張煥煥

摘要：中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在吸納就業(yè)、增加稅收、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善市場(chǎng)機(jī)制中發(fā)揮了不可替代的作用。然而，由于中小企業(yè)自身的局限性和外部融資環(huán)境的制約，融資難、融資貴問(wèn)題成為影響中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在河南省睢縣這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、金融發(fā)展滯后的縣城，中小企業(yè)融資難問(wèn)題顯得異常突出。本文以河南省睢縣為例，通過(guò)對(duì)睢縣20家中小企業(yè)融資狀況進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，對(duì)縣域中小企業(yè)融資不足的現(xiàn)狀及其原因進(jìn)行分析，進(jìn)而提出緩解縣域中小企業(yè)融資難的有效途徑。

關(guān)鍵詞：縣域中小企業(yè)；融資難；融資貴

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）06-0068-03

要討論中小企業(yè)融資的問(wèn)題，必須明確中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，只有對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)有了明確的界定，才能探討中小企業(yè)融資難問(wèn)題。中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)于大企業(yè)而言的概念，它是指相比大型企業(yè)而言規(guī)模較小的企業(yè)。從這個(gè)定義來(lái)講，我們所調(diào)研的20家企業(yè)均可納入中小企業(yè)的范疇。

一、睢縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

經(jīng)我們調(diào)研的20家中小企業(yè)中，缺少資金的企業(yè)有16家，占調(diào)研企業(yè)數(shù)的80%，目前資金基本有保障的企業(yè)有4家，僅占調(diào)研企業(yè)數(shù)的20%；缺少固定資產(chǎn)投資的企業(yè)有6家，占調(diào)研企業(yè)數(shù)的 30%，占缺少資金企業(yè)數(shù)量的37.5%，缺少產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)資金的企業(yè)有10家， 占調(diào)研企業(yè)數(shù)的50%，占缺少資金企業(yè)數(shù)量的62.5%。由此可見(jiàn)，睢縣中小企業(yè)目前普遍缺少日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，企業(yè)無(wú)法進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無(wú)法進(jìn)行新產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，直接影響了企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。此外，我們發(fā)現(xiàn)睢縣中小企業(yè)不能從銀行獲得信貸資金的原因主要有三類(lèi)：一是缺乏足夠抵押擔(dān)保的企業(yè)12家，占缺少資金企業(yè)數(shù)的80%；二是受行業(yè)限制，有抵押擔(dān)保也不能融資的企業(yè)1家，占缺少資金企業(yè)數(shù)的6.7%；三是：企業(yè)能夠融資，但企業(yè)認(rèn)為銀行借款成本太高，不愿意到銀行融資的2家，占缺少資金企業(yè)數(shù)的13.3%。

二、睢縣中小企業(yè)資金來(lái)源

一般而言，中小企業(yè)資金來(lái)源主要有內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源融資主要指企業(yè)通過(guò)自身積累資本的方式來(lái)籌措發(fā)展資金；外源融資分為直接融資和間接融資。直接融資主要是通過(guò)資本市場(chǎng)渠道，發(fā)行股票或者債券進(jìn)行融資；間接融資主要是企業(yè)向商業(yè)銀行借款或者民間借貸。企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，其融資方式也不盡相同。中小企業(yè)在發(fā)展初期，主要依靠?jī)?nèi)源性融資謀求自身發(fā)展，但隨著企業(yè)1的自身規(guī)模的擴(kuò)大，內(nèi)源性融資已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)的需求，需要通過(guò)外源性融資獲得更多的資金。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)門(mén)檻較高，中小企業(yè)難以達(dá)到通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的門(mén)檻，向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款就成為廣大中小企業(yè)融資的首選渠道。但由于睢縣銀行業(yè)發(fā)展滯后，也只有工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行以及郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)村信用合作社，幾乎沒(méi)有支持中小企業(yè)發(fā)展的中小銀行；并且，四大國(guó)有商業(yè)銀行“嫌貧愛(ài)富”嚴(yán)重，傾向于向國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款而不樂(lè)意向中小企業(yè)提供資金，這就必然導(dǎo)致了睢縣中小企業(yè)的融資困境，阻礙其進(jìn)一步發(fā)展壯大。中小企業(yè)由于難以通過(guò)正規(guī)銀行貸款融資，無(wú)奈之下不得不利用自己的社會(huì)關(guān)系從民間或者親友借貸。然而，這種借貸方式也存在一些問(wèn)題。一方面，親友借貸，能夠的資金數(shù)額有限，難以滿足中小企業(yè)的資金需求；另一方面，民間借貸長(zhǎng)期游離金融監(jiān)管體系之外，非法集資、高利貸情況時(shí)有發(fā)生，并且這種借貸方式雖借款利息較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出中小企業(yè)的承受能力，不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。

三、睢縣中小企業(yè)融資難的原因

睢縣中小企業(yè)融資難既有企業(yè)自身的原因，也有銀行等金融機(jī)構(gòu)的原因，下面主要從銀行和企業(yè)自身角度出發(fā)進(jìn)行分析。

（一）企業(yè)自身的原因

1.信用觀念淡薄?？h域中小企業(yè)通常信用觀念缺失，經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)不高，傾向于向銀行隱瞞自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，有的企業(yè)即使提供了財(cái)務(wù)報(bào)表，可信度也不高。另一方面，中小企業(yè)償還貸款意愿較低，經(jīng)常以經(jīng)營(yíng)不善等各種借口拖欠銀行貸款。此外，企業(yè)與企業(yè)之間經(jīng)常惡意拖欠貨款，不重信守諾，這就使得企業(yè)向銀行借款時(shí)，難以找到合適的貸款擔(dān)保人。欠款、違約、披露虛假信息等這些嚴(yán)重影響企業(yè)信譽(yù)的行為，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得銀行貸款。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱。中小企業(yè)成立時(shí)間較短，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)管理水平低下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。大多數(shù)中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，缺乏核心技術(shù)和創(chuàng)新能力，難以應(yīng)對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是近年來(lái)原材料和勞動(dòng)力價(jià)格大幅度上漲，中小企業(yè)遭受巨大損失。另外，縣域中小企業(yè)高素質(zhì)人才流失嚴(yán)重，部分現(xiàn)存員工的文化水平不高，這嚴(yán)重影響到企業(yè)的持續(xù)發(fā)展的潛力，進(jìn)一步削弱了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.財(cái)務(wù)制度不健全。中小企業(yè)一般是是家族式企業(yè)，財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，信息不透明度高，無(wú)法向銀行提供經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。這就增加了銀行了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度，使銀行無(wú)法對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，加深了銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)。企業(yè)在借款時(shí)會(huì)盡量隱瞞不利信息，夸大有利信息；籌集到資金以后，企業(yè)又從事于高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)活動(dòng)，使得銀行貸款遭受損失，這就是所說(shuō)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)不僅加大了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，還增加了銀行審查和甄別中小企業(yè)信息的成本。因此，銀行決定不發(fā)放任何貸款給中小企業(yè)。

4.缺乏抵押物和擔(dān)保。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，一般要求企業(yè)提供符合要求的抵押資產(chǎn)，一旦中小企業(yè)不能按時(shí)償還借款，銀行就有權(quán)對(duì)抵押品進(jìn)行處置，以彌補(bǔ)自己的損失。抵押資產(chǎn)不僅能降低借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，還能在一定程度上降低銀行向中小企業(yè)借款的成本。因此，能否提供合格的抵押品，是決定中小企業(yè)能否從銀行獲得貸款的關(guān)鍵。目前，國(guó)內(nèi)的銀行一般偏向于房地產(chǎn)、建筑物抵押，這一方面是因?yàn)槲覈?guó)資產(chǎn)交易市場(chǎng)發(fā)展滯后，另一方面主要是由于銀行難以對(duì)存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效控制。但是，絕大多數(shù)中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模較小，房屋、建筑物等固定資產(chǎn)少之又少，無(wú)法向銀行提供符合標(biāo)準(zhǔn)的抵押資產(chǎn)。不能提供合格抵押品，企業(yè)也可以尋找信譽(yù)較好的擔(dān)保人為銀行貸款提供擔(dān)保。然而，中小企業(yè)一般財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信用意識(shí)缺乏、信息不透明，往往難以找到合格的擔(dān)保人。

（二）銀行方面原因

1.大型銀行長(zhǎng)期缺位。大型商業(yè)銀行嫌貧愛(ài)富、在縣域中小企業(yè)融資領(lǐng)域長(zhǎng)期缺位，是中小企業(yè)“融資難、融資貴”的一個(gè)重要原因。眾所周知，盈利性、安全性、流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則，其中安全性是前提，流動(dòng)性是條件，盈利性是目的。大型商業(yè)銀行一般是理性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，他們比較偏好信譽(yù)度高而風(fēng)險(xiǎn)較小的大型企業(yè)。中小企業(yè)一般自身實(shí)力弱小，信息不對(duì)稱(chēng)程度高，無(wú)法提供符合銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押物，并且與大企業(yè)相比，中小企業(yè)單位貸款成本較高、風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的收益很難覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。因此，大型銀行向中小企業(yè)貸款的積極性不高，具體表現(xiàn)在信貸模式不符合中小企業(yè)融資需求、抵押擔(dān)保嚴(yán)格、規(guī)模歧視以及所有制歧視等。追求利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)實(shí)屬正常，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這不僅限制了中小企業(yè)獲得的金融資源，也不利于銀行拓展業(yè)務(wù)、發(fā)展有潛力的客戶(hù)，影響銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.中小銀行發(fā)展滯后。中小銀行一般是地方性銀行，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)提供融資服務(wù)，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況比較了解，，能夠與中小企業(yè)建立長(zhǎng)期互動(dòng)關(guān)系，在一定程度上解決銀企信息不對(duì)稱(chēng)。因此，中小銀行在服務(wù)中小企業(yè)方面具有信息和成本上的優(yōu)勢(shì)，更適合為中小企業(yè)提供資金。但長(zhǎng)期以來(lái)，大型國(guó)有商業(yè)在銀行體制中處于強(qiáng)勢(shì)地位，銀行業(yè)的高度壟斷阻礙了金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)，使得中小銀行缺乏足夠的金融資源為中小企業(yè)提供服務(wù)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展越滯后的地區(qū)，中小銀行的市場(chǎng)份額越低，像睢縣這樣銀行業(yè)滯后的縣城，除了四大國(guó)有商業(yè)銀行，幾乎沒(méi)有中小銀行。

3.銀行缺乏貸款技術(shù)。中小企業(yè)是一個(gè)龐大的群體，涉及到各個(gè)行業(yè)、各個(gè)領(lǐng)域，并且處于不同的發(fā)展階段。不同類(lèi)型的中小企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品具有不同的需求，這就要求銀行建立起一套標(biāo)準(zhǔn)的專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的貸款技術(shù)。由于商業(yè)銀行的能力有限，現(xiàn)階段尚未建立起一套適用于中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，無(wú)法對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力及信用狀況有效評(píng)估。與此同時(shí)，中小企業(yè)的數(shù)量和銀行工作人員的數(shù)量嚴(yán)重不匹配，商業(yè)銀行無(wú)法合理配置人員，只能將部分中小企業(yè)拒之門(mén)外。

四、緩解睢縣中小企業(yè)融資難的對(duì)策

通過(guò)以上分析，我們知道縣域中小企業(yè)融資難既有企業(yè)自身的原因，也有銀行等金融機(jī)構(gòu)的原因。因此，需要政府發(fā)揮作用，為縣域中小企業(yè)融資提供良好的環(huán)境。

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

根據(jù)調(diào)研可知，并不是所有的中小企業(yè)都融資難，那些市場(chǎng)前景好、具有核心技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范的中小企業(yè)融資并不困難。而那些信用觀念薄弱、技術(shù)落后、財(cái)務(wù)制度不健全的中小企業(yè)就難以獲得銀行貸款。因此，中小企業(yè)要意識(shí)到自身發(fā)展的不足，加強(qiáng)自身內(nèi)部管理，提高自身的素質(zhì)，建立起一套科學(xué)、有效的財(cái)務(wù)管理制度；企業(yè)主要努力提高自己的文化修養(yǎng)，增強(qiáng)信用意識(shí)，改善經(jīng)營(yíng)管理，與銀行建立起良好的關(guān)系，以此來(lái)增加獲取資金的能力；企業(yè)還要依照科學(xué)的人力資源管理辦法，尋找與本企業(yè)發(fā)展相匹配的高素質(zhì)人才，培養(yǎng)員工的責(zé)任感和積極性，加強(qiáng)企業(yè)的組織管理能力。

（二）健全縣域金融體系

縣域地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后，企業(yè)規(guī)模較小，應(yīng)當(dāng)建立起與本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。但目前的現(xiàn)狀是縣域地區(qū)幾乎沒(méi)有與中小企業(yè)規(guī)模匹配的中小銀行，因此，可以考慮根據(jù)縣域地區(qū)中小企業(yè)的資金需求，合理配置縣域的金融資源，建立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融體系。

（三）完善企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制

實(shí)踐證明，信用評(píng)級(jí)機(jī)制在企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮了積極作用，但信用評(píng)級(jí)機(jī)制在大企業(yè)中比較普遍，縣域中小企業(yè)中還不常見(jiàn)。因此，除了中小企業(yè)自身講究誠(chéng)信、增強(qiáng)信用意識(shí)之外，政府部門(mén)應(yīng)該注重縣域中小企業(yè)信用體系建設(shè)，完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制，降低信用評(píng)級(jí)門(mén)檻。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以對(duì)中小企業(yè)的個(gè)人信息進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，降低銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也減少商業(yè)銀行監(jiān)督審查中小企業(yè)的成本，逐步形成有利于中小企業(yè)融資的信用環(huán)境。

（四）大力發(fā)展信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

除了自身的信用，中小企業(yè)還可以通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得輔助信用能力，擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有降低銀企交易成本和信用放大的功能。在國(guó)外的實(shí)踐中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用。因此，縣域應(yīng)當(dāng)建立起專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，該擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以是政府出資建立的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也可以是企業(yè)出資設(shè)立的盈利性機(jī)構(gòu)。政府應(yīng)該對(duì)該機(jī)構(gòu)給予扶持，適當(dāng)減免稅收和不合理的費(fèi)用，使其能更好的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。

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