蔣 武（安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 會(huì)計(jì)系，安徽 蕪湖 241002）

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企業(yè)集團(tuán)資金集中管理及“票據(jù)池”模式初探

蔣 武
（安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 會(huì)計(jì)系，安徽 蕪湖 241002）

摘 要：“票據(jù)池”是最近幾年流行起來的新的集團(tuán)化管理概念，是企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的新模式。從理論角度分析和闡述企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的基本內(nèi)容和特點(diǎn)，探討了“票據(jù)池”模式的基本原理及業(yè)務(wù)流程。

關(guān)鍵詞：票據(jù)池；資金集中管理；集團(tuán)公司；業(yè)務(wù)流程

票據(jù)作為企業(yè)尤其是制造企業(yè)在日常交易中的一種主要支付手段，對(duì)其進(jìn)行有效管理能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高提供有力保障。然而，目前傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)管理模式正顯現(xiàn)出較大的弊端，如票據(jù)信息處理低效、管理成本大、風(fēng)險(xiǎn)高等。在跨區(qū)銷售的業(yè)務(wù)處理中，采購(gòu)、銷售存在時(shí)空差異，票據(jù)現(xiàn)時(shí)支付力弱，管理難度很大，資金集中難度大，使得集團(tuán)無法掌握各子公司銷售以及現(xiàn)金回籠狀況?！捌睋?jù)池”模式作為一種近幾年流行起來的新型資金集中管理模式，有效地補(bǔ)充和豐富了資金集中管理的內(nèi)容。票據(jù)池和現(xiàn)金池的結(jié)合使用，有利于整合集團(tuán)財(cái)務(wù)資源，集中集團(tuán)財(cái)務(wù)信息，提高資金營(yíng)運(yùn)效率，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，這就使得集團(tuán)公司能夠站在更高的角度，拓展集團(tuán)公司的發(fā)展?jié)撃?，通過資產(chǎn)重組、資源整合以及并購(gòu)等運(yùn)營(yíng)手段增強(qiáng)融資能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，更好地實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和發(fā)展。“票據(jù)池”模式的構(gòu)建及順利推行能為企業(yè)集團(tuán)有效應(yīng)對(duì)中長(zhǎng)期融資困難提供支持，將使集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和票據(jù)管理登上一個(gè)更高的臺(tái)階。

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的基本內(nèi)容

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理是指資金由集團(tuán)總部根據(jù)實(shí)際需要統(tǒng)一安排和分配的一種高度集權(quán)的資金管理模式，資金集中管理模式在經(jīng)歷了多年的發(fā)展后，可以概括為以下四個(gè)方面的內(nèi)容。

（一）賬戶的集中管理

賬戶管理是資金集中管理的重要基礎(chǔ)工作，賬戶管理水平的高低直接影響資金集中管理的程度。賬戶體系規(guī)范有序的構(gòu)建，資金劃撥路線的有效設(shè)置，與電子銀行間的結(jié)合運(yùn)用等是賬戶集中管理的重要內(nèi)容。而在賬戶集中管理中，各成員單位要按“收支兩條線”來設(shè)置賬戶，即同時(shí)設(shè)置收入專用賬戶和支出專用賬戶，同時(shí)，子公司還需設(shè)立總分類賬，逐級(jí)逐層建立分賬戶，掌握公司內(nèi)部資金的流動(dòng)方向，進(jìn)而完成資金的集中管理。

（二）集團(tuán)資金的統(tǒng)一結(jié)算

當(dāng)今社會(huì)，資金主要有兩種結(jié)算方式，即現(xiàn)金結(jié)算方式和銀行票據(jù)結(jié)算方式，但隨著國(guó)際間貿(mào)易活動(dòng)的日益增多，信用證等其他結(jié)算方式也相繼出現(xiàn)，這些結(jié)算方式的出現(xiàn)為資金的結(jié)算提供了更多更有效的方式。利用集團(tuán)內(nèi)部結(jié)算體系，集團(tuán)子公司進(jìn)行貨幣給付及清算，使得內(nèi)部交易所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為結(jié)算差額。伴隨網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用，不同的銀行、不同的地域之間應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算，從而構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部間的結(jié)算體系。實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部間的結(jié)算體系，其重點(diǎn)在于強(qiáng)化預(yù)算控制，通過對(duì)預(yù)算的管理，降低內(nèi)部資金流動(dòng)的頻率，提升內(nèi)部資金的使用效率。銀行聯(lián)合對(duì)接這一功能為建立統(tǒng)一結(jié)算體系提供了技術(shù)基礎(chǔ)，集團(tuán)則可運(yùn)用預(yù)算來進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和下?lián)苜Y金的工作，進(jìn)而從根本上監(jiān)管企業(yè)的資金。

（三）票據(jù)的集中管理

銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票這兩種票據(jù)都可以用于對(duì)外支付，票據(jù)的集中管理是指把企業(yè)集團(tuán)所屬子公司的全部票據(jù)收支活動(dòng)，集中到資金管理部門，按計(jì)劃進(jìn)行控制。票據(jù)的收支活動(dòng)包括多種業(yè)務(wù)，如采集下屬子公司所收取匯票的信息業(yè)務(wù)、簽發(fā)業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、退票業(yè)務(wù)、到期委托收付款業(yè)務(wù)、平衡頭寸資金業(yè)務(wù)以及匯兌業(yè)務(wù)等。

（四）盈余資金的集中管理

借助財(cái)務(wù)公司這個(gè)第三方對(duì)其集團(tuán)公司進(jìn)行獨(dú)立的結(jié)算，在集中管理集團(tuán)公司賬戶之余，同時(shí)又實(shí)現(xiàn)集中管理集團(tuán)的盈余資金。一方面，集團(tuán)公司建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，制定各分公司的最高存款余額，將盈余資金進(jìn)行統(tǒng)一歸集；另一方面，集團(tuán)公司考慮其余分公司資金需求狀況，有組織、有計(jì)劃地進(jìn)行資金調(diào)配。通過統(tǒng)一管理和調(diào)配盈余資金，不但能夠解決各個(gè)分公司在投資和經(jīng)營(yíng)中所面臨的資金短缺問題，而且能夠降低整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的借款費(fèi)用和資金成本。

二、資金集中管理的特點(diǎn)

資金集中管理力求達(dá)到減少資金占用量，借助集團(tuán)公司統(tǒng)一的戰(zhàn)略規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)減少企業(yè)資金成本的目標(biāo)。

（一）通過資金集中平臺(tái)調(diào)配資金

在資金集中管理下，建立集中的資金管理中心，把集團(tuán)公司、子公司及銀行各方聯(lián)系起來，采用“走賬不走錢”的內(nèi)部結(jié)算形式。資金集中管理平臺(tái)作為企業(yè)的“橋梁”，完成企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部子公司間和子公司同銀行間的業(yè)務(wù)往來工作，通過運(yùn)用集中辦理這一方式大大減少了企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的需求，降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而促使企業(yè)集團(tuán)合理使用資金，提高資金的使用效率和效果。

（二）成員單位會(huì)計(jì)核算相互獨(dú)立

集團(tuán)公司雖然進(jìn)行了資金集中管理，但這并不表明內(nèi)部成員的獨(dú)立法人資格被消除，成員單位仍舊保留著原有的財(cái)務(wù)部門，僅僅是通過資金管理中心來專門負(fù)責(zé)成員間的現(xiàn)金收付及往來結(jié)算業(yè)務(wù)，并且通過間接控制的方式，使得內(nèi)部成員單位擁有一定的資金管理權(quán)和資金決策權(quán)。相對(duì)于企業(yè)集團(tuán)整體來說，內(nèi)部成員具有一定的獨(dú)立性，在不損傷集團(tuán)整體利益的前提下，在資金管理中心開立賬戶，便于集團(tuán)企業(yè)的管理和監(jiān)督。企業(yè)集團(tuán)在掌控下屬成員單位的資金時(shí)，應(yīng)在確保集團(tuán)總部資金管理權(quán)的基礎(chǔ)上，盡量避免下屬成員單位出現(xiàn)消極情緒，必須充分調(diào)動(dòng)各個(gè)成員單位的積極性，提升各個(gè)成員單位的應(yīng)變能力和管理能力。

（三）實(shí)行收支兩條線的資金運(yùn)作模式

集中管理賬戶通過資金管理中心建立，完成同網(wǎng)銀系統(tǒng)之間的直接對(duì)接工作。成員企業(yè)中的資金收入可集中控制，資金支出可集中一個(gè)窗口處理，以減少企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)程序，增強(qiáng)對(duì)集團(tuán)資金使用情況的管理控制，提高集團(tuán)總部對(duì)資金收支動(dòng)態(tài)的掌控能力。

（四）充分利用現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行資金管理

在建立健全資金集中管理信息系統(tǒng)以后，集團(tuán)公司的總部與成員企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行資金管理業(yè)務(wù)操作工作、資金收入核對(duì)工作、資金運(yùn)行調(diào)撥工作、內(nèi)部往來封閉結(jié)算工作、網(wǎng)上支付外部結(jié)算工作及網(wǎng)上傳遞資金信息工作等，從而在信息系統(tǒng)中完成賬戶交易同步電子化處理工作，以提升業(yè)務(wù)處理的效率，加速資金的周轉(zhuǎn)速度。

三、 資金集中管理的理論基礎(chǔ)

關(guān)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，有多種不同的觀點(diǎn)，主要有財(cái)務(wù)控制理論、交易成本理論、內(nèi)部資本市場(chǎng)理論和產(chǎn)融結(jié)合理論。

（一）財(cái)務(wù)控制理論

財(cái)務(wù)控制是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，出資者和經(jīng)營(yíng)者兩者的利益點(diǎn)存在差異，出資者希望經(jīng)營(yíng)者勤勉經(jīng)營(yíng)企業(yè)，為企業(yè)創(chuàng)造出盡可能多的價(jià)值，而經(jīng)營(yíng)者則渴望利用手中對(duì)企業(yè)的實(shí)際管理權(quán)為自己謀取更多的利益。企業(yè)的財(cái)富應(yīng)該歸屬于全體股東，但是他們的利益通常被企業(yè)管理者永無休止地盤剝著。股東出于自身利益的考慮，必定會(huì)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理者的控制，特別是財(cái)務(wù)控制。

從本質(zhì)上講，財(cái)務(wù)控制應(yīng)該歸屬于公司治理問題的范疇，公司治理主要解決股東與股東、股東與董事會(huì)、股東與實(shí)際控制者三種關(guān)系的問題。目前，對(duì)股東與董事會(huì)、股東與實(shí)際控制者這兩種關(guān)系的研究重點(diǎn)主要集中在委托代理問題上，而股東與股東之間關(guān)系的研究焦點(diǎn)則集中在大股東對(duì)小股東的剝奪上?，F(xiàn)代公司制企業(yè)存在著代理型和剝奪型兩種公司治理問題，這兩種公司治理問題是所有公司制企業(yè)所必須面對(duì)的。在很多情況下，對(duì)某一企業(yè)集團(tuán)來說，代理問題和剝奪問題是同時(shí)存在的。董事會(huì)制度是現(xiàn)代公司治理體系中的一道“重要防線”，出資者將企業(yè)的控制權(quán)托管給董事會(huì)，并且不直接參與經(jīng)營(yíng)。董事會(huì)作為一個(gè)組織也不直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)，只能把經(jīng)營(yíng)權(quán)授予給職業(yè)經(jīng)理人。由于出資者與經(jīng)營(yíng)者的利益分歧以及信息不對(duì)稱等原因勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者出現(xiàn)管理腐敗，經(jīng)營(yíng)者會(huì)竭盡所能地為自己牟取利益，他們有可能會(huì)直接侵占出資者的資產(chǎn)，甚至把公司打造成自己的“個(gè)人帝國(guó)”。隨著出資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)最終轉(zhuǎn)移到職業(yè)經(jīng)理人的手上，職業(yè)經(jīng)理人在投資決策時(shí)，往往并沒有考慮出資者的興趣，而是偏重于個(gè)人喜好。經(jīng)營(yíng)者這一系列的舉動(dòng)，最終會(huì)使董事會(huì)制度失效。出資者為了重新奪回控制權(quán)，特別是對(duì)資金的實(shí)際控制權(quán)，必須進(jìn)行財(cái)務(wù)控制，從而為資金的集中管理奠定了基礎(chǔ)。

（二）交易成本理論

科斯認(rèn)為市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制是有成本的，即存在交易成本，而企業(yè)成立的原因在于用內(nèi)部成本代替外部的價(jià)格成本以降低支出。雖然這種內(nèi)部成本不可能消除，但卻能大大降低外部?jī)r(jià)格成本，從而降低外部交易成本。而交易成本之所以降低是由于多個(gè)外部契約由一個(gè)內(nèi)部契約代替。由一個(gè)內(nèi)部契約代替多個(gè)外部契約降低了交易成本，而對(duì)于采取何種契約形式，科斯認(rèn)為若合作的效果相同，則選擇交易費(fèi)用相對(duì)較低的契約。

該學(xué)派認(rèn)為資源配置和協(xié)調(diào)有市場(chǎng)和科層兩個(gè)機(jī)制，此外，他們還認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模不可能無限擴(kuò)大，因?yàn)槠髽I(yè)雖然降低了外部交易成本，但內(nèi)部交易成本不可能消除，當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的一定程度以后，這種交易成本幾乎不再降低。因此，當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，尤其是當(dāng)企業(yè)建立越來越多的分公司、子公司時(shí)，其資本分散化程度會(huì)越來越高。若每個(gè)企業(yè)都建立相應(yīng)的資金管理機(jī)構(gòu)，集團(tuán)公司的交易成本就會(huì)上升，為了降低這一交易成本，必然要求企業(yè)進(jìn)行資金集中管理，集中管理分散的資本。

（三）內(nèi)部資本市場(chǎng)理論

Alchian 和 Williamson 最早提出了內(nèi)部資本市場(chǎng)的概念。自從該概念被提出以后，對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)的研究可謂是如火如荼。研究的方向主要集中在存在性、邊界、配置效率、財(cái)務(wù)行為以及代理問題等方面。對(duì)于內(nèi)部資本市場(chǎng)是否存在于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，國(guó)內(nèi)外的眾多學(xué)者都進(jìn)行了廣泛的研究。絕大多數(shù)學(xué)者一致認(rèn)為，內(nèi)部資本市場(chǎng)應(yīng)該是存在的，并且在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著重要作用。對(duì)于內(nèi)部資本市場(chǎng)邊界的研究，不同的理論有著不同的看法，歸納起來，內(nèi)部資本市場(chǎng)的邊界主要是由交易成本、管理成本、邊際成本以及管理者對(duì)資源的控制能力等因素決定的。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)配置效率問題進(jìn)行了研究，逐漸形成了內(nèi)部資本市場(chǎng)有效和無效兩種截然不同的觀點(diǎn)。支持有效論的學(xué)者認(rèn)為，內(nèi)部資本市場(chǎng)可以有效地規(guī)避內(nèi)外信息不對(duì)稱問題，從而降低交易成本，還可以激勵(lì)成員單位付出最大的努力獲得超額收益。同時(shí)，在融資方面也呈現(xiàn)出巨大的優(yōu)勢(shì)，最大程度地降低融資成本。此外，對(duì)企業(yè)的資金配置也大有好處，可以提高企業(yè)資金的利用效率。支持無效論的學(xué)者認(rèn)為，內(nèi)部資本市場(chǎng)無益于企業(yè)集團(tuán)整體利益的最大化，反而導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)用的無序和低效，并認(rèn)為內(nèi)部資本市場(chǎng)的存在會(huì)導(dǎo)致跨部門補(bǔ)貼、過度投資及尋租的發(fā)生。對(duì)財(cái)務(wù)行為的研究主要集中在資本預(yù)算行為和盈余管理行為兩個(gè)方面。企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資本預(yù)算制度實(shí)際上是一種內(nèi)部資金的二次分配，在分配的過程中，勢(shì)必會(huì)使成員單位之間產(chǎn)生有效的競(jìng)爭(zhēng)，獲勝的一方也會(huì)獲得更多的資金，從而起到激勵(lì)的作用。有學(xué)者認(rèn)為，盈余管理有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)資金配置的無序和低效。國(guó)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，代理問題可以導(dǎo)致資金配置的無效，管理者有可能出于自身利益的考慮，會(huì)將過多的資金投入對(duì)其有利的項(xiàng)目中去，最終導(dǎo)致過度投資，并且使資金的利用效率大打折扣。如果企業(yè)集團(tuán)將資金集中起來統(tǒng)一配置，勢(shì)必會(huì)剝奪管理者對(duì)資金的實(shí)際控制權(quán)，從而影響管理者的積極性。

（四）產(chǎn)融結(jié)合理論

馬克思在資本積累理論中提出產(chǎn)融結(jié)合的概念，并認(rèn)為資本最終會(huì)通過高度集中的方式為資本家?guī)砀嗟睦?。企業(yè)規(guī)模日趨擴(kuò)大，當(dāng)企業(yè)的資本積累很難支持企業(yè)的發(fā)展時(shí)，股份制公司能夠快速地集中工業(yè)資本和銀行資本。隨著兩種資本的相互滲透和依存，最終出現(xiàn)了一種特殊情形的資本，這種資本被拉法格稱之為“金融資本”。魯?shù)婪颉は７ㄍぬ骄苛斯煞葜乒驹诠I(yè)資本同銀行資本滲透和依存中的角色，認(rèn)為銀行信用的存在導(dǎo)致了工業(yè)壟斷資本的出現(xiàn)，而工業(yè)壟斷組織又反過來推進(jìn)了銀行壟斷資本的擴(kuò)張。他還認(rèn)為，利益關(guān)聯(lián)推動(dòng)了工業(yè)資本與銀行資本相互滲透，相互壯大。

四、“票據(jù)池”模式的基本原理及業(yè)務(wù)流程

“票據(jù)池”模式正是基于上述四種不同資金管理理論，在近幾年出現(xiàn)的新型資金集中管理模式。

（一）“票據(jù)池”模式的基本原理

“票據(jù)池”模式的基本原理是集團(tuán)在合作銀行申請(qǐng)開通“票據(jù)池”業(yè)務(wù)，各子（分）公司就托管的銀行承兌匯票向合作銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，并委托其自動(dòng)辦理委托收款業(yè)務(wù)，最后在授信額度內(nèi)獲得支付能力。

（二）“票據(jù)池”模式的業(yè)務(wù)流程

對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，“票據(jù)池”模式的業(yè)務(wù)流程可以分為集團(tuán)公司層面和子（分）公司層面。具體流程如圖1所示。

圖1 “票據(jù)池”模式業(yè)務(wù)流程圖

1．集團(tuán)公司層面

受到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求的約束，股份公司質(zhì)押票據(jù)為子公司開具票據(jù)需要經(jīng)過董事會(huì)或股東大會(huì)討論通過，“票據(jù)池”業(yè)務(wù)在股份公司層面無法開展。股份公司的子公司數(shù)量多，遍布全國(guó)各地，顯然也無法進(jìn)行股份公司層面的票據(jù)集中支付，因此，集團(tuán)公司在運(yùn)作票據(jù)時(shí)，主要是采用向銀行貼現(xiàn)的方式。

票據(jù)的貼現(xiàn)率受國(guó)家貨幣政策、貸款利率及市場(chǎng)資金情況等因素的影響，以 2010年為例，市場(chǎng)貼現(xiàn)率基本在 3%～8%之間波動(dòng)，總體而言逐步攀升，尤其在2010年年底，甚至達(dá)到了10%。鑒于貼現(xiàn)率的劇烈波動(dòng)，選擇合適的貼現(xiàn)率可以極大地降低貼現(xiàn)費(fèi)用，因此，票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)機(jī)的選擇就顯得尤為重要，需要對(duì)貼現(xiàn)市場(chǎng)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。

2．子（分）公司層面

各子公司最大的優(yōu)勢(shì)在于其下屬公司多位于總部附近，地域優(yōu)勢(shì)使其更有利于實(shí)物票據(jù)的傳遞和集中，各子公司可以視自身情況，開展票據(jù)池業(yè)務(wù)，子公司間還可以相互協(xié)調(diào)資金調(diào)配額度，將歸集的票據(jù)直接轉(zhuǎn)付。

（1）實(shí)物票據(jù)的集中。下屬單位將收到的票據(jù)背書給總部，并將實(shí)物票據(jù)傳遞至總部進(jìn)行集中，總部可以選擇一家或者多家合作銀行，將銀行認(rèn)可的票據(jù)拿到銀行辦理質(zhì)押，形成一個(gè)統(tǒng)一的額度，總部負(fù)責(zé)在自身及各下屬單位之間，對(duì)開票額度進(jìn)行分配。

各子公司向公司總部提交票據(jù)時(shí)，須附銀行承兌匯票交接清單，并提供票據(jù)原件、與前手簽訂的交易合同和發(fā)票復(fù)印件并加蓋公章。外地子公司要求換開票據(jù)的，須持交易合同、發(fā)票原件和預(yù)留印鑒章及公章到總部所在地集中辦理。總部將子公司的質(zhì)押票據(jù)做好背書后，將票據(jù)原件與質(zhì)押權(quán)利清單一并交給銀行辦理質(zhì)押手續(xù)，并在開票的總額度內(nèi)對(duì)總部和子公司進(jìn)行額度分配，子公司在額度內(nèi)簽發(fā)票據(jù)可直接去銀行辦理，不再需要總部審批。銀行根據(jù)子公司提供的承兌匯票開票明細(xì)表、承兌申請(qǐng)書、子公司與后手的合同復(fù)印件和發(fā)票復(fù)印件為子公司簽發(fā)票據(jù)，手續(xù)費(fèi)由相應(yīng)子公司承擔(dān)?？偛控?fù)責(zé)與銀行協(xié)商，辦理各子公司質(zhì)押票據(jù)的到期收款業(yè)務(wù)，在各項(xiàng)手續(xù)審查合格后，一定期限內(nèi)辦妥新開票據(jù)（如兩個(gè)工作日）。銀行辦理委托收款后，將收取的票款全額存入總部在合作銀行開立的保證金賬戶，再由總部定期持新收集的票據(jù)置換出相應(yīng)保證金后，轉(zhuǎn)付給相應(yīng)子公司賬戶。票據(jù)到期后，總部和各子公司需要自行轉(zhuǎn)款至合作銀行。

（2）票據(jù)的集中支付?？偛克诘貐^(qū)各子公司取得的銀行承兌匯票全部背書給總部，并將票據(jù)上交至總部；各子公司向公司總部提交票據(jù)時(shí)，須附銀行承兌匯票交接清單、與前手簽訂的交易合同和發(fā)票復(fù)印件并加蓋公章，對(duì)于不能及時(shí)提供發(fā)票的，應(yīng)在發(fā)票開出后將發(fā)票復(fù)印件交至總部。子公司需要對(duì)存放至總部的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)時(shí)，可將票據(jù)由總部取出，自行或由總部協(xié)調(diào)去銀行辦理貼現(xiàn)。票據(jù)在集中支付時(shí)，貿(mào)易關(guān)系必須真實(shí)合法，票面上沒有記載“不得轉(zhuǎn)讓”、“委托收款”及“質(zhì)押”等字樣，且子公司票據(jù)要完成以總部為被背書人并加蓋背書票據(jù)印章。

五、結(jié)束語(yǔ)

集團(tuán)通過資金的集中管理，可以籌集到更多的資金，減少了對(duì)外金融機(jī)構(gòu)的資金需求，提高了自己的籌資能力，拓寬了融資渠道。票據(jù)池和現(xiàn)金池的結(jié)合使用，有利于整合集團(tuán)財(cái)務(wù)資源，集中集團(tuán)財(cái)務(wù)信息，提高資金營(yíng)運(yùn)效率，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，這就使得集團(tuán)公司能夠站在更高的角度，拓展集團(tuán)公司的發(fā)展?jié)撃?，通過資產(chǎn)重組、資源整合以及并購(gòu)等運(yùn)營(yíng)手段增強(qiáng)融資能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，更好地實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和發(fā)展。資金集中管理后對(duì)于集團(tuán)財(cái)務(wù)管理能顯現(xiàn)出巨大的綜合效益，而“票據(jù)池”模式的構(gòu)建及順利推行能為企業(yè)集團(tuán)有效應(yīng)對(duì)中長(zhǎng)期融資困難提供支持?！捌睋?jù)池”模式作為一種近幾年流行起來的新型資金集中管理模式，有效地補(bǔ)充和豐富了資金集中管理的內(nèi)容，對(duì)于“票據(jù)池”模式的研究有著一定的學(xué)術(shù)價(jià)值。

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（責(zé)任編輯 楊 欣）

網(wǎng)絡(luò)出版地址：http∶//www.cnki.net/kcms/detail/34.1242.Z.20160315.1425.001.html

On the Fund Centralized Management in Corporate Groups and the “Bank Notes Pool” Mode

JIANG Wu
（Accounting Department， Anhui Business College， Wuhu 241002， China）

Abstract：“Bank Notes Pool” is a new concept of group management which has become popular in recent years.It is a new mode of fund centralized management in corporate groups.This paper analyzes and expounds the basic content and feature of fund centralized management theoretically and then explores the basic principle and business procedures of “Bank Notes Pool”.

Key Words：Bank Notes Pool； fund centralized management； corporate group； business procedure

中圖分類號(hào)：F275.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1671-9255（2016）01-0044-05

收稿日期：2015-12-24

基金項(xiàng)目：2016年安徽省高校人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（SK2016A0355）；2015年度安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（2015KYR04）；2014年安徽省省級(jí)質(zhì)量工程項(xiàng)目（2014ZL118）；2013年安徽省省級(jí)質(zhì)量工程項(xiàng)目（2013tszy082）；2013年安徽省省級(jí)質(zhì)量工程項(xiàng)目（2013jxtd083）

作者簡(jiǎn)介：蔣武（1982- ），男，湖北宜昌人，安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)系實(shí)驗(yàn)師，碩士。

DOI：10.13685/j.cnki.abc.000175 網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間：2016-03-15 14∶25