依靠自身的產(chǎn)業(yè)資本畢竟有限，發(fā)展金融有利于支持集團(tuán)海外項(xiàng)目融資?！?/p>

印度首個(gè)超大型電站項(xiàng)目采用上海電氣的超臨界技術(shù)，其裝機(jī)容量為3960兆瓦，由6臺(tái)660MW的機(jī)組組成。項(xiàng)目總投資額40多億美元，除發(fā)起人出資的股本金以外，剩余的資金來源為高級(jí)債務(wù)融資，由美元貸款與印度盧比貸款組成，其中美元貸款又分為有出口信貸機(jī)構(gòu)支持的貸款和純商業(yè)貸款，印度盧比貸款由印度本土銀團(tuán)來提供。上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司秦懌總經(jīng)理告訴記者，針對(duì)該項(xiàng)目中上海電氣提供的三大電站主機(jī)設(shè)備，上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司組織中方安排美元項(xiàng)目融資。財(cái)務(wù)公司從項(xiàng)目盡職調(diào)查、項(xiàng)目上報(bào)政府審批，到銀團(tuán)會(huì)議全程參與。在銀團(tuán)與業(yè)主發(fā)生分歧或項(xiàng)目碰到困難時(shí)，財(cái)務(wù)公司一次又一次地推動(dòng)項(xiàng)目前行，最終簽署了貸款協(xié)議?！绊?xiàng)目融資業(yè)務(wù)沒有固定操作模式，需要根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況靈活安排設(shè)計(jì)融資方案?！睆淖钤绲馁I方信貸，到項(xiàng)目融資、甚至是直接投資，財(cái)務(wù)公司在助力集團(tuán)海外拓展方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

上海電氣集團(tuán)國際化戰(zhàn)略征程中，對(duì)金融集團(tuán)的境內(nèi)外資金集中管理、統(tǒng)一融資和匯率風(fēng)險(xiǎn)集中管理均提出了較高的要求。而強(qiáng)化境外資金集中管理，提升國際化業(yè)務(wù)水平既是集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展需要，又是財(cái)務(wù)公司自身能力建設(shè)的重要一環(huán)。借助跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)資質(zhì)、人民幣雙向資金池和上海自貿(mào)區(qū)分賬核算單元資格，上海電氣財(cái)務(wù)公司已可向集團(tuán)境外機(jī)構(gòu)提供全套的金融服務(wù)，除了電票、保函等業(yè)務(wù)外，已基本與向境內(nèi)集團(tuán)成員單位提供的金融服務(wù)相同，包括本外幣存款、貸款（含委托貸款）、即遠(yuǎn)期貨幣兌換等。此外，財(cái)務(wù)公司更借助政策東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的跨境資金融通，也實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)公司境外直接融資后發(fā)放給境內(nèi)集團(tuán)企業(yè)使用。上述金融工具和金融產(chǎn)品的開發(fā)拓展，對(duì)集團(tuán)整體拓展融資渠道，降低融資成本均發(fā)揮了重要作用。

以收購德國寶捷公司為例，2016年上海電氣境外收購德國寶捷公司，交易價(jià)值1.83億歐元。財(cái)務(wù)公司通過“投行+融資+外匯兌換”的一攬子服務(wù)支持集團(tuán)收購海外先進(jìn)制造業(yè)。財(cái)務(wù)公司的投資銀行部以牽頭財(cái)務(wù)顧問的身份，從出具初步估值報(bào)告到盡職調(diào)查再到發(fā)出約束性報(bào)價(jià)函，全稱參與收購過程；公司金融部從融資方案設(shè)計(jì)到款項(xiàng)發(fā)放，在短時(shí)間內(nèi)迅速完成對(duì)收購主體的融資支持；外匯部從政策把握、款項(xiàng)劃撥路徑、購匯時(shí)機(jī)等方面提供咨詢、兌換服務(wù)，確保對(duì)外增資、貨幣兌換、匯劃交割及時(shí)完成，支持海外并購交易按時(shí)完成，降低集團(tuán)整體交易成本。

整合金融板塊

從服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部，到面對(duì)外部市場(chǎng)，上海電氣金融集團(tuán)將面臨更大的挑戰(zhàn)。因此，建立完善的制度是關(guān)鍵。秦懌介紹，上海電氣金融集團(tuán)設(shè)立后，將形成完善的管理體系。金融集團(tuán)將從上中下三個(gè)層面推動(dòng)建章立制工作：一方面推動(dòng)電氣集團(tuán)相關(guān)制度和資源配套，新增或修訂金融業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法，明確集團(tuán)對(duì)部分金融業(yè)務(wù)的授權(quán)權(quán)限和決策程序；另一方面搭建金融集團(tuán)總部和下屬企業(yè)制度框架體系，完善流程設(shè)計(jì)和明確職權(quán)分配。

“整合以后，金融集團(tuán)所屬的電氣投資公司也將發(fā)揮出更大的效能?！鄙虾ｋ姎馔顿Y公司成立以來，與各產(chǎn)業(yè)集團(tuán)長期保持溝通，致力于通過基礎(chǔ)設(shè)施、能源、環(huán)保項(xiàng)目投資，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)設(shè)備或服務(wù)銷售。近年來，投資公司不斷探尋新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，從被動(dòng)等待產(chǎn)業(yè)板塊提出項(xiàng)目投資意向，到順沿集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主線，主動(dòng)篩選符合要求的能源、環(huán)保等項(xiàng)目；配合各產(chǎn)業(yè)板塊的商務(wù)、銷售部門在市場(chǎng)上搜索優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源，拓展能源、環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)；籌劃創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)投資基金來為集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供資金支持。

以海外生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目為例，投資公司通過支付少量現(xiàn)金收購境外公司，進(jìn)入美洲投資生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，財(cái)務(wù)公司團(tuán)隊(duì)通過融資方案設(shè)計(jì)及與出資方談判，協(xié)助該項(xiàng)目公司市場(chǎng)化籌集了項(xiàng)目開發(fā)所需資金，投資公司后協(xié)助上海電氣環(huán)保集團(tuán)下屬機(jī)電設(shè)計(jì)院獲得該項(xiàng)目1.41億美元的EPC訂單。該項(xiàng)目為投資公司和財(cái)務(wù)公司協(xié)作，通過少量自有資金撬動(dòng)投資項(xiàng)目，并拉動(dòng)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)銷售的經(jīng)典案例。