【摘要】為應(yīng)對(duì)全球變暖所帶來的威脅和挑戰(zhàn)，《京都議定書》創(chuàng)造性地利用市場機(jī)制取代行政強(qiáng)制措施來減少溫室氣體排放。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念和理論出發(fā)，分析了碳排放交易機(jī)制的產(chǎn)生、會(huì)計(jì)確認(rèn)、存在的問題（碳關(guān)稅和資本炒作）以及金融支持。

【關(guān)鍵詞】外部性 碳關(guān)稅 金融支持

自《京都議定書》生效至今，國際碳排放權(quán)交易飛速發(fā)展。世界銀行的有關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，2009年全球碳交易金額超過1400億美元，為2005年108.6億美元交易額的13倍。更有預(yù)測認(rèn)為，2020年全球碳交易市場規(guī)?？蛇_(dá)3.5萬億美元，遠(yuǎn)超石油市場，成為世界第一大交易市場。屆時(shí)，碳排放權(quán)也將取代石油，成為世界第一大商品。

碳交易市場如此的幾何級(jí)增長是源于各國取得了普遍共識(shí)，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和減少溫室氣體排放才是人類可持續(xù)發(fā)展的正確道路。盡管目的是為了建立低能耗、低排放的環(huán)境友好型社會(huì)發(fā)展模式，碳交易市場涉及的不僅僅是環(huán)保和能源問題，更是經(jīng)濟(jì)問題的綜合思考和實(shí)踐。基于此，本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來探討碳排放交易的相關(guān)問題。

一、從外部性和稀缺性到碳排放權(quán)交易市場

外部性是市場失靈的重要組成部分，分為正外部性和負(fù)外部性。正外部性是某個(gè)經(jīng)濟(jì)行為使社會(huì)受益，而受益者無須花費(fèi)代價(jià)，如美化私人花園；負(fù)外部性是某個(gè)經(jīng)濟(jì)行為使社會(huì)受損，而造成負(fù)外部性的人卻沒有為此承擔(dān)成本，如排放污水。本節(jié)探討的正是利用解決負(fù)外部性的原理來控制溫室氣體排放。

負(fù)外部性使市場配置資源無效率的原因在于，社會(huì)成本大于私人成本（例如，社會(huì)需要額外調(diào)動(dòng)資金來治理鋼鐵企業(yè)排放的二氧化碳）且私人廠商的最優(yōu)產(chǎn)量大于社會(huì)最優(yōu)產(chǎn)量，最終導(dǎo)致社會(huì)總福利的減少。那如何通過經(jīng)濟(jì)手段來達(dá)到相對(duì)最優(yōu)的產(chǎn)出水平呢？庇古在《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》中給出了答案，提出對(duì)正外部性行為進(jìn)行補(bǔ)貼，而對(duì)負(fù)外部性行為進(jìn)行征稅。將這種“誰污染，誰付費(fèi)”的觀點(diǎn)運(yùn)用到氣候變化領(lǐng)域，即主張政府對(duì)排污企業(yè)征收碳稅。不同于庇古，經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯認(rèn)為解決外部性的關(guān)鍵在于明確產(chǎn)權(quán)，是企業(yè)有污染的權(quán)利，還是被污染的主體有免受污染的權(quán)利。他認(rèn)為只要明確好這些權(quán)利，市場機(jī)制自然會(huì)幫助社會(huì)資源實(shí)現(xiàn)最佳的配置。同理將科斯的觀點(diǎn)運(yùn)用到氣候變化領(lǐng)域，即建立碳排放權(quán)交易制度。

為了控制全球氣候變暖，不少國家開始采取經(jīng)濟(jì)手段來減少本國溫室氣體排放。即要求企業(yè)將生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的負(fù)外部性內(nèi)化成企業(yè)成本。具體措施便是上述的碳稅和碳排放交易機(jī)制。前者主要表現(xiàn)為政府根據(jù)單位產(chǎn)品生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的碳排放量征收特定的環(huán)境稅；后者主要表現(xiàn)為政府在“限額與貿(mào)易”體制下，向企業(yè)分配排放額，并允許企業(yè)之間進(jìn)行排放額的交易。兩種機(jī)制相較而言，碳稅具有行政強(qiáng)制性，靈活性弱，不能顧及不同企業(yè)的減排能力與成本。相反的是，碳排放交易機(jī)制有助于增強(qiáng)各國減排的靈活度，充分考慮各國減排的成本，調(diào)動(dòng)企業(yè)減排的積極性，再加上其來源于《京都議定書》，得到了國際社會(huì)的普遍認(rèn)可。因此，碳排放交易成為不少國家推動(dòng)溫室氣體減排的首選方案。

外部性的治理手段為碳排放交易市場的建立提供了靈感，然而此市場機(jī)制能夠持續(xù)運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)則是稀缺性。由于地球所能負(fù)荷的碳排放量不能滿足人類社會(huì)幾乎無窮無盡的排放要求，碳排放權(quán)已經(jīng)成為一種稀缺資源。正是這種稀缺性使得碳排放權(quán)在政府的主導(dǎo)下受供求機(jī)制和價(jià)格機(jī)制調(diào)配，一方面使得這種特殊商品配給到對(duì)它評(píng)價(jià)最高的經(jīng)濟(jì)主體，即競價(jià)最高的企業(yè)；另一方面那些采取了有效減排措施而有多余排放權(quán)的企業(yè)可以出售排放權(quán)來獲利，而那些實(shí)際排放量超額的企業(yè)將被迫購買其他企業(yè)多余的排放權(quán)，這就促使所有企業(yè)都努力減排，從而使總溫室氣體排放量呈下降趨勢。

二、碳排放權(quán)的三種角色及其會(huì)計(jì)確認(rèn)

在碳交易市場建立后，為保障信息的傳遞和市場的監(jiān)管，此特殊商品的會(huì)計(jì)確認(rèn)顯得尤為重要。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，資產(chǎn)是指“過去的交易或事項(xiàng)所形成的，由企業(yè)所擁有或控制的，能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源”。按此定義，碳排放權(quán)是企業(yè)過去由政府配額或CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）獲得的，由企業(yè)所擁有，并在未來通過出售多余排放權(quán)或者使用其進(jìn)行生產(chǎn)來最終獲利。因此，碳排放權(quán)是一種資產(chǎn)。然而，應(yīng)列為何項(xiàng)具體資產(chǎn)則取決于它在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中充當(dāng)?shù)慕巧?。目前學(xué)術(shù)界有三種分類方式。

一是確認(rèn)為無形資產(chǎn)。碳排放權(quán)是經(jīng)相關(guān)部門簽發(fā)的，不具有實(shí)物形態(tài)，但可以單獨(dú)出售或轉(zhuǎn)讓。且由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，難以固定金額收取資產(chǎn)。符合無形資產(chǎn)的特點(diǎn)。二是確認(rèn)為金融資產(chǎn)。碳排放權(quán)作為一種經(jīng)濟(jì)資源，具有自由的交易市場和產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。符合金融資產(chǎn)的特點(diǎn)。三是確認(rèn)為存貨。就目前中國的CDM項(xiàng)目來說，碳減排量就是為了執(zhí)行銷售合同而持有，它的最終目的必然是出售。所以應(yīng)當(dāng)作為存貨在會(huì)計(jì)上進(jìn)行確認(rèn)。

總之，將碳排放權(quán)確認(rèn)為“存貨”、“無形資產(chǎn)”、“金融工具”等資產(chǎn)都有一定的合理性，也有其相對(duì)不完整的缺陷。如何判斷碳排放權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)應(yīng)結(jié)合碳交易的實(shí)質(zhì)和具體背景加以分析。

三、碳關(guān)稅是貿(mào)易壁壘嗎

關(guān)稅的定義是進(jìn)出口商品在經(jīng)過一國國境時(shí)，由政府設(shè)置的海關(guān)向進(jìn)出口商品征稅。碳關(guān)稅并不是真正意義上的關(guān)稅，它是進(jìn)口國依據(jù)進(jìn)口產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的碳排放量而對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品征收相應(yīng)費(fèi)用。

自歐盟實(shí)施“碳平衡體制”以及美國通過《美國清潔能源與安全法案》以來，碳關(guān)稅成為了全世界關(guān)注的焦點(diǎn)。在發(fā)展中國家看來，這是西方國家為應(yīng)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、失業(yè)率居高不下等弊病而采取的主要針對(duì)中國、印度等碳排放大國和新興經(jīng)濟(jì)體的新型貿(mào)易壁壘手段。？事實(shí)上，啟用碳關(guān)稅的邏輯起點(diǎn)并不是貿(mào)易壁壘，而是促進(jìn)一個(gè)“公平的競爭環(huán)境”?！毒┒甲h定書》所倡導(dǎo)的全球性碳交易制度還未真正意義上建立起來，各國碳交易體制基本都局限于本國；全球?qū)用嫣寂欧沤灰左w系的缺失導(dǎo)致各國對(duì)碳排放權(quán)的分配和定價(jià)機(jī)制，以及排放量的核算、監(jiān)測等可以采取不同做法，由此不同國家的相同產(chǎn)品承擔(dān)了不同的碳排放成本。為確保進(jìn)口產(chǎn)品與國內(nèi)產(chǎn)品在承擔(dān)公平碳排放成本上競爭，發(fā)達(dá)國家才試圖通過碳關(guān)稅來使進(jìn)口產(chǎn)品同樣受到國內(nèi)排放配額的約束。

盡管目的不是形成貿(mào)易壁壘，在使用碳關(guān)稅這種單邊措施來尋求“公平的競爭環(huán)境”時(shí)，碳關(guān)稅自然具有了貿(mào)易保護(hù)主義傾向。同時(shí)也會(huì)帶來不利后果，包括違反了WTO體制內(nèi)的最惠國待遇、對(duì)發(fā)展中國家的特殊與差別待遇等重要法律原則，很可能會(huì)引發(fā)國際社會(huì)的法律訴訟。更嚴(yán)重的是，有些國家可能會(huì)增加總排放配額并向國內(nèi)企業(yè)免費(fèi)發(fā)放來抵消碳關(guān)稅對(duì)其出口額的消極影響。這樣一來，各國的碳排放成本又?jǐn)U大，保護(hù)性關(guān)稅又將上升，由此陷入一個(gè)惡性循環(huán)。最終，溫室氣體減排這個(gè)核心目標(biāo)并未達(dá)成。

碳關(guān)稅造成碳市場失效的原因不在于市場本身，而在于國際社會(huì)還未建立統(tǒng)一有效的全球性碳排放市場。立足于全球的碳市場則可以相對(duì)公平地分配各國碳排放成本，消除碳關(guān)稅，杜絕貿(mào)易保護(hù)主義傾向。

四、資本炒作和金融支持

碳市場的出現(xiàn)是為了促進(jìn)全球溫室氣體尤其是二氧化碳的減排。但是，碳交易卻較容易成為新的資本炒作市場。本文開篇便引用了世界銀行的預(yù)測，即2020年碳市場規(guī)模將達(dá)到3.5萬億美元，遠(yuǎn)超石油市場。碳排放權(quán)也將取代石油成為世界第一大商品。屆時(shí)，在全球性碳交易機(jī)制下，碳排放權(quán)的稀缺性、強(qiáng)制性和排他性會(huì)極度放大，為全球投資者提供了資本炒作的前提和動(dòng)機(jī)。當(dāng)大量資本投入到購買碳排放權(quán)配額時(shí)，市場預(yù)期將抬高單位減排額的價(jià)格，從而拉高減排成本。更有一些個(gè)人投資者加入了資本炒作，他們沒有碳排放的客觀需求，只為資本利得，進(jìn)而提高了市場的風(fēng)險(xiǎn)性。

資本炒作為碳市場吸收了大量資金，但投資者往往只關(guān)注“金融產(chǎn)品”的升值與否，并未有效將資本引入能源技術(shù)創(chuàng)新和碳市場制度創(chuàng)新。資本炒作對(duì)碳市場發(fā)展的有效性因此被否定了，也同時(shí)從側(cè)面說明了采取以銀行為主導(dǎo)的金融支持才能正確、高效地利用資本力量。以銀行為主導(dǎo)的金融支持主要包括三方面：建立政碳金融政策性銀行、商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目的支持、碳基金。

政策性銀行是政府主導(dǎo)并創(chuàng)建的不以盈利為首要目標(biāo)的銀行。它往往具有明確的政策目標(biāo)，是政府意愿的一種市場反應(yīng)。這種政策與資本緊密結(jié)合的“碳銀行”可有效支持企業(yè)節(jié)能減排；商業(yè)銀行則主要通過加大“綠色信貸”規(guī)模和加強(qiáng)對(duì)碳金融產(chǎn)品的研究、開發(fā)來增強(qiáng)碳交易市場的多樣性和活力；碳基金和普通基金一樣是集合各類投資者的資金來進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配投資。不同之處在于它專門投資于溫室氣體減排項(xiàng)目。（主要是清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目）碳基金可以成為中國碳排放權(quán)一級(jí)市場的主要買家，同時(shí)再在二級(jí)市場交易，繼而從根本上提高中國碳金融市場流動(dòng)性不足的問題。

五、再生資源行業(yè)與碳交易

從社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度看，第一次工業(yè)革命是以蒸汽機(jī)為代表的；第二次工業(yè)革命是以信息技術(shù)為代表的；第三次工業(yè)革命正在春潮涌動(dòng)，即將掀起綠色革命的浪潮，而這一次的工業(yè)革命將以節(jié)能減排和資源循環(huán)的綠色經(jīng)濟(jì)為代表？。再生資源是資源循環(huán)的重要領(lǐng)域，在考慮如何對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)時(shí)，可以參考碳交易機(jī)制。以達(dá)到再生資源行業(yè)的市場化和國際化。

清潔發(fā)展機(jī)制，簡稱CDM，是《京都議定書》中引入的靈活履約機(jī)制之一。核心內(nèi)容是允許發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家進(jìn)行項(xiàng)目級(jí)的減排量量抵消額的轉(zhuǎn)讓與獲得，在發(fā)展中國家實(shí)施溫室氣體減排項(xiàng)目。CDM應(yīng)該說是世界范圍內(nèi)減少碳排放量的一大創(chuàng)舉。因?yàn)閷?duì)于發(fā)達(dá)國家而言，溫室氣體的減排成本遠(yuǎn)超多數(shù)發(fā)展中國家。這種巨大的減排成本差異促使發(fā)達(dá)國家積極進(jìn)入發(fā)展中國家尋找合作項(xiàng)目，這樣既為發(fā)展中國家的節(jié)能減排帶來資金和技術(shù)，也為自身獲得大量低成本碳排放額。

在借鑒碳交易成功范例的基礎(chǔ)上，探索形成再生資源行業(yè)清潔發(fā)展機(jī)制的可行性，首先需要明確市場要素包括交易主體，交易內(nèi)容，交易模式。確立好以上要素后，則將確立一個(gè)以節(jié)能減排為目標(biāo)，稀缺性為動(dòng)力，履約抵消機(jī)制為核心的市場。

注釋

{1}《京都議定書》確立了三大靈活機(jī)智：碳排放交易機(jī)制、清潔發(fā)展機(jī)制、聯(lián)合履行機(jī)制.

{2}發(fā)展中國家對(duì)碳關(guān)稅普遍表示譴責(zé)和擔(dān)憂。在2010年l0月召開的天津氣候變化會(huì)議上，巴西、南非、印度和中國甚至一致要求在聯(lián)合國框架下通過一項(xiàng)決議，禁止碳關(guān)稅等單邊貿(mào)易保護(hù)措施的采用.

{3}許人翔，翟昕：《中國再生資源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展之路的探討》，.資源再生，2013（7）：8-11.

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作者簡介：羅保森（1998-），男，四川成都人，高中生，研究方向：循環(huán)經(jīng)濟(jì)，低碳經(jīng)濟(jì)。