喬宏+郭亞靜+孟麗陽

摘要：科技是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，二者的有效融合加速了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。2011年，國家啟動了科技金融結(jié)合試點(diǎn)工作，首批試點(diǎn)的16個地區(qū)科技金融結(jié)合成效顯著。在這一背景下，本文分析了河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)科技金融結(jié)合的現(xiàn)狀，并利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對河北省科技金融結(jié)合現(xiàn)狀進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果得出河北省的整體效率是0.286，純技術(shù)效率是0.966，規(guī)模效率是0.296，為DEA非有效狀態(tài)，表明河北省還有很大的提升空間。本文為河北省政府探索河北省科技金融如何有效結(jié)合以提升河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)提供決策建議。

關(guān)鍵詞：科技 金融 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè) DEA方法

一、河北省科技金融結(jié)合的現(xiàn)狀

截至2013年底，河北省共有十一家國家級開發(fā)區(qū)獲得批準(zhǔn)，分別是五家國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和六家國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。在河北省的產(chǎn)業(yè)布局中，這十一家國家級開發(fā)區(qū)的地位舉足輕重，除了政策支持，國家級開發(fā)區(qū)區(qū)別于其他開發(fā)區(qū)之處還在于它帶來的財(cái)富效應(yīng)、聚集效應(yīng)、品牌效應(yīng)。建好河北省十一家國家級開發(fā)區(qū)是當(dāng)前全省經(jīng)濟(jì)工作的重要內(nèi)容，也是河北省經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展戰(zhàn)略成功與否的關(guān)鍵。

自2011年10月份以來，為促進(jìn)科技金融結(jié)合，國家相關(guān)部門先后出臺了一系列政策。河北省政府、科技廳等相關(guān)部門在國家政策的號召下，陸續(xù)出臺了促進(jìn)科技創(chuàng)新、金融創(chuàng)新，加快科技金融相結(jié)合的文件，使得河北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展的勢頭。2013年，全省規(guī)模以上高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)共完成增加值1 384.9億元，同比增長14.2%，高于規(guī)模以上工業(yè)4.2個百分點(diǎn)；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占全部規(guī)模以上工業(yè)的11.8%，創(chuàng)造了11年以來的最高點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 6 016.4億元，增長12.8%；利潤總額389.0億元，增長20.7%。從自身的縱向發(fā)展來看，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成績非常明顯，但與其他發(fā)達(dá)省份進(jìn)行橫向比較，無論是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入、生產(chǎn)總值，還是高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量、R&D人數(shù)及其投入占GDP的比重，都存在較大的差距。與全國88家國家級高新區(qū)相比，在河北省起步較早、綜合排名靠前的石家莊、保定、燕郊和唐山高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，發(fā)展尚處于滯后階段。

2013年，河北省地方財(cái)政科技撥款為49.76億元，同比增加11.22%，占地方財(cái)政支出的比重為1.1%，占全國財(cái)政科技支出的比重僅為0.8%。研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)支出為281.9億元，在全國31個省市中排名16，與江蘇（排名第一）、廣東（排名第二）和北京（排名第三）等大城市相比，差距很明顯，尤其是與排在首位的江蘇相比，R&D經(jīng)費(fèi)支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)差出了5倍還多。由此可見，河北省科技金融的發(fā)展仍然存在巨大的發(fā)展空間，河北省需要不斷借鑒全國其他發(fā)達(dá)省市在促進(jìn)科技金融結(jié)合方面的經(jīng)驗(yàn)來推動本省科技金融的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)本省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

二、實(shí)證分析

（一）模型簡介：DEA方法介紹

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA，Data Envelopment Analysis）方法是一種評價研究目標(biāo)績效的數(shù)學(xué)方法。它與其他績效評價方法的不同之處在于該方法適用于多目標(biāo)績效評價。自1978年由Charnes、Cooper和 Rhodes提出后得到了廣大學(xué)者和管理者的認(rèn)同并廣泛應(yīng)用于各領(lǐng)域。

CCR模型和BCC模型是DEA方法的兩個最基本的模型。CCR模型假定規(guī)模報(bào)酬不變，對各決策單元的效率進(jìn)行評估，其所測得的效率為整體效率，包含了規(guī)模效率和技術(shù)效率兩部分內(nèi)容。CCR模型是建立在規(guī)模報(bào)酬不變（Constant Return to Scale，CRS）基礎(chǔ)上的，在不完全競爭市場中，受各種因素的限制，決策單元不可能處于規(guī)模報(bào)酬不變的階段，Banker、Charnes和Cooper在1984年提出了針對可變規(guī)模報(bào)酬（Variable Return to Scale，VRS）的BCC模型，分析當(dāng)不是所有的決策單元都處于最佳規(guī)模運(yùn)行時，有多大程度是由決策單元的純技術(shù)效率引起的。

（二）指標(biāo)的選取

1.指標(biāo)選取的原則。DEA方法是“多投入-多產(chǎn)出”的績效評價方法，投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)的選取對模型結(jié)果的準(zhǔn)確性尤為重要，因此如何科學(xué)地選取投入、產(chǎn)出指標(biāo)，是使用該模型進(jìn)行有效績效評價的關(guān)鍵。指標(biāo)的選取應(yīng)力求少而全面，主要遵循以下原則：一是綜合性，評價指標(biāo)的選取應(yīng)能從整體上反映被評價目標(biāo)的金融投入和科技產(chǎn)出的力度且具有一定的代表性。二是可比性，在一般的DEA模型中，輸入數(shù)據(jù)和輸出數(shù)據(jù)采用的是同一期的數(shù)據(jù)，但具體到科技金融問題，由于科技產(chǎn)出較之金融投入具有滯后性，因此在選取多年含有價格因素的指標(biāo)時，應(yīng)剔除通貨膨脹等因素造成的影響，以使各指標(biāo)之間具有可比性。三是精簡性，選取有代表性的指標(biāo)，而非將所有指標(biāo)通通列出來，力求選取最少且能充分反映被評價目標(biāo)的情況的指標(biāo)。四是差異性，為了使軟件得出的結(jié)果比較可靠，選取的投入和產(chǎn)出指標(biāo)盡量多樣化。五是可操作性，在選取指標(biāo)時應(yīng)考慮指標(biāo)的可獲得性，應(yīng)選取易獲得數(shù)據(jù)的指標(biāo)，否則會影響最終對目標(biāo)的真實(shí)評價。

本文將金融投入指標(biāo)界定為地方財(cái)政科技撥款占地方財(cái)政支出的比重，R&D經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比重，R&D人員占全國R&D人員的比重以及規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占銷售收入的比重，將科技產(chǎn)出指標(biāo)界定為技術(shù)市場成交合同金額占全國總成交額的比重，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占總收入的比重和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)商品出口額占商品出口總額的比重。

一般而言，科技產(chǎn)出較金融投入具有滯后性，本文借鑒相關(guān)學(xué)者的研究，將科技產(chǎn)出和金融投入的時間差設(shè)為一年，本文在運(yùn)用DEA模型時，輸出數(shù)據(jù)（2013年）較之輸入數(shù)據(jù)（2012年）滯后一年。

2.評價單元的選取。本文依據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力綜合排名、人均GDP以及科技金融發(fā)展?fàn)顩r良好的標(biāo)準(zhǔn)，選取了全國20個省市作為決策單元（DMU），分別是北京、上海、天津、浙江、江蘇、廣東、山東、遼寧、福建、陜西、河北、河南、山西、湖北、、湖南、重慶、四川、黑龍江、江西、安徽。

三、模型結(jié)果分析

本文通過收集中國科技統(tǒng)計(jì)網(wǎng)以及中國統(tǒng)計(jì)年鑒（2014）上的數(shù)據(jù)，進(jìn)行整理并運(yùn)用DEAP Version 2.1 軟件進(jìn)行計(jì)算，得到了各決策單元的綜合效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率以及規(guī)模報(bào)酬階段，見表1。

規(guī)模報(bào)酬不變DEA模型（CRS）所測得的效率值為綜合效率，是一個綜合評價決策單元效率的指標(biāo)，主要取決于生產(chǎn)技術(shù)潛力的發(fā)揮程度以及投入規(guī)模是否恰當(dāng)。由表1可以得出，在所觀察的20個省市中，北京、上海、江蘇、廣東、重慶的綜合效率值為1，處于DEA有效狀態(tài)，表明這幾個省市的科技金融結(jié)合形勢良好。陜西、江西兩省的綜合效率在0.9到1之間，處于DEA相對有效狀態(tài)，表明這兩省的科技金融結(jié)合達(dá)到了相對有效；其余12個省市的綜合效率值均在0.1到0.9之間，根據(jù)CCR模型的基本原理可知，處于該取值區(qū)間的省市的科技金融結(jié)合效率為DEA明顯非有效狀態(tài)。將12個省市的綜合效率進(jìn)行排名，河北省處于下游，且其綜合效率值還遠(yuǎn)低于各觀察省市綜合效率的平均值0.668，表明河北省科技與金融結(jié)合的狀況不佳，而且還要經(jīng)過相當(dāng)長時間的調(diào)整，才能改善。

純技術(shù)效率表示在一定的技術(shù)水平上，投入資源的使用效率。在本文中表示金融投入對既定科技產(chǎn)出的影響。在所選的20個省市中，有半數(shù)省市的純技術(shù)效率值為1，達(dá)到了純技術(shù)效率的DEA有效，其余省市的純技術(shù)效率值都處于0.7到1之間，河北省的純技術(shù)效率值為0.966，高于各省市的平均值0.936，處于純技術(shù)效率的DEA相對有效狀態(tài)，表明河北省在既定科技產(chǎn)出條件下，金融資本的使用效率為相對有效。

規(guī)模效率是綜合效率與純技術(shù)效率的比值，可以反映當(dāng)前生產(chǎn)規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的差距。北京、上海、江蘇、廣東、重慶五個省市的規(guī)模效率值均為1，表明這五個省市的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了DEA有效狀態(tài)，其余省市中，陜西、江西、天津、四川、遼寧、湖北、山東的規(guī)模效率值在0.6到1之間，福建、河南、安徽、湖南、山西、浙江的規(guī)模效率值在0.3到0.6之間，只有黑龍江和河北的規(guī)模效率值處于0.3以下，河北的規(guī)模效率值為0.296，遠(yuǎn)低于20個省市的規(guī)模效率的平均值0.699，表明河北省當(dāng)前的生產(chǎn)規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模之間差距很大，但規(guī)模報(bào)酬階段處于遞增階段，根據(jù)規(guī)模報(bào)酬遞增理論，產(chǎn)量增加的比例大于生產(chǎn)要素增加的比例，河北省應(yīng)加大金融資源等要素的投入力度，以擴(kuò)大科技產(chǎn)出的數(shù)量，從而使金融投入和科技產(chǎn)出的規(guī)模達(dá)到最優(yōu)。

四、結(jié)論及建議

本文對河北省2013年科技與金融的結(jié)合現(xiàn)狀作了闡述，并運(yùn)用DEA方法對其進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果表明，與其他發(fā)達(dá)省市相比較，河北省的科技金融結(jié)合效率低下，雖然河北省政府、科技廳等相關(guān)部門不斷出臺一系列推進(jìn)科技創(chuàng)新的政策，鼓勵科技型中小企業(yè)發(fā)展，但金融資源投入力度不夠，直接導(dǎo)致河北省的金融投入和科技產(chǎn)出規(guī)模效率低下，只能達(dá)到在現(xiàn)有科技產(chǎn)出規(guī)模下的金融資源的有效利用，整體效率也因此下滑。河北省應(yīng)加大財(cái)政科技撥款的力度，增加R&D經(jīng)費(fèi)的支出，鼓勵大中專院校積極培育科研型人才，以增加河北省R&D人員的數(shù)量，不斷加大的金融資源的投入會使河北省的科技產(chǎn)出的數(shù)量日益提高，從而提高河北省科技與金融結(jié)合的整體效率。

（一）加強(qiáng)政府引導(dǎo)

在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中，既要充分發(fā)揮市場這只“無形的手”的指導(dǎo)作用，更要發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用。企業(yè)的發(fā)展一般都會歷經(jīng)三個階段，創(chuàng)立初期、發(fā)展期和平穩(wěn)期?？萍夹推髽I(yè)也不例外。處于創(chuàng)立期和發(fā)展期的企業(yè)對資金的需求量最大，在創(chuàng)立期，政府的資金支持和政策引導(dǎo)有助于初始起步的科技型中小企業(yè)找準(zhǔn)目標(biāo)，步入正軌，而許多實(shí)踐表明，處于發(fā)展期的科技型企業(yè)卻很難再獲得政府的扶持基金，考慮到科技型企業(yè)大都是高風(fēng)險、規(guī)模小的企業(yè)，商業(yè)銀行以及貸款公司出于謹(jǐn)慎考慮，也不愿貸款給科技型企業(yè)，融資難，成了制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的普遍問題。為了更好地發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，相關(guān)部門可以做到以下幾點(diǎn)。首先，各相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，合力推進(jìn)河北省科技金融結(jié)合工作的展開。其次，加大銀行、證券公司和政府的聯(lián)合力度，積極構(gòu)建科技金融結(jié)合信息交流平臺，政府可以向銀行和證券公司推薦信譽(yù)度高、發(fā)展前景良好、融資需求大的科技型企業(yè)，這樣既發(fā)揮了政府在銀行、證券公司和企業(yè)之間的橋梁作用，又可以解決銀行、證券公司和企業(yè)之間由于缺乏相互理解而造成的信息不對稱問題。最后，政府應(yīng)適時制定并出臺支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)條例，比如《河北省促進(jìn)科技金融結(jié)合發(fā)展條例》《河北省促進(jìn)科技金融成果轉(zhuǎn)化條例》等，為河北省科技金融的結(jié)合營造良好的法律環(huán)境。

（二）創(chuàng)新科技金融投融資方式

科技金融的問世是為了解決技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程中的某個特殊階段的金融支持問題，因此它必然區(qū)別于一般的金融，有其特殊性，若仍按照一般的金融投資于科技的方式來研究科技金融結(jié)合，在實(shí)際操作層面上將會產(chǎn)生問題。河北省應(yīng)在傳統(tǒng)的融資模式上如銀行貸款、擔(dān)保、抵押等創(chuàng)新科技金融投融資方式，在首批科技金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，成都高新區(qū)首創(chuàng)政府引導(dǎo)、民間基金積極參與以及以企業(yè)股權(quán)融資、債權(quán)融資等為主體的新型融資模式做法值得河北省借鑒。此外，河北省證券公司和上市公司都比較少，導(dǎo)致金融貢獻(xiàn)度低、直接融資比重低和資產(chǎn)證券化率低，資本市場的落后成為制約河北省科技金融發(fā)展的又一因素。因此，河北省應(yīng)緊緊抓住京津冀一體化戰(zhàn)略的實(shí)施，積極推動京津冀資本市場一體化，吸收京津的金融資源和金融人才到河北，大力推動河北在股權(quán)交易、私募基金股權(quán)投資、民間基金投資等領(lǐng)域的發(fā)展。

（三）完善科技金融體系

對于河北省而言，首先，要完善政府對科技型中小企業(yè)支持創(chuàng)業(yè)投資的政策，初始解決科技型中小企業(yè)融資難的問題并鼓勵更多科技型中小企業(yè)的發(fā)展。其次，建立科技支行試點(diǎn)，完善銀行信貸支持政策。銀行自身對貸款對象的選擇原則導(dǎo)致風(fēng)險系數(shù)比較高的科技型企業(yè)難以籌到發(fā)展資金，針對這一點(diǎn)，許多先行試點(diǎn)地區(qū)建立了科技支行，專門為科技型企業(yè)的發(fā)展提供金融產(chǎn)品。河北省目前尚沒有地區(qū)專門成立科技支行，河北應(yīng)借鑒試點(diǎn)地區(qū)建立科技支行這一做法，依托河北省科技金融基礎(chǔ)好、最具發(fā)展前景的石家莊市和廊坊市，在河北省內(nèi)試點(diǎn)科技銀行，為科技型企業(yè)提供專門化金融服務(wù)，為此，河北省還需制定支持科技銀行發(fā)展的政策，必要時，政府可以作為科技型中小企業(yè)在科技銀行的擔(dān)保對象。再次，完善信用擔(dān)保體系，推進(jìn)科技保險試點(diǎn)啟動。可以在省內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)建立科技型中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，依據(jù)中小企業(yè)信用擔(dān)保資金等政策，提升中小企業(yè)的信用等級，進(jìn)而提高中小企業(yè)的貸款機(jī)率。最后，加快發(fā)展“新三板”，建設(shè)多層次資本市場。2015年5月20日14時，石家莊智達(dá)光電等5家科技型企業(yè)在新三板上市，在河北省是第一次在同一個地區(qū)連續(xù)有5家企業(yè)同時上市“新三板”，為石家莊進(jìn)一步發(fā)展科技金融創(chuàng)造了條件，也為日后河北省更多公司上市“新三板”以實(shí)現(xiàn)直接股權(quán)融資提供了參考。

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作者簡介：

喬宏，男，河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院，副教授，碩士生導(dǎo)師；研究方向：財(cái)務(wù)管理及金融。

郭亞靜，孟麗陽，女，河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院在讀研究生，研究方向：會計(jì)與審計(jì)理論。