●蔡凱凱

企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響研究

●蔡凱凱

隨著企業(yè)的發(fā)展，尤其以上市公司為代表，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，為解決或弱化所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理矛盾，方便企業(yè)所有者更好的監(jiān)控經(jīng)營(yíng)者履行其相關(guān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，內(nèi)部控制機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，并在企業(yè)發(fā)展實(shí)踐中得到不斷的發(fā)展和完善。內(nèi)部控制的發(fā)展對(duì)“提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公眾利益”①起著關(guān)鍵作用，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提高，可持續(xù)發(fā)展能力的增強(qiáng)，可以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。

內(nèi)部控制質(zhì)量 上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 影響

一、基本理論

（一）內(nèi)部控制的涵義、目標(biāo)及作用

目前，國(guó)內(nèi)外引用較多的是美國(guó)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）在《審計(jì)準(zhǔn)則公告》中對(duì)內(nèi)部控制的定義：“內(nèi)部控制是在一定的環(huán)境下，單位為了提高經(jīng)營(yíng)效率、充分有效地獲得和使用各種資源，達(dá)到既定管理目標(biāo)，而在單位內(nèi)部實(shí)施的各種制約和調(diào)節(jié)的組織、計(jì)劃、程序和方法。”②

內(nèi)部控制目標(biāo)的提法有很多，但最基本的已包含在其定義中：提高經(jīng)營(yíng)效率、充分有效地獲得和使用各種資源，達(dá)到既定管理目標(biāo)。內(nèi)部控制目標(biāo)隨著內(nèi)部控制理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展，經(jīng)歷了幾個(gè)階段，發(fā)展到現(xiàn)在，基本涵蓋幾個(gè)方面：內(nèi)部牽制（查錯(cuò)防弊）；保護(hù)企業(yè)（或組織）財(cái)產(chǎn)安全；保證財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)、準(zhǔn)確、可靠；提高經(jīng)營(yíng)效率和效果；促使企業(yè)（或組織）遵循既定的內(nèi)部管理制度；促使企業(yè)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。

內(nèi)部控制是否有效，即內(nèi)部控制是否發(fā)揮了其應(yīng)有的作用，關(guān)系著內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部控制的作用與其目標(biāo)有著高度的一直性:有效的內(nèi)部控制可以起到內(nèi)部牽制（查錯(cuò)防弊）的作用；有效的內(nèi)部控制可以保護(hù)企業(yè)（或組織）的財(cái)產(chǎn)安全；有效的內(nèi)部控制可以保證財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)、準(zhǔn)確、可靠；有效的內(nèi)部控制可以提高經(jīng)營(yíng)效率和效果；有效的內(nèi)部控制可以促使企業(yè)（或組織）遵循內(nèi)部管理制度和外部法律法規(guī)。但兩者又不完全一直，如完善有效的內(nèi)部控制制度便于審計(jì)人員開展審計(jì)工作，而這并不是我們建立內(nèi)部控制制度的目標(biāo)。

（二）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的概念及衡量

本文將經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)定位為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其他組織的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)暫不考慮。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是指在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，也即企業(yè)管理者通過經(jīng)營(yíng)所獲得的業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最直觀的反映是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表及現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；利潤(rùn)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率及效果來體現(xiàn)：企業(yè)運(yùn)作的效率，是投入與產(chǎn)出比，以較少的投入得到較高的回報(bào)，即表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)高效、反之低效；企業(yè)運(yùn)作的效果，是企業(yè)目標(biāo)所達(dá)標(biāo)的情況，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東或公司效益的最大化。國(guó)內(nèi)學(xué)者也有用企業(yè)的盈利能力和企業(yè)的發(fā)展能力來體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接影響企業(yè)相關(guān)者的利益，是所有利益相關(guān)者關(guān)注的重點(diǎn)。但目前還沒有形成較為廣泛認(rèn)可的業(yè)績(jī)衡量的方法。要想完整、系統(tǒng)的反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，需要投入大量的人力物力來完成，這不符合經(jīng)濟(jì)性原則。選取能夠反映企業(yè)盈利能力和企業(yè)發(fā)展能力的相關(guān)指標(biāo)，可以更直觀、更經(jīng)濟(jì)的衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但每個(gè)指標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，只能局部反映某一方面的情況，有一定的局限性。

二、上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的統(tǒng)計(jì)分析

投資者投資設(shè)立企業(yè)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，目的就是通過企業(yè)經(jīng)營(yíng)，取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，獲取最大的投資回報(bào)。由此看來，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以檢驗(yàn)投資者的投資決策是否正確，進(jìn)而可以檢驗(yàn)企業(yè)建立的現(xiàn)代企業(yè)制度是否成熟、是否完善。而健全有效的內(nèi)部控制制度是企業(yè)進(jìn)一步完善其治理結(jié)構(gòu)、健全其現(xiàn)有制度的重要環(huán)節(jié)。那么，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的高低，是否會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呢？

企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的高低可以通過檢查企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立是否完整完善，測(cè)試內(nèi)部控制執(zhí)行是否有效（包括內(nèi)部控制執(zhí)行的深度和廣度）等方式來衡量。但是要想準(zhǔn)確衡量企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量幾乎是不可能的，因?yàn)樗婕暗焦镜拿總€(gè)部門,每個(gè)員工,每個(gè)管理及業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)?，F(xiàn)有的內(nèi)部控制質(zhì)量衡量方式可以分為定量和定性兩種手段。定量分析衡量，即創(chuàng)立一個(gè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)，這個(gè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)包括了部分能反映內(nèi)部控制的完善及實(shí)施程度的指標(biāo),但是沒能涵蓋反映內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的全部指標(biāo),這種方法雖然有一定的合理性,但衡量依舊不夠全面；定性分析衡量，即通過內(nèi)部控制報(bào)告反映的數(shù)據(jù)來對(duì)其進(jìn)行衡量，該衡量方法主要依據(jù)信號(hào)傳遞理論，企業(yè)盡可能地將內(nèi)部控制的信息傳遞給企業(yè)利益相關(guān)人員,使其公開透明，進(jìn)而使企業(yè)利益相關(guān)者可以及時(shí)制定相應(yīng)的計(jì)劃，采取相應(yīng)的措施。

上海證券交易所和深圳證券交易所在2006年相繼發(fā)布了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》，《指引》中明確指出“公司董事會(huì)應(yīng)在年度報(bào)告披露的同時(shí)，披露年度內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告，并披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告的核實(shí)評(píng)價(jià)意見”③。但2011年以前，上市公司對(duì)內(nèi)部控制的披露狀況都不夠理想，直到2011年1月1日首批強(qiáng)制實(shí)施披露制度開始，上市公司對(duì)內(nèi)部控制的披露狀況才逐年好轉(zhuǎn)。之所以選取上市公司作為企業(yè)樣本，正是因?yàn)槠湎嚓P(guān)信息較為公開透明，內(nèi)部控制披露制度較為完善。在對(duì)比上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)系的時(shí)候，本文選取定性衡量方式，即通過上市公司披露的《內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告》及《內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告》來衡量企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量高低；通過反映企業(yè)的盈利能力的相關(guān)指標(biāo)（凈資產(chǎn)收益率）和企業(yè)的發(fā)展能力的相關(guān)指標(biāo)（銷售收入增長(zhǎng)率）來衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

上市公司統(tǒng)計(jì)樣本的選取為2014年的滬市上市公司，其中《內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告》評(píng)價(jià)結(jié)論為無效，且《內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告》被出具否定意見的上市公司為內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司的樣本；因?yàn)楸贿x為內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司樣本數(shù)相對(duì)整個(gè)滬市公司數(shù)來說很小，可以忽略不計(jì)，所以，可以認(rèn)為整個(gè)滬市的平均內(nèi)部控制質(zhì)量，相對(duì)選取的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”來說，內(nèi)部控制質(zhì)量較高。樣本2014年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)表對(duì)照表見表1：

表1 樣本2014年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)表對(duì)照表

從上述對(duì)照表可以看出，“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本中ST國(guó)創(chuàng)（600145）2014年期末所有者權(quán)益為負(fù)，可見其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差；除去ST國(guó)創(chuàng)（600145）后的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本凈資產(chǎn)收益率平均值為-4.23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于滬市平均值12.61%；除去ST國(guó)創(chuàng)（600145）后的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本銷售收入增長(zhǎng)率平均值為-14.67%，同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于滬市平均值4.34%?！皟?nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不僅相對(duì)滬市平均值較低，而且均為負(fù)數(shù)，從其樣本本身來說，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯較差。從該對(duì)照表可以直觀地看出，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是有影響的，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能相對(duì)較好。當(dāng)然，該對(duì)照表的樣本選取有一定的局限性，選取時(shí)比較極端，選擇“雙否”（自我否定和審計(jì)否定）的公司作為“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”公司的樣本，進(jìn)行了簡(jiǎn)單比較。但該統(tǒng)計(jì)分析為進(jìn)一步研究指明了方向，可以根據(jù)內(nèi)部控制不同的缺陷，設(shè)計(jì)不同的變量；同樣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可選取更多的指標(biāo)，進(jìn)行進(jìn)一步的模型構(gòu)建，回歸分析等。

三、企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響

從上述對(duì)照分析可以看出，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是有影響的。

首先，合理有效的內(nèi)部控制可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本：合理有效的內(nèi)部控制可以使企業(yè)的資源得到有效控制和優(yōu)化配置，減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通過提高人員效率及資產(chǎn)使用效率，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果和效率，從而降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。財(cái)務(wù)管理中的自利行為原則，指出在條件類似時(shí)，為了使自己的效益最大化，人們?cè)谧鞒鰶Q策時(shí)，會(huì)選擇最有利于自身利益的方式。以企業(yè)自利行為和運(yùn)作機(jī)理原則為基礎(chǔ)分析來看，完全盡職盡責(zé)、厲行節(jié)約的員工幾乎是不存在的，因此，降低經(jīng)營(yíng)成本只是他們?yōu)榱俗约旱睦娑M(jìn)行的行為活動(dòng)。若要減少企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，就需要有相應(yīng)的約束機(jī)制，合理有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度就是重要的約束機(jī)制，它為節(jié)約、降低公司的運(yùn)營(yíng)成本、提高企業(yè)運(yùn)行效率提供了重要的約束。企業(yè)良好的控制環(huán)境下，使得企業(yè)內(nèi)部成員間職責(zé)明晰，分工與協(xié)作明確，員工及業(yè)務(wù)間的信息及時(shí)有效的傳遞，最終形成一個(gè)有效過程即運(yùn)營(yíng)成本的高效率運(yùn)轉(zhuǎn)以及資源的節(jié)省。降低運(yùn)營(yíng)成本，必須依靠一個(gè)高質(zhì)量的內(nèi)部控制制度，當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量逐步提高，內(nèi)部控制制度不斷得到完善，并得以有效的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，企業(yè)就可能實(shí)現(xiàn)成本有效節(jié)約、健康穩(wěn)定發(fā)展、資源合理配置。

其次，合理有效的內(nèi)部控制可以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：合理有效的內(nèi)部控制可以通過其完善的內(nèi)部牽制手段、內(nèi)部信息披露要求及監(jiān)督程序等體系，促使企業(yè)管理者及時(shí)提供真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息，為企業(yè)的外部投資者、債權(quán)債務(wù)單位等相關(guān)利益者以及企業(yè)內(nèi)部和外部經(jīng)營(yíng)管理者的決策提供依據(jù)；能夠更好的降低企業(yè)在投資中可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化對(duì)公司長(zhǎng)期項(xiàng)目投資的管理。當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)增大，沒有良好的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，企業(yè)將會(huì)受到各種不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)與威脅，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹涣加绊?。反之，高質(zhì)量的內(nèi)部控制將為企業(yè)創(chuàng)造良好的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，通過內(nèi)部牽制、審批、決策等程序降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)按著既定的企業(yè)的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)健康發(fā)展；即使出現(xiàn)問題，也可以通過完善的信息披露及反饋通道、完善的監(jiān)督體系及時(shí)發(fā)現(xiàn)，并迅速對(duì)問題作出反應(yīng)及決策，通過調(diào)節(jié)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理模式、調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略等，來減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)，以此來達(dá)到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)而保證企業(yè)擁有持續(xù)的良好業(yè)績(jī)。

再次，合理有效的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)價(jià)值，為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來積極影響：企業(yè)內(nèi)部控制提高經(jīng)營(yíng)效率、充分有效地獲得和使用各種資源等目的的最終目的是實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。內(nèi)部控制貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每個(gè)階段，為了使公司的價(jià)值得以最大化，企業(yè)可以基本的內(nèi)部控制制度為價(jià)值導(dǎo)向，在公司的管理控制階段，將內(nèi)部控制更好、更全面的融合，讓內(nèi)部控制更高效率的為其戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)服務(wù)。在企業(yè)內(nèi)部，各種經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)是內(nèi)部控制制度控制的目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)涉及到企業(yè)的人力資源、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、生產(chǎn)管理、銷售管理等，而這其中，人的作用是最主要的。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的不斷增值，企業(yè)的所有人員必須都向著這個(gè)目標(biāo)前進(jìn)，才能最大限度的實(shí)現(xiàn)企業(yè)增值。財(cái)務(wù)管理認(rèn)為，在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，人是“自私”的，而高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)人的“約束”，使其減少“自私”，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的增值服務(wù)。當(dāng)內(nèi)部控制能夠高效的運(yùn)轉(zhuǎn)和實(shí)施在企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的方方面面時(shí)，即可認(rèn)為企業(yè)在向著企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)不斷運(yùn)行。合理有效的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)價(jià)值，進(jìn)而為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來積極影響

盡管內(nèi)部控制的運(yùn)行，不一定能為企業(yè)帶來直接的、可觀的經(jīng)濟(jì)利益，但是如果企業(yè)始終不能建立高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系，內(nèi)部控制制度得不到完善，甚至處于空白階段，久而久之勢(shì)必造成巨大的利益損失。企業(yè)的所有者及管理者應(yīng)重視高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制制度的建立，通過建立一套有效、完整的內(nèi)部控制質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，來監(jiān)督和促進(jìn)、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加企業(yè)價(jià)值。內(nèi)部控制質(zhì)量的重要性勢(shì)必會(huì)逐漸被股東所認(rèn)識(shí)和接受，從而改變企業(yè)被動(dòng)接受、消極應(yīng)付的現(xiàn)狀，自發(fā)進(jìn)行內(nèi)部控制的完善及改進(jìn)。

（作者單位：中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司第七一二研究所）

注釋：

①財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì).《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》,2008。

②美國(guó)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）.《審計(jì)準(zhǔn)則公告》,1972。

③上海證券交易所.《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》,2006。

1、秦榮生.2008.內(nèi)部控制與審計(jì)[M].北京：中信出版社。

2、沈珺、丁軍、陸德等.2009.企業(yè)家學(xué)實(shí)務(wù)[M].北京：清華大學(xué)出版社。

（本欄目責(zé)任編輯：鄭潔）