周曉青

摘 要 “財務風險”是指企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展過程中，由于財務資金、財務數(shù)據(jù)、財務人員以及財務控制等方面原因?qū)е碌娘L險。就發(fā)電企業(yè)來說，強化財務風險管理，需要從事前管理思路入手，做好財務風險的預防工作，使企業(yè)面臨的財務風險狀況處于可控范圍。筆者從財務風險的概念和主要分類出發(fā)，分析導致發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因，并針對不同風險類型提出風險預防和控制措施。

關(guān)鍵詞 發(fā)電企業(yè) 財務風險 控制與預防

一、引言

近年來，我國電力行業(yè)迎來了快速的發(fā)展期，發(fā)電規(guī)模持續(xù)擴大、營業(yè)收入也在不斷增加，以火電、水電、核電等發(fā)電技術(shù)在我國得到了大面積應用。經(jīng)濟形勢的變化，使電力企業(yè)面臨更復雜的市場態(tài)勢，同時也增加了經(jīng)營中的不確定性。電力行業(yè)在全面深化改革的背景下逐步發(fā)展和變化，發(fā)電企業(yè)間由原來的粗放發(fā)展模式變成集約化、精細化發(fā)展模式。為適應這種形勢，提升生產(chǎn)經(jīng)營的效率，發(fā)電企業(yè)需要強化財務風險的管理體系，在預防財務風險過程中不斷提升競爭力，才能為長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。發(fā)電企業(yè)的財務風險可以定義為企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展過程中，由于財務資金、財務數(shù)據(jù)、財務人員以及財務控制等方面原因?qū)е碌娘L險。而作為企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的“安全隱患”，財務風險的出現(xiàn)會產(chǎn)生嚴重后果，使企業(yè)面臨經(jīng)營困難甚至是破產(chǎn)和倒閉。因此，就發(fā)電企業(yè)來說，強化財務風險的管理，從事前管理的思路入手，做好財務風險的預防工作，使企業(yè)的財務風險處于可控范圍內(nèi)，能夠為企業(yè)的健康發(fā)展提供支持。本文將從財務風險的概念和類別出發(fā)，分析當前導致發(fā)電企業(yè)財務風險的原因，并針對不同的風險類型提出風險預防和控制的措施。

二、財務風險的概念與分類

（一）財務風險的概念

財務風險通常是指企業(yè)由于財務結(jié)構(gòu)的不合理、融資行為不適當而導致的償債能力下降或是預期收益降低問題。

在市場競爭環(huán)境下，發(fā)電企業(yè)在進行商業(yè)經(jīng)營和商業(yè)決策時面臨的信息和環(huán)境存在較大程度的不確定性，因而相應所做的決定也意味著一定的風險，同時企業(yè)的財務風險在很大程度上制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。因此，防范和控制發(fā)電企業(yè)財務風險，是財務管理部門的重要工作，現(xiàn)實意義重大。

（二）財務風險的分類

發(fā)電企業(yè)面臨的主要風險包括如下幾類：

1.籌資風險。企業(yè)籌集資金以拓展規(guī)模、獲得經(jīng)濟效益，增大了還本付息的壓力，在資金利潤率低于借款利息的情況下，會出現(xiàn)貸款籌資風險。

2.投資風險。企業(yè)使用實物、現(xiàn)金、債券等獲得投資的行為，可能由于內(nèi)外環(huán)境變化而出現(xiàn)財務損失，這種沒有獲得預期投資收益的情況被視為投資風險。

3.資金運營風險。主要是指企業(yè)對資金配置沒有優(yōu)化，使資金流入和流出不順暢、甚至出現(xiàn)資金斷裂而導致的風險。

4.收益分配風險。收入分配風險是指由于稅率變動或企業(yè)收入分配的不太合理的對未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動的不利影響，種影響表現(xiàn)在對股東利益和償債能力的影響方面。

（三）發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因

1.對財務風險預防的重要性缺乏清晰認知。隨著市場競爭的日益激烈，發(fā)電企業(yè)領(lǐng)導將主要精力用于安全生產(chǎn)和日常管理上，從而對財務工作關(guān)注較少，缺乏對財務管理制度的制定、工作設(shè)備的配備、人員安排以及人員薪酬待遇的嚴格管理，使企業(yè)財務風險控制缺乏力度。另外，部分財務人員對財務風險管理重要性認識不足，片面認為發(fā)電企業(yè)不會出現(xiàn)財務風險。

2.預防和控制財務風險的能力較為欠缺。財務風險控制工作不僅需要高度的責任心，也需要豐富的經(jīng)驗和科學的風險控制技術(shù)。在目前的發(fā)電企業(yè)中，部分財務人員素質(zhì)和能力不高，財務風險意識淡薄，工作中不能按照財務管理制度進行工作，而發(fā)電企業(yè)財務崗位相對比較固定，工作人員很少輪崗，一些政治素質(zhì)、職業(yè)操守低的財務人員會內(nèi)外勾結(jié)，通過各種隱蔽手段來盜取公司財產(chǎn)，產(chǎn)生職務犯罪行為。

三、發(fā)電企業(yè)財務風險預防與控制措施

（一）籌資風險的預防控制

籌資行為是企業(yè)開展生產(chǎn)和經(jīng)營的起點，如果不能對籌資風險進行有效控制，可能會導致企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)很大的不確定性。發(fā)電企業(yè)籌資方式主要包括兩種：有權(quán)益籌資和債務籌資，前一種包括增資擴股，使用留存收益等，后一種則包括發(fā)行債券、利用銀行貸款、采取融資租賃等方式。由于采取籌資活動需要承擔相應的風險，如果風險和最終收益之間沒有對應的關(guān)系，就很有可能出現(xiàn)財務損失，采用財務杠桿操作時會降低企業(yè)的償債能力和盈利能力。

在具體工作中，發(fā)電企業(yè)應當經(jīng)過測算，確定一個較為合適的資本結(jié)構(gòu)，通過管理債務規(guī)模，使企業(yè)的籌資成本、資金風險以及經(jīng)營收益之間建立合理配比關(guān)系，實現(xiàn)風險和收益之間的平衡，克服籌資風險帶來的不良影響。

（二）投資風險的預防控制

發(fā)電企業(yè)使用籌資獲得的資金開展生產(chǎn)經(jīng)營、證券市場操作和商業(yè)貿(mào)易等活動，都可以看作是投資行為，與籌資風險相一致，此處對投資風險的管理和預防，也需要準確測算企業(yè)面臨的風險和最終收益間的關(guān)系，通過有計劃的管理和控制，盡可能提升投資收益，降低投資風險來使投資行為更加可行、更加有益。

結(jié)合上述分析，在發(fā)電企業(yè)實際的投資中應當注意以下兩個方面：

一是在做與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的決策時，應當更傾向于采納資金使用量小、投資風險較低的方案；二是財務管理部門在開展工作時，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的風險狀況超出了原有方案的預期，需要馬上暫停原方案，重新評估方案的可行性和后續(xù)的結(jié)果，通過再比較和再分析，判斷方案的可行性，是否需要調(diào)整和修改并確定在后續(xù)步驟中如何實施，確定最優(yōu)的風險后果和投資收益組合。

（三）資金回收風險的預防控制

企業(yè)在經(jīng)營過程中，需要重視資金回收問題導致的財務風險。資金回收是財務活動中的重要部分，意味著銷售的最終實現(xiàn)。所以，企業(yè)在經(jīng)營中如果對應收賬款管理不善，可能會降低企業(yè)的現(xiàn)金總量，使企業(yè)擁有的現(xiàn)金快速流出，導致資金回收風險的出現(xiàn)。

針對上述情況，可從三個角度來強化應收賬款的管理和改進資金回收工作：一是企業(yè)的信貸規(guī)模要合理，產(chǎn)品和服務的折扣和優(yōu)惠政策要保持穩(wěn)定；二是要對客戶信用進行持續(xù)的評估和跟蹤管理，對于企業(yè)自身償債能力的變化也要不斷進行評估；三是要控制應收賬款的總額和所占比例，強化銷售人員的責任制度。

（四）收益分配風險的預防控制

對于企業(yè)收益分配的風險控制，需要關(guān)注留存收益和股息分配兩種方式帶來的具體風險。因為留存收益有助于企業(yè)資金回流和規(guī)模擴大，而股息分配則是股東財產(chǎn)權(quán)利的實現(xiàn)，這兩種分配形式存在相互關(guān)聯(lián)和一定的矛盾關(guān)系，發(fā)電企業(yè)需要在收益分配中實現(xiàn)兩者平衡，既不留存過高比例的資金，也不派發(fā)太高比例的股息。

四、結(jié)束語

本文在對發(fā)電企業(yè)財務風險的類別分析的基礎(chǔ)上，著重分析了導致財務風險的主要原因，包括財務人員的風險意識和人員素質(zhì)等。隨后，結(jié)合籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險等提出了相應的預防和控制措施，通過這一研究，筆者希望能夠為發(fā)電企業(yè)的財務風險控制與預防工作提供一定的參考。

（作者單位為國網(wǎng)新源張家口風光儲示范電站有限公司）

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