張大慶

【摘要】財(cái)務(wù)狀況分析在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，占有尤為重要的地位。本文將從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析的目的和主要內(nèi)容出發(fā)，介紹各種分析方法在財(cái)務(wù)分析中的具體運(yùn)用，通過(guò)最佳的分析方法以實(shí)現(xiàn)預(yù)定的財(cái)務(wù)目的。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù) 目的 內(nèi)容

一、財(cái)務(wù)狀況分析的目的和內(nèi)容

財(cái)務(wù)狀況分析是對(duì)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行的評(píng)價(jià)，以及對(duì)企業(yè)未來(lái)前景的預(yù)測(cè)。狹義的財(cái)務(wù)狀況分析，專指會(huì)計(jì)報(bào)表分析，即根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表資料對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行的分析。廣義的財(cái)務(wù)狀況分析，指以會(huì)計(jì)核算資料為主，結(jié)合統(tǒng)計(jì)核算資料、業(yè)務(wù)核算資料和經(jīng)濟(jì)調(diào)查資料，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行的分析，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分。由于現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及到方方面面的財(cái)務(wù)關(guān)系，不同的利益主體，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)也各異。

（1）企業(yè)經(jīng)理人員的財(cái)務(wù)分析。對(duì)于企業(yè)經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析的核心目標(biāo)是為企業(yè)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃和實(shí)行內(nèi)部控制服務(wù)。財(cái)務(wù)計(jì)劃編制的全面性，內(nèi)部控制的復(fù)雜性，客觀上要求企業(yè)經(jīng)理人員必須將財(cái)務(wù)分析貫穿于財(cái)務(wù)管理過(guò)程的始終，通過(guò)事前、事中、事后分析，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)現(xiàn)狀和規(guī)劃未來(lái)。事前分析，是前一個(gè)經(jīng)營(yíng)期間的總結(jié)和后一個(gè)經(jīng)營(yíng)期間的規(guī)劃，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的中心環(huán)節(jié)。它同事后分析一樣都是以財(cái)務(wù)報(bào)告為出發(fā)點(diǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)整體的評(píng)價(jià)和分析。首先，事前或事后分析，有助于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理是否健全，以及企業(yè)業(yè)務(wù)前景是否樂(lè)觀，作出有理有據(jù)的結(jié)論。其次進(jìn)行事前或事后分析，可以揭示經(jīng)濟(jì)效益好壞的原因，進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合性指標(biāo)，它集中反映著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)經(jīng)理人員通過(guò)采用實(shí)地調(diào)查和技術(shù)分析相結(jié)合的方法，從指標(biāo)、數(shù)據(jù)入手，從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相互聯(lián)系中系統(tǒng)地對(duì)比分析，揭露矛盾，找出差距，才能正確地查明影響經(jīng)濟(jì)效益好壞的各種原因，以采取措施，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。再次，進(jìn)行事前或事后財(cái)務(wù)分析，可以尋求進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)效益的途徑，找出經(jīng)濟(jì)效益好壞的原因，歸根結(jié)底，是為了挖掘潛力，尋求進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)效益的途徑。凡是有矛盾，又有差距的地方，往往也是潛力所在的地方，只要不斷解決這些矛盾就能把企業(yè)的潛力充分挖掘出來(lái)。企業(yè)經(jīng)理要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件的變化，綜合考慮各有關(guān)因素選定達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)方案。

事中分析與企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理密不可分，是在執(zhí)行財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程中進(jìn)行的。目的在于監(jiān)督生產(chǎn)，監(jiān)督消耗，增加收入，節(jié)約支出，正確地執(zhí)行財(cái)務(wù)計(jì)劃，確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（2）企業(yè)投資者的財(cái)務(wù)分析。企業(yè)的投資者是指向企業(yè)投入資本金的企業(yè)和個(gè)人，例如股份公司的股東等。財(cái)務(wù)報(bào)表是投資者獲得信息，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要途徑。作為企業(yè)真正的主人，投資者與企業(yè)利益休戚與共，息息相關(guān)。他們需要通過(guò)財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員的業(yè)績(jī)，以便對(duì)管理人員作出合理的評(píng)價(jià)和適當(dāng)?shù)倪x擇。

（3）企業(yè)債權(quán)人的財(cái)務(wù)分析。債權(quán)人是指企業(yè)的債主，即企業(yè)對(duì)他們負(fù)有償債的義務(wù)。債權(quán)人與企業(yè)的關(guān)系盡管不像投資者與企業(yè)的關(guān)系那樣密切，但他們依然會(huì)十分關(guān)注債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。一般來(lái)說(shuō)，在正常的情況下，企業(yè)會(huì)按時(shí)清償其所欠債務(wù)，如銀行借款、應(yīng)付帳款等，否則，企業(yè)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)處罰以至司法制裁，但若企業(yè)確實(shí)經(jīng)營(yíng)不善，資不抵債，債權(quán)人很可能無(wú)法得到應(yīng)有的清償，而蒙受壞帳損失。即使是企業(yè)短期的拖欠，都可能對(duì)債權(quán)人造成重大的損失。因此企業(yè)的債權(quán)人，尤其是大債主，如銀行和原料供應(yīng)企業(yè)，可能通過(guò)對(duì)該企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資金的主要來(lái)源與主要用途，該企業(yè)在過(guò)去一個(gè)時(shí)間內(nèi)的獲利能力以及對(duì)其未來(lái)獲利能力的預(yù)測(cè)，來(lái)估計(jì)它清償債務(wù)的能力。

綜上所述，盡管各方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的具體目標(biāo)各下相同，立足點(diǎn)各有側(cè)重，但所需的信息主要都屬于企業(yè)的償債能力和盈利能力如何，因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營(yíng)成果對(duì)內(nèi)外相關(guān)人士來(lái)說(shuō)都體現(xiàn)在這兩個(gè)方面。這二者又是互相關(guān)聯(lián)的。若企業(yè)的獲利能力不佳，勢(shì)必影響其未來(lái)的現(xiàn)金流入凈額和經(jīng)營(yíng)資金，而現(xiàn)金流入量和經(jīng)營(yíng)資金的不足，必然會(huì)影響企業(yè)的償債能力，如果企業(yè)不能及時(shí)清償其到期的債務(wù)，又勢(shì)必影響其籌集資金的活動(dòng)，使經(jīng)營(yíng)資金更加不足，以至陷于虧損而處境愈加困難。相反，盈利不斷增長(zhǎng)的企業(yè)必將擁有充裕的經(jīng)營(yíng)資金和可信賴的償債能力，而且又能從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的擴(kuò)展中進(jìn)一步提高其盈利能力。

二、務(wù)狀況分析的方法

在實(shí)際財(cái)務(wù)分析中，形成了趨勢(shì)分析法和比率分析法兩種各有特色的綜合分析方法。

（1）趙勢(shì)分析法就是將兩期或數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，以求出增減變動(dòng)的方向和幅度，從而揭示財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)上的變化和趨向。其目的在于分析引起變動(dòng)的主要項(xiàng)目、變動(dòng)趨勢(shì)是否有利以及預(yù)測(cè)將來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

趨勢(shì)分析法有以下幾種具體方法：①項(xiàng)目比較法。將連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)報(bào)表上的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，可以按金額表明其變動(dòng)趨勢(shì)，也可以運(yùn)用某一年為基期計(jì)算其變動(dòng)的百分比，以揭示其變動(dòng)程度。②比較財(cái)務(wù)報(bào)表的方法。這是將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的數(shù)據(jù)并列，編成比較財(cái)務(wù)報(bào)表，列示出會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目前后兩期的金額的對(duì)比，并計(jì)算出增減變動(dòng)的金額和百分比，便于報(bào)表使用者進(jìn)行分析。例如資產(chǎn)負(fù)債表格式，在編制年度報(bào)表時(shí)，即可轉(zhuǎn)化為“比較資產(chǎn)負(fù)債表”，因?yàn)樵摫淼哪瓿鯏?shù)，即為上年年末數(shù)，據(jù)此計(jì)算出本年年末數(shù)與年初數(shù)的增減金額及其增減百分比，即可進(jìn)行比較分析。在分析比較報(bào)表時(shí)應(yīng)把三大報(bào)表即資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表聯(lián)系起來(lái)，以判別某項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)是否適當(dāng)。

（2）比率分析法，這是指把財(cái)務(wù)活動(dòng)中相關(guān)聯(lián)項(xiàng)目組合成為一個(gè)比率，以說(shuō)明企業(yè)某方面的情況。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)涉及到的項(xiàng)目各種各樣，如果都要進(jìn)行對(duì)比，工作量太大，而其中不少比例也沒(méi)有太大意義。為了滿足各方面需要，必須抓住重點(diǎn)找出各方感興趣的關(guān)鍵項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，而不是機(jī)械地為計(jì)算比率而計(jì)算比率。而且，由于分析面對(duì)的有關(guān)方著眼點(diǎn)、目的和用途不同，所使用的比率也不同，例如，一家銀行在考慮是否給一企業(yè)短期貸款時(shí)，它關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性比率；而長(zhǎng)期債權(quán)人和企業(yè)投資者則著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，以便取得理想的投資報(bào)酬。企業(yè)管理當(dāng)局，需要關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面，既要保證企業(yè)具有償還長(zhǎng)期和短期債務(wù)的能力，又要為投資者贏得盡可能多的利潤(rùn)。

對(duì)同一個(gè)比率來(lái)說(shuō)，不同的資料使用者的解釋和評(píng)價(jià)基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)也可能發(fā)生矛盾。例如，反映短期償債能力的流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債），對(duì)短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)越大越好，但對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局來(lái)說(shuō)，可能認(rèn)為這是沒(méi)有充分利用資金的浪費(fèi)現(xiàn)象。設(shè)計(jì)有代表意義的比率只是比率分析的第一步。因?yàn)楣铝⒌谋嚷时旧頉](méi)有什么重要意義，例如，凈收益為1000元，銷售為10000元，盈利率10%，這個(gè)數(shù)字本身說(shuō)明不了什么問(wèn)題，要使其有意義，必須與一些標(biāo)準(zhǔn)比較后得出結(jié)論。

比較的共同標(biāo)準(zhǔn)有：①計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)。將比率與計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)比較，考察的是預(yù)先確定的經(jīng)營(yíng)結(jié)果小于這個(gè)比率，則被認(rèn)為是不利的，因?yàn)闆](méi)有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。②歷史標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)企業(yè)的歷史比率是更重要的比較標(biāo)準(zhǔn)。吏用這種比較標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以將某一年度的比率與前幾年的相同項(xiàng)目作比較，使企業(yè)能確定是否比過(guò)去有所改進(jìn)。③同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)值，一是同行業(yè)所有企業(yè)相司項(xiàng)目比率的平均值；另一個(gè)是同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)相同項(xiàng)目的比率。與同行業(yè)比率相比，可以看出企業(yè)在同行業(yè)中所占的地位如何。對(duì)比的重點(diǎn)應(yīng)放在與本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的企業(yè)上。在選擇財(cái)務(wù)分析方法時(shí)往往是根據(jù)分析的具體要求、分析項(xiàng)目的性質(zhì)，用比率來(lái)進(jìn)行靜態(tài)分析用趨勢(shì)來(lái)分析動(dòng)態(tài)變化。