李丹

【摘要】現(xiàn)如今，隨著時(shí)代的發(fā)展以及科技的不斷進(jìn)步，人們的生活水平正在不斷的提高，在這樣的背景下，商業(yè)銀行的盈利模式也收到了一定的影響，在對(duì)其影響的眾多因素當(dāng)中，金融脫媒占有十分重要的位置?，F(xiàn)如今，銀行的現(xiàn)實(shí)存款規(guī)模正在收到多元化的沖擊。資本市場(chǎng)的發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷的興起，這在一定程度上深化了金融脫媒。而在分頁(yè)經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管的前提下，金融脫媒則是必然產(chǎn)生的結(jié)果。那么，商業(yè)銀行如何有效的應(yīng)對(duì)金融脫媒就成為了十分重要的研究課題，本文從實(shí)際出發(fā)，就這一問(wèn)題展開(kāi)探討。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；金融脫媒；發(fā)展現(xiàn)狀

金融脫媒的概念，原本出現(xiàn)在美國(guó)Q條例對(duì)于存款利率的管制當(dāng)中，Q條例的管制降低了銀行獲取資金的成本，但與此同時(shí)，Q條例也使得人們對(duì)于存款的積極性收到了影響。作為“融資中間人”，銀行的這一角色受到了淡化，其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利益不斷遭到縮減。現(xiàn)如今，隨著金融脫媒的不斷加深，這就需要商業(yè)銀行改變傳統(tǒng)的盈利模式，從而正確的應(yīng)對(duì)金融脫媒。

一、我國(guó)商業(yè)銀行金融脫媒現(xiàn)象成因

現(xiàn)如今，隨著我國(guó)融資證券化的發(fā)展，金融市場(chǎng)不斷成熟，加上政府的主導(dǎo)，都在一定程度上深化了金融脫媒。

（一）資本市場(chǎng)的成熟

2004年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了一系列的文件，提出允許優(yōu)質(zhì)的公司利用上市的方式來(lái)進(jìn)行融資，政府的這種舉措，是的我國(guó)的資本市場(chǎng)更加成熟，也帶給了企業(yè)全新的融資方式。與傳統(tǒng)的信貸相比，一方面發(fā)行股票的成本為發(fā)行費(fèi)以及股息，但是在是實(shí)際情況當(dāng)中，新股常常是采用溢價(jià)的方式來(lái)發(fā)型的，這也大大的降低了籌資的成本；而在另一方面，采用發(fā)行股票的方式籌集的資金是企業(yè)的資本金，這能夠有效的反映出財(cái)政產(chǎn)的所有權(quán)，企業(yè)不需要像傳統(tǒng)的信貸那樣按期還本付息，有效的減少了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。此外，創(chuàng)業(yè)板、新三板則給中小企業(yè)以更多的融資選擇，使得中小企業(yè)沒(méi)有在商業(yè)銀行獲得間接融資審批的時(shí)候，依然可以籌集資金。

資本市場(chǎng)的成熟提升了企業(yè)直接融資的比例，這同時(shí)也降低了銀行的媒介功能，更是金融脫媒的重要體現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

2013年，余額寶的快速發(fā)展打開(kāi)了國(guó)人互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇箝T(mén)。余額寶的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的理財(cái)方式，其高收益、簡(jiǎn)便靈活地優(yōu)勢(shì)使得大眾的理財(cái)渠道大大拓寬，同時(shí)也快速的對(duì)資金進(jìn)行了聚攏。從相關(guān)的研究報(bào)告當(dāng)中我們可以看到，截止到2015年位置，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖褂寐室呀?jīng)超過(guò)了百分之四十。

二、我國(guó)商業(yè)銀行在金融脫媒背景下的現(xiàn)狀

（一）政府主導(dǎo)性

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家當(dāng)中，產(chǎn)生金融托媒的原因是由于市場(chǎng)的自發(fā)性調(diào)整導(dǎo)致了資金結(jié)構(gòu)的變化。但是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體質(zhì)改革交完，這就使得債券等市場(chǎng)的發(fā)展較為落后，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有較強(qiáng)的自主運(yùn)行性能，主要依靠政府的宏觀調(diào)控。

（二）存貸總量增加，比重下降

自從上個(gè)世紀(jì)九十年代開(kāi)始，我國(guó)的股票市場(chǎng)開(kāi)始快速發(fā)展，與我國(guó)的金融體系形成了較為全面的金融市場(chǎng)。而股票、基金等金融產(chǎn)品也是的很多的資金“體外循環(huán)”，投資者不在需要將銀行作為中介，而可以直接進(jìn)行資金的投放和吸收。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的商業(yè)銀行存貸款總量不斷增加，但存貸比重卻呈現(xiàn)出了逐年下降的趨勢(shì)。這也在一定程度上說(shuō)明，現(xiàn)如今商業(yè)銀行的吸儲(chǔ)能力不斷下降，這同時(shí)也減弱了信貸的投放能力，從而導(dǎo)致利息收入比重的下降。因此，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型已經(jīng)刻不容緩，繼續(xù)尋找全新的盈利方式。

三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融托媒的對(duì)策

（一）尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

上個(gè)世紀(jì)八十年代，西方國(guó)家的商業(yè)銀行也曾經(jīng)面臨過(guò)同樣的問(wèn)題。但西方國(guó)家的商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)模式的及時(shí)調(diào)整，對(duì)中間業(yè)務(wù)進(jìn)行拓寬，從而擺脫了困境。從相關(guān)的研究當(dāng)中我們可以看到，286家資產(chǎn)10億以上的銀行在1983年—1990年階段，其中間業(yè)務(wù)是其資產(chǎn)的1.21倍，隨著業(yè)務(wù)量的增加，西方商業(yè)銀行的非利息收入也不斷增長(zhǎng)，1984—1990年階段，這些銀行的非利息收年平均增長(zhǎng)率達(dá)到了12.97%。截止至2004年，其非利息收入站到了全部收入的46%。因此，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行需求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)的重要手段。

（二）加強(qiáng)與中小企業(yè)的合作

隨著金融脫媒的不斷深入，現(xiàn)如今我國(guó)已經(jīng)呈現(xiàn)出了企業(yè)脫媒大于居民脫媒的特點(diǎn)，資本市場(chǎng)由于在籌資過(guò)程當(dāng)中擁有效率高、成本低的優(yōu)勢(shì)，因此很多企業(yè)都選擇通過(guò)上市的方式來(lái)獲取資金，這就更加加重了貸款業(yè)務(wù)的脫媒。在這樣的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)低中小企業(yè)放寬條件，拓展客戶群體。而中小也由于自身的資產(chǎn)規(guī)模較小，因此也有著更為簡(jiǎn)單的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，其融資本身具有金額小、期限短等多種特點(diǎn)，中小企業(yè)也愿意為融資支付更高的利率，這能夠使得商業(yè)銀行在定價(jià)方面掌握主動(dòng)。

四、結(jié)束語(yǔ)

如今，政策主導(dǎo)金融脫媒由于市場(chǎng)的不斷成熟、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)陌l(fā)展、利率的改革等多種因素對(duì)商業(yè)銀行造成了很大的影響。這種影響的主要表現(xiàn)為存貸比重下降、客戶流失等。但是，面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)被不斷弱化的情況，商業(yè)銀行更做出及時(shí)的調(diào)整，例如加強(qiáng)與中小企業(yè)的合作、開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)等，從而保證商業(yè)銀行更好的生存。

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