陳思妤

(廣西財經(jīng)學院法學院，廣西 南寧 530022)

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淺析經(jīng)濟新常態(tài)下我國地方金融風險的防范和化解對策

陳思妤

(廣西財經(jīng)學院法學院，廣西 南寧 530022)

近年來，在經(jīng)濟新常態(tài)的大背景之下，金融行業(yè)呈現(xiàn)很強的態(tài)勢。但是隨之而來，地方金融面臨的風險也逐漸暴露，不斷凸顯了諸多問題，比如歷史遺留風險、信用風險、流動性風險等等。本文結(jié)合我國地區(qū)和國情，通過對國內(nèi)外防范和化解地方金融風險制度進行借鑒和分析，并在此基礎之上提出了當從完善我國地方金融制度、相關金融法律法規(guī)、加強市場自律、加強對以金融衍生品為代表的影子銀行的約束等方面加強對地方金融的監(jiān)督管理，以期拋磚引玉，對各級政府金融監(jiān)管部門防范和監(jiān)管地方金融有所幫助。

經(jīng)濟新常態(tài)；金融風險；防范對策

一、引言

當前我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，正處于關鍵時期，也就是 “市場化轉(zhuǎn)型的市場經(jīng)濟非常態(tài)”進入“社會主義市場經(jīng)濟常態(tài)”，金融領域呈現(xiàn)出很強的態(tài)勢。但對比歐美等發(fā)達國家，我國仍存在不良貸款增加、中國式影子銀行風險、地方債務隱患等等問題，這些都是會影響到我國的金融穩(wěn)定與經(jīng)濟的發(fā)展，甚至最終會引發(fā)地方性金融危機乃至全國性經(jīng)濟危機。那么，面對著經(jīng)濟發(fā)展的特殊時期——經(jīng)濟新常態(tài)時期，我國金融監(jiān)管部門該如何應對這些風險？如何順應新形勢，進行防范和監(jiān)管？如何應對新挑戰(zhàn)，在高起點上實現(xiàn)穩(wěn)中有進、穩(wěn)中提質(zhì)、穩(wěn)中增效，進一步提高地方金融監(jiān)督和管理水平，保持經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展？只有這些問題解決了，才能更好地發(fā)揮金融促進實體經(jīng)濟穩(wěn)健增長的作用。所以，本文從國內(nèi)外金融風險防范和化解的相關做法進行分析，并在此基礎上提出了當從完善我國地方金融制度、相關金融法律法規(guī)、加強市場自律、加強對以金融衍生品為代表的影子銀行的約束等方面加強對地方金融的監(jiān)督管理的意見和建議。

二、經(jīng)濟新常態(tài)下我國地方金融存在的風險

(一)歷史遺留風險逐漸凸顯

近年來，產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為中國經(jīng)濟運行中的歷史遺留的重要矛盾，而銀行業(yè)首當其沖深受其害，據(jù)不完全統(tǒng)計統(tǒng)計，在銀行的不良貸款中，產(chǎn)能過剩行業(yè)已經(jīng)成為“重災區(qū)”。于此同時，一些向銀行融資困難的產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)轉(zhuǎn)向影子銀行獲取資金，無疑加大了這些產(chǎn)能過剩企業(yè)盈利能力下降、償還能力低，有可能引發(fā)資金鏈斷裂和債務違約的風險，這些都給各地金融監(jiān)管部門提出了新的難題。

(二) 信用風險進入暴露期

如今，經(jīng)濟發(fā)展速度逐步放緩至7.5%，各行各業(yè)毫不可避免要經(jīng)歷行業(yè)景氣周期性波動，一些行業(yè)領域、企業(yè)經(jīng)營困難態(tài)勢將不斷顯現(xiàn)，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)尤其是新經(jīng)濟周期性的金融行業(yè)信用風險將不斷高升。突出表現(xiàn)在：第一，不良資產(chǎn)增量持續(xù)增加。銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為10919億元，持不斷上升的趨勢。第二，是風險傳遞區(qū)域從發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)不斷蔓延，遍及全國。

(三)流動性風險進入凸顯期

受利率的影響，銀行機構(gòu)尤其是中小銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性風險面臨的誘發(fā)因素不斷增多。部分中小金融機構(gòu)對流動性風險缺乏足夠的認識，流動性管理仍然停留在匡算資金頭寸的初級階段。特別存在著內(nèi)控方面存在管理架構(gòu)不全、責任不清、預測技術(shù)落后等問題，一旦銀行沒有切實可行的流動性風險應急預案和實際應對的能力，僅僅依賴監(jiān)管機構(gòu)思想，是不利于金融行業(yè)自身的發(fā)展。

(四)新生事物影子銀行帶來的潛在風險

近年來，我國影子銀行發(fā)展越來越迅猛，其快速膨脹所帶來的風險就更加大、更不可控。中國式影子銀行，其仍然是“銀行的影子”，將原有表內(nèi)業(yè)務轉(zhuǎn)為表外業(yè)務或其它非信貸資產(chǎn)，利用理財、信托、投資、委托貸款等方式，用一些高風險、結(jié)構(gòu)復雜的金融衍生品，用獲得高回報的承諾來吸引投資者掩蓋銀行賬面上所潛在的金融風險，一旦資金鏈斷裂，將會影響金融市場與社會的穩(wěn)定，產(chǎn)生非常嚴重的后果。

三、經(jīng)濟發(fā)達國家化解地方金融風險的基本做法

(一)美國

作為世界上最大經(jīng)濟實體也是最發(fā)達的國家，對出現(xiàn)問題的金融機構(gòu)，美國金融管理當局采用的是多元化方法，針對不同的金融機構(gòu)，有著不同層次的方法對其進行補救。比如警告無效，美國金融管理當局將會采取其他措施防范和化解地方金融風險；或合并，即指將出現(xiàn)問題的金融機構(gòu)與運行穩(wěn)定的金融機構(gòu)合二為一，若這樣還不能使買方獲得好處時，存款保險基金將會通過補償買方損失或給買方擔保的方法，使買方在銀行倒閉時不會受到損失。如果兩者均失效，則管理機構(gòu)會謹慎考慮是否關閉問題機構(gòu)。

(二)德國

德國其金融管理當局在處理問題金融機構(gòu)時，同樣保持其慣有的非常謹慎的態(tài)度，比如對不同性質(zhì)的銀行采取不同的退出方式，比如國有銀行，國家償還其債務；對股份制銀行，先對它進行關閉，若有其他金融機構(gòu)愿意接收則不進入破產(chǎn)程序，反之，則進入；對儲蓄存款，由存款保險公司和股東負責；對信用合作銀行，采取由同業(yè)協(xié)會接管和兼并的方法。同時，在破產(chǎn)程序上，德國的金融監(jiān)管當局有嚴格規(guī)定。

(三)日本

日本的金融制度從機構(gòu)設置和業(yè)務分工的角度可分為城市金融和地方金融。日本金融體系堅持專業(yè)分工主義的原則，不同類型金融機構(gòu)，日本的銀行已經(jīng)形成了完善的大中小銀行共生、以民營銀行為主、國有銀行和外資銀行為輔的銀行體系，承擔不同性質(zhì)的金融業(yè)務，它們之間不能相互交叉，呈現(xiàn)出業(yè)務分離狀況。

四、經(jīng)濟新常態(tài)下防范化解地方金融風險的若干對策

新常態(tài)下，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，需要時間換空間，需要轉(zhuǎn)方式換發(fā)展，于是也帶來一定的金融風險是必須面臨的問題。筆者結(jié)合實踐，談談粗淺看法，以求拋磚引玉。為此，建議如下：

(一)完善我國地方金融監(jiān)管制度

通過對前文美、德、日三國金融監(jiān)管制度的分析，我們可以得到一些啟示，目的在于更好地完善我國地方金融監(jiān)管制度。第一，我們應根據(jù)地方金融特色，發(fā)展地方金融產(chǎn)業(yè)，并因地制宜，制定適合地方金融的監(jiān)管制度，構(gòu)建有利于地方金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。第二，給予地方政府金融管理權(quán)，作好地方金融風險防范工作，與中央監(jiān)管形成“雙線齊進，而又互補”的效果。要盡快建立地方政府融資平臺債務總量控制機制。每年要向政府主要領導匯報融資平臺債務總規(guī)模，政府財力承受力度評估報告。第三，要建立地方政府融資統(tǒng)一平臺，有必要建立一個統(tǒng)一、全面、共享的綜合統(tǒng)計體系，有針對性地加強對地方政府融資平臺債務總量的控制和管理。應做到收多少支多少，以前年度投入過大的要盡量的緩一緩，建立地方政府融資平臺領導責任追究機制，對面子工程所造成的資金損失、債務規(guī)模所涉及到的主要領導人要一追到底。

(二) 完善相關法律法規(guī)，保護金融消費者合法權(quán)益

隨著金融各種業(yè)務綜合化經(jīng)營的迅速發(fā)展，原有的一些法律法規(guī)跟不上時代發(fā)展的步伐需要不斷地立改廢。本文建議，通過立法，擴大地方監(jiān)管的范圍，同時將處于國家監(jiān)管之外的非金融機構(gòu)納入監(jiān)督管理的框架內(nèi)，即由原來的機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管，這也有利于應對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)。同時，也要對金融衍生品的標準進行嚴格的規(guī)定，從制度上保證金融衍生品的質(zhì)量；特別是要對影子銀行機構(gòu)進行規(guī)范，可以通過對影子銀行實行特許經(jīng)營權(quán)、建立統(tǒng)一的評價平臺等方式，制止金融機構(gòu)表外業(yè)務的泛濫，保護投資者的正當權(quán)益，維護投資者的信心。這些法律制度上的措施，對于防范金融風險，促進金融健康發(fā)展都有積極的意義，從這個層面上來說，完善金融監(jiān)管的法律體系是防范金融風險的外部有力保障。

(三)加強市場自律

加強市場自律，金融業(yè)自律是最為重要方面。從內(nèi)部的角度看，以市場機制為手段引導金融機構(gòu)，成為推動金融機構(gòu)內(nèi)控機制的重要手段。銀行業(yè)應深入落實風險管理的主體責任和第一責任，以轉(zhuǎn)型后的商業(yè)銀行為例，抓住公司治理這個關鍵，抓好四個完善四個提高。第一，完善治理結(jié)構(gòu)和運行機制，加強對高級管理層面的約束；第二，完善整體杠桿水平和總體風險水平；第三，完善內(nèi)部監(jiān)督，改進績效考評機制；第四，完善風險管理制度、工具、方法。并且要提高風險管理準入、提高內(nèi)部員工行為教育和管理、提高職工的工作效率和工作作風提高依法合規(guī)經(jīng)營水平，以此強化市場自律的作用。

(四)強化對以金融衍生品特別是對影子銀行的監(jiān)管

由于在金融衍生交易和結(jié)算中，由于內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善，要對影子銀行這類新事物進行監(jiān)管，要對影子銀行機構(gòu)進行規(guī)范。應做到如下兩點：第一，要深化金融改革。傳統(tǒng)銀行體系的利率水平遠低于市場利率水平，從而產(chǎn)生了較大的套利空間，很大程度這也是影子銀行枝繁葉茂的原因。深化金融改革，必須加快推進我國利率市場化，由市場運作，使利率水平能夠真實反映市場資金供求，引導我國的新生事物影子銀行做到依法依規(guī)運作。第二，由此，監(jiān)管機構(gòu)應建立統(tǒng)一的信息披露和共享平臺。怎樣維護投資者的權(quán)利，發(fā)揮影子銀行的作用是監(jiān)管部門必須面對的問題。本文建議，通過建立信息共享平臺的方式，有必要建立一個統(tǒng)一、全面、共享的金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系，使各監(jiān)管機構(gòu)定時發(fā)布市場數(shù)據(jù)，做到有針對性地披露，讓公眾享有知情權(quán)，提高公眾對影子銀行體系所披露信息的評價能力，更好地發(fā)揮金融促進實體經(jīng)濟穩(wěn)健增長的作用。

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