張政權(quán)

（中國建設(shè)銀行股份有限公司河南省分行公司 業(yè)務(wù)部，鄭州 450000）

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目前大力發(fā)展和促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)的重要性

張政權(quán)

（中國建設(shè)銀行股份有限公司河南省分行公司 業(yè)務(wù)部，鄭州 450000）

［摘 要］投資銀行業(yè)務(wù)，廣義來說，就是與資本市場服務(wù)相關(guān)的所有業(yè)務(wù)。在實(shí)際工作中，其主要包括財(cái)務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)性融資理財(cái)、單位代客理財(cái)和債券承銷等業(yè)務(wù)。某商業(yè)銀行自入市以來，便開始積極組建和研究投資銀行業(yè)務(wù)，在毫無經(jīng)驗(yàn)可循的背景下起步，憑借戰(zhàn)略上的先行優(yōu)勢(shì)和行內(nèi)的資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了跳躍式的發(fā)展。收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，然而，也應(yīng)該看到：大力發(fā)展和促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)已是迫在眉睫，這是關(guān)系到某商業(yè)銀行能否拓展收入，維系客戶的重大問題。

［關(guān)鍵詞］投資銀行業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；資本市場

1　投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

截至2015年9月底，有8個(gè)二級(jí)分（支）行投行收入計(jì)劃完成情況較好，計(jì)劃完成率均達(dá)到了序時(shí)進(jìn)度，但仍有幾個(gè)二級(jí)行在此業(yè)務(wù)上未實(shí)現(xiàn)零的突破。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的企業(yè)客戶及政府機(jī)構(gòu)傾向于向銀行尋求金融幫助。例如:政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和融資平臺(tái)，都需要銀行提供全面的金融方案。哪怕是中小企業(yè)，銀行也可以向其提供全程的金融服務(wù)，有針對(duì)性地在其不同的成長階段提供不同的產(chǎn)品和服務(wù)。擁有眾多客戶資源和理財(cái)師的國有股份制商業(yè)銀行，既具有品牌優(yōu)勢(shì)，也具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該使財(cái)務(wù)顧問功能得到更好的發(fā)揮。

1.1債券融資業(yè)務(wù)舉步維艱

債券融資業(yè)務(wù)原本是投行業(yè)務(wù)中最基礎(chǔ)、最常見的業(yè)務(wù)，大多數(shù)地市分行的發(fā)展情況差強(qiáng)人意，某商業(yè)銀行也不例外。究其原因，也與河南省的發(fā)展情況有關(guān)。河南省是農(nóng)業(yè)大省，涉農(nóng)企業(yè)偏多，上市公司偏少，這使債券承銷業(yè)務(wù)較難開展。①某商業(yè)銀行作為唯一的牽頭主承銷商，成功發(fā)行去年第一期、第二期一般地方政府債共800億元，其以高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)贏得了客戶的高度認(rèn)可，促進(jìn)了與客戶在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作；②某商業(yè)銀行作為聯(lián)席承銷商，實(shí)現(xiàn)了該重點(diǎn)客戶債券承銷業(yè)務(wù)零的突破。這些經(jīng)驗(yàn)有利于促進(jìn)某商業(yè)銀行債券融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1.2理財(cái)類業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展

2　投資銀行業(yè)務(wù)存在的問題

2.1缺乏專業(yè)人員和專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)

某商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)起步較晚，缺乏對(duì)投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，也缺乏對(duì)專業(yè)投行業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)，這導(dǎo)致了實(shí)踐和理論的脫節(jié)。一方面，青年員工了解的投行業(yè)務(wù)多為書本知識(shí)，不能與某商業(yè)銀行的實(shí)際情況相結(jié)合，紙上談兵無法為某商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)帶來真正的收益；另一方面，從事相關(guān)業(yè)務(wù)的工作人員已摸索出自己的營銷經(jīng)驗(yàn)，在發(fā)展投行業(yè)務(wù)上難以解放思想。當(dāng)然，這也與企業(yè)客戶的實(shí)際情況有關(guān)。

2.2投行經(jīng)驗(yàn)匱乏，研發(fā)能力不強(qiáng)

過去我國企業(yè)和個(gè)人的融資渠道單一，銀行可以獲得高額壟斷性利差。然而現(xiàn)在“金融脫媒”現(xiàn)象越來越普遍，很多企業(yè)早已拋開貸款業(yè)務(wù)，甚至繞過銀行，從社會(huì)上的多種金融渠道獲得融資。由于長期依賴?yán)钍杖?，造成了包括某商業(yè)銀行在內(nèi)的多數(shù)商業(yè)銀行缺乏成熟的投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行體制，缺乏對(duì)投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力和經(jīng)驗(yàn)。就目前而言，投行產(chǎn)品劣勢(shì)明顯，主要表現(xiàn)在審批效率低下、利率不高、產(chǎn)品檔期連續(xù)性不合理、很難吸引他行客戶存款等方面。

2.3業(yè)務(wù)范圍的限制和管理文化的沖突

這當(dāng)然也是眾多國有商業(yè)銀行的通病。在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀下，很多從業(yè)人員打著“審慎經(jīng)營”的旗號(hào)，不愿接受投行業(yè)務(wù)所帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。其實(shí)“審慎經(jīng)營”是要在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下，拓寬盈利渠道，提高服務(wù)能力。投資銀行業(yè)務(wù)雖然強(qiáng)調(diào)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過創(chuàng)新的金融工具和金融方法來分散和控制風(fēng)險(xiǎn)以賺取收益和贏得客戶。人們應(yīng)該意識(shí)到，投行業(yè)務(wù)不是虎豹豺狼，而是大勢(shì)所趨。在現(xiàn)今的形勢(shì)下，簡單的存貸關(guān)系已難以滿足客戶的需求，更不利于業(yè)務(wù)發(fā)展。一些商業(yè)銀行在個(gè)人客戶的金融服務(wù)和盈利能力上一直做得很好，在面對(duì)企業(yè)客戶時(shí)，也應(yīng)該解放思想，從思想上重視投資銀行業(yè)務(wù)。

3　開展投行業(yè)務(wù)的建議

3.1樹立特色品牌觀念

由于投行業(yè)務(wù)興起時(shí)間較短，很多企業(yè)客戶并不了解某商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，所以，樹立具有自身特色的品牌，應(yīng)是開展投行業(yè)務(wù)營銷活動(dòng)的重中之重。目前，各家商業(yè)銀行都根據(jù)各自在不同領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，在開展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)有所側(cè)重。在營銷本行的投行業(yè)務(wù)時(shí)，也應(yīng)注意樹立品牌意識(shí)，突出自己的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和品牌形象，并在此基礎(chǔ)上提供相關(guān)的“一條龍”服務(wù)，讓客戶想到一攬子的金融服務(wù)，而不止關(guān)心貸款的利率和門檻。

舉個(gè)英語例子：The spelling of red is R-E-D.事實(shí)上這個(gè)“R”“E”“D”是沒辦法譯的。而漢語中，我們說過“一撇一捺是個(gè)人”，當(dāng)中的“撇”和“捺”也是無法翻譯的。漢字屬于象形文字，有些字，例如“木”“林”“人”“眾””，一看大概就能猜出意思。而英語就沒有這么直觀了，字母和含義沒有內(nèi)在關(guān)聯(lián)。

3.2以保本理財(cái)為抓手，積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新

保本理財(cái)產(chǎn)品以其穩(wěn)健性一直深受企業(yè)客戶的喜愛，因其兼顧了安全性、效益性和流動(dòng)性，能較好地滿足客戶大額閑置資金的短期投資，非常有利于提升客戶對(duì)某商業(yè)銀行的粘度。目前投行業(yè)務(wù)剛剛起步，各方面產(chǎn)品研發(fā)還不成熟，完全可以借助河南省分行發(fā)行的各項(xiàng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和結(jié)構(gòu)性融資理財(cái)產(chǎn)品，與企業(yè)客戶建立良好的銀企關(guān)系，打開企業(yè)客戶各種金融服務(wù)和金融產(chǎn)品需求的大門，為下一步提供各種融資和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。因此，某商業(yè)銀行保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行應(yīng)從增收增存為主轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足客戶需求為主，從做大產(chǎn)品規(guī)模為主轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)化發(fā)行流程、提升客戶體驗(yàn)為主，要綜合考慮客戶需求、產(chǎn)品到期等因素，合理安排產(chǎn)品發(fā)行檔期，以便把握客戶營銷時(shí)機(jī)，留住客戶資金。

與此同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)大力拓展理財(cái)產(chǎn)品收益空間，積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。一方面，根據(jù)重大建設(shè)項(xiàng)目資本不足的現(xiàn)狀，加大股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)推進(jìn)力度；另一方面，對(duì)上市公司定向增發(fā)的資本市場類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行研究，努力實(shí)現(xiàn)融資類理財(cái)?shù)耐黄啤?/p>

3.3把握融資機(jī)遇，搶占市場先機(jī)

近年來，“新三板”對(duì)全國中小企業(yè)全面放開，并與7家商業(yè)銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將有效打通直接融資和間接融資的渠道，包括提供定向授信額度、辦理各項(xiàng)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性融資業(yè)務(wù)，如訂單融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等。

某銀行早在上市初期就在同業(yè)中率先推出以滿足客戶需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的的全面金融服務(wù)解決方案，為擬掛牌的中小企業(yè)提供全程金融服務(wù)，在種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同成長階段有針對(duì)性地提供不同的產(chǎn)品。

3.4加強(qiáng)與金融同業(yè)和中介機(jī)構(gòu)的合作

在受分業(yè)經(jīng)營影響、專業(yè)投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)缺乏的情況下，商業(yè)銀行面對(duì)很多營銷機(jī)會(huì)顯得力不從心，因此，商業(yè)銀行要充分利用金融同業(yè)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的力量，互惠合作，取得共同發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)多向系統(tǒng)內(nèi)兄弟行學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，例如:某商業(yè)銀行的債券承銷尚未實(shí)現(xiàn)突破，其應(yīng)多參考兄弟行的成功經(jīng)驗(yàn)，再加上外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的配合，或能在債券承銷上有所突破。

3.5組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)，開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)

很多投行業(yè)務(wù)開展不順利，與缺乏專業(yè)人才和思想觀念沒有轉(zhuǎn)變有關(guān)。一方面，由于項(xiàng)目個(gè)性化較強(qiáng)，涉及知識(shí)面廣，相對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)對(duì)銀行的員工隊(duì)伍素質(zhì)提出了更高的要求，因此，應(yīng)逐步加強(qiáng)對(duì)基層隊(duì)伍的建設(shè)，通過培育一支知識(shí)面廣，專業(yè)素質(zhì)高的投行人員隊(duì)伍，將投行業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)；另一方面，投行業(yè)務(wù)目前在二級(jí)分行均為新興業(yè)務(wù)，很多員工甚至專門營銷的客戶經(jīng)理都不了解業(yè)務(wù)性質(zhì)和內(nèi)容，所以必須加強(qiáng)相關(guān)部門的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行員工進(jìn)行思想上的引導(dǎo)，使大家認(rèn)識(shí)到銀行在從“資金提供者”向“資金組織者”轉(zhuǎn)變，“銀行”應(yīng)該是品牌優(yōu)勢(shì)，而不是墨守成規(guī)的資本。

4　結(jié) 語

未來會(huì)有更多的股份制銀行、地方銀行以及金融機(jī)構(gòu)逐步涌入這個(gè)金融領(lǐng)域，為政府、企業(yè)和人民帶來更多的金融理念和金融產(chǎn)品，但也會(huì)面臨更多的挑戰(zhàn)。投行業(yè)務(wù)也是剛剛起步，會(huì)面臨更多的考驗(yàn)，但筆者堅(jiān)信，有良好的客戶資源和優(yōu)秀的專業(yè)人才，銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，強(qiáng)大的個(gè)人中間業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的公司業(yè)務(wù)會(huì)給投行業(yè)務(wù)帶來優(yōu)良的經(jīng)驗(yàn)，在不遠(yuǎn)的將來全面鋪開，成為銀行盈利的主力軍。

doi:10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.12.092

［中圖分類號(hào)］F832.2

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A

［文章編號(hào)］1673-0194（2016）12-0137-02

［收稿日期］2016-05-20