曲琳

冰凍三尺非一日之寒。投資投成“叔”，叔也不是一天“煉”成的。

“剛叔”——紫輝創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人鄭剛，1970年出生，是陌陌、映客、錘子的幕后“紫手”，還投了觸寶、足記、氧氣、銀河數(shù)娛、悟空租車、oTMS等60多個(gè)項(xiàng)目。

陌陌和映客，他都是第一個(gè)投錢進(jìn)去的投資人。陌陌竟然是他創(chuàng)辦紫輝之后投到的第一個(gè)項(xiàng)目。2011年8月投了105萬(wàn)美元，2014年底陌陌IPO，他在IPO前退出，不到3年75倍回報(bào)，賺出了自己下一支基金的錢。

鄭剛投了1.6億元人民幣給錘子手機(jī)，經(jīng)常和“錘黑”對(duì)罵。他性格熱情洋溢自帶表情包，癡迷直播，風(fēng)格類似徐小平。他自己對(duì)徐老師也頗為崇拜。

但是，鄭剛所投資的創(chuàng)業(yè)者可不是徐老師偏愛(ài)的激情90后。陌陌唐巖、映客奉佑生、錘子羅永浩，一水兒的70后。

他在創(chuàng)辦紫輝之前，嘗試過(guò)幾乎所有與資本相關(guān)的角色：哥倫比亞商學(xué)院MBA，中信證券上市承銷經(jīng)理，跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)并購(gòu)，中國(guó)公司的海外上市（曾創(chuàng)中國(guó)公司歐洲上市融資額之最）。除了二級(jí)市場(chǎng)，還有一級(jí)市場(chǎng)投資。2004年和2006年，鄭剛先后在兩家基金負(fù)責(zé)投資中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司，并且已經(jīng)有了退出案例。這樣豐富的經(jīng)歷在同行里面也不常見(jiàn)。

他說(shuō)他酷愛(ài)投社交產(chǎn)品，其實(shí)在投資之前，他每天都混在各種社交軟件上，而且酷愛(ài)研究流行事物背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。

看來(lái)，鄭剛能在天使投資這條路上獲得成功，確實(shí)有自己一套被驗(yàn)證的理論。

創(chuàng)業(yè)邦：今年的映客，當(dāng)年的陌陌，整個(gè)市場(chǎng)里最打眼的公司都被你投到了。

鄭剛：關(guān)鍵是這兩個(gè)團(tuán)隊(duì)特別完整，產(chǎn)品非常好，都是“大時(shí)代的大應(yīng)用”，而且是殺手級(jí)應(yīng)用。

陌陌那時(shí)候很多人不投社交，不敢投，有很大的懷疑。第一有人覺(jué)得陌陌是偽社交，陌生人根本不需要社交，第二說(shuō)它是“約炮神器”所以走不遠(yuǎn)——關(guān)鍵它從來(lái)都沒(méi)有往“約炮”上面走啊。

創(chuàng)業(yè)邦：你說(shuō)這兩個(gè)產(chǎn)品足夠好，是怎么判斷的？

鄭剛：拿映客來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)從沒(méi)有到有的東西，時(shí)間太短了，所以要迎合最核心用戶的最核心需求。

陌陌也是，它的發(fā)展類似QQ。剛開(kāi)始QQ很小只有幾千KB，后來(lái)下載它的App就是幾十兆，陌陌現(xiàn)在也是越來(lái)越大。

我看產(chǎn)品，首先看同類產(chǎn)品都長(zhǎng)啥樣。好的產(chǎn)品個(gè)性鮮明，非常有特點(diǎn)，而且切中要害，本身有病毒性特點(diǎn)，對(duì)用戶核心需求的理解非常深，想得清楚抓得準(zhǔn)。

創(chuàng)業(yè)邦：也就是說(shuō)用戶可能有很多需求點(diǎn)，好產(chǎn)品會(huì)直接切到要害上，而比較差的產(chǎn)品……

鄭剛：會(huì)亂，用戶打開(kāi)你的產(chǎn)品不知道用它來(lái)干嗎。包括首頁(yè)也設(shè)計(jì)得不好。

差產(chǎn)品的創(chuàng)始人也許只是在抄襲。你抄別人說(shuō)明你沒(méi)有核心思想，因?yàn)槟愫芸赡艹e(cuò)了，你對(duì)產(chǎn)品的理解和牛B的人不在一個(gè)檔次。

奉佑生（映客CEO）就說(shuō)，讓別人抄吧！文字、交互、提示、打賞，一切都和映客一模一樣，最后只會(huì)給映客送用戶。因?yàn)橐坏┏u者做不起來(lái)，用戶一看，這不是另一個(gè)映客嗎？再一看，里面沒(méi)幾個(gè)人在玩，“啪”就給刪掉了。你千辛萬(wàn)苦挖人，但是用戶是很現(xiàn)實(shí)的，關(guān)鍵是你上面玩的人太少。

創(chuàng)業(yè)邦：陌陌當(dāng)年有像素級(jí)抄襲嗎？

鄭剛：有這樣的SB在抄襲，不僅和陌陌一模一樣，還說(shuō)“陌陌是約炮的，而我們不是”……我覺(jué)得創(chuàng)始人有問(wèn)題。

創(chuàng)業(yè)邦：陌陌和唐巖和奉佑生你都是第一個(gè)投資進(jìn)去的。陌陌是所謂“聊了5分鐘，背后想了很多”；映客是你第一個(gè)看上；奉佑生當(dāng)時(shí)還在等另一家機(jī)構(gòu)，但是那家機(jī)構(gòu)卻放棄了。

鄭剛：映客這一輪理論上是A輪，還有軟銀和金沙江，但我們也是第一個(gè)。

創(chuàng)業(yè)邦：唐巖和奉佑生，是他們所在領(lǐng)域里面想得最清楚的？

鄭剛：是的。甚至在我投資他們之后，也經(jīng)常和他們聊我對(duì)產(chǎn)品的預(yù)想。后來(lái)我發(fā)現(xiàn)，他們自己的堅(jiān)持其實(shí)是對(duì)的。

創(chuàng)業(yè)邦：看來(lái)最后成功的人往往是想得最清楚的人？

鄭剛：可能唐巖和奉佑生也會(huì)告訴你，“其實(shí)我開(kāi)始也沒(méi)想清楚啊”，但是本質(zhì)上，他們?cè)趧?chuàng)業(yè)的時(shí)候已經(jīng)有相當(dāng)?shù)陌盐樟恕?/p>

創(chuàng)業(yè)邦：你這樣活潑可愛(ài)的性格有點(diǎn)像徐老師。徐老師投新秀，項(xiàng)目死亡率難免會(huì)高，而你投資的是70后。

鄭剛：我投資的人首先要有人生閱歷。年紀(jì)在那里擺著，奉佑生、唐巖都是深度參與過(guò)創(chuàng)業(yè)的人，產(chǎn)品總監(jiān)、總編級(jí)別，比如唐巖是從草根編輯慢慢做上去的（唐巖曾任網(wǎng)易科技主編），他經(jīng)歷了整個(gè)過(guò)程，特別知道用戶是怎樣的人。

奉佑生在多米干了10年，對(duì)于“有流量卻賺不到錢”這件事特別耿耿于懷。在映客之前，他還搞了一個(gè)給海外留學(xué)生用的直播，但是他自己反思覺(jué)得有問(wèn)題。

創(chuàng)業(yè)邦：人生閱歷是能想清楚的前提嗎？

鄭剛：很有關(guān)系。而且他們（奉佑生和唐巖）的性格也很成熟，知道什么可以做，什么不可以做。成熟還體現(xiàn)在知道怎么和投資人交往，怎么談商業(yè)條款，應(yīng)該去堅(jiān)持哪些事情，如何平衡各種利益關(guān)系。有些事情是成熟的創(chuàng)業(yè)者才能干得出來(lái)的。

你看中國(guó)和美國(guó)還不一樣。中國(guó)做社交產(chǎn)品的都是相當(dāng)成熟的一群人，但是不能太老派。如果是比奉佑生他們大個(gè)5?10歲的人，會(huì)覺(jué)得直播是什么玩意啊，很無(wú)聊，為啥要秀吃飯和走路？奉佑生屬于承上啟下的一代，既有相當(dāng)?shù)膭?chuàng)業(yè)和管理經(jīng)驗(yàn)，又知道當(dāng)下年輕人的思路，懂得90后人的生活方式，會(huì)理解社會(huì)現(xiàn)象。

這樣的人，才能管理一個(gè)快速成長(zhǎng)的公司，懂得疑人不用、用人不疑，懂得把人才團(tuán)結(jié)起來(lái)、論功行賞。美國(guó)出一個(gè)扎克伯格，那么年輕能讓Facebook脫穎而出，其實(shí)是奇葩。

創(chuàng)業(yè)邦：而且羅永浩和唐巖是那種有特殊人格魅力的CEO代表。

鄭剛：老羅其實(shí)還在路上。他是對(duì)產(chǎn)品很執(zhí)著的一個(gè)人，但是在商業(yè)世界里面還需要磨練、學(xué)習(xí)。他開(kāi)過(guò)英語(yǔ)學(xué)校，創(chuàng)辦過(guò)牛博網(wǎng)，但是對(duì)于商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，他其實(shí)并不是有大公司商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人。

但是我需要為理想主義買單。不只是我在支持他，還有一群人在支持他。而且他確實(shí)用產(chǎn)品回答了世界，這一點(diǎn)我沒(méi)有看錯(cuò)。最后能否成功，能否大成，說(shuō)實(shí)話我不知道。

創(chuàng)業(yè)邦：請(qǐng)總結(jié)一下自己的天使投資生涯。

鄭剛：我這個(gè)人干一件事情，初衷經(jīng)常和別人不一樣。我為什么會(huì)瘋狂地去相信某些在別人看來(lái)不可理喻的事情？因?yàn)槲姨貏e相信個(gè)人力量能改變世界。天使就要有愚公移山的精神。而且我一直相信蝴蝶效應(yīng)會(huì)存在。為什么天氣預(yù)報(bào)這么難？天氣預(yù)報(bào)動(dòng)用了非常多的超級(jí)計(jì)算機(jī)，但關(guān)鍵是電腦無(wú)法預(yù)測(cè)到所有的小概率事件。無(wú)數(shù)個(gè)小概率事件導(dǎo)致了大事件。無(wú)數(shù)只小蝴蝶扇動(dòng)翅膀，就影響了大氣候。

我舉這個(gè)例子是想說(shuō)，映客在被我投資之后被大家所熟知，和我經(jīng)常用它來(lái)直播、到處去安利別人有一點(diǎn)點(diǎn)小關(guān)系。但是有多大關(guān)系，其實(shí)是無(wú)法計(jì)算的。有人專門做社交大數(shù)據(jù)的分析。一個(gè)圈子開(kāi)始玩某個(gè)產(chǎn)品，旁邊有另一個(gè)圈子，兩個(gè)圈子之間可能有個(gè)傳遞者，也許這個(gè)人很有名，也許根本沒(méi)有名氣，他把好產(chǎn)品傳到了另外的圈子里，這就是蝴蝶效應(yīng)。所以我手機(jī)里的微信群特別多。其他人不理解：反正你也不看嘛！但是關(guān)鍵的時(shí)候我希望引爆一下，變成那個(gè)傳遞者。

創(chuàng)業(yè)邦：所以很多產(chǎn)品咱們都不會(huì)用，聽(tīng)起來(lái)挺神秘的，但是發(fā)展很好，甚至有一天突然要IPO了，就是因?yàn)橛袩o(wú)數(shù)個(gè)癡迷它的小群體。

鄭剛：對(duì)啊。

創(chuàng)業(yè)邦：你為什么這么相信蝴蝶效應(yīng)，相信個(gè)人改變世界？

鄭剛：這個(gè)世界就是由“個(gè)人”來(lái)改變的。每件事都是由某一個(gè)人牽頭起來(lái)的。毛澤東改變了中國(guó)，而他也是被帶領(lǐng)他的人所改變的。

早期投資需要有一些理想化的東西。我認(rèn)識(shí)一些非常優(yōu)秀的人——從能力到資源到顏值，但他們就是不愿意相信一些東西，總說(shuō)這個(gè)項(xiàng)目不靠譜，那個(gè)項(xiàng)目沒(méi)法做，自己被自己的思維限定住。

創(chuàng)業(yè)邦：你之前說(shuō)你不愛(ài)追熱點(diǎn)，但是映客、陌陌、錘子也都是熱點(diǎn)了，所以我猜你可能是這樣一種人——對(duì)某個(gè)時(shí)代大眾最需要的東西非常敏銳。比如現(xiàn)在是2016年，你就在思考2017年中國(guó)人需要什么產(chǎn)品。

鄭剛：服裝設(shè)計(jì)師每年要預(yù)測(cè)當(dāng)年的流行款式、流行色。我這個(gè)人是重視大方向的，我要知道消費(fèi)者是誰(shuí)，社會(huì)還需要什么東西。我會(huì)經(jīng)常思考，最后總有一天我思考的東西會(huì)出現(xiàn)在我面前。做早期投資，本身也會(huì)有人經(jīng)常告訴我對(duì)流行的判斷，但是自己也要保持敏銳度。每天看不同項(xiàng)目也是一種學(xué)習(xí)。

有時(shí)候也真的沒(méi)答案，甚至還要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)去支撐，比如預(yù)測(cè)明年的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。如果不知道未來(lái)會(huì)發(fā)生什么事，你怎么安排你現(xiàn)在的時(shí)間呢？

創(chuàng)業(yè)邦：所以你就像個(gè)野生經(jīng)濟(jì)學(xué)者？

鄭剛：我很關(guān)心整個(gè)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境，我還很關(guān)心人們的行為。為什么某些東西會(huì)流行？背后的原因是什么？巴菲特說(shuō)得非常棒，如果你不知道整個(gè)交易市場(chǎng)里面哪些人是傻瓜，你就是傻瓜。你要明確你在做這件事情的時(shí)候，和你做一樣事情的人們的判斷根據(jù)是什么。

創(chuàng)業(yè)邦：為什么一定要知道別人的判斷？為了追根溯源找到模型？

鄭剛：除了建立模型之外，我需要鑒別清楚：投資某個(gè)項(xiàng)目是否符合基金長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，還是只因?yàn)榉衔覀€(gè)人的喜好？同樣在做投資決定，決定背后是為了基金的利益還是小集體的利益？有時(shí)候有些項(xiàng)目投資下去會(huì)有一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，就要看是否真的突破你的底線，以及你是否真的要幫助這樣的創(chuàng)業(yè)者。創(chuàng)業(yè)者有很多種，有些人不能去幫。有些突破底線的事情不要做。

創(chuàng)業(yè)邦：你的底線是什么？

鄭剛：比如炒外匯的平臺(tái)我就不投——和國(guó)家政策相違背。

再比如陌陌這個(gè)項(xiàng)目，我想過(guò)：投資它是在做壞事，還是為了人們之間更好的溝通？確實(shí)有人拿它“約炮”，但是如果沒(méi)有它，想“約炮”的還是會(huì)去“約炮”。

創(chuàng)業(yè)邦：或者打個(gè)比方，陌陌可能就像南浦大橋。本來(lái)浦西浦東也是聯(lián)系的，陌陌無(wú)非是建一座更好的大橋，讓交通更方便。

鄭剛：通信就是公路。但是如果有個(gè)壞蛋想搶劫，現(xiàn)在修了個(gè)大橋，他就可以從浦東跑到浦西來(lái)?yè)尳倭?，那這個(gè)路該不該修？

其實(shí)QQ當(dāng)年也被體制不看好啊，說(shuō)它讓年輕人不認(rèn)真讀書、亂交友。我們不能只關(guān)注新生事物產(chǎn)生的問(wèn)題，而不關(guān)注它是怎么來(lái)的。

創(chuàng)業(yè)邦：聽(tīng)說(shuō)你當(dāng)年自己也曾經(jīng)創(chuàng)業(yè)過(guò)，一下子同時(shí)開(kāi)了三個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，把自己給累趴了？

鄭剛：我當(dāng)時(shí)認(rèn)為“機(jī)智的我已經(jīng)看清了一切”，2003年同時(shí)創(chuàng)辦了兩個(gè)公司，一共40多個(gè)人，干三件事，我是董事長(zhǎng)，兩家公司的位置還面對(duì)面，在成都的春熙路。

創(chuàng)業(yè)邦：屬于“作死型”瘋狂打法。

鄭剛：那一次錢花光就把公司關(guān)掉了。我為啥說(shuō)機(jī)智的我已經(jīng)看清了一切？2003年的時(shí)候QQ、MSN這些還沒(méi)有站穩(wěn)腳跟，但是那個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)出來(lái)了，我就覺(jué)得既然大家都沒(méi)有站穩(wěn)那我就有機(jī)會(huì)，西南地區(qū)人口也有幾個(gè)億嘛。還有一個(gè)項(xiàng)目是因?yàn)槟菚r(shí)候大家用百度都是在下載流行歌，所以我就搞了一個(gè)“搜索聚合”，嵌在網(wǎng)站里，如果你用我的產(chǎn)品就相當(dāng)于同時(shí)用了其他各種搜索。

創(chuàng)業(yè)邦：等一下，你這兩個(gè)產(chǎn)品一個(gè)沖著百度一個(gè)沖著騰訊？

鄭剛：是啊。第三個(gè)產(chǎn)品是視頻流媒體，哈哈，2003年優(yōu)酷還沒(méi)有創(chuàng)辦。

創(chuàng)業(yè)邦：看來(lái)你那時(shí)候就應(yīng)該做投資，而不是自己親手去搞起來(lái)。

鄭剛：我發(fā)現(xiàn)我眼光不錯(cuò)，創(chuàng)業(yè)卻不行。但是創(chuàng)辦紫輝也是一次真正的創(chuàng)業(yè)。一開(kāi)始是沒(méi)錢的，我是借錢投資陌陌的。那時(shí)候的LP更喜歡Pre-IPO的事情，2010年整個(gè)市場(chǎng)上大多都是Pre-IPO，我認(rèn)為這種趨勢(shì)并不好，就往早期走。LP給錢的時(shí)間不到位，我已經(jīng)和唐巖簽了協(xié)議卻還沒(méi)錢，把我給急得！很怕別人會(huì)覺(jué)得我是騙子。但是我愿意賭。天道酬勤，老天給了我陌陌這個(gè)項(xiàng)目，我自己的錢和LP的錢一共湊了104萬(wàn)美金。而唐巖也非常講義氣，愿意信任我。

創(chuàng)業(yè)邦：你的第一個(gè)項(xiàng)目就投對(duì)了，而且陌陌很快就赴美IPO了。

鄭剛：所以我把LP的份額賣掉，成立了自己的第一支基金——用自己掙的錢。

創(chuàng)業(yè)邦：你說(shuō)過(guò)，與金融、投資相關(guān)的工作其實(shí)非常殘酷，甚至反人性。你自己恰好做過(guò)一整條產(chǎn)業(yè)鏈。

鄭剛：相對(duì)而言，天使投資是最不累心的。從個(gè)人經(jīng)歷的角度來(lái)看，我反倒認(rèn)為我身上最大的烙印是時(shí)代烙印。我們這樣出生于70后、60后的人，每個(gè)人都經(jīng)歷了改革開(kāi)放的碰撞，經(jīng)歷了國(guó)外的思潮、中國(guó)的社會(huì)現(xiàn)象。我們經(jīng)常會(huì)思考一些很大的事情。

創(chuàng)業(yè)邦：你也曾在美國(guó)留學(xué)，在哥大讀書，西方文化對(duì)你有很大影響？

鄭剛：核心是美國(guó)的教育制度帶給我思維的open（開(kāi)放），沒(méi)有天花板，而中國(guó)是告訴你不能做什么。我常想為什么中國(guó)動(dòng)畫不夠優(yōu)秀，也不一定是沒(méi)有創(chuàng)造思維，但是有創(chuàng)造性思維的人可能不被鼓勵(lì)，可能賺不到錢，可能沒(méi)人注意到他們，也可能他們都跑到外國(guó)賺錢去了。

其實(shí)聰明人只做聰明的事情，而聰明就是費(fèi)力少、成本少、見(jiàn)效快。這樣的事情往往成不了大事——所有人都聰明，這種事都被干完了！剩下的吃力不討好。中國(guó)股市一群聰明的人，現(xiàn)在加起來(lái)一群人都虧了。他們難道不知道會(huì)虧么？我覺(jué)得他們知道，只是都覺(jué)得自己不是最后的倒霉蛋。我經(jīng)歷過(guò)5次中國(guó)股市，從啟動(dòng)到慢熱，到瘋狂、極度瘋狂，“啪”一下掉下去。

我們所處的外部環(huán)境經(jīng)常會(huì)影響到我們，但是你要看長(zhǎng)遠(yuǎn)。投資人也要自律，有的錢不能撿，你要撿你就會(huì)一直撿。信守自己的價(jià)值觀，你會(huì)比別人快樂(lè)很多。