劉想云　張澤明

(西南科技大學(xué)，四川　綿陽　621010)

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欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資困境及對策研究
——以四川省為例

劉想云張澤明

(西南科技大學(xué)，四川綿陽621010)

摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量，同時也是欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長最有活力的部分。促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，是保證民生就業(yè)和社會穩(wěn)定的關(guān)鍵，同時對當(dāng)前保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促發(fā)展、惠民生至關(guān)重要。但其發(fā)展過程中出現(xiàn)的許多矛盾和制約因素日益凸出，其中資金緊張和融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的“瓶頸”。因此，解決中小企業(yè)融資問題，為其發(fā)展壯大提供所需的資金支持，是實現(xiàn)我國區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和構(gòu)建和諧社會的重要舉措。

關(guān)鍵詞：欠發(fā)達(dá)地區(qū)；融資；融資困境；對策

與上海、北京、廣州、深圳等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，我國中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后、教育水平低下、科技水平發(fā)展不均衡，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度緩慢，常被稱為欠發(fā)達(dá)地區(qū)。改革開放以來，地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距迅速擴大，雖然我國逐步實施西部大開發(fā)、中部崛起、振興東北經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，但由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與體制環(huán)境制約，欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的差距仍在不斷拉大。目前，我國有二十多個省屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，其中少數(shù)民族地區(qū)占據(jù)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的大部分，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展是制約我國經(jīng)濟(jì)快速向前發(fā)展的重要因素之一。

本文以四川省欠發(fā)達(dá)地區(qū)為例，對該地區(qū)的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研，對其所處困境進(jìn)行探索研究，分析其深層次原因，并就其存在的具體問題提出了一些建議和對策，希望能為促進(jìn)欠發(fā)達(dá)民族地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展稍盡綿薄之力。

一、四川省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)四川省中小企業(yè)發(fā)展情況的調(diào)研報告統(tǒng)計，全省中小企業(yè)數(shù)量達(dá)320萬戶(含個體工商戶和農(nóng)民專業(yè)合作社)，占全省企業(yè)總數(shù)的90%以上。目前四川省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)如下：

(一)融資渠道單一，以內(nèi)源融資為主。融資渠道可分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資即企業(yè)自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分；外源融資主要有銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等。由于中小企業(yè)規(guī)模小、信用等級低等特點，其主要依靠內(nèi)源融資和自籌進(jìn)行融資。

根據(jù)世界銀行國際金融公司對我過西部地區(qū)中小企業(yè)融資的調(diào)查數(shù)據(jù)，可以對我國西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行統(tǒng)計分析，分析結(jié)果如圖1，圖2所示。

由圖1和圖2分析可知，西部地區(qū)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比例嚴(yán)重失衡，絕大部分企業(yè)融資主要為內(nèi)源融資方式，依靠內(nèi)部解決；少部分企業(yè)通過銀行或者親友融資，銀行貸款作為中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，其比例也很低；極少部分通過商業(yè)信用融資，企業(yè)很少得到資本市場的支持。整體上，中小企業(yè)外源融資比重極低，融資渠道比較單一。

圖1　西部中小企業(yè)固定資產(chǎn)融資來源結(jié)構(gòu)分析

圖2　西部中小企業(yè)流動資金融資來源結(jié)構(gòu)分析

(二)外源融資成本高。目前銀行的貸款利率一般是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)之上上浮30%～40%，企業(yè)通過銀行貸款進(jìn)行融資時，需要向有關(guān)機構(gòu)繳納顧問費、擔(dān)保費、評估費等費用，貸款總費用約為年利率12%左右；雖然銀行針對某些特定的政府扶持項目有一定的貸款利率優(yōu)惠，但覆蓋面不廣，涉及到西部地區(qū)的更少。此外，與向大企業(yè)提供金融服務(wù)收益額度相比，銀行對于中小企業(yè)提供服務(wù)收益較低，且由于風(fēng)險補償，使得中小企業(yè)只能以高出大企業(yè)許多的成本才能從銀行獲得貸款。

圖3　中小企業(yè)借款綜合成本年息分布

對2013年中小企業(yè)融資報告數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可繪制出中小企業(yè)融資成本利息分布圖，見圖3，其中借款年息≥10%的企業(yè)占到全部貸款企業(yè)的40%。中小企業(yè)外源融資渠道中，通過銀行貸款和小額貸款公司進(jìn)行融資的融資成本最高，尤其是小額貸款公司提供的資金服務(wù)，年利息可高達(dá)30%以上。

(三)融資不暢。中小企業(yè)成立門檻相對較低，初期政府扶持力度大，成為許多創(chuàng)業(yè)者尤其是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者首選，中小企業(yè)一般具有規(guī)模小、資金少、成立時間短、品牌效應(yīng)差、抗風(fēng)險能力弱等特點。對于效益驅(qū)動的銀行和金融機構(gòu)來說更看重扶持大企業(yè)的規(guī)模效益，而不愿意為小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，直接造成了小企業(yè)融資渠道不暢和資金運作困難。數(shù)據(jù)顯示，2011 年來，能順利從銀行獲得貸款的中小企業(yè)不到15%，有借貸歷史的中小企業(yè)僅占46.97%。

(四)資金需求頻率高，需求額度低，缺乏抵押物。我省中小企業(yè)數(shù)量多、持續(xù)經(jīng)營期短，經(jīng)營變動性較大，所以資金需求時間節(jié)點不固定，以一年以下的短期借貸居多(見圖4)，融資頻率高。同時由于我省中小企業(yè)經(jīng)營面小，生產(chǎn)能力不強，對融資額度要求小。中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，流動性差，普遍缺少抵押品。加之我國性質(zhì)使然，不動產(chǎn)抵押幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機構(gòu)認(rèn)可的方式，而處于起步階段的中小企業(yè)普遍缺少可作為抵押品的土地使用權(quán)或房屋建筑，這使得中小企業(yè)獲得貸款難上加難。

圖4　國內(nèi)中小企業(yè)現(xiàn)有借款期限分布

二、四川地區(qū)中小企業(yè)融資困境分析

(一)企業(yè)外部影響因素分析

1、金融融資體系不完善，政策措施亟需落地

2014年以來，國家和眾多部門出臺了包括所得稅優(yōu)惠、新三板、小微企業(yè)貸款、緩解融資貴、融資擔(dān)保等針對民營企業(yè)、中小企業(yè)的扶持政策，這些政策對中小企業(yè)的發(fā)展具有很大的利好影響。四川省人民政府辦公廳也多次發(fā)文支持中小企業(yè)發(fā)展，如發(fā)揮信貸主渠道作用，大力發(fā)展多渠道融資，健全融資增信和獎補機制，降低融資綜合成本，健全金融組織體系，營造良好融資環(huán)境等政策的出臺，然而這些政策大多尚處于探索階段，很多企業(yè)強烈反映，不少政策措施還沒有完全落地。中小企業(yè)在執(zhí)行過程中面臨種種困難，規(guī)范性的政策體系還需進(jìn)一步完善。

2、政府對中小企業(yè)扶持力度有限

一直以來，中小企業(yè)在融資市場上都處于比較弱勢的地位，但我國政府對中小企業(yè)扶持力度較低，重視程度不夠，缺少配套的扶持政策和制度，專門針對中小企業(yè)的立法支持、優(yōu)惠政策比較少，并缺乏相應(yīng)的配套措施來專門為其提供服務(wù)。四川省針對部分科技型中小企業(yè)設(shè)立了技術(shù)創(chuàng)新資金、創(chuàng)業(yè)投資補助資金、稅收優(yōu)惠政策，提出加快培養(yǎng)中小企業(yè)經(jīng)營管理人才的理念，政府對中小企業(yè)的這些扶持可以在一定程度上緩解企業(yè)融資困難，但因其覆蓋面較窄，申請門檻較高，很多中小企業(yè)不能從中得到真正的扶持，也就無法從根本上擺脫其融資難的困境。只有政府加大對中小企業(yè)的扶持力度，使大部分企業(yè)能享受到政府的相關(guān)優(yōu)惠和立法支持，中小企業(yè)的融資困境才能真正得以解決。

3、缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行 目前我國銀行體系高度集中，國有五大商業(yè)銀行基本上處于壟斷地位，且國有五大商業(yè)銀行都比較重視對國有大企業(yè)進(jìn)行融資，缺乏對中小企業(yè)融資的關(guān)注；其它金融法機構(gòu)如股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、地方性商業(yè)銀行等也能提供資金服務(wù)，但一般資金實力較為薄弱，融資能力有限，難以滿足數(shù)量眾多的中小企業(yè)融資需求。因此，建立專門為中小企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)的中小型銀行就顯得尤為重要。目前，四川省的金融體系雖然針對中小企業(yè)做出了一些政策性的引導(dǎo)，但在可操作性和執(zhí)行力度上還有欠缺，，尚未能建立一個專門服務(wù)于中小企業(yè)的完善一體的信用擔(dān)保體系。，也沒有建立起一個完善一體的中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，因此，需要各級政府從相應(yīng)的政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，優(yōu)化完善地方金融機構(gòu)體系，建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的地方性中小企業(yè)專屬型融資的金融機構(gòu)，從根本上解決中小企業(yè)融資不暢、外源融資成本高的問題。

(二)企業(yè)內(nèi)部影響因素分析

1、企業(yè)自身品質(zhì)有待提高

首先，由于四川省中小企業(yè)普遍存在著整體規(guī)模較小、資金規(guī)模有限，法人結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不健全、管理不規(guī)范，抵御風(fēng)險能力較差、違約率相對較高等問題，企業(yè)自身品質(zhì)不高，導(dǎo)致很多金融服務(wù)機構(gòu)和銀行都不愿承擔(dān)過高風(fēng)險為其提供融資貸款。其次，部分中小企業(yè)在取得銀行貸款后不按時歸還銀行的利息及本金，產(chǎn)生不良信用記錄，甚至導(dǎo)致信用缺失，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的信用形象。最后，中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力弱，產(chǎn)品更新?lián)Q代比較緩慢，中小企業(yè)產(chǎn)品缺乏知名品牌，技術(shù)含量和附加值低，競爭力弱，有些企業(yè)信用觀念淡薄并且缺乏信譽，甚至不惜生產(chǎn)假冒偽劣產(chǎn)品，這導(dǎo)致很多投資者不愿對中小企業(yè)進(jìn)行投資。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全

企業(yè)融資時一般要求企業(yè)提供近幾年的財務(wù)報表和對未來的預(yù)測信息。但很多中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，人員配備水平有限，有些企業(yè)甚至沒有專門從事會計工作的人員，要提供真實有效的會計信息就變得十分困難，，因此常常出現(xiàn)賬實不符的現(xiàn)象，造成其可信度降低。與此同時，一些中小企業(yè)常常通過多本賬目并用方式和利用虛假的財務(wù)會計信息以實現(xiàn)偷稅漏稅或應(yīng)付上級部門的檢查。金融機構(gòu)無法通過這些失實的財務(wù)會計對相應(yīng)的中小企業(yè)的風(fēng)險承擔(dān)能力做出正確評估，也無法順利開展貸款監(jiān)督和監(jiān)管工作。這種中小企業(yè)財務(wù)管理制度的不健全，嚴(yán)重抑制了銀行、金融服務(wù)公司等金融機構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的積極性。

3、中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善

信用擔(dān)保，其基本功能是保障債權(quán)實現(xiàn)，其實質(zhì)上是在籌資者抵押品不足而又缺乏信用記錄的情況下，由擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，屬于第三方擔(dān)保，通用于彌補籌資者信用不足。目前，四川全省內(nèi)注冊的擔(dān)保機構(gòu)共有90余家，但這些擔(dān)保機構(gòu)的資本金規(guī)模小，平均注冊資本都不足1000萬元，且存在著擔(dān)保比例過低、風(fēng)險承受能力低和資金來源不足的問題，難以滿足眾多的中小企業(yè)融資需求。而近年來新設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、小型貸款公司、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)尚處于試行階段，存在著擔(dān)保比例過低、風(fēng)險承受能力低和資金來源不足的問題，也滿足不了中小企業(yè)的融資需求。整體上，四川省的信用擔(dān)保制度在逐步發(fā)展中，如何從制度的建立和完善上發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，促使信用擔(dān)保充分發(fā)揮其在減少交易風(fēng)險和彌補信用不足等方面的作用，是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。

三、四川中小企業(yè)融資困境對策研究

(一)完善多層次金融體系，大力發(fā)展多種金融機構(gòu)

在發(fā)展國有銀行之余，完善多層次的金融體系，使國家和地方政府政策能夠真正落地，為中小企業(yè)帶來切身實惠，同時大力發(fā)展郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、地方性商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，四川省郵儲銀行存款居全國銀行業(yè)第五，余額超過7萬億元，而其存貸比比其他商業(yè)銀行低很多，僅20%。目前郵政儲蓄類銀行的主要業(yè)務(wù)是小額貸款和中小企業(yè)貸款，因此，發(fā)展郵政儲蓄銀行是目前提高中小企業(yè)融資能力的有效途徑。四川省現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展起來一部分小額貸款公司，農(nóng)村資金互助社等能引入民間資金的金融機構(gòu)。雖然這類機構(gòu)目前規(guī)模較小，管理還沒有規(guī)范化，但也可以在一定程度上緩解銀行貸款壓力，為企業(yè)貸款減少困難，因此應(yīng)大力發(fā)展此類金融機構(gòu)，使之規(guī)范化，機構(gòu)化，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

(二)加強對中小企業(yè)的政策傾斜和財稅支持力度

近年來四川省先后出臺了《四川省人民政府關(guān)于加快中小企業(yè)發(fā)展的決定》，《四川省人民政府關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)加快發(fā)展的意見》，《四川省人民政府關(guān)于大力扶持小型微型企業(yè)發(fā)展的實施意見》等相關(guān)文件來支持中小企業(yè)的發(fā)展，因中小企業(yè)資金規(guī)模較小，主營業(yè)務(wù)少等特點，充分發(fā)揮財稅政策的支持作用，對中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。2014年7月份四川省從財政支持、稅收優(yōu)惠、政府采購支持三個方面重點對中小企業(yè)進(jìn)行扶持，我省可進(jìn)一步通過完善財政資金支持政策，落實各項稅收優(yōu)惠政策，落實政府采購支持中小企業(yè)發(fā)展政策，切實減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)來加強對中小企業(yè)的政策和財稅支持力度。

(三)建立中小企業(yè)示范園區(qū)，重點加大對科技型中小企業(yè)的扶持

目前四川省中小企業(yè)涉及行業(yè)多，地域分布散，不便于企業(yè)的交流和管理。建立中小企業(yè)示范園區(qū)，可把相近行業(yè)或規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行整合，各企業(yè)之間可以互通有無，實現(xiàn)資源共享，當(dāng)?shù)卣梢愿玫剡M(jìn)行管理和提供服務(wù)，從而實現(xiàn)中小企業(yè)更快更好的發(fā)展，目前在川的幾所高校大學(xué)科技園在扶持中小企業(yè)的發(fā)展中均做出了積極貢獻(xiàn)。在建立中小企業(yè)示范園區(qū)的同時，政府應(yīng)重點加大對科技型中小企業(yè)的扶持力度，科技型中小企業(yè)以科研、生產(chǎn)、銷售為一體的知識密集型經(jīng)濟(jì)實體，是實現(xiàn)國家自主創(chuàng)新與協(xié)同創(chuàng)新的主體單元，同時也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾α?。具體可通過調(diào)整創(chuàng)新基金使用范圍，適當(dāng)加大對孵化期、生存期的科技型中小企業(yè)扶持力度，加大企業(yè)用于基礎(chǔ)技術(shù)研究、應(yīng)用研究等技術(shù)開發(fā)活動的經(jīng)費支持，擴大對企業(yè)進(jìn)行專利申請、專利產(chǎn)權(quán)購買等方面的支持范圍等加大對科技型中小企業(yè)的扶持力度。。

(四)完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度

發(fā)達(dá)的信用擔(dān)保制度有利于促進(jìn)金融機構(gòu)與中小企業(yè)的信息溝通，降低銀行等金融機構(gòu)提供融資承擔(dān)的風(fēng)險，在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困境。完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，一是建立政府扶持與商業(yè)化運作相結(jié)合的模式，政府進(jìn)行政策支持，實際運作中采用商業(yè)化模式，從而提高商家積極性與效率；二是建立擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間良好的合作關(guān)系，擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間確定合適的擔(dān)保比例，合理分擔(dān)風(fēng)險，形成一個企業(yè)、擔(dān)保機構(gòu)、銀行的利益共同體；三是建立擔(dān)保資金補償機制，在擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險遠(yuǎn)大于其實力時，政府撥付一部分資金作為擔(dān)保資金補償，擔(dān)保機構(gòu)按一定比例進(jìn)行提取，從而形成風(fēng)險補償基金，彌補擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險損失；四是建立信用評級制度，政府有關(guān)部門通過專業(yè)的評級中介機構(gòu)對擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)的信用、資產(chǎn)、償債能力等進(jìn)行科學(xué)合理的評估，使銀行得到一個客觀真實的信息，不僅解決了信息不對稱問題，也可以對擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)起到一個很好的約束作用。

結(jié)論

融資困境嚴(yán)重制約著欠發(fā)達(dá)民族地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展，同時也嚴(yán)重影響了欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。破解中小企業(yè)融資難問題，需要多方配合，一方面加強中小企業(yè)自我完善和發(fā)展，提高企業(yè)自身素質(zhì)，完善財務(wù)和管理制度，另一方面主動向國家、政府部門、銀行和其他金融機構(gòu)尋求幫助，同時合理利用國家和地方政府相關(guān)政策法規(guī)，積極拓寬中小企業(yè)融資渠道，改善融資環(huán)境，降低融資成本，從而逐步改善乃至從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，使欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

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