文/徐衛(wèi)剛 編輯/靖立坤

厘清經(jīng)常項(xiàng)目可兌換

文/徐衛(wèi)剛 編輯/靖立坤

1996年12月1日，我國宣布接受國際貨幣基金組織（以下簡稱基金）協(xié)定第八條款，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。并于1997年初修改了《外匯管理?xiàng)l例》，規(guī)定國家對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移不予限制。今年是實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換20周年，新形勢(shì)下應(yīng)當(dāng)如何理解經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的含義呢？

說起經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，不得不提到《國際貨幣基金協(xié)定》（下稱基金協(xié)定）。貨幣基金組織于1944年成立，主要宗旨是便利國際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展。為實(shí)現(xiàn)此目的，其在協(xié)定第八條規(guī)定：除特殊情形外，各成員國未經(jīng)基金同意，不得對(duì)國際經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移施加限制，避免施行歧視性貨幣措施。這就是我們通常所說的經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。其有兩層含義：一是對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移不采取匯兌限制措施，二是不從事多重貨幣做法。考慮到人民幣匯率形成機(jī)制已日漸完善，本文將主要對(duì)匯兌限制措施的含義進(jìn)行梳理總結(jié)。

經(jīng)常項(xiàng)目或者經(jīng)常性國際往來支付的基本含義

根據(jù)基金協(xié)定第30條，經(jīng)常項(xiàng)目或者經(jīng)常性國際往來支付是指不以資本轉(zhuǎn)移為目的的支付，包括但不限于所有有關(guān)對(duì)外貿(mào)易（貨物與服務(wù)）、勞務(wù)以及正常銀行短期信貸業(yè)務(wù)的支付，以及貸款利息及其他投資凈收入的支付、數(shù)額不大的償還貸款本金或者攤提直接投資折舊的支付、數(shù)額不大的贍家匯款等。可以從以下方面理解這些概念。

一是從目的判斷，即不能以轉(zhuǎn)移資本為目的。原則上如果以轉(zhuǎn)移資本為目的，通過虛構(gòu)貨物或者服務(wù)貿(mào)易辦理支付，無論數(shù)額大小，都是可以采取限制措施的。如果不是以轉(zhuǎn)移資本為目的，則傳統(tǒng)上按交易性質(zhì)原本認(rèn)定為資本項(xiàng)目的交易，如短期小額貸款償還，因其經(jīng)常發(fā)生也被認(rèn)為是經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移。

二是主要包括貨物與服務(wù)貿(mào)易以及與其有關(guān)的銀行短期信貸業(yè)務(wù)支付、無論長短期的貸款利息支付以及外商直接投資利潤支付、數(shù)額不大的與貿(mào)易無關(guān)的貸款本金支付（無論期限長短）、外商直接投資折舊支付、數(shù)額不大的贍家款支付。如果一筆或者幾筆巨額資金以贍家款名義支付，可以理解為以轉(zhuǎn)移資本為目的，不屬于可兌換范圍，因而可以采取限制措施。還有就是經(jīng)常發(fā)生的數(shù)額不大的境外借款本金償還，因不以轉(zhuǎn)移資本為目的，所以不屬于資本交易。

三是這個(gè)概念是開放性的，對(duì)一些支付或者新型交易引發(fā)的支付，如果銀行或者企業(yè)與貨幣當(dāng)局、或者某貨幣當(dāng)局和基金對(duì)此概念理解不一致，基金可以和成員國協(xié)商，以確定該支付是否屬于經(jīng)常性往來支付。當(dāng)然，根據(jù)各成員國的實(shí)際，這些概念在具體執(zhí)行過程中會(huì)略有差異，基金則通過定期的磋商，保證這些措施在各成員國得到一致的施行。

可兌換的含義

根據(jù)基金協(xié)定第8條款,可兌換的含義為對(duì)經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移不采取限制措施。具體含義包括以下方面：

一是可兌換適用不同國家居民之間的交易支付，不適用國內(nèi)交易。一國國內(nèi)居民之間交易是否可兌換，或者說采不采取限制措施，不屬于基金職責(zé)。如規(guī)定境內(nèi)禁止外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，不違反可兌換承諾。

二是成員國同時(shí)對(duì)居民和非居民負(fù)有一定的可兌換義務(wù)。一方面，成員國必須允許其居民獲取或使用所需外匯,以便支付其從非居民那里購買的貨物和服務(wù)，或者從事其他經(jīng)常性國際交易。成員國不可過分推遲、限制或者阻礙其居民獲取這些需要支付的外匯。另一方面，可自由使用貨幣的發(fā)行國，不能對(duì)這種支付和轉(zhuǎn)移采取限制措施，成員國也必須允許非居民通過經(jīng)常性國際交易，將從本國獲取的本幣余額兌換成可自由使用的貨幣并對(duì)外支付。

三是可兌換僅適用同國際交易有關(guān)的支付和轉(zhuǎn)移，并不適用交易本身。換言之，成員國可以對(duì)交易本身是否開放采取管制措施，如對(duì)某類商品禁止進(jìn)出口或者采取數(shù)量限制。當(dāng)然，根據(jù)世界貿(mào)易組織規(guī)則，現(xiàn)在這些限制措施必須出于正當(dāng)理由，并不能超過必要的限度，還要保留救濟(jì)渠道。

四是可兌換不適用支付和轉(zhuǎn)移的收款。可兌換義務(wù)主要是對(duì)交易方為付款方成員國而言。因此，一成員國可以就其居民交易方必須收到的支付款項(xiàng)的幣種、是否調(diào)回境內(nèi)或者保留還是部分結(jié)匯等做出強(qiáng)制管理規(guī)定。據(jù)此，我們可以要求對(duì)外貿(mào)易必須以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，外匯收入必須調(diào)回境內(nèi)結(jié)匯等。

五是可兌換主要是對(duì)政府的義務(wù)。如果成員國的某一交易方因商業(yè)失敗而無力償還，不能視為是限制措施或者說違反了可兌換義務(wù)。因此，如果說成員國違反可兌換義務(wù)，一般是指成員國采取法律法規(guī)加以明確的方式。但如果一項(xiàng)限制措施即使不以法規(guī)形式明確，而是通過窗口指導(dǎo)以行政命令方式進(jìn)行，也可以被認(rèn)定為違反了可兌換義務(wù)。因此，從基金角度看，只要是行政行為，而且這些行政措施導(dǎo)致過分延遲對(duì)經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移所需外匯的獲取及使用，都屬于限制措施，視為違反可兌換承諾義務(wù)。當(dāng)然，如果具體的窗口指導(dǎo)措施，僅是要求銀行貫徹了解客戶、了解業(yè)務(wù)和盡職調(diào)查等原則，以確保對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移的真實(shí)合法，并不要求先經(jīng)外匯局行政審查后再到銀行辦理，沒有對(duì)對(duì)外支付或者轉(zhuǎn)移所需外匯的獲得和使用進(jìn)行限制，是不屬于行政措施的，也不會(huì)構(gòu)成匯兌限制。

不違反可兌換義務(wù)的管理措施

根據(jù)基金協(xié)定，判斷一個(gè)措施是否違反可兌換義務(wù)，構(gòu)成對(duì)經(jīng)常性往來支付和轉(zhuǎn)移的限制，主要看該項(xiàng)措施是否涉及政府，即貨幣當(dāng)局是否對(duì)這類外匯的獲取或使用實(shí)施了直接的限制。從這個(gè)意義上說，違反可兌換義務(wù)包括兩個(gè)要素：一是措施是由政府實(shí)施，包括明確的法規(guī)文件和雖沒有直接發(fā)布規(guī)定但通過窗口指導(dǎo)實(shí)施的行政措施；二是對(duì)所需外匯的獲取和使用實(shí)施了直接限制，包括購匯環(huán)節(jié)和支付環(huán)節(jié)。

根據(jù)各成員國的實(shí)踐，政府采取的措施，只要不對(duì)對(duì)外支付所需外匯的獲得或者使用采取直接的限制措施，就不違反可兌換承諾。那么貨幣當(dāng)局可以采取哪些措施規(guī)范外匯資金流動(dòng)而又不構(gòu)成限制措施呢。

一是限制結(jié)算方式。即規(guī)定以特定的支付形式或者固定的支付渠道，對(duì)所需外匯進(jìn)行支付或轉(zhuǎn)移。如目前采取的一些境外交易不允許信用卡支付，因?yàn)檫€可以通過銀行轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金、旅行支票等形式支付，所以不構(gòu)成限制措施。這引出了另外一個(gè)有趣的話題，即將提前購匯限制在一定天數(shù)或者暫不允許某種結(jié)算方式，是否構(gòu)成匯兌限制？筆者認(rèn)為，因其并未實(shí)際影響到需對(duì)外支付的外匯資金的獲得和使用，實(shí)際上并不構(gòu)成匯兌限制。如提前購匯不能超過半年的規(guī)定，并不妨礙在支付日期前購匯，也就不會(huì)影響對(duì)外支付，所以不會(huì)導(dǎo)致匯兌限制的產(chǎn)生。

二是目前外匯管理政策中普遍實(shí)施的出于統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和分析目的的登記。因只要提供合適的文件，全部交易都會(huì)得到登記，而且這種登記措施不是以限制支付為目的，因而也不構(gòu)成限制措施。如所有許可或者許可證都會(huì)很快自動(dòng)得到批準(zhǔn)，這種許可也不會(huì)構(gòu)成限制措施。

三是真實(shí)性審核要求。如果要求出示某些單據(jù)以表明對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移的真實(shí)性，也不構(gòu)成限制。當(dāng)然如果這種真實(shí)性核對(duì)過程過分延遲，如反復(fù)要求提供材料、審核時(shí)間過長并且不透明，導(dǎo)致對(duì)外支付不能按時(shí)完成進(jìn)而影響國際貿(mào)易，就可視為構(gòu)成限制，違反了可兌換成諾。關(guān)于過分延遲時(shí)間的含義，最早通過雙邊支付安排明確過不能超過3個(gè)月，后于上世紀(jì)九十年代后期調(diào)整為不能超過2個(gè)月。目前，根據(jù)現(xiàn)在實(shí)踐，一般而言最好別超過一個(gè)月，就不會(huì)構(gòu)成限制措施。對(duì)中國而言，這種真實(shí)性審核更是既有必要，也符合基金協(xié)定。因?yàn)橹袊恍剂私?jīng)常項(xiàng)目可兌換，對(duì)資本與金融賬戶交易仍采取管理，所以為有效識(shí)別對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移資金的性質(zhì)，可以對(duì)對(duì)外支付和轉(zhuǎn)移進(jìn)行單據(jù)核對(duì)，以保證資本與金融賬戶交易管理的有效。這也是《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定經(jīng)常項(xiàng)目交易應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)合法基礎(chǔ)的國際規(guī)則依據(jù)。據(jù)此，當(dāng)前我們規(guī)范離岸轉(zhuǎn)手買賣和利潤匯出單據(jù)審核，不違反經(jīng)常項(xiàng)目可兌換承諾，不屬于限制措施。

已經(jīng)明確屬于匯兌限制的措施

一是對(duì)一些服務(wù)貿(mào)易對(duì)外支付的限制。這是發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體經(jīng)常容易采取的限制措施，如個(gè)人項(xiàng)下出國旅游、就醫(yī)、教育、贍家款、保險(xiǎn)費(fèi)的支付等。限制表現(xiàn)的方式包括事前審批、采取額度分配或者控制。當(dāng)然如果這種事前審批或者額度控制僅具有指導(dǎo)意義，貨幣當(dāng)局對(duì)真正屬于經(jīng)常性國際支付的所有用匯需求只要提供真實(shí)有效的交易證明就都會(huì)同意，而且公眾也熟悉這一政策，時(shí)間上也不會(huì)過分延遲，就不會(huì)構(gòu)成匯兌限制。這里需要指出的是，贍家款不能太大，否則屬于轉(zhuǎn)移資本，可以采取管制措施；還有就是保險(xiǎn)費(fèi)支付，必須是在境外旅游、學(xué)習(xí)、工作等需要購買的意外險(xiǎn)、疾病險(xiǎn)等，不包含以投資為目的或者以轉(zhuǎn)移資本為目的的保險(xiǎn)品種。這些保險(xiǎn)品種并不屬于經(jīng)常性國際交易，不屬于可兌換范疇，貨幣當(dāng)局可以采取限制措施甚至禁止交易。對(duì)照我國現(xiàn)行個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下憑身份證即可購買等值5萬美元外匯，超過部分只要提交真實(shí)合法交易證明就可按需購買和支付所需外匯的做法，我國個(gè)人項(xiàng)下外匯管理符合基金要求，實(shí)現(xiàn)了可兌換，不構(gòu)成匯兌限制。至于那些以投資分紅甚至轉(zhuǎn)移資本為目的購買的境外保險(xiǎn)，因其不屬于經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移，不在我國承諾的可兌換范圍內(nèi)，是可以采取限制措施的。

二是對(duì)非居民投資收入轉(zhuǎn)移的限制。即如果對(duì)非居民投資取得的凈收入包括外商投資企業(yè)利潤匯出采取限制措施，如從時(shí)間角度不允許頭幾年利潤匯出，或者從金額角度如規(guī)定按一定比例分年匯出的做法，都屬于違反可兌換承諾。但要求利潤匯出需提交財(cái)務(wù)報(bào)告、分配決議、稅務(wù)證明等以審核真實(shí)性，并不違反可兌換義務(wù)，也不屬于匯兌限制措施。

三是拖欠行為，即過分延遲對(duì)外支付款項(xiàng)。由于政府采取的真實(shí)性審核或者審批行為，導(dǎo)致對(duì)外支付過分延遲，對(duì)外支付所需外匯的獲得或者使用不能及時(shí)進(jìn)行，則即使對(duì)外支付最終得以實(shí)現(xiàn)，也仍然構(gòu)成匯兌限制。當(dāng)然，如果是商業(yè)機(jī)構(gòu)出于自身原因如破產(chǎn)或者沒錢支付等原因所導(dǎo)致的過分延遲對(duì)外支付，不構(gòu)成匯兌限制。對(duì)此，雙方可以通過司法途徑或者債務(wù)重組加以解決。這是各成員國經(jīng)常容易忽視的問題，今后實(shí)施政策需要加以注意。

四是外匯平衡要求或者自有外匯資金要求。即要求對(duì)外支付必須使用自有外匯資金，或者只有出口創(chuàng)收外匯后方可獲得或者使用與創(chuàng)匯數(shù)額等額的外匯用于對(duì)外支付，均構(gòu)成匯兌限制。特別是當(dāng)這些措施并不限制進(jìn)口交易本身，而是進(jìn)口后對(duì)外支付時(shí)要求只能使用自有資金，或者只能同意給予其創(chuàng)收額度對(duì)等的外匯使用額度時(shí)，限制明顯產(chǎn)生。過去我國對(duì)外商投資企業(yè)外匯自我平衡的要求，就是典型的匯兌限制措施（1996年，我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后已經(jīng)予以廢止）。至于規(guī)定先使用自有外匯，不足部分再購匯也不屬于限制措施，因外匯的獲得和使用仍然可以得到滿足。當(dāng)然，如果規(guī)定只有自己有外匯資金后才可以從事進(jìn)口交易，由于該限制措施放在了交易環(huán)節(jié)，所以并不構(gòu)成匯兌限制措施。不能進(jìn)口自然不能以此為由獲取或者使用外匯對(duì)外支付。

五是對(duì)一成員國因經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移獲得的本國貨幣，要求兌換成可自由使用貨幣轉(zhuǎn)移到本國境外的行為，如果采取限制措施，則構(gòu)成匯兌限制。當(dāng)然，如果是商業(yè)主體之間因?yàn)樵V訟等程序沒有完成而被采取司法措施，不屬于匯兌限制。依據(jù)此原則，如果其他國家通過貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易甚至小額貸款等方式取得人民幣資金收入后，要求兌換成美元支付到境外，我們是不能采取限制措施的。

六是進(jìn)口許可程序。該程序本身不構(gòu)成匯兌限制，因?yàn)檫@是對(duì)交易環(huán)節(jié)的限制。但如果進(jìn)口許可可以自由批準(zhǔn)，但許可證本身卻不意味著可以自由獲取外匯，就構(gòu)成匯兌限制。還有就是進(jìn)口不需要許可證但卻需要匯兌許可證，即獲取外匯需獲得許可，且這類許可證不能自動(dòng)獲得批準(zhǔn)，也構(gòu)成匯兌限制。這個(gè)限制措施與外匯計(jì)劃分配相似，在市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)在，已經(jīng)很少國家再采取類似限制措施了。

七是外匯計(jì)劃或者預(yù)算分配。即用于進(jìn)口支付的外匯必須通過事前的預(yù)算或者計(jì)劃獲得或者使用，而不是預(yù)算或者計(jì)劃進(jìn)口產(chǎn)品本身的金額，就構(gòu)成匯兌限制。這在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代較為常見，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后再未被使用過。

作者系國家外匯管理局綜合司副司長