陳　昊 / 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

探究在經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下銀行利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的影響

陳昊 / 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

在經(jīng)濟(jì)下行的形式下，銀行利率的調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非常重要的影響。因此及時(shí)適當(dāng)調(diào)整銀行利率，能夠全面抑制經(jīng)濟(jì)下行的現(xiàn)狀，并逐漸將經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)帶回原來的軌道上去。所以加強(qiáng)宏觀調(diào)控，利用調(diào)整銀行利率的方式方法穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)平穩(wěn)狀態(tài)具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文對(duì)經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下銀行利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的影響進(jìn)行了具體分析。

經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)；銀行利率；經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；影響

一、銀行利率下調(diào)的功能

（一）刺激國(guó)民消費(fèi)的功能

就現(xiàn)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件而言，在家庭中人均可支配的收入主要使用在兩個(gè)部分，其一是基礎(chǔ)性消費(fèi)，其二是儲(chǔ)蓄投資。在銀行進(jìn)行利率調(diào)整時(shí)，下調(diào)會(huì)導(dǎo)致很多家庭選擇在一定程度上降低儲(chǔ)蓄投資量，并適當(dāng)增加基礎(chǔ)性消費(fèi)量，從而達(dá)到刺激國(guó)民需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的，并有效促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，在消費(fèi)市場(chǎng)中，很多真實(shí)性情況都是由銀行利率的合理調(diào)整所決定的。而減少儲(chǔ)蓄利率，就是降低人們?cè)趦?chǔ)蓄投資中所獲得的報(bào)酬，因此，一般情況，人們都會(huì)選擇適當(dāng)增加基礎(chǔ)性消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄投資，以此增加自身利益所得，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）刺激股票市場(chǎng)的功能

銀行下調(diào)利率還具有刺激股票市場(chǎng)的功能。首先是在很大程度上拉低了證券市場(chǎng)的交易門檻，確保資金能夠在證券市場(chǎng)中得以順利流動(dòng)。其次是證券市場(chǎng)能夠給市場(chǎng)供給大量的資金，并有效刺激證券市場(chǎng)需求，為證券市場(chǎng)的需求量增強(qiáng)提供幫助。再次是可以有效促進(jìn)資金的供應(yīng)，并適當(dāng)降低資金價(jià)格，為新上市公司的成長(zhǎng)和發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。在它們的共同作用下，快速提升股票市場(chǎng)的價(jià)格，以此保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展。

（三）提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的功能

銀行利率下調(diào)還能夠有效促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，而隨之還能夠增加企業(yè)的利潤(rùn)收入。對(duì)銀行利率進(jìn)行下調(diào)，就在某種程度上意味著貸款的利息也下降了，也就是說國(guó)家積極鼓勵(lì)貸款。貸款的利息減少可以為企業(yè)節(jié)省更多的成本，從而增加更多的經(jīng)濟(jì)效益。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，每次下調(diào)兩個(gè)百分點(diǎn)的銀行利率，就會(huì)有將近80％的儲(chǔ)蓄利率為企業(yè)所共享。

二、調(diào)整銀行利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

對(duì)銀行利率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，是我國(guó)運(yùn)用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種主要方式，對(duì)銀行利率進(jìn)行正確的上調(diào)和下調(diào)，對(duì)我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非常關(guān)鍵的影響和作用。這主要是由于銀行利率的調(diào)整，可以促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展維持原有水平，不會(huì)出現(xiàn)太大的波動(dòng)，甚至還會(huì)將經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶回原有水平，從而實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑或衰落現(xiàn)象時(shí)，可以適當(dāng)合理地下調(diào)銀行利率，并適當(dāng)增加貨幣的供應(yīng)量，以此刺激人民的消費(fèi)需求。但是在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象時(shí)，可以選擇采取上調(diào)銀行利率的手段，從緊貨幣政策，減少貨幣的供應(yīng)量，有效抑制人民消費(fèi)需求，可以有效穩(wěn)定物價(jià)，遏制物價(jià)的上漲速度，以此避免出現(xiàn)通貨膨脹，緩解我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)時(shí)，國(guó)家中央銀行一般會(huì)選擇采用穩(wěn)健貨幣的政策，而銀行利率會(huì)一直采用適度原則，確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、影響銀行利率調(diào)整的原因

（一）物價(jià)總體水平

物價(jià)總體水平對(duì)于存款人而言，具有非常重要的作用。銀行進(jìn)行利率調(diào)整的重要依據(jù)是CPI的變化，在利率比同期物價(jià)上漲率高的狀況下，存款人所獲取的利益也會(huì)隨之增加，但是在利率上漲率較低的情況下，存款人所獲得的利益就會(huì)隨之降低。因此，判斷一個(gè)國(guó)家某一時(shí)期的利率情況，在觀察表面現(xiàn)象的同時(shí)，還要積極關(guān)注利率的變化情況。

（二）國(guó)家財(cái)政和銀行的利益

財(cái)政收入在很大程度上依賴于銀行的利率信息，利率信息的不同，國(guó)家的財(cái)政收入就不同，由此可見，利率對(duì)國(guó)家財(cái)政收入具有非常重要的影響。利率通過不定期的調(diào)整，使得企業(yè)所上交的資金發(fā)生一定的變化，并且銀行所獲取的資金也會(huì)隨之變化，從而導(dǎo)致國(guó)家的財(cái)政稅收也發(fā)生明顯變化，其三者之間是相互聯(lián)系的。所以在進(jìn)行利率水平調(diào)整時(shí)，必須切實(shí)根據(jù)目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)的盈利狀況制定。銀行依賴貸款所獲取的利稅盈利，使用貸款利率減去存款利率所得到的就是銀行的主要收入。

（三）國(guó)家政策和社會(huì)資金供求狀況

銀行利率政策是要根據(jù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)進(jìn)行調(diào)整和完善的，銀行利率的變化和市場(chǎng)上的產(chǎn)品價(jià)格一樣，國(guó)家在確定利率水平時(shí)，也必須要結(jié)合目前市場(chǎng)的需求情況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，同時(shí)還受供求關(guān)系的影響。同時(shí)存款時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)等也會(huì)在很大程度上影響利率制定。

四、銀行利率下調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

（一）銀行利率的下降對(duì)投資的影響

促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一種主要方式是投資，下調(diào)銀行利率會(huì)對(duì)投資機(jī)制造成一定影響，同時(shí)還會(huì)有效增加投資。但是，由于企業(yè)的投資主要來源是借貸，在企業(yè)借貸過程中，利率本身就是成本，如果利率過高，借貸投資的成本就會(huì)越高，那么經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)降低。但是國(guó)家進(jìn)行銀行利率下調(diào)，會(huì)大大降低借貸成本，而一般的投資年限都比較長(zhǎng)，甚至有的長(zhǎng)達(dá)幾十年，這就在一定程度上加大了利率，即成本。所以，合理下調(diào)銀行利率，對(duì)于企業(yè)而言也是減少企業(yè)投資支出的有效途徑。在銀行利率下調(diào)后，會(huì)明顯增加投資。在進(jìn)行利率調(diào)整后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和企業(yè)都會(huì)受益，獲取一定的發(fā)展。

（二）銀行利率下調(diào)對(duì)國(guó)民需求的影響

國(guó)民可支配收入主要是用在儲(chǔ)蓄、證券和股票上，銀行利率下調(diào)，會(huì)導(dǎo)致人們的儲(chǔ)蓄利息減少，以此促使國(guó)民逐漸失去儲(chǔ)蓄的動(dòng)力，相對(duì)增加消費(fèi)。這樣一來，下調(diào)銀行利率就能夠全面刺激國(guó)民的消費(fèi)需求，促進(jìn)需求增長(zhǎng)，以此帶動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。刺激國(guó)民需求能夠全面促進(jìn)國(guó)家消費(fèi)水平的提高，而隨之還會(huì)帶動(dòng)GDP和CPI等指數(shù)的增長(zhǎng)，從而利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（三）銀行利率的下降對(duì)儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)的影響

下調(diào)銀行利率會(huì)直接減少人們的儲(chǔ)蓄資金量，儲(chǔ)蓄就是指人們的收入在定期內(nèi)沒有消費(fèi)的部分，儲(chǔ)蓄主要分為政府、企業(yè)和個(gè)人儲(chǔ)蓄等。其中政府儲(chǔ)蓄是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在政府儲(chǔ)蓄中，資金就是國(guó)家的財(cái)政盈余，儲(chǔ)蓄增加才能夠保證政府收支平衡。企業(yè)儲(chǔ)蓄則是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)所獲得的盈余，是企業(yè)所獲得的經(jīng)濟(jì)效益的利潤(rùn)。而個(gè)人儲(chǔ)蓄是指在平時(shí)生活中人們可以支配的收入以外的部分，其中主要包括銀行儲(chǔ)蓄、現(xiàn)金、股票和證券等資產(chǎn)。進(jìn)行銀行利率調(diào)整會(huì)對(duì)整個(gè)儲(chǔ)蓄機(jī)制的變動(dòng)造成直接性影響，其中銀行利率下調(diào)，代表著民眾儲(chǔ)蓄所獲取的報(bào)酬減少，企業(yè)貸款的利息也會(huì)隨之減少，但是國(guó)家的財(cái)政盈余則會(huì)有所增加。

五、結(jié)語

總而言之，中央銀行對(duì)銀行利率的合理調(diào)整對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著非常重要的作用。在進(jìn)行利率調(diào)整過程中，可以有效影響儲(chǔ)蓄、投資和國(guó)民需求等，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的合理調(diào)控。就我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)下形勢(shì)而言，下調(diào)銀行利率具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過合理下調(diào)銀行利率，提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平穩(wěn)健康發(fā)展。

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