朱彩英

摘 要 本文分析了2016年5月1日全面試行的營改增，對融資租賃行業(yè)的影響，即售后回租業(yè)務(wù)不再具有節(jié)稅優(yōu)勢，直租業(yè)務(wù)和不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)有望加快發(fā)展。然后通過案例探討了融資租賃公司應(yīng)該立足政策導(dǎo)向，尋求相應(yīng)的對策，大力發(fā)展直租業(yè)務(wù)，開拓不動(dòng)產(chǎn)租賃市場，使用自有資金開展回租業(yè)務(wù)，還可以與不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的承租人開展回租業(yè)務(wù)。最后得出結(jié)論，租賃業(yè)務(wù)應(yīng)該回歸租賃本源，真正以企業(yè)為中心，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，才能立于不敗之地。

關(guān)鍵詞 營改增 融資租賃 影響及對策

一、2016年5月1日全面試行營改增的背景和意義

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2016年5月1日起，在全國范圍內(nèi)全面推開營改增試點(diǎn)，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)等營業(yè)稅納稅人，被納入試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。自此，營業(yè)稅完成了歷史使命，增值稅以全新的面貌登上了中國稅制的舞臺，中國將成為世界上擁有最先進(jìn)增值稅制度的國家之一。

動(dòng)產(chǎn)融資租賃行業(yè)早在2013年就已經(jīng)納入營改增試點(diǎn)，本次全面試行營改增對融資租賃行業(yè)產(chǎn)生了較大影響，財(cái)稅

〔2016〕36號文（以下簡稱“36號文”）規(guī)范了融資租賃行業(yè)的發(fā)展

二、營改增對融資租賃行業(yè)的影響

營改增后，國家繼續(xù)完善融資租賃行業(yè)的相關(guān)政策，引導(dǎo)融資租賃業(yè)務(wù)回歸本源。

（一）營改增后，售后回租業(yè)務(wù)將不再具有節(jié)稅優(yōu)勢

財(cái)稅〔2013〕106號文規(guī)定：融資性售后回租適用17%的增值稅稅率，有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃實(shí)行差額征稅，而當(dāng)時(shí)金融業(yè)未實(shí)行營改增政策，這樣融資性售后回租業(yè)務(wù)在實(shí)際操作中，利潤空間較大，導(dǎo)致回租業(yè)務(wù)的興起。

36號文的出臺，將售后回租明確劃入貸款服務(wù)，適用6%的增值稅稅率，且承租方不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。這樣堵住了政策漏洞，承租雙方縮小了利潤空間，售后回租不再具有節(jié)稅優(yōu)勢，可能租賃公司利用銀行借款開展的回租業(yè)務(wù)會有一定萎縮。

第一，下面先從承租人的角度舉例說明。甲公司（承租人）是一個(gè)生產(chǎn)企業(yè)，擬與乙公司（出租人）利用回租方式開展業(yè)務(wù)，合同金額100萬元，商定含稅租賃利率7%，假定增值稅附加10%（城建稅7%，教育費(fèi)附加3%），其他因素暫不考慮。

營改增前，租賃利息費(fèi)用7萬元，由于適用17%的增值稅稅率，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額1.02萬元（7/1.17*17%），可少交附加稅0.10萬元，實(shí)際融資成本5.88萬元（7-1.02-0.10），實(shí)際利率5.88%，比名義利率下浮了1.12%（7%-5.88%）。

營改增后，租賃利息費(fèi)用7萬元，由于增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不得抵扣，實(shí)際融資成本仍為7萬元，實(shí)際利率仍為7%，融資利率沒有下浮。

經(jīng)過比較，營改增后，承租人的實(shí)際利率比營改增前的實(shí)際利率提高了1.12%，提高幅度高達(dá)19.05%。（1.12%/5.88%），（詳見表1）。

第二，從出租人的角度來看。乙公司（出租人）是一個(gè)有資質(zhì)的融資租賃有限公司，擬向銀行借款100萬元，年利率7%，該借款用于和甲公司（承租人）利用回租方式開展業(yè)務(wù)，合同金額100萬元，商定含稅租賃利率7%，假定增值稅附加10%（城建稅7%，教育費(fèi)附加3%），其他因素暫不考慮。

營改增前，銀行借款利息7萬元，適用17%的增值稅稅率，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額1.02萬元，財(cái)務(wù)成本5.98萬元；租息收入7萬元，銷項(xiàng)稅1.02萬元，抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額后，此筆業(yè)務(wù)無需繳納增值稅。出租人可實(shí)現(xiàn)毛利1.02萬元（7-5.98），毛利率高達(dá)14.57%（1.02/7*100%）。

營改增后，銀行借款利息7萬元，增值稅稅率降為6%，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額0.4萬元，財(cái)務(wù)成本6.6萬元；租息收入7萬元，銷項(xiàng)稅0.4萬元，抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額后，此筆業(yè)務(wù)無需繳納增值稅。出租人可實(shí)現(xiàn)毛利0.4萬元（7-6.6），毛利率僅為5.71%（0.4/7*100%）。

可見，營改增后，出租人利用銀行借款與承租人開展回租業(yè)務(wù)，雖然借款利率和租賃利率與營改增前完全一致，由于新政策的推行，出租人的毛利率卻由之前的14.57%下降為5.71%，下降了8.86%，下降幅度高達(dá)60.81%（8.86%/14.57%）。

經(jīng)過綜合對比分析，營改增后，出租人利用銀行借款和承租人進(jìn)行回租業(yè)務(wù)，出租人的利潤大幅減少，承租人的成本直接上升，導(dǎo)致雙方利潤均受到較大影響。所以，營改增政策堵住了之前“貸轉(zhuǎn)租”的政策漏洞，回租業(yè)務(wù)將有一定收縮，（詳見表2）。

（二）營改增后，直租業(yè)務(wù)有望加快發(fā)展

營改增后，承租人無法繼續(xù)利用融資性售后回租方式取得利潤優(yōu)勢，而采用融資租賃方式購買租賃資產(chǎn)（直租），既可以緩解資金壓力，又可以享受較大金額的增值稅額抵扣，比從銀行直接貸款實(shí)際成本低。這樣，承租方很可能優(yōu)先選擇和融資租賃公司合作，從而推動(dòng)直租業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。

（三）營改增有利于融資租賃公司開拓不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)市場

財(cái)稅〔2013〕106號文明確：從事融資租賃業(yè)務(wù)的納稅人，以收取的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息、發(fā)行債券利息后的余額為銷售額。

之前的實(shí)際操作中，由于不動(dòng)產(chǎn)未納入融資租賃，許多地方稅務(wù)局不認(rèn)可不動(dòng)產(chǎn)融資租賃的差額征稅。

36號文明確將不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)納入融資租賃范圍。所以，不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)不但可以享受融資租賃稅收抵扣的政策，而且將理直氣壯地?fù)碛胁铑~征稅的好處，從而為不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了道路。

三、融資租賃行業(yè)的相應(yīng)對策

隨著國家營改增政策對租賃行業(yè)的規(guī)范和引導(dǎo)，融資租賃公司應(yīng)該立足政策導(dǎo)向，根據(jù)自身狀況，積極尋求切實(shí)有效的對策。

（一）融資租賃公司應(yīng)該利用政策優(yōu)勢，大力發(fā)展直租業(yè)務(wù)

營改增后，承租人采用直租方式購買租賃資產(chǎn)，既可以緩解資金壓力，又可以抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，比從銀行借款實(shí)際成本低，所以租賃公司可以加大此類業(yè)務(wù)的運(yùn)作。

下面以案例說明：

甲公司擬購買價(jià)值100萬元的生產(chǎn)設(shè)備，但自有資金不足，需要融資解決。

甲公司如果從銀行貸款100萬元，假定年利率7%，年利息7萬元。營改增后，金融企業(yè)不得就貸款利息開具增值稅專用發(fā)票，這樣，承租方不可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，那么實(shí)際融資成本7萬元，實(shí)際利率仍為7%。

假定從租賃公司融資，商定含稅租賃利率7%，則租賃利息費(fèi)用7萬元，由于融資租賃公司適用17%的增值稅稅率，承租方可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額1.02萬元，少交附加稅0.1萬元，實(shí)際融資成本下降為5.88萬元（7-1.02-0.1），實(shí)際利率降為5.88%。

甲公司通過租賃公司融資，實(shí)際利率比從銀行貸款降低1.12%，從而節(jié)約了融資成本。

（二）融資租賃公司應(yīng)該利用政策的鼓勵(lì)，開拓不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)

營改增政策正式將不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)納入融資租賃服務(wù)的范圍，完善了不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)稅收抵扣鏈條，又可以享受差額征稅。租賃公司可以以此為契機(jī)，不斷挖掘潛能，拓展新領(lǐng)域，開拓不動(dòng)產(chǎn)新市場。

（三）融資租賃公司應(yīng)該遵守國家政策，充實(shí)自有資金，利用自有資金開展融資性售后回租業(yè)務(wù)

36號文將融資租賃公司1.7億元注冊資本的要求改為實(shí)收資本必須達(dá)到1.7億元。融資租賃公司應(yīng)該拓寬融資渠道，充實(shí)自有資金，提高資產(chǎn)管理水平，不斷提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

營改增后，雖然融資性售后回租業(yè)務(wù)受到一定影響，但那是堵塞了租賃公司利用銀行借款套取稅收政策的漏洞，對于租賃公司使用自有資金開展融資性售后回租業(yè)務(wù)，政策確是有利的。

之前，融資性售后回租業(yè)務(wù)適用17%的增值稅，營改增后，該類業(yè)務(wù)增值稅率降為6%，如果租賃公司使用自有資金開展此類業(yè)務(wù)，資金回報(bào)率反而有所提升。

例如，前述乙融資租賃公司（出租人）使用自有資金100萬元，擬與甲公司（承租人）采用融資性售后回租方式開展業(yè)務(wù)，合同金額100萬元，商定含稅租賃利率7%。

營改增前，租息收入7萬元，應(yīng)繳增值稅1.02萬元，應(yīng)繳附加稅0.1萬元，資金毛利5.88萬元（7-1.02-0.1），資金收益率為5.88%（5.88/100*100%）。

營改增后，租息收入7萬元，因適用的增值稅率降為6%，應(yīng)繳增值稅0.4萬元，應(yīng)繳附加稅0.04萬元，資金毛利6.56萬元（7-0.4-0.04），資金收益率提高為6.56%（6.56/100*100%）。

通過上述分析，營改增后，出租人使用自有資金進(jìn)行融資性售后回租業(yè)務(wù)，收益提高，而承租人因成本增加導(dǎo)致的利潤減少，雙方可以通過業(yè)務(wù)洽談，適當(dāng)降低租賃利率，彌補(bǔ)承租人的部分損失，使雙方利潤達(dá)到可接受水平后，仍然可以采用這種業(yè)務(wù)模式。

（四）融資租賃公司應(yīng)該拓寬服務(wù)領(lǐng)域，尋求向?qū)W校、醫(yī)院、市政平臺以及小規(guī)模納稅人等不得抵扣發(fā)票的行業(yè)開展融資性售后回租業(yè)務(wù)這些行業(yè)

由于不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，在營改增前，需要將17%的增值稅稅額納入成本，營改增后，增值稅率降為6%，該部分成本大大降低，減輕了承租人的成本負(fù)擔(dān)，有助于其選擇該類融資方式開展業(yè)務(wù)。

總之，國家政策不斷規(guī)范租賃行業(yè)，融資租賃公司應(yīng)該在政策的引導(dǎo)下，租賃業(yè)務(wù)回歸租賃本源，真正以企業(yè)為中心，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)自身競爭力，這樣才能立于不敗之地。

（作者單位為山煤投資集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)

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