賈民管　張濤　董建忠

摘 要：為進一步了解山西省科技型中小企業(yè)的融資問題，山西金融職業(yè)學(xué)院“山西省科技廳軟科學(xué)研究項目---科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究”課題組于2014年到2016年間對山西省的一些科技型中小企業(yè)的融資情況及其相關(guān)影響因素進行了考察。

本次調(diào)研內(nèi)容以該課題組設(shè)計的“科技型中小企業(yè)融資情況調(diào)查問卷”的問題為主，由該課題組發(fā)動各方資源，盡可能多地聯(lián)絡(luò)山西省科技型中小企業(yè)的有關(guān)人員，采取填寫調(diào)查問卷、現(xiàn)場面談、電話QQ微信訪談等方式，采集相關(guān)信息和數(shù)據(jù)。

通過一年多的調(diào)研，該課題組整理出32家代表性較強的科技型中小企業(yè)的有效調(diào)查問卷，通過分析這些問卷及其他方式采集到的相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，分析研究了山西省科技型中小企業(yè)在融資方面所具有的優(yōu)勢、所面臨的主要問題、現(xiàn)有措施獲得的效果以及下一步的努力方向，為山西省科技型中小企業(yè)解決融資困境問題，探索出適合于科技型中小企業(yè)的實用性較強的融資路徑和創(chuàng)新模式提供了直接有力的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；科技；融資；調(diào)研

一、企業(yè)基本情況調(diào)研

企業(yè)基本情況與其所處生命周期密切相關(guān)，因此，該部分分析我們以科技型中小企業(yè)所處發(fā)展階段對應(yīng)其他基本情況數(shù)據(jù)進行分析。

1.企業(yè)生產(chǎn)情況調(diào)研結(jié)果及分析

（1）發(fā)展階段與生產(chǎn)情況數(shù)據(jù)統(tǒng)計（單選）

（2）企業(yè)生產(chǎn)情況調(diào)研結(jié)果及分析數(shù)據(jù)分析

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，科技型中小企業(yè)在山西省的發(fā)展情況總體良好，壓縮生產(chǎn)的只占到總調(diào)查企業(yè)的9%，聯(lián)系目前國際國內(nèi)經(jīng)濟的疲軟，仍然有三分之一的科技型中小企業(yè)最新創(chuàng)立，有三分之一的科技型中小企業(yè)在擴大生產(chǎn)，充分反映了科技型企業(yè)的朝氣和活力，反映出我國科技水平及應(yīng)用能力的普及和增強，同時也從側(cè)面顯示了國家和各地區(qū)對科技型中小企業(yè)的支持舉措正在發(fā)生越來越大的作用。

2.企業(yè)資金狀況調(diào)研結(jié)果及分析

（1）發(fā)展階段與資金狀況數(shù)據(jù)統(tǒng)計（單選）

（2）數(shù)據(jù)分析

相對于以上生產(chǎn)情況的數(shù)據(jù)，資金狀況數(shù)據(jù)非常的統(tǒng)一，具有極強的代表性。無論處于何階段的科技型中小企業(yè)，無一例外的面臨資金狀況緊張或一般的境地。這與目前科技型中小企業(yè)發(fā)展面臨融資困境的現(xiàn)狀相一致。具體來看：

①一般科技型中小企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品市場競爭激烈，在創(chuàng)業(yè)期，也急需盡可能擴大市場，增大規(guī)模，資金緊張在所難免。但同時也由于市場較小，只要戰(zhàn)略得當(dāng)，經(jīng)營成本與生產(chǎn)成本控制在一定范圍，發(fā)展步伐有計劃有策略，也可將資金短缺問題控制在一定范圍內(nèi)。

②成長期科技型企業(yè)資金緊張比例較大，說明了成長期企業(yè)在此階段正處于企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時期，市場在加速擴大、規(guī)模也急需擴張，因此所需資金也較多，如融資不暢，就會造成資金緊張和短缺現(xiàn)象。在此階段，無論是什么類型的企業(yè)，一般都不會出現(xiàn)資金富裕的情況，除非是暴利行業(yè)或該企業(yè)有強大的資金后盾。

③如果說創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)都有合理的資金緊張的理由，那么成熟期的科技型企業(yè)出現(xiàn)資金緊張就有些不太正常了。因為成熟期企業(yè)一般的市場與生產(chǎn)量都已定型，即使擴張的話也是有戰(zhàn)略計劃，有充分原因，有合理財務(wù)預(yù)算的擴張。即使現(xiàn)在經(jīng)濟狀況不太好，但也應(yīng)該有一些資金寬裕的企業(yè)。但數(shù)據(jù)顯示，被調(diào)研的處于成熟期的科技型中小企業(yè)資金情況并不樂觀，資金寬裕的沒有一家，緊張的卻占到近一半。這已不能用被調(diào)研成熟企業(yè)較少來解釋，再聯(lián)系創(chuàng)業(yè)期與成長期的科技型中小企業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)，隱約可以看出，科技型中小企業(yè)無論在何種發(fā)展階段，資金不足都是讓他們頭疼的一個焦點問題。

二、企業(yè)融資情況分析

科技型中小企業(yè)在融資中遇到的問題一般來說大同小異，因此為方便起見，在此部分分析中我們不進行具體企業(yè)所處發(fā)展階段的劃分，而只以相關(guān)問題選項數(shù)據(jù)為依據(jù)進行分析。

1.資金來源渠道結(jié)果及分析

（1）資金來源渠道數(shù)據(jù)統(tǒng)計（多選）

（2）數(shù)據(jù)分析

根據(jù)上表統(tǒng)計，在科技型中小企業(yè)已獲得的融資中，銀行貸款與自籌資金所占比例最大。具體來看，自籌資金是創(chuàng)業(yè)期和成長期的企業(yè)最主要的資金來源，在達到銀行貸款的要求后，企業(yè)最期望的融資方式還是銀行的貸款，其主要原因就是銀行的利率較低。而民間借款和其他融資方式只是企業(yè)在緊急情況或不得已的情況下做出的選擇。需要重視的一點是，在調(diào)研企業(yè)中，沒有一家企業(yè)獲得過財政投入，可以想象政府對科技型中小企業(yè)直接的資金支持力度仍然嚴(yán)重不足。

另外，在訪談中，我們了解到數(shù)據(jù)以外的一些信息也非常重要：一是民間借款的比例可能遠遠大于調(diào)研數(shù)據(jù)，因為各種原因，企業(yè)并不愿意透漏自己申請并得到過民間借款，更不愿意透漏借款的額度。二是企業(yè)首選銀行的原因，利率低是一方面，另一個主要方面是銀行收貸收息的方式相對于其他融資方式是正規(guī)和溫和的，并且很多時候企業(yè)貸款之后或無法按時還款時，會得到銀行的一些合規(guī)或不合規(guī)的幫助，如為企業(yè)進行理財規(guī)劃，提供資產(chǎn)處置、應(yīng)收賬款處理的建議，延長貸款期限，續(xù)貸或倒貸，為企業(yè)尋找短期還款資金等。因此，在可行的條件下，商業(yè)銀行貸款是科技型中小企業(yè)的必然選擇。

2.貸款困難情況分析

（1）在貸款過程中遇到的主要困難數(shù)據(jù)統(tǒng)計（多選）

（2）數(shù)據(jù)分析

該問題反映的是在企業(yè)申請金融機構(gòu)貸款過程中，科技型中小企業(yè)遇到的難點，例舉的四個難點都有30%以上的比例，說明企業(yè)在貸款過程中遇到的困難是多點多面，貸款費用、額度、條件、服務(wù)都可能成為企業(yè)的不滿意之處，非常充分的說明了目前科技型中小企業(yè)在貸款當(dāng)中的無奈和無助，也反映出金融機構(gòu)針對科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)落后于他們的需求，也或者根本沒有設(shè)計出專門針對科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。

3.融資目的調(diào)研結(jié)果及分析

（1）融資目的相關(guān)問題數(shù)據(jù)統(tǒng)計

（2）數(shù)據(jù)分析

81%的被調(diào)研企業(yè)將擴大規(guī)模和拓展新市場作為融資目的，反映出科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)有著巨大的市場發(fā)展空間。尤其在目前經(jīng)濟疲軟，很多企業(yè)壓縮生產(chǎn)和市場的情況下，科技型企業(yè)的表現(xiàn)尤為亮眼。也充分說明了科技型中小企業(yè)的發(fā)展充滿潛力和活力。而“補充流動資金”用以維持和擴大生產(chǎn)；“引進開發(fā)新產(chǎn)品”用以升級技術(shù)和產(chǎn)品，都可作為“擴大規(guī)模、開拓市場”的輔助和支持選項，從而獲得較高的選擇比例。

4.融資環(huán)境中涉及的主要機構(gòu)的作用分析

（1）相關(guān)問題數(shù)據(jù)統(tǒng)計

（2）數(shù)據(jù)分析

在企業(yè)來看，首先，政府和銀行對融資環(huán)境的改善是決定性力量，政府制定融資政策并指導(dǎo)相關(guān)機構(gòu)的努力方向，銀行是實行具體融資辦法和行為的主力軍。因此，融資環(huán)境的進一步改善依然需要政府和銀行這兩大主力的進一步行動。

其次，一般來說，選擇政府起到“重要作用”和“有作用”的企業(yè)，都是從政府行為中得到過益處的，78%的比例讓人驚喜，在眾多融資研究還在不斷為政府提出各項建議的同時，山西省以科技廳為主的政府相關(guān)部門在融資環(huán)境改善方面所作的努力，已不知不覺中取得了成效并得到了廣大科技型中小企業(yè)的認同。至于還有部分企業(yè)認為政府的作用不大或沒起作用的原因，這并非全是對政府在此方面行為的否定，沒有在融資市場融過資，沒有關(guān)注過政府政策的企業(yè)都可能作出此種選擇?？傮w看，山西省政府在扶持科技型中小企業(yè)方面所做出的努力還是起到很大效果的。

5.企業(yè)對政府和相關(guān)機構(gòu)的期待分析

（1）相關(guān)問題數(shù)據(jù)統(tǒng)計

（2）數(shù)據(jù)分析

①在企業(yè)希望政府努力方向的選項中，除了發(fā)展小額貸款公司沒有企業(yè)選擇外，其他8項措施企業(yè)都有所指，表明政府在此8項上都有所欠缺，都有進一步優(yōu)化改善的空間。至于哪項是企業(yè)最迫切和最希望政府努力之處，因數(shù)據(jù)量較小，還需進一步的信息和數(shù)據(jù)加以分析。

②最能改善科技型中小企業(yè)融資困難的選項中，“中小企業(yè)信用評級制度”可以加強對中小企業(yè)信貸風(fēng)險的控制，進而提高投資者和商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性；“動產(chǎn)質(zhì)押普遍化”可以解決科技型中小企業(yè)可抵押的固定資產(chǎn)較少的難題；“建立面向中小企業(yè)放貸的金融機構(gòu)”，或更進一步建立專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行，這樣的專業(yè)性金融機構(gòu)，能夠深入專一地研究中小企業(yè)的生產(chǎn)銷售特點、風(fēng)險特征，設(shè)計針對性較強的貸款流程和貸款產(chǎn)品，從而有利于科技型中小企業(yè)的貸款。這三項措施無疑是從根本上入手解決融資困難的的長效舉措，必然得到眾多科技型中小企業(yè)的一致認同。

③小額貸款公司在現(xiàn)實中的確以其靈活的貸款條件、簡便的貸款流程解決和幫助了許多科技型中小企業(yè)的燃眉之急，但其高額的貸款成本和不規(guī)范的操作方式又被中小企業(yè)所詬病。并在“希望政府努力方向”的選擇上將之排除。

而擔(dān)保公司在具體操作中所設(shè)的擔(dān)保條件，其實并不比商業(yè)銀行寬松多少，因此，也不被中小企業(yè)所親賴?！白匀蝗朔刨J合法化”在現(xiàn)實中早已因許多變通和類似方式的開展而普及，對企業(yè)來說并無太大的現(xiàn)實意義，因此也未入選。

三、總結(jié)

通過以上的調(diào)研數(shù)據(jù)及分析，我們可以看到，山西省科技廳等政府部門及商業(yè)銀行為改善科技型中小企業(yè)融資困境方面所作出的努力已取得了一定成效，得到了眾多科技型中小企業(yè)的認可。但同時也發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)本身在生產(chǎn)經(jīng)營管理和戰(zhàn)略上還存在著諸多不足，社會相關(guān)各方在解決他們的融資困境方面還可以有一些著力之處，由此入手，我們可以更進一步作出針對性改革和完善的措施，使山西省科技型中小企業(yè)進入新的發(fā)展階段、取得更優(yōu)異的成績。

1.科技型中小企業(yè)融資中的不足之處

（1）在融資環(huán)節(jié)，科技型中小企業(yè)在自身經(jīng)營方面存在的不足

①在資金不足的情況下，眾多科技型中小企業(yè)選擇了擴大生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)，期望快速搶占市場，增大利潤，為此不惜付出高額融資成本。但未來充滿的不確定性，其技術(shù)的非高端性很可能使其陷入更深的資金旋窩。

②在融資渠道上，許多科技型中小企業(yè)研究不深、探索不夠，對很多支持政策和融資產(chǎn)品也疏于了解，習(xí)慣以最熟悉最簡單的方式獲得資金。錯過了許多適合于自身的更好的融資方式和機會。

（2）有關(guān)各方在融資環(huán)境建設(shè)上的不足

①科技廳作為山西省科技發(fā)展的組織管理機構(gòu)、政策制定者、科技型企業(yè)的代言人，其在融資環(huán)節(jié)為科技型中小企業(yè)提供幫助的力度還需更強、普及面還需更廣、落實也需更加具體。

②商業(yè)銀行的確為科技型中小企業(yè)融資進行了不少努力，比如科技銀行的建設(shè)和相關(guān)銀行貸款產(chǎn)品的推出，但現(xiàn)實操作中貸款的準(zhǔn)入門檻和靈活性仍將眾多科技型中小企業(yè)排除在外，在此方面不能只以風(fēng)險控制為借口，因為同等條件下，民間借款卻成功介入其中，并成為許多科技型中小企業(yè)融資的第一渠道。

③P2P、眾籌、風(fēng)投等看似豐富的融資路徑與方式，在貸款額度上、籌資期限上、客戶選擇上、資金介入方式上相對于科技型中小企業(yè)來說仍有諸多限制，或不被企業(yè)所認可和接受，因而從此類融資方式中獲益的企業(yè)并不太多。

2.針對以上不足，我們提出如下的一些建議

（1）科技型中小企業(yè)在資金緊張的情況下，切不可走一步看一步，不顧成本的盲目擴大規(guī)模。而應(yīng)認真分析資金的來源、融資的渠道和方式、可籌集的資金額度和成本，并據(jù)此制定靈活性較高的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

（2）企業(yè)從成立之初，就應(yīng)在企業(yè)信用，與商業(yè)銀行溝通上花大力氣進行建設(shè)，為將來從商業(yè)銀行融資打下良好的基礎(chǔ)。

（3）以科技廳為主的政府相關(guān)部門，可以在支持科技型中小企業(yè)融資的政策與措施上進一步針對化、具體化。在相關(guān)投資、交易、服務(wù)場所設(shè)立專業(yè)的科技企業(yè)平臺，在財政上為重點科技企業(yè)爭取更多資金，在孵化項目上普及更多企業(yè)，在經(jīng)營管理上為企業(yè)提供更專業(yè)的咨詢和幫助。

（4）各商業(yè)銀行應(yīng)抽出專業(yè)人員、設(shè)立專業(yè)部門或機構(gòu)深入研究科技型中小企業(yè)在資產(chǎn)、經(jīng)營、產(chǎn)品上的特征特點，詳細研究科技型中小企業(yè)的風(fēng)險所在，在產(chǎn)品創(chuàng)新、流程設(shè)計、風(fēng)險審核上開發(fā)出更適合他們的服務(wù)與制度。

（5）其他社會力量，如擔(dān)保、風(fēng)投、基金、保險、債券、金融租賃等等機構(gòu)也應(yīng)在政府統(tǒng)一指導(dǎo)和其自身發(fā)展相結(jié)合的模式下，為科技型中小企業(yè)融資打造專業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)，為地區(qū)科技的發(fā)展、科技企業(yè)的發(fā)展貢獻應(yīng)有之力。

3.總之，山西省科技的發(fā)展關(guān)系到山西省的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、關(guān)系到山西省經(jīng)濟未來的長久與健康成長。而科技的普及化、市場化，最終都將落腳于眾多科技類型的企業(yè)。這其中大型企業(yè)是科技發(fā)展的中堅，但中小企業(yè)也是重要的補充，并在一定程度上也是地區(qū)科技力量發(fā)展的主力。面對他們在成長中遇到的資金困境，僅企業(yè)自身、政府和銀行的努力還遠遠不夠，只有充分調(diào)動起全社會力量，進行統(tǒng)一籌劃和行動，才能長期有效的緩解科技型中小企業(yè)在融資之路上的艱辛與波折。