孫志梅+李秀蓮+高強

摘要：國際碳披露項目日益受到關(guān)注。產(chǎn)權(quán)理論、利益相關(guān)者理論和信號理論構(gòu)成了企業(yè)碳信息披露的理論基礎(chǔ)，而隨著國家系列環(huán)保政策的出臺、消費者理性的提高以及價值鏈管理的要求和國際貿(mào)易競爭的需要，碳信息披露逐漸成為一種現(xiàn)實需求。從披露路徑來看，碳信息披露應(yīng)按照從易到難的原則逐步推進，漸進開展。披露的內(nèi)容至少應(yīng)該包括碳管理的機構(gòu)、碳減排的目標、碳管理的績效等。企業(yè)披露碳信息，可以以環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責任報告等為載體，遵循從文字到數(shù)字、從簡單到復(fù)雜、從非財務(wù)數(shù)據(jù)到財務(wù)數(shù)據(jù)的漸進路徑來展開。

關(guān)鍵詞：碳減排 碳信息披露 披露載體 披露內(nèi)容 披露形式

加強節(jié)能減排，實現(xiàn)低碳發(fā)展，是生態(tài)文明建設(shè)的重要內(nèi)容，是促進經(jīng)濟提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)綠色經(jīng)營的必然要求。企業(yè)進行碳信息披露是外部生態(tài)監(jiān)管與企業(yè)自適應(yīng)互動的必然結(jié)果。國際碳披露項目CDP（Carbon Disclosure Project）日益受到關(guān)注。

一、碳信息披露的理論基礎(chǔ)

（一）產(chǎn)權(quán)理論?？扑箘?chuàng)立的產(chǎn)權(quán)理論提供了一條市場化解決環(huán)境污染問題的思路。碳信息披露作為一種有效的制度安排，有助于降低資本市場的交易費用。

（二）利益相關(guān)者理論。利益相關(guān)者理論最早由弗里曼提出，利益相關(guān)者具有信息獲取權(quán)，其中環(huán)境信息是一類重要的信息。企業(yè)作為碳排放主體，有義務(wù)對碳排放等信息進行披露。我國新修訂的《環(huán)境保護法》中第五章為“信息公開和公眾參與”，其中規(guī)定“公民、法人和其他組織依法享有獲取環(huán)境信息、參與和監(jiān)督環(huán)境保護的權(quán)利”，為利益相關(guān)者獲取碳信息提供了法律依據(jù)，因而企業(yè)負有披露碳信息的義務(wù)。

（三）信號理論。在資本市場和商品市場上，任何一種信息的披露都向市場傳遞了一種信號。企業(yè)自愿披露碳信息，將被視作為一種積極的信號，進而在企業(yè)的融資效率、市場估價、資本成本等方面都會產(chǎn)生影響。韓金紅、曾曉（2015）以2012—2014年接受國際CDP項目調(diào)查的中國企業(yè)為研究對象進行了實證分析，研究發(fā)現(xiàn)碳信息披露水平越高，企業(yè)面臨的融資約束越小，同時，在非國有企業(yè)中，企業(yè)的碳信息披露在緩解融資約束方面更為顯著。何玉等（2014）研究發(fā)現(xiàn)資本成本與碳信息披露負相關(guān)，碳信息披露是企業(yè)的理性選擇。企業(yè)披露碳信息旨在減輕合法性壓力，降低資本成本。

二、企業(yè)碳信息披露的現(xiàn)實必要性

隨著消費者理性的提高和企業(yè)價值鏈管理的要求，企業(yè)碳信息披露逐漸成為一種現(xiàn)實需求。國家系列環(huán)保政策的出臺和激烈的國際貿(mào)易競爭更加強化了這種現(xiàn)實需求。

（一）環(huán)境信息披露的法規(guī)要求。我國早在2008年就公布了《環(huán)境信息公開辦法》，其中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當按照自愿公開與強制性公開相結(jié)合的原則，及時、準確地公開企業(yè)環(huán)境信息?！?014 年4 月24 日，十二屆全國人大常委會第八次會議表決通過了修訂后的《環(huán)境保護法》，新環(huán)保法于2015年1月1日起實施。這部被稱為“史上最嚴”的《環(huán)保法》更加注重信息公開，不僅把“信息公開與公眾參與”獨立成章，賦予了社會公眾更多的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、參與權(quán)，還進一步明確了企業(yè)所承擔的法律責任，使未依法公開環(huán)境信息的企業(yè)面臨更加嚴峻的社會壓力。

（二）國際貿(mào)易競爭的需要。2015年的大眾門事件對企業(yè)而言都是一個警醒。巨額罰款自不待言，海外貿(mào)易所受到的影響更是不可小覷。因此，在國際貿(mào)易競爭中，對進口產(chǎn)品的環(huán)保要求和碳排放標準越來越高，“低碳”將成為新的貿(mào)易通行證，任何一個在環(huán)境影響上的污點都會讓企業(yè)備受打擊。相反，企業(yè)主動披露碳信息將被視作一種積極的信號而倍受青睞。

三、企業(yè)碳信息披露的現(xiàn)實路徑

從利益相關(guān)者角度而言，企業(yè)披露的碳信息必然是越多越好，但是對于企業(yè)而言，對外披露碳信息必然會發(fā)生信息搜集、整理、披露等顯性成本以及披露不當所產(chǎn)生的隱性成本。因此，企業(yè)需要在碳信息披露的成本與收益之間進行權(quán)衡，短期來看有可能選擇不披露或少披露，企業(yè)和利益相關(guān)者之間就會不斷地進行博弈，無法達到均衡狀態(tài)。因此，現(xiàn)階段來看，對碳信息若采取強制披露，有可能欲速則不達，碳信息披露應(yīng)按照從易到難的原則逐步推進，漸進開展。筆者認為，實現(xiàn)強制披露之前，可鼓勵企業(yè)進行自愿披露，并從披露載體、披露內(nèi)容與披露方式上給予指引。

（一）碳信息披露的載體。從披露的載體來看，可以選擇環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責任報告等進行碳信息的披露。例如，海爾集團的碳信息是通過環(huán)境報告來披露的；華為公司通過可持續(xù)發(fā)展報告來披露碳信息。青島啤酒則是通過社會責任報告來進行碳信息披露。

（二）碳信息披露的內(nèi)容。關(guān)于碳信息披露的內(nèi)容，不同的機構(gòu)和學(xué)者提出了不同的觀點。CDP在碳信息披露方面提供了一個較為完整的框架，包括碳風(fēng)險與機遇、碳減排核算、碳減排管理和氣候治理對策四個方面。GRI（Global Reporting Initiative，全球報告倡議組織）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告指南》中關(guān)于碳信息披露的內(nèi)容包括：戰(zhàn)略及概況、管理方針、績效指標等三個方面，其中績效指標中披露企業(yè)直接與間接碳排放總量、減碳措施及效果等。陳華等（2013）認為我國企業(yè)碳信息披露主要應(yīng)包括以下內(nèi)容：企業(yè)碳排放有關(guān)的風(fēng)險；機遇及應(yīng)對戰(zhàn)略與方針政策；企業(yè)碳排放量；企業(yè)實施的碳減排舉措與績效；企業(yè)碳交易；碳信息審計鑒證；其他相關(guān)碳信息。筆者認為，企業(yè)至少應(yīng)該披露碳管理的機構(gòu)、碳減排的目標、碳減排的措施、碳管理的績效。而且企業(yè)披露的碳信息應(yīng)該是全面的，既要披露正面信息，也要披露負面信息，不能“報喜不報憂”。

（三）碳信息披露的方式。企業(yè)披露碳信息，可以以環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告、社會責任報告等為載體，遵循從文字到數(shù)字、從簡單到復(fù)雜、從非財務(wù)數(shù)據(jù)到財務(wù)數(shù)據(jù)的漸進路徑來展開。

1.文字描述。企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展報告中對碳管理的機構(gòu)、減排目標、減排措施等可以以文字的方式進行披露。例如，華為于2010年成立了可持續(xù)發(fā)展（CSD）委員會，作為公司可持續(xù)發(fā)展管理的專門機構(gòu)。2014年在其可持續(xù)發(fā)展報告中單列“溫室氣體管理”一節(jié)。其中披露了如下文字信息：華為將溫室氣體管理作為企業(yè)運營活動的一部分，基于ISO14064國際標準來識別溫室氣體排放，并采取有效的節(jié)能減排行動?；跍厥覛怏w的量化和分析，華為設(shè)定了未來五年內(nèi)單位銷售收入減排10%的目標。我們持續(xù)監(jiān)測和改進溫室氣體管理績效，并通過建立能源管理體系、開展節(jié)能項目、引入清潔能源等方式，降低自身碳足跡。

2.數(shù)字信息。企業(yè)應(yīng)當對當年碳排放總量以及單位產(chǎn)品或產(chǎn)值的碳排放量披露具體的數(shù)據(jù)。例如，華為在2014年可持續(xù)發(fā)展報告中以表格的形式披露了各類溫室氣體排放清單，并對范疇一“固定燃燒排放、移動燃燒排放和逸散排放”和范疇二“能源間接排放”的溫室氣體排放比例進行了數(shù)據(jù)說明。2014年，華為溫室氣體總排放量為1 071 832噸，較2013年增加約18.9%。2014年溫室氣體總排放量的增加主要是華為整體業(yè)務(wù)的增長以及華為在各地建筑面積的增加。2014年，華為單位銷售收入二氧化碳排放量為0.00371kg，溫室氣體排放強度較2013年下降1.6%。其中，對單位銷售收入二氧化碳排放量以及溫室氣體排放強度的下降百分比在版面上作了突出顯示，體現(xiàn)了企業(yè)和利益相關(guān)者對碳減排績效的重視。此外，華為還披露了通過供應(yīng)商節(jié)能減排項目以及實行綠色物流、綠色包裝以及減少能源消耗等而實現(xiàn)的二氧化碳減排量。

青島啤酒在其2014年社會責任報告中分為經(jīng)濟責任、環(huán)境責任、社會責任三類指標，其中對環(huán)境責任的描述中披露了2014年單位產(chǎn)品耗水量、耗標煤量、耗電量、COD排放量下降的百分比、以及2014年干生冷麥汁二氧化碳回收量提高的百分比。

海爾集團在2014年環(huán)境報告中對其2006—2014年的碳減排數(shù)據(jù)以柱狀圖的形式進行了披露，其中2014 年海爾單位產(chǎn)值二氧化碳排放量為12.97千克/萬元。與2013 年相比，單位產(chǎn)值二氧化碳排放量下降7.2%。

3.貨幣信息。除了通過文字信息和數(shù)字信息外，在條件成熟時，企業(yè)可以進一步地以貨幣化的信息來反映其碳管理的績效。

參考文獻：

[1]韓金紅，曾曉. 碳信息披露、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與融資約束——基于 2012—2014 年 CDP 中國報告的實證研究[J].中國注冊會計師，2015，（12）：75-81.

[2]何玉，唐清亮，王開田.碳信息披露、碳業(yè)績與資本成本[J].會計研究，2014，（1）：79-86.

[3]陳華，王海燕，荊新.中國企業(yè)碳信息披露：內(nèi)容界定、計量方法和現(xiàn)狀研究[J].會計研究，2013，（12）：18-24.

[4]華為公司.2014年可持續(xù)發(fā)展報告http：//www.huawei.com/cn/sustainability/sustainability-report

[5]青島啤酒.2014年社會責任報告http：//www.tsingtao.com.cn/shzr/shzrbg/index.shtml

[6]海爾集團.2014年環(huán)境報告http：//www.haier.net/cn/social_responsibility/enviromental_protection/book/

[7]王寧寧.低碳時代企業(yè)碳信息披露的探討[J].商業(yè)會計，2012，（2）.

作者簡介：

孫志梅，博士，副教授；研究方向：環(huán)境會計、財務(wù)會計。