吳大磊+趙細(xì)康+王麗娟

我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)體系將于2017年啟動(dòng)。學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外碳排放權(quán)交易體系的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)意義重大。中美兩國(guó)同為溫室氣體排放大國(guó)，美國(guó)“自下而上”的碳市場(chǎng)建設(shè)路徑與我國(guó)相似。本文對(duì)美國(guó)首個(gè)強(qiáng)制性碳排放權(quán)交易體系——區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)（RGGI）碳市場(chǎng)建設(shè)的核心機(jī)制設(shè)計(jì)，包括配額總量設(shè)置、配額分配、MRV和監(jiān)督管理等進(jìn)行了闡述，其機(jī)制設(shè)計(jì)中完善的法規(guī)體系建設(shè)、尊重區(qū)域異質(zhì)性、多層次的監(jiān)管體系、定期評(píng)估和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制等對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)都具有重要啟示。

一、配額總量設(shè)置與調(diào)整機(jī)制

（一）初始配額總量設(shè)置

RGGI是一個(gè)基于總量控制與交易（cap and trade）的溫室氣體減排行動(dòng)計(jì)劃，現(xiàn)在包括美國(guó)的康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、紐約州、羅得島州和佛蒙特州等9個(gè)成員州。RGGI將電廠作為規(guī)制對(duì)象，CO2為規(guī)制溫室氣體，控排企業(yè)范圍是成員州內(nèi)2005年后所有裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的發(fā)電企業(yè)。其減排目標(biāo)是至2018年，規(guī)制范圍內(nèi)的控排企業(yè)CO2排放量較2009年降低10%。

在碳排放權(quán)交易體系中，配額作為控排對(duì)象在特定區(qū)域、特定時(shí)期內(nèi)可以合法排放溫室氣體的許可單位，代表的是各控排對(duì)象在相應(yīng)控制時(shí)期內(nèi)碳排放的權(quán)利，是碳市場(chǎng)交易的主要標(biāo)的物。RGGI的初始配額總量由各成員州的配額總量加總確定，各成員州根據(jù)過(guò)去8年（2000年至2008年）歷史碳排放情況設(shè)定各自初始配額總量。與歷史碳排放總量相比，除了特拉華州和羅德島州兩州外，其余成員州均設(shè)定了較為寬松的配額總量。

按照設(shè)定目標(biāo)，至2018年，RGGI成員州控排范圍內(nèi)CO2排放總量將由2009年的18.8億短噸削減10%，即至2018年的17.0億短噸，CO2減排總量將達(dá)到1.88億短噸。與其他碳交易體系類似，RGGI也采取了分階段的控制方式，即履約控制期，每連續(xù)三年是一個(gè)履約控制期，每個(gè)履約控制期相對(duì)獨(dú)立。RGGI的第一個(gè)履約控制期為2009年1月1日至2011年12月30日，以此類推，目前正處于第三個(gè)履約控制期（2015年1月1日至2017年12月30日）。RGGI首個(gè)履約控制期配額總量為每年1.88億短噸的CO2排放當(dāng)量，前兩個(gè)履約控制期為穩(wěn)定期，這一時(shí)期各成員州的配額總量保持不變，從2015年開(kāi)始，碳配額總量每年下降2.5%，至2018年累積下降10%。

（二）總量設(shè)置的調(diào)整

但是，在首個(gè)履約控制期期間，RGGI控排企業(yè)實(shí)際碳排放下降明顯，碳市場(chǎng)在運(yùn)行初期即面臨碳配額嚴(yán)重供過(guò)于求。RGGI成員州控排企業(yè)的實(shí)際CO2排放總量從2000-2004年一直處于比較穩(wěn)定的水平，不過(guò)，隨著能源價(jià)格變化、技術(shù)進(jìn)步等因素使得控排企業(yè)CO2排放量從2008年起大幅下降。在首個(gè)履約控制期的首個(gè)年份，RGGI控排企業(yè)實(shí)際CO2排放總量就已經(jīng)比初始配額總量低35.1%；2010至2013年，RGGI控排企業(yè)實(shí)際CO2排放總量分別較年度初始配額總量低27.7%、36.7%、51.1%和53.7%。

配額過(guò)剩給RGGI碳市場(chǎng)帶來(lái)了嚴(yán)重的后果，主要表現(xiàn)在碳價(jià)持續(xù)低迷和碳市場(chǎng)活躍度不高，通過(guò)碳市場(chǎng)交易來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格和傳遞價(jià)格信號(hào)的功能基本喪失，通過(guò)碳交易政策來(lái)刺激減排和低碳投資的初衷落空。第一履約控制期配額拍賣總量為5.03億短噸，但實(shí)際只拍出3.93億短噸；由于拍賣量遠(yuǎn)大于需求量，2010年第三季度到2012年第四季度的連續(xù)十次拍賣均以最低的保留價(jià)格成交。同時(shí)，非控排企業(yè)參與碳市場(chǎng)積極性急劇下降，二級(jí)市場(chǎng)交易占比從2009年的85%下滑到2011年的6%。

為了挽救碳市場(chǎng)，RGGI果斷對(duì)初始配額總量設(shè)置進(jìn)行了動(dòng)態(tài)調(diào)整，并出臺(tái)若干配套機(jī)制以穩(wěn)定碳市場(chǎng)。2013年，RGGI實(shí)施了配額總量設(shè)置的動(dòng)態(tài)調(diào)整，對(duì)2014年始的配額總量進(jìn)行了大幅削減，由原來(lái)的1.6億短噸削減至0.91億短噸，相比2013年下降了約45%，并通過(guò)修訂模范規(guī)則的方式來(lái)將這一調(diào)整被成員州所接受。新修訂的模范規(guī)則還規(guī)定，2015至2020年，配額總量預(yù)算每年削減2.5%。

（三）配套調(diào)節(jié)機(jī)制

除了對(duì)初始配額總量進(jìn)行大幅削減外，RGGI還出臺(tái)了若干配套調(diào)節(jié)機(jī)制，包括清除儲(chǔ)備配額（banked allowances）、建立成本控制儲(chǔ)備（cost containment reserve ， CCR）機(jī)制，以及設(shè)置過(guò)渡履約控制期（interim control period）等。

清除儲(chǔ)備配額是在削減后的配額總量基礎(chǔ)上，按照一定方法，將之前盈余的儲(chǔ)備配額進(jìn)行扣減。具體調(diào)整辦法為：第一履約控制期的儲(chǔ)備配額，按各成員州對(duì)配額總量的分擔(dān)率，平均分配7份，2014至2020年共7年的配額總量分別將這7份進(jìn)行扣減；第二履約控制期的儲(chǔ)備配額，按各成員州對(duì)配額總量的分擔(dān)率，平均分配6份，2015至2020年共6年的配額總量分別將這6份進(jìn)行扣減?？蹨p盈余儲(chǔ)備配額后的配額總量在2015年至2020年每年分別較調(diào)整前降低約24—28%（2014年降低約9%），進(jìn)行儲(chǔ)備配額扣減之后形成新的配額總量。

RGGI用成本控制儲(chǔ)備機(jī)制（CCR）取代了早期履約控制期可以延長(zhǎng)至四年的做法。CCR用于在配額拍賣中，當(dāng)配額拍賣價(jià)格高到一定程度時(shí)增加拍賣配額的供給，進(jìn)而抑制拍賣結(jié)算價(jià)格。觸發(fā)CCR進(jìn)入拍賣市場(chǎng)的配額價(jià)格稱作“CCR觸發(fā)價(jià)格”，不同年份的CCR觸發(fā)價(jià)格呈現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)，至2020年增長(zhǎng)至10.75美元。除了觸發(fā)價(jià)格，RGGI新模范規(guī)制也對(duì)每年進(jìn)入拍賣的CCR總量做了限定。由于實(shí)施了配額緊縮及其他干預(yù)機(jī)制，2014年以來(lái)，RGGI市場(chǎng)日益活躍，配額拍賣價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲，并在配額總量調(diào)整后的首年（2014年）即出現(xiàn)CCR觸發(fā)價(jià)格的情形。

此外，自2015年開(kāi)始，RGGI還引入了一個(gè)為期兩年的過(guò)渡履約控制期。依據(jù)舊的模范規(guī)則，控排企業(yè)只需要在三年履約控制期結(jié)束后開(kāi)始履約。新修訂的模范規(guī)則中，過(guò)渡履約控制期是每個(gè)履約控制期的前兩年，在此期間，控排企業(yè)需持有該履約控制期50%的配額總量，并在履約控制期最后一年的3月1日前上繳這50%的配額，在該履約控制期結(jié)束時(shí)，控排企業(yè)上繳全部應(yīng)繳配額。其主要目的是防止控排企業(yè)利用破產(chǎn)來(lái)逃避履約責(zé)任。修改后的規(guī)則模型還規(guī)定，控排企業(yè)在履約控制期內(nèi)碳排放總量不得高于該期配額預(yù)算總量的50%，如有超過(guò)，即視為違約，但這種違約情形并不受常規(guī)的三倍懲罰條款約束。

RGGI對(duì)配額預(yù)算的動(dòng)態(tài)調(diào)整為碳市場(chǎng)帶來(lái)了重大轉(zhuǎn)機(jī)，取得了立竿見(jiàn)影的效果。RGGI一級(jí)市場(chǎng)碳配額拍賣價(jià)格和競(jìng)拍主體數(shù)量開(kāi)始穩(wěn)步雙雙回升，二級(jí)市場(chǎng)活躍度也明顯提高，越來(lái)越多的投資者進(jìn)入碳市場(chǎng)，碳市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，控排企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)的重視程度日益提升。

二、配額分配機(jī)制

（一）拍賣的形式、主體與程序

配額的免費(fèi)發(fā)放和拍賣發(fā)放配額是現(xiàn)今國(guó)際碳交易體系最常用的兩種分配方式。RGGI是世界上首個(gè)主要通過(guò)拍賣形式分配配額的碳交易體系，幾乎全部配額均以拍賣形式進(jìn)行分配，截止到2016年3月，RGGI共成功進(jìn)行了31次拍賣。

RGGI配額拍賣一律采取統(tǒng)一價(jià)格、單輪密封投標(biāo)和公開(kāi)拍賣的形式，結(jié)算價(jià)格拒絕最高價(jià)格，季度拍賣配額總量由各成員州提交各自持有的配額組成。在參拍主體上，RGGI配額拍賣市場(chǎng)向所有具備相關(guān)資格的主體開(kāi)放，包括不單限于公司、個(gè)人、非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)、環(huán)保組織、經(jīng)紀(jì)人和其他市場(chǎng)參與者，對(duì)外國(guó)公司參與配額競(jìng)拍并也無(wú)特殊限制。為保證拍賣市場(chǎng)的公平，RGGI規(guī)定任何單個(gè)主體在一次拍賣會(huì)上拍的配額數(shù)量不能超過(guò)該次拍賣總量的25%。各成員州制定了參與配額拍賣的合規(guī)審查程序，投標(biāo)人除了需要在RGGI自己開(kāi)發(fā)的配額跟蹤系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱RGGI COATS）中注冊(cè)賬戶，提交資質(zhì)申請(qǐng)、投標(biāo)申請(qǐng)書(shū)及金融安全保證書(shū)，申請(qǐng)投標(biāo)主體的資格申請(qǐng)經(jīng)所有成員州批準(zhǔn)后方可參與競(jìng)拍。

RGGI配額拍賣在World Energy Solutions公司的拍賣平臺(tái)上進(jìn)行，該公司負(fù)責(zé)組織拍賣活動(dòng)；在拍賣結(jié)算方面，RGGI公司通過(guò)紐約梅隆銀行（The Bank of New York Mellon）提供金融結(jié)算服務(wù)，代表各成員州執(zhí)行配額轉(zhuǎn)讓的程序；RGGI公司將在拍賣結(jié)束后的第二個(gè)工作日紐約當(dāng)?shù)貢r(shí)間的上午10點(diǎn)在RGGI官網(wǎng)公布拍賣結(jié)算價(jià)格。

（二）拍賣底價(jià)和頻次設(shè)定

RGGI設(shè)定首次拍賣配額底價(jià)為1.86美元，這個(gè)價(jià)格是根據(jù)IFC國(guó)際模型中配額價(jià)格（以2009年不變價(jià)格計(jì)）的80%所確定的。首次拍賣后的底價(jià)則根據(jù)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的變化進(jìn)行調(diào)整。RGGI認(rèn)為合適的拍賣頻率既要足夠頻繁，用于滿足控排企業(yè)的配額需求和碳市場(chǎng)的流動(dòng)性，但又不能過(guò)于頻繁，以免額外增加控排企業(yè)的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本。因此，拍賣頻率設(shè)定為季度拍賣。在拍賣單位上，RGGI規(guī)定1000個(gè)配額為一個(gè)計(jì)量單位，這將減少行政費(fèi)用和招投標(biāo)成本，不顯著增加投標(biāo)人的負(fù)擔(dān)。

（三）拍賣的市場(chǎng)監(jiān)管

各成員州雖保留了行使碳市場(chǎng)監(jiān)督的權(quán)力，但實(shí)際監(jiān)管工作由RGGI公司委托的第三方機(jī)構(gòu)Potomac Economics進(jìn)行。Potomac Economics被授權(quán)負(fù)責(zé)監(jiān)督RGGI 碳交易的一級(jí)市場(chǎng)及二級(jí)市場(chǎng)，對(duì)World Energy Solutions公司拍賣管理行為進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，對(duì)違反公平競(jìng)爭(zhēng)原則的不當(dāng)行為進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果報(bào)告給RGGI各成員州。其監(jiān)管內(nèi)容主要包括一級(jí)市場(chǎng)的拍賣活動(dòng)是否符合相關(guān)程序；拍賣過(guò)程是否公開(kāi)透明，拍賣結(jié)果是否公開(kāi)公正；是否存在價(jià)格操縱及串謀的情況等。

三、監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查（MRV）機(jī)制

（一）監(jiān)測(cè)要求

根據(jù)40 CFR part 75規(guī)則，RGGI控排企業(yè)需安裝污染物排放連續(xù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（continuous emissions monitoring system，CEMS）用于監(jiān)測(cè)、記錄和計(jì)量包括溫室氣體在內(nèi)排放數(shù)據(jù)。監(jiān)測(cè)要求主要包括：（1）制訂監(jiān)測(cè)計(jì)劃。監(jiān)測(cè)計(jì)劃主要內(nèi)容包括燃料類型、監(jiān)測(cè)設(shè)備技術(shù)參數(shù)、被監(jiān)測(cè)參數(shù)類型、監(jiān)測(cè)方法等。（2）選擇監(jiān)測(cè)方法。控排企業(yè)可以選擇兩種方法監(jiān)測(cè)和計(jì)量CO2排放。第一種方法是燃料熱值法（40 CFR part 75附錄G方法），第二種方法是CEMS法（40 CFR part 75附錄F方法），該方法主要基于CEMS測(cè)試的CO2和氧的排放濃度及流量來(lái)計(jì)量CO2排放量。第二種方法計(jì)算精度較高，RGGI成員州中除緬因州、馬里蘭州和特拉華州3個(gè)州使用第一種方法外，其余成員州均執(zhí)行第二種方法。

（二）報(bào)告要求

RGGI控排企業(yè)需按規(guī)定時(shí)間向相關(guān)部門(mén)提交相關(guān)電子版和紙質(zhì)版數(shù)據(jù)報(bào)告（如碳排放量數(shù)據(jù)、監(jiān)測(cè)計(jì)劃信息、認(rèn)證和質(zhì)量保證測(cè)試的結(jié)果等）。電子版季度報(bào)告由控排企業(yè)在季度結(jié)束后三十天之內(nèi)，通過(guò)美國(guó)環(huán)保局（EPA）開(kāi)發(fā)的排放收集和監(jiān)測(cè)計(jì)劃系統(tǒng)（ECMPS）客戶端工具提交給EPA清潔空氣市場(chǎng)部（CAMD）。報(bào)告的主要內(nèi)容包括：監(jiān)測(cè)設(shè)備信息、每小時(shí)和累積排污數(shù)據(jù)、裝置每小時(shí)運(yùn)行信息（如負(fù)載、熱輸入率、運(yùn)行時(shí)間等）、監(jiān)測(cè)計(jì)劃、要求進(jìn)行的認(rèn)證、再認(rèn)證以及質(zhì)量保證測(cè)試的結(jié)果等。各成員州環(huán)保部門(mén)對(duì)轄區(qū)內(nèi)控排企業(yè)提交的電子季度報(bào)告進(jìn)行評(píng)估，比較CO2排放量與持有配額數(shù)量。季度報(bào)告減輕了行政部門(mén)進(jìn)行數(shù)據(jù)調(diào)節(jié)與配額會(huì)計(jì)處理等相關(guān)負(fù)擔(dān)，使得環(huán)保部門(mén)和控排企業(yè)可以及時(shí)解決年內(nèi)所遇到的數(shù)據(jù)問(wèn)題，而不用將問(wèn)題累積到年末。

（三）核查要求

RGGI對(duì)控排企業(yè)CO2排放數(shù)據(jù)的核查分為電子審查和實(shí)地審查兩種方式。在電子審查方面，ECMPS客戶端工具能夠根據(jù)預(yù)先設(shè)定的程序?qū)嘏牌髽I(yè)提交的數(shù)據(jù)進(jìn)行徹底的檢查，并可將審查出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)向控排企業(yè)反饋，這樣相關(guān)錯(cuò)誤就能夠在正式提交前被發(fā)現(xiàn)并糾正。在實(shí)地審查方面。EPA開(kāi)發(fā)了一套名為實(shí)地審核定位工具（TTFA），該工具能夠識(shí)別各種CEMS操作和維護(hù)問(wèn)題，比如可能存在的校準(zhǔn)誤差測(cè)試或線性檢驗(yàn)失敗次數(shù)過(guò)多的監(jiān)測(cè)設(shè)備，監(jiān)控器長(zhǎng)期停機(jī)的被監(jiān)測(cè)源，跨度和期限值設(shè)置不當(dāng)?shù)谋O(jiān)測(cè)系統(tǒng)等。在許多情況下，實(shí)地審核都直接融入到常規(guī)檢查當(dāng)中。實(shí)地審核主要包括監(jiān)測(cè)計(jì)劃審查、歷史數(shù)據(jù)審查、監(jiān)測(cè)設(shè)備以及系統(tǒng)周邊設(shè)備的現(xiàn)場(chǎng)檢查、與適當(dāng)比例的工廠人員進(jìn)行訪談等。

四、監(jiān)督與管理機(jī)制

（一）監(jiān)管框架

RGGI碳市場(chǎng)的監(jiān)管由RGGI公司、各成員州環(huán)保部門(mén)和第三方機(jī)構(gòu)共同組成。其中，RGGI公司負(fù)責(zé)整個(gè)碳交易市場(chǎng)的總體運(yùn)營(yíng)和技術(shù)支持，但其并不具備真正的監(jiān)督職能；各成員州環(huán)保部門(mén)是RGGI碳市場(chǎng)實(shí)際的監(jiān)管執(zhí)行主體，其依據(jù)各州相關(guān)法規(guī)，負(fù)責(zé)各管轄區(qū)內(nèi)控排企業(yè)的配額拍賣、MRV過(guò)程中的違規(guī)認(rèn)定與懲罰；RGGI一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)交易的監(jiān)管則由一個(gè)獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)執(zhí)行。

（二）數(shù)據(jù)管理體系

RGGI控排企業(yè)需要按照相關(guān)規(guī)定，每季度通過(guò)EPA CAMD CBS平臺(tái)提交CO2排放數(shù)據(jù)。RGGI數(shù)據(jù)管理平臺(tái)只需實(shí)現(xiàn)與EPA已有平臺(tái)的對(duì)接，即可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的采集、監(jiān)測(cè)、和管理。RGGI建設(shè)了配額跟蹤系統(tǒng)（RGGI COATS），用于對(duì)控排企業(yè)進(jìn)行配額的劃入、轉(zhuǎn)移和跟蹤、以及CO2排放信息公開(kāi)等。RGGI COATS系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了與EPA CAMD CBS平臺(tái)的關(guān)聯(lián)，RGGI控排企業(yè)的CO2排放信息通過(guò)EPA CAMD CBS平臺(tái)每五分鐘將數(shù)據(jù)傳輸至RGGI COATS。RGGI在World Energy Solutions公司拍賣平臺(tái)上進(jìn)行一級(jí)市場(chǎng)的配額拍賣，而二級(jí)市場(chǎng)的配額衍生品交易則在美國(guó)洲際交易管理所進(jìn)行。

五、啟示與借鑒

（一）完善的法規(guī)體系是碳市場(chǎng)有效性的基石

盡管受美國(guó)憲法約束不能在各州之間頒布跨州的法規(guī)，但RGGI利用共同簽訂諒解備忘錄（MOU），發(fā)布用于協(xié)調(diào)各州行動(dòng)一致的模范規(guī)則等形式建立統(tǒng)一、完善的法規(guī)體系。這樣，RGGI各成員州和碳交易市場(chǎng)就可以在明確法律的基礎(chǔ)上順利運(yùn)行，并且實(shí)現(xiàn)了各成員州碳交易制度上系統(tǒng)性和自主性的融合。在我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程中，也應(yīng)為碳排放權(quán)交易的開(kāi)展專門(mén)立法，并且需保證有足夠高的法律層次，法規(guī)體系與現(xiàn)有的能源管理和污染物排放管理應(yīng)有機(jī)銜接，發(fā)揮各項(xiàng)管理措施的協(xié)同效應(yīng)。

（二）尊重區(qū)域異質(zhì)性有利于統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建立

盡管RGGI是美國(guó)9個(gè)州共同組成有一個(gè)區(qū)域性的碳交易市場(chǎng)，但其較好地協(xié)調(diào)了各成員州之間的全局性和區(qū)域性，RGGI有統(tǒng)一的交易規(guī)則（碳市場(chǎng)建立了統(tǒng)一的核心機(jī)制設(shè)計(jì)）、統(tǒng)一的配額管理平臺(tái)、統(tǒng)一的配額拍賣平臺(tái)，但具體到碳市場(chǎng)的監(jiān)督與管理、獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰等內(nèi)容，又歸于各成員州保留。我國(guó)各地區(qū)差異較大，也會(huì)面臨一致性和獨(dú)特性如何協(xié)調(diào)的問(wèn)題?？梢越梃bRGGI的經(jīng)驗(yàn)，尊重各地區(qū)間的異質(zhì)性，如碳排放權(quán)交易的統(tǒng)領(lǐng)性文件可由全國(guó)統(tǒng)一頒布，同時(shí)，兼顧各地區(qū)差異，允許部門(mén)省份在碳抵消比例、履約程序、信息平臺(tái)建設(shè)等方面保留地方特色，給予一定的自主選擇權(quán)。

（三）嚴(yán)格和多層次的監(jiān)管是保證碳市場(chǎng)有序運(yùn)行的前提

由于碳交易涉及多元主體，交易環(huán)節(jié)、方式和程序都相對(duì)復(fù)雜，RGGI碳交易市場(chǎng)的監(jiān)管體系由區(qū)域、各州相關(guān)機(jī)構(gòu)及第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)組成，這種多層次的監(jiān)管體系調(diào)動(dòng)了政府和社會(huì)的資源，使得整個(gè)監(jiān)管過(guò)程嚴(yán)格有序，保證了RGGI碳市場(chǎng)運(yùn)作的公平性。碳交易市場(chǎng)在范圍上具有跨區(qū)域的特點(diǎn)，在市場(chǎng)性質(zhì)上具有金融產(chǎn)品市場(chǎng)、能源產(chǎn)品市場(chǎng)和排放權(quán)交易市場(chǎng)的特點(diǎn)，由此決定了市場(chǎng)的高度復(fù)雜性及多層次性，我國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)的監(jiān)管體系構(gòu)成也可借鑒RGGI的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，建立由政府部門(mén)、第三方機(jī)構(gòu)、金融部門(mén)等組成的多層次、多維度監(jiān)管體系。

（四）評(píng)估和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有利于提高碳市場(chǎng)的成熟度

能源價(jià)格調(diào)整、由經(jīng)濟(jì)增速波動(dòng)帶來(lái)的能源消費(fèi)變動(dòng)等因素均會(huì)改變碳交易市場(chǎng)的供求關(guān)系，使得碳價(jià)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。RGGI碳市場(chǎng)發(fā)展中也遇到了配額過(guò)剩導(dǎo)致的碳市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況。但RGGI在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估分析之后，果斷采取了削減配額總量、設(shè)置價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制等重要舉措，最終穩(wěn)定了碳市場(chǎng)。在這一過(guò)程中，完善的評(píng)估機(jī)制起到了重要作用。我國(guó)也應(yīng)該充分吸取包括RGGI在內(nèi)的其他國(guó)家碳交易市場(chǎng)發(fā)展中積累的經(jīng)驗(yàn)，建立一套定期評(píng)估和適時(shí)調(diào)整的機(jī)制，妥善應(yīng)對(duì)碳市場(chǎng)發(fā)展中可能遇到的各種突發(fā)狀況。