張穎

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)間的市場競爭越來越激烈，提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)實力是取得核心競爭力的根本，而處理好公司治理和財務(wù)管理的關(guān)系則成為企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。公司治理與財務(wù)管理二者相輔相成，協(xié)調(diào)發(fā)展。文章首先從公司治理和財務(wù)管理的概念入手，從目標(biāo)、主體、對象、作用等不同層面分析二者的異同，并以工程企業(yè)為例闡述了公司治理和財務(wù)管理兩者之間的關(guān)聯(lián)和存在的主要問題，最后分別從界定財務(wù)目標(biāo)、建立監(jiān)督和激勵機(jī)制、完善財務(wù)風(fēng)險防控體系、暢通信息渠道等幾個方面有針對性地提出合理化建議，以期為改進(jìn)公司治理和財務(wù)管理的關(guān)系提供新思路，提高企業(yè)總體競爭實力，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理水平，使企業(yè)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：工程企業(yè)；公司治理；財務(wù)管理；關(guān)系

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化以及我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的市場競爭壓力也越來越大，如何在高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中穩(wěn)定發(fā)展，是企業(yè)的重要經(jīng)營目標(biāo)。改革開放以來，我國企業(yè)在資源配置優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)改革創(chuàng)新等多方面取得了突破性進(jìn)展，在我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出了重要貢獻(xiàn)。公司治理是西方國家在股份企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上提出來的，近年來，我國企業(yè)也開始越來越重視公司治理，并把公司治理作為企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)實現(xiàn)的重要考量因素之一。財務(wù)管理是公司治理結(jié)構(gòu)中的一個重要組成部分，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理可以幫助企業(yè)更好的進(jìn)行資金運轉(zhuǎn)，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，因此正確處理好公司治理和財務(wù)管理的關(guān)系問題，對于企業(yè)綜合競爭力的提升以及穩(wěn)定發(fā)展有重要的現(xiàn)實意義。

一、理論介紹及相關(guān)概念的確定

（一）公司治理的概念

對于公司治理的概念，國內(nèi)外的研究學(xué)者均從不同角度給出了解釋，但一直沒有明確的內(nèi)涵定義。綜合而言，對于公司治理的概念可以從公司治理結(jié)構(gòu)或機(jī)制方向加以理解，即從公司經(jīng)營的結(jié)構(gòu)設(shè)置以及運行機(jī)制角度分析其涵義。具體來說，公司治理主體是董事會，具體參與到公司治理的包括公司的投資者、具體管理日常事務(wù)的經(jīng)營者以及公司外部的客戶、供應(yīng)商等所有的利益相關(guān)方。一方面董事會負(fù)責(zé)公司宏觀戰(zhàn)略的規(guī)劃設(shè)計以及調(diào)控，另一方面經(jīng)理層負(fù)責(zé)具體的經(jīng)營活動事宜，二者有共同的管理目標(biāo)，但同時又有不可避免的沖突和矛盾，因此完善的公司治理結(jié)構(gòu)和科學(xué)的激勵約束機(jī)制成為公司治理中不可或缺的組成元素。

（二）財務(wù)管理的概念

目前對財務(wù)管理的概念各學(xué)者的觀點比較一致，即財務(wù)管理是指根據(jù)相關(guān)財務(wù)法規(guī)制度，對企業(yè)的財務(wù)資金活動進(jìn)行監(jiān)督、約束、控制等，進(jìn)而實現(xiàn)財務(wù)管理精細(xì)化、資金運轉(zhuǎn)正?；哪繕?biāo)。財務(wù)管理是公司治理的重要組成部分之一，在公司經(jīng)營的大環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理呈現(xiàn)多元化、專業(yè)化、復(fù)雜化等多種特征。董事會層面的主要財務(wù)管理目標(biāo)就是追求企業(yè)整體效益最大化，強(qiáng)調(diào)以低成本獲得高收益，進(jìn)而達(dá)到企業(yè)各部門及業(yè)務(wù)均衡發(fā)展的目的；而經(jīng)理層面的主要財務(wù)管理目標(biāo)是通過制定財務(wù)規(guī)范及制度加強(qiáng)財務(wù)的日常管理，更側(cè)重于對財務(wù)審批、發(fā)票管理、會計記賬、財務(wù)分析等具體的財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督控制。

（三）二者相互關(guān)系研究的邏輯起點

公司治理和財務(wù)管理都是企業(yè)在適應(yīng)市場發(fā)展的必然產(chǎn)物，二者的最終目的都是通過高效管理和控制實現(xiàn)企業(yè)利益最大化、推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營目標(biāo)。關(guān)于二者關(guān)系研究的邏輯起點，可從三個方面加以考慮：一是從資本方面來說，企業(yè)因股東而存在，因財務(wù)管理者的經(jīng)營而延續(xù)，董事會代表股東作出的決策決定了財務(wù)管理的環(huán)境和控制目標(biāo)，公司的具體財務(wù)行為也直接影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的選擇和判定，但二者始終是保持處于相似的利益相關(guān)者環(huán)境中；二是從剩余控制權(quán)和索取權(quán)角度來說，公司的股東享有絕對的剩余控制權(quán)和索取權(quán)，但公司債權(quán)人由于身份限制，其只享有優(yōu)先索取權(quán)，并且對公司的財務(wù)管理也是有限的；三是就董事會而言，其是最高的決策者，負(fù)責(zé)整個戰(zhàn)略目標(biāo)的制定與評價，與經(jīng)理層屬于從屬關(guān)系，從公司治理角度，董事會具有宏觀監(jiān)督和控制經(jīng)濟(jì)運營效果的作用，從財務(wù)管理角度，對財務(wù)活動有重要的決策和行使權(quán)力。

二、公司治理與財務(wù)管理的聯(lián)系與區(qū)別辨析

（一）目標(biāo)的異同

公司治理和財務(wù)管理都有共同的終極目標(biāo)，即都是為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化而服務(wù)的，公司治理是在公司管理層面上進(jìn)行綜合治理，達(dá)到宏觀調(diào)控、促進(jìn)企業(yè)各部分協(xié)同發(fā)展的目的；財務(wù)管理是在公司治理的大框架下對具體的財務(wù)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行管理規(guī)劃，從而促進(jìn)企業(yè)效益最大化。但在具體的目標(biāo)上，公司治理和財務(wù)管理又存在差異性，具體表現(xiàn)為公司治理從制度結(jié)構(gòu)出發(fā)，以實現(xiàn)企業(yè)利益最大化為目標(biāo)，通過從宏觀角度綜合均衡各利益主體以及客體之間的權(quán)力劃分，合理配置公司各方面資源，進(jìn)而提高企業(yè)效益和效率；而財務(wù)管理是從數(shù)量層面上對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行考量，除了對記賬、審計等工作加以規(guī)范，而且還充分考慮財務(wù)風(fēng)險，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險、實現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)收的目的。

（二）主體的異同

表面上公司治理和財務(wù)管理的主體存在相似性，包括董事會、公司投資人、企業(yè)管理層和經(jīng)營層等，但具體而言，公司治理的主體更為廣泛，具有一定的社會性，包括很多公司外部的利益相關(guān)方。從權(quán)力分配方面劃分，股東大會代表著企業(yè)最高主體，在財權(quán)方面享有出資權(quán)、表決權(quán)、重大決策權(quán)等；董事會作為股東大會權(quán)力的行使代表，在利潤分配、預(yù)決算方案決定等方面享有行使權(quán)力；而經(jīng)營層和管理層則分別負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營活動執(zhí)行、管理、監(jiān)督等事務(wù)工作。財務(wù)管理的主體與公司治理有相似之處，但更側(cè)重于財務(wù)經(jīng)濟(jì)方面，財務(wù)活動的參與者和執(zhí)行者是其主要的主體對象。

（三）對象的異同

公司治理和財務(wù)管理的服務(wù)對象都是有關(guān)企業(yè)的財權(quán)問題，具有同質(zhì)性。但具體來說，公司治理的主要對象是企業(yè)中的人，以公司整體發(fā)展為出發(fā)點，對所有人員進(jìn)行分配和調(diào)動，已達(dá)到資源利用效率最大化，其主要任務(wù)是明確企業(yè)各利益人的責(zé)任和義務(wù)，注重企業(yè)整體激勵體系、監(jiān)督體系等的建設(shè)問題，對于具體執(zhí)行活動、企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)不在其主要任務(wù)之內(nèi)。財務(wù)管理的主要對象則是企業(yè)資金管理本身，以增加公司經(jīng)濟(jì)效益為出發(fā)點，規(guī)范企業(yè)資金的來源和去向，達(dá)到合理控制資金流的目的，即財務(wù)管理更注重具體的企業(yè)財務(wù)業(yè)務(wù)處理問題。

（四）作用的異同

公司治理的作用是從宏觀角度協(xié)調(diào)、支配企業(yè)各種資源，包括企業(yè)文化、企業(yè)治理思想、人力資源、戰(zhàn)略目標(biāo)等等，而財務(wù)管理是從微觀角度加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)資金的管理和控制，把注意力更多的集中在具體的業(yè)務(wù)處理上，因此二者的作用具有統(tǒng)一性和互補(bǔ)性，公司治理為財務(wù)管理提供制度保障，財務(wù)管理為公司治理順利進(jìn)行奠定基礎(chǔ)。一個企業(yè)的公司治理如果無法保證規(guī)范性、完整性和有效性，財務(wù)管理就無法在一個相對良好的環(huán)境中進(jìn)行；反之，如果企業(yè)的財務(wù)管理水平相對較弱，則公司治理機(jī)制就無法得到保證，相關(guān)體系建設(shè)也就不能順利執(zhí)行。

三、公司治理與財務(wù)管理進(jìn)行對接的措施——以工程企業(yè)為例

（一）工程企業(yè)公司治理和財務(wù)治理方面存在的不足

工程企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)體系中重要的支柱性企業(yè)，其公司治理和財務(wù)管理水平的高低直接影響企業(yè)的發(fā)展好壞，文章以工程企業(yè)為例，分析了當(dāng)前企業(yè)在公司治理和財務(wù)管理方面的不足。

1. 公司治理方面

工程企業(yè)在公司治理方面主要存在以下不足：一是公司治理目標(biāo)不統(tǒng)一，由于工程企業(yè)的行業(yè)特殊性，其涉及到的利益主體比較多，這就容易導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營管理比較分散，管理模式很難達(dá)到統(tǒng)一，發(fā)展目標(biāo)短淺片面；二是公司治理的創(chuàng)新性不足，受傳統(tǒng)思想影響，很多工程企業(yè)習(xí)慣性沿用陳舊的管理方式，跟不上時代的步伐，很多管理弊端也隨之而來，阻礙企業(yè)可持續(xù)發(fā)展；三是企業(yè)管理層領(lǐng)導(dǎo)的重視程度不夠，部分企業(yè)負(fù)責(zé)人只重視眼前短期利益而忽視長遠(yuǎn)利益，對公司治理的概念存在混淆，認(rèn)為公司治理就是簡單的增加利潤，沒有合理優(yōu)化企業(yè)資源；四是缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督管理，一方面是監(jiān)管體系不完善，另一方面是有關(guān)的監(jiān)管執(zhí)行落實不到位，直接影響了企業(yè)各利益者的合法權(quán)益。

2. 財務(wù)管理方面

在財務(wù)管理方面，工程企業(yè)存在以下不足：一是財務(wù)管理制度不完善，相關(guān)的規(guī)章制度難以落到實處，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門不能充分發(fā)揮作用，導(dǎo)致財務(wù)管理的工作效率和質(zhì)量不高；二是工程企業(yè)的內(nèi)部財權(quán)分配不均衡，組織部門關(guān)系混亂，存在職能交叉現(xiàn)象，容易導(dǎo)致矛盾產(chǎn)生，不利于企業(yè)整體發(fā)展；三是財務(wù)信息不準(zhǔn)確，財務(wù)報表質(zhì)量不高，存在數(shù)據(jù)信息失真現(xiàn)象，導(dǎo)致無法為企業(yè)戰(zhàn)略制定提供準(zhǔn)確的參考依據(jù)，影響決策者進(jìn)行正確的戰(zhàn)略決策和目標(biāo)確定；四是財務(wù)管理風(fēng)險意識比較薄弱，風(fēng)險預(yù)測能力有待提高，缺乏健全的風(fēng)險預(yù)測和規(guī)避機(jī)制，容易導(dǎo)致企業(yè)資金流失，阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)。

（二）改進(jìn)公司治理和財務(wù)管理的有效措施

1. 分配財務(wù)權(quán)利，界定財務(wù)目標(biāo)

在公司的經(jīng)營發(fā)展過程中，財務(wù)的運行方向受企業(yè)總體財務(wù)目標(biāo)影響，公司治理和財務(wù)管理是企業(yè)管理中重要的組成部分，其直接作用于企業(yè)的整體運營效果，反之目標(biāo)的變化也會明顯的反映到公司治理與財務(wù)管理當(dāng)中去。因此，明確財權(quán)界限、制定財務(wù)目標(biāo)、建立完善的財務(wù)導(dǎo)向機(jī)制，對促進(jìn)公司治理和財務(wù)管理有效對接有重要作用。一是要加強(qiáng)對財務(wù)制度的完善，建立健全財權(quán)分配機(jī)制，合理設(shè)置財務(wù)機(jī)構(gòu)職能，充分考慮企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)資源并通過重組優(yōu)化，確保企業(yè)權(quán)力行使者的權(quán)利和職能均衡。二是合理界定企業(yè)財務(wù)目標(biāo)，既要考慮企業(yè)的利潤以及長遠(yuǎn)發(fā)展，又要考慮企業(yè)主體間的公平性和工作效率性。三是通過科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置，充分發(fā)揮董事會、監(jiān)事會、管理層等的職能權(quán)力，保證公司治理和財務(wù)管理有效對接。

2. 建立完善的監(jiān)督和激勵機(jī)制

建立完善的監(jiān)督和激勵機(jī)制是公司治理和財務(wù)管理有效對接并運行的重要保障。實踐證明，做到賞罰分明對企業(yè)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展有重要意義，良好的監(jiān)督激勵體系不但可以充分調(diào)動企業(yè)不同級別工作人員的工作積極性，使其良好的履行職責(zé)，而且對于公司治理和企業(yè)財務(wù)管理決策有重要的推進(jìn)作用。建立完善的監(jiān)督和激勵機(jī)制，一是結(jié)合企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，權(quán)衡企業(yè)利益相關(guān)者之間的關(guān)系，構(gòu)建科學(xué)合理的監(jiān)督和激勵約束體系。例如：可通過建立績效考核機(jī)制激發(fā)員工工作熱情，提高工作效率和質(zhì)量。二是要保證構(gòu)建好的激勵體系能夠有效運行，按照規(guī)定做到按章辦事，有功必獎、有過必罰，在公司治理中營造良好的內(nèi)部控制氛圍，為公司治理和財務(wù)管理的有效運行和銜接提供和諧的大環(huán)境。

3. 完善公司的財務(wù)風(fēng)險控制體系

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，工程企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險組成因素也越來越多，企業(yè)要想在競爭激勵的環(huán)境中取得核心競爭力，就需要有隨時應(yīng)對變幻莫測的市場的能力，而其中最為重要的能力之一就是要有敏銳的風(fēng)險洞察能力和風(fēng)險控制能力。構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險控制和防范機(jī)制，可以保障公司治理和財務(wù)管理在面臨財務(wù)風(fēng)險時也能進(jìn)行有效對接。一方面要全面考慮外部環(huán)境變化以及公司應(yīng)對變化的適應(yīng)能力，合理進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制的規(guī)劃設(shè)計，為公司治理和財務(wù)管理能夠在面對風(fēng)險時順利的運行提供理論依據(jù)，加強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險的應(yīng)急預(yù)案的制定，選擇適合企業(yè)發(fā)展并具有較強(qiáng)可行性、操作性的應(yīng)急預(yù)案方案，做到防患于未然。另一方面要明確公司財務(wù)風(fēng)險責(zé)任劃分機(jī)制，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，建立有效的風(fēng)險責(zé)任追究制度，通過科學(xué)的預(yù)防手段規(guī)避風(fēng)險發(fā)生。

4. 建立規(guī)范的信息披露制度和暢通的信息溝通渠道

信息傳遞是工程企業(yè)公司治理和財務(wù)管理有效銜接的關(guān)鍵因素之一，建立規(guī)范的信息披露制度和暢通的溝通渠道，可以使企業(yè)管理更加高效高質(zhì)的進(jìn)行，避免走不必要的彎路或錯路，節(jié)約運營成本，提高工作效率。在信息披露方面，除了上市公司，我國對于一般企業(yè)的信息披露要求還沒有統(tǒng)一的要求或規(guī)范，但是要想建立規(guī)范的企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，必須完善企業(yè)信息披露制度，加強(qiáng)對企業(yè)信息披露制度的建立和程序辦法的制定，以解決企業(yè)實際的財務(wù)問題為出發(fā)點，加強(qiáng)對信息披露的監(jiān)督管理力度，確保信息披露的公開性、透明性、及時性，進(jìn)而達(dá)到營造良好企業(yè)同外界互動氛圍、提高企業(yè)信譽(yù)的目的。在實際中，由于工程企業(yè)的各個利益主體目標(biāo)不一致，導(dǎo)致很多部門之間的信息傳遞渠道堵塞、信息獲取不對稱等現(xiàn)象，因此，搭建暢通的信息溝通渠道顯得尤為重要。

5. 充分發(fā)揮戰(zhàn)略財務(wù)的重要紐帶作用

戰(zhàn)略財務(wù)在公司治理和財務(wù)管理對接過程中發(fā)揮著重要的紐帶作用，但部分企業(yè)在實際操作中卻忽視了戰(zhàn)略財務(wù)的重要作用。一方面要站在企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)上，在企業(yè)內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化和價值分析強(qiáng)調(diào)企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，建立符合企業(yè)發(fā)展實際需求的中長期戰(zhàn)略財務(wù)模型，并加強(qiáng)對此目標(biāo)的不斷評估和考量；另一方面要在企業(yè)外部加強(qiáng)對市場環(huán)境和行業(yè)競爭對象的考察研究，充分發(fā)揮企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)優(yōu)勢，保證企業(yè)的核心市場競爭力?？傊?，企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)的作用發(fā)揮，要在預(yù)先評估、方案選擇、執(zhí)行落實、績效考察、監(jiān)督管理等各個方面下大力氣，只有在實踐中不斷完善，才能確保戰(zhàn)略財務(wù)順利進(jìn)行。

四、結(jié)論

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)面臨的生存壓力越來越大，及時調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)以及各方面關(guān)系對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，加強(qiáng)對公司治理和財務(wù)管理的重視程度刻不容緩。公司治理是從宏觀角度不斷完善企業(yè)內(nèi)外部結(jié)構(gòu)和優(yōu)化資源配置，財務(wù)管理是以相關(guān)財務(wù)法規(guī)制度為基礎(chǔ)對企業(yè)財務(wù)資金進(jìn)行具體的操作和控制，二者在目標(biāo)管理、主體組成等方面存在異同，因此正確理清兩者的關(guān)系，并加強(qiáng)二者的對接和管理，對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)有重要意義。相信未來在不斷總結(jié)經(jīng)驗和改革創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，我國企業(yè)在公司治理和財務(wù)管理的關(guān)系問題上一定會取得更加有突破性的進(jìn)展，進(jìn)而為促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升、推動市場經(jīng)濟(jì)更快發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)。

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