尹澤慧

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展壯大，推動金融行業(yè)的進一步完善和發(fā)展，人們也將越來越多的目光投向了互聯(lián)網(wǎng)金融方面，社會輿論對于互聯(lián)網(wǎng)金融的作用和影響進行了過分渲染和夸張，然而其確實在環(huán)節(jié)信息對稱、合理優(yōu)化資源的配置以及提升交易效率方面體現(xiàn)出非常不俗的成果，賦予了金融經(jīng)濟新鮮的活力和生命力，成為未來具有很大潛力的行業(yè)。本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則進行分析和探討，以供參考和借鑒。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；必要性；原則

1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

在市場理想的背景下，作為市場的參與者都屬于比較理性的，一些個人的行為實現(xiàn)了均衡市場的目的，均衡的市場價格將全部的有效信息進行有效的展現(xiàn)，相對應的對于其監(jiān)管就應該進行放任自流的形式，主要是為了有效剔除一些非有效的因素，使市場的機制的作用得到有效的發(fā)揮，可以從以下幾點入手：

第一，由于市場價格信號不存在問題，就可以通過市場幾率來對風險承擔行為進行約束和規(guī)范；第二，對于存在問題的金融機構進行破產(chǎn)清算，從而達到優(yōu)勝劣汰的目的；第三，不用對金融創(chuàng)新進行監(jiān)管，因為在市場競爭和幾率下，會將一些沒有任何價值的金融創(chuàng)新剔除掉，金融機構不會選擇具有高風險的產(chǎn)品，消費者會按照自身的需求選擇金融產(chǎn)品，站在創(chuàng)造價值的角度分析，監(jiān)管部門相對不占有有利地位，監(jiān)管很可能會對金融創(chuàng)新造成一定的阻礙。

然而，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融處于不夠理想的發(fā)展階段，仍然還存在一些問題，比如信息不對稱、交易成本過高等都會從一定程度上制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，下面就對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性進行分析和探討。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融中的個體行為存在非理性。

例如，在進行P2P 網(wǎng)絡貸款時，投資者所購買的實質上是對應借款人的信用貸款，在平臺的作用下，可以有效判斷借款者的風險，然而由于投資的不夠集中，這種方式的貸款依舊存在較高的風險性，投資者未能真正的了解到投資一旦不成功將會產(chǎn)生怎樣的后果。

第二， 個體理性， 不意味著集體理性 。

就拿余額寶來舉例，其主要是借助貨幣市場基金和第三方支付合作的產(chǎn)品，投資者所購買的屬于貨幣市場的基金份額，同時可以在任意的時間進行資金贖回操作，然而貨幣市場基金一般期限都比較久，必須要有一些流動性的折扣才能將其賣掉，就會產(chǎn)生期限錯配與流動性轉換等情況，通常貨幣市場產(chǎn)生較明顯變動時，為了有效減緩風險所帶來的損失，對于投資者自身而言，這時所產(chǎn)生行為屬于個體理性，然而較多個人行為的結果就是資金贖回的規(guī)模逐漸擴大，最終使貨幣市場資金被嚴重擠兌，然而從集體角度考慮就屬于非理性了。

第三， 市場紀律對有害風險承擔不具備較強的控制力。

在國內，無論是潛在還是隱形擔保風險都大量存在。銀行柜臺在銷售理財產(chǎn)品的過程中，會進行一些隱形的承諾亦或是存款保險，投資者往往對這種“剛性兌換”習以為常，簡而言之，風險機制在一定程度上沒有產(chǎn)生什么實際的作用。

第四，大規(guī)模的狀態(tài)導致一些問題難以得到解決。

在互聯(lián)網(wǎng)機構中，如果擁有大批量的用戶，資金的規(guī)模也會隨之擴大，一般出現(xiàn)問題，將不能通過市場出清的方式加以解決，如果還包含一些支付清算的業(yè)務，萬一破產(chǎn)將會對金融系統(tǒng)的基礎設施造成破壞，這樣一來所形成的系統(tǒng)性風險具有極強的破壞性。

第五， 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新可能存在重大缺陷 。

例如，現(xiàn)階段，P2P 網(wǎng)絡貸款已經(jīng)出現(xiàn)參差不齊的現(xiàn)象，一些平臺沒能將客戶資金和平臺資金進行有效的隔離，已經(jīng)有大量人員存在卷款跑路的情況；一些P2P 平臺采取營銷激進的方式，將一些具有較大風險的風險推薦給一些沒有風險辨別能力和承擔能力的客戶。

第六， 互聯(lián)網(wǎng)金融消費存在欺詐和非理性行為的可能。

一些金額融機構向消費者推薦一些具有高風險的產(chǎn)品，而消費者對于自己所購買的產(chǎn)品完全不了解。金融產(chǎn)品在網(wǎng)絡銷售的過程中，會大致的對預期的收益進行披露，而對于獲取收益率具體會以怎樣的途徑得來，其中又存在怎樣的風險都很少進行介紹，一些消費者恰恰對這種剛性兌換司空見慣，再加上本身對金融相關的知識缺乏一定的了解，并沒有理清貸款存款以及理財產(chǎn)品有著怎樣的區(qū)別，因此必須做好互聯(lián)網(wǎng)金融的全面監(jiān)督，不能任其放任自如，在全面監(jiān)管的基礎上，引導其進行不斷創(chuàng)新。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的審慎監(jiān)管

有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融的外部性，落實監(jiān)管工作，從而實現(xiàn)維護群眾利益和審慎監(jiān)管的最終目標。有效把握和判斷風險，通過合理引入風險管理為主要手段，從而實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的負外部性以及風險承擔的行為進行嚴格控制和監(jiān)督，確保外部性行為達到最佳的效果，企業(yè)是審慎監(jiān)管的主要方法，互聯(lián)網(wǎng)金融的外部體現(xiàn)主要是通過流動性風險的外部性以及信用風險的外部性來得以展現(xiàn)，為了實現(xiàn)對這些風險進行有效的監(jiān)管，還應該學習并借鑒銀行在相關方面的監(jiān)管的方法和經(jīng)驗，遵循注重內容多于形式的原則，通過有效的方法，實現(xiàn)對其嚴格監(jiān)管的目標。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管

行為監(jiān)管實質上是指對互聯(lián)網(wǎng)金融中的參與方以及基礎的設施進行有效的監(jiān)管。實現(xiàn)對金融交易的有效性和公平性進行維護是進行全面落實行為監(jiān)管的關鍵。實質上，行為監(jiān)管就是一種優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的手段。第一，有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機構的管理者和股東，在進行準入資格審查的過程中，堅決排除那些存在不當?shù)男袨?、實際能力有限、不講究誠信的管理者和股東，另外，還要做好持續(xù)經(jīng)營階段的有效管理，對于管理人員和互聯(lián)網(wǎng)金融機構所產(chǎn)生的相關交易進行全面的管控，堅決杜絕出現(xiàn)以占用資產(chǎn)的不當行為而使互聯(lián)金融機構的權益受到損害；第二，對于互聯(lián)網(wǎng)金融相關的證券和資金關聯(lián)的清算交易和托管系統(tǒng)進行全面系統(tǒng)的監(jiān)管，不僅要從根本上提升交易的效率水平，同時還要嚴格控制其操作風險的發(fā)生。此外，還要注意將客戶資金和機構的資金分開來，有效避免某些人員出現(xiàn)攜款出逃或者非法托用客戶資金的后果。第三，采取風險管理的措施，建立內部控制制度，完善和調整組織的構成等等。

（三）互聯(lián)網(wǎng)的金融消費者保護

金融消費者保護是指通過互聯(lián)網(wǎng)金融交易來有效保障消費者的合法權益得到有效的維護和保障。其與行為監(jiān)管之間有著一定的聯(lián)系和交集，一寫學者的觀點就是：金融消費者保護其實就等同于行為監(jiān)管，在信息不對稱以及消費者主權理論的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構對消費者的權益造成了一定的損害，因此落實金融消費者保護措施勢在必行，金融消費者保護工作開展的實質上就是因為消費者和互聯(lián)網(wǎng)金融機構之間的利益不夠一致，存在較大的分歧，那么導致金融消費者的合法權益在整個過程中都難以得到有效的保證。

3 結束語

總而言之，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融全面有效的發(fā)展，做好監(jiān)管工作是非常有必要的，我們要充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的必要性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融工作予以足夠的重視，嚴格遵循互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展核心原則，通過實行全面系統(tǒng)的監(jiān)管，來為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造一片健康的發(fā)展天地。

參考文獻

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