河南省諸美種豬育種集團(tuán)有限公司市場(chǎng)部供稿

2016年第四季度生豬市場(chǎng)行情分析及后市展望

河南省諸美種豬育種集團(tuán)有限公司市場(chǎng)部供稿

回顧近幾年生豬市場(chǎng)，用“風(fēng)起云涌”一詞形容并不為過。2011年第三季度豬價(jià)見頂，之后一直到2015年6月進(jìn)入漫長(zhǎng)的下跌過程，雖有反彈，但虧損期明顯偏長(zhǎng)。2016年行業(yè)大周期起主導(dǎo)作用，能繁母豬及生豬存欄處于極低水平，加之農(nóng)村勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)性變化以及新的環(huán)保措施的影響，豬價(jià)再創(chuàng)新高。

2016年1月份全國(guó)大范圍極低溫度造成仔豬存活率偏低，疊加母豬存欄偏少因素，大豬供應(yīng)偏緊，市場(chǎng)看漲氛圍影響下，養(yǎng)殖戶壓欄，直接導(dǎo)致4-5月份大豬供應(yīng)不足，豬價(jià)快速上漲。由年初的16元/千克漲到21元/千克，漲幅達(dá)到30%。

2016年6月養(yǎng)殖戶壓欄導(dǎo)致“牛豬”供應(yīng)大增，受天氣因素影響，壓欄難度增加，豬肉消費(fèi)減少的情況下，“牛豬”短期集中釋放，市場(chǎng)形成了恐慌心理，局部地區(qū)豬價(jià)在一周左右時(shí)間內(nèi)暴跌20%。

市場(chǎng)恐慌結(jié)束后，豬價(jià)逐步企穩(wěn)，價(jià)格雖無法回到前期高點(diǎn)，但仍處于高位，養(yǎng)殖利潤(rùn)仍高于正常水平。第三季度豬價(jià)整體窄幅波動(dòng)，全國(guó)豬價(jià)在17～18.4元/千克波動(dòng)。豬價(jià)刷新了2011年7月高點(diǎn)，并呈現(xiàn)進(jìn)口豬肉暴增，生豬養(yǎng)殖并購及大集團(tuán)加快擴(kuò)張，大型農(nóng)牧企業(yè)整合飼料原料、飼料加工、生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰等資源，加快上下游布局等局面。

圖1 2016年1-12月生豬價(jià)格走勢(shì)

2016年1-12月生豬價(jià)格走勢(shì)如圖1所示，本輪豬周期始于2015年3月份，之后一路高歌猛進(jìn)至2016年6月份達(dá)到價(jià)格最高點(diǎn)?？梢哉f2016年6月份是一個(gè)分水嶺，從豬價(jià)高點(diǎn)過后，生豬價(jià)格開始了長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月的下跌調(diào)整態(tài)勢(shì)，至2016年10月中下旬才開始止跌回漲。進(jìn)入第四季度后，豬價(jià)一直持續(xù)穩(wěn)中小漲的態(tài)勢(shì)。尤其進(jìn)入12月以來，消費(fèi)旺季來臨，市場(chǎng)需求旺盛，豬價(jià)持續(xù)平穩(wěn)上漲。

無論仔豬如何買賣，真正決定著市場(chǎng)上生豬數(shù)量的還是能繁母豬的數(shù)量。而生豬繁育的生理周期，造成當(dāng)年能繁母豬的存欄基本就決定了未來一年的生豬供應(yīng)。生豬價(jià)格持續(xù)下跌進(jìn)入虧損后會(huì)帶來大量的淘汰母豬。

據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2016年11月份我國(guó)能繁母豬存欄量環(huán)比減少0.5%，比2015年同期減少3.7%，生豬存欄量環(huán)比減少0.6%，同比減少3.2%。

截至目前，能繁母豬存欄已經(jīng)連續(xù)下降達(dá)39個(gè)月，存欄量從5 013萬頭持續(xù)下降至2016年11月的3 684萬頭，下降幅度高達(dá)26.5%。即使考慮到近年來規(guī)模養(yǎng)殖比例的快速增加，養(yǎng)殖效率提升等影響，市場(chǎng)產(chǎn)能還是處于繼續(xù)下降過程，未來供應(yīng)偏緊態(tài)勢(shì)仍短期難改，豬價(jià)繼續(xù)上漲的基礎(chǔ)仍在。尤其是臨近年底，各地加快禁養(yǎng)區(qū)的劃定，而2017年年底將是禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)豬場(chǎng)拆遷的最后期限，雖然各大規(guī)模企業(yè)都在加速擴(kuò)張，但新建豬場(chǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上豬場(chǎng)拆遷的速度和力度，因此，市場(chǎng)產(chǎn)能見底仍難確立。

環(huán)保政策趨嚴(yán)

環(huán)保政策趨嚴(yán)，2015年隨著《新環(huán)保法》的實(shí)施，養(yǎng)豬行業(yè)環(huán)保監(jiān)管愈加嚴(yán)格。未來或出臺(tái)關(guān)于中國(guó)重點(diǎn)水系周邊地區(qū)養(yǎng)殖規(guī)劃的相關(guān)政策，緊跟“十三五”生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)劃內(nèi)容，對(duì)重點(diǎn)水源地及周邊水系地區(qū)養(yǎng)殖規(guī)模做出限制，有至少11個(gè)省份會(huì)新增禁養(yǎng)縣，大批散養(yǎng)戶還將退出。

2016年寒冬天氣加劇疫情風(fēng)險(xiǎn)，豬病疫情將使仔豬成活率大幅降低，2017年上半年仔豬供應(yīng)將會(huì)緊張。

生豬養(yǎng)殖行業(yè)里超過一半的散養(yǎng)戶將逐漸退出養(yǎng)豬行業(yè)，這將進(jìn)一步減少生豬產(chǎn)量。

生豬供應(yīng)減少，洋豬肉和規(guī)?；a(chǎn)填補(bǔ)缺口

圖2 2011-2016年我國(guó)豬肉進(jìn)口量（單位：萬噸）

2011-2016年我國(guó)豬肉進(jìn)口情況如圖2所示，2016年1-7月份豬肉累計(jì)進(jìn)口量達(dá)到94.57萬噸，累計(jì)同比增加149.4%，超過2015年全年77.73萬噸總量16.84萬噸。2016年前9個(gè)月的豬肉進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的3.46%，進(jìn)口量基本彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)豬肉產(chǎn)量的下降數(shù)值。在這種態(tài)勢(shì)下，全年的豬肉進(jìn)口可能達(dá)到接近200萬噸，進(jìn)口豬肉的比重會(huì)進(jìn)一步提高，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖產(chǎn)生沖擊。

據(jù)悉，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖落后導(dǎo)致成本較國(guó)外高出50%～80%，面對(duì)洋豬肉，國(guó)內(nèi)生豬完全沒有競(jìng)爭(zhēng)力。若國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)量少，價(jià)格高，國(guó)家或進(jìn)口洋豬肉，調(diào)節(jié)市場(chǎng)需求。

養(yǎng)殖集團(tuán)擴(kuò)張生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能

2015年3月起，豬價(jià)一路上漲，期間有幾次較大回調(diào)，整體來看，豬價(jià)一路上漲，于2016年6月初到達(dá)峰值，養(yǎng)殖迎來超強(qiáng)盈利周期，生豬養(yǎng)殖大集團(tuán)動(dòng)輒進(jìn)行上百萬頭的產(chǎn)能擴(kuò)張，樹立千萬頭的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)通過自身擴(kuò)建或者并購方式積極布局生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，并朝著上下游延伸。自身擴(kuò)建代表企業(yè)有溫氏股份、雛鷹牧業(yè)、牧原股份；湖南九鼎、新希望等企業(yè)通過并購來快速擴(kuò)張生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能；正大、中糧等企業(yè)多種途徑擴(kuò)張生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能。飼料行業(yè)向養(yǎng)殖滲透程度明顯加深。

需求方面減少

預(yù)計(jì)2016年我國(guó)豬肉產(chǎn)量達(dá)到5 500萬～5 600萬噸，然而我國(guó)豬肉消費(fèi)量直線下降，人均豬肉消費(fèi)達(dá)到了40千克/年，雖仍有一定上升空間，但空間不大。豬肉需求增速放緩的同時(shí)，居民肉類消費(fèi)的習(xí)慣也有了明顯的改變，更青睞牛肉、海鮮等。同時(shí)，豬肉的替代產(chǎn)品價(jià)格下行，牛羊肉、雞蛋、牛奶價(jià)格都在下跌。面對(duì)內(nèi)憂外患，生豬存欄擴(kuò)張情況將被壓制，豬價(jià)喪失了上漲的基礎(chǔ)。

養(yǎng)殖利潤(rùn)大增，生豬補(bǔ)欄情況好轉(zhuǎn)，農(nóng)業(yè)部公布的生豬及能繁母豬存欄情況逐步好轉(zhuǎn)，大集團(tuán)集中擴(kuò)張，沖抵了散戶退出產(chǎn)生的影響，豬肉進(jìn)口量暴增及豬肉消費(fèi)放緩，豬肉“牛市”結(jié)束。2017年春節(jié)將迎來傳統(tǒng)豬肉消費(fèi)旺季，豬價(jià)或上漲，整體來看，豬價(jià)沒有暴漲的基礎(chǔ)和動(dòng)力，2017年不排除生豬價(jià)格出現(xiàn)下行情況。□