皇甫艷蓉　王琴　董久銘

摘 要 資金缺口是導(dǎo)致企業(yè)倒閉的主要原因，可以說資金是企業(yè)的“血液”，一旦“血液”出現(xiàn)問題，企業(yè)發(fā)展將岌岌可危。目前，一些研究多圍繞企業(yè)的“輸血”展開，卻治標(biāo)不治本。本文從為企業(yè)“造血”的角度出發(fā)，以期能激發(fā)企業(yè)的新活力。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 資金鏈 原因 方法

一、引言

資金鏈，是指維護(hù)企業(yè)正常運(yùn)營所需要的基本循環(huán)的資金鏈條，它是由現(xiàn)金到資產(chǎn)，再由資產(chǎn)到現(xiàn)金的循環(huán)。也就是說，資金鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)首先取得資金，購買生產(chǎn)材料和設(shè)備，繼而生產(chǎn)商品構(gòu)成企業(yè)資產(chǎn)，再把生產(chǎn)的商品銷售，用以回籠資金并獲得盈利的循環(huán)過程。但在其循環(huán)過程中，若一部分資金由于拖欠或者企業(yè)自身擴(kuò)大生產(chǎn)等原因，無法及時(shí)回歸資金鏈的循環(huán)當(dāng)中，那么企業(yè)資金鏈便會(huì)出現(xiàn)缺口，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生資金危機(jī)。所以，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)良好經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，必須對其資金鏈進(jìn)行科學(xué)合理的分析和規(guī)劃。

二、現(xiàn)代企業(yè)資金鏈管理現(xiàn)狀

（一）融資途徑匱乏

現(xiàn)實(shí)情況中，多數(shù)企業(yè)的融資管理多倚靠個(gè)人投資或者集體集資，管理觀念落后、專業(yè)融資人才奇缺。并且融資信息量小、融資途徑少，這使得大部分企業(yè)融資能力較差。再加上國內(nèi)企業(yè)普遍存在生產(chǎn)技術(shù)落后、經(jīng)營方式和管理水平參差不齊、投資收益難以達(dá)到預(yù)期、缺乏技術(shù)創(chuàng)新等問題，從而難以吸引融資機(jī)構(gòu)的投資。以我國企業(yè)的中堅(jiān)力量——中小企業(yè)為例，通常，這類型企業(yè)的資產(chǎn)總額較小、企業(yè)管理水平較低，并且一心追求商業(yè)利益，使得商業(yè)信譽(yù)差，最終導(dǎo)致絕大多數(shù)銀行拒絕放貸，即便放貸，其數(shù)量也很小，從而約束了企業(yè)的融資能力。

（二）應(yīng)收賬款積壓

當(dāng)企業(yè)銷售商品給經(jīng)銷商時(shí)，為了競爭，常會(huì)讓經(jīng)銷商賒賬。但如果賒賬數(shù)額過大、時(shí)間過長，則將阻礙企業(yè)的發(fā)展?；谇拔目芍@樣的行徑會(huì)減少企業(yè)的流動(dòng)資金、增加企業(yè)的應(yīng)付利息，使得企業(yè)資金鏈的管理出現(xiàn)缺口。此外，賒賬甚至?xí)a(chǎn)生壞賬、死賬，這對小型企業(yè)來說會(huì)是毀滅性的打擊。如企業(yè)能夠?qū)?yīng)收賬款收齊，流動(dòng)資金便會(huì)增加，企業(yè)則可以利用這些資金進(jìn)行投資或者發(fā)展新的生產(chǎn)線，于此，企業(yè)的盈利才將會(huì)增加，有益于持續(xù)發(fā)展。

（三）存貨壓力倍增

企業(yè)存貨是為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、加速商品流通。當(dāng)前市場競爭異常激烈，同一種商品生產(chǎn)廠家可能成千上萬，企業(yè)要想在競爭中獲得生存和發(fā)展，不僅要靠價(jià)格和質(zhì)量取勝，還需要為經(jīng)銷商源源不斷地提供貨源。一旦斷貨，則信譽(yù)受損，還會(huì)讓企業(yè)的存貨壓力加大。而當(dāng)企業(yè)存貨時(shí)，貨品會(huì)花費(fèi)很大一部分資金，存貨期間，修建倉庫和管理庫存也同樣是一筆不小的開支，且存貨還會(huì)出現(xiàn)降價(jià)、損壞、過期等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也會(huì)有一些企業(yè)對市場情況分析不透徹，對市場發(fā)展過于樂觀，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致企業(yè)存貨大量增加、存貨壓力巨大。并且，這一問題是慢性的，一旦爆發(fā)，對企業(yè)的打擊將是致命的。

三、造成企業(yè)資金壓力增大的原因

（一）融資能力弱化

融資方式包括基金組織、銀行承兌、直存款、大額質(zhì)押存款、銀行信用證、委托貸款、直通款、對沖資金和貸款擔(dān)保等方式。國內(nèi)企業(yè)的融資方式主要偏向于股權(quán)融資，其確實(shí)能夠在很大程度上改善企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，但這種單一的模式卻并不能完全適用于不同類型的企業(yè)。所以，再融資方式的選擇應(yīng)該考慮融資的難易程度、門檻高低以及融資額大小等不同的因素。并且，國內(nèi)企業(yè)在融資決策時(shí)往往沒有考慮實(shí)際的投資需要，存在著一定的盲目性，其可行性分析與實(shí)際操作差距很大，而且投資方向變更頻繁、投資項(xiàng)目的收益低下，面對不成熟的債券市場不能夠做出正確的決斷。

（二）經(jīng)營環(huán)境不佳

若市場原材料價(jià)格上升，會(huì)使得工人工資上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，市場競爭更加激烈，產(chǎn)品售價(jià)降低，產(chǎn)品銷量減少，使企業(yè)受到不同程度的沖擊。同時(shí)，企業(yè)存貨增加，應(yīng)收貨款也會(huì)增加，讓資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。

（三）企業(yè)盲目擴(kuò)張

企業(yè)發(fā)展起來之后，自然就想擴(kuò)大規(guī)模，或者拓展生產(chǎn)領(lǐng)域，涉足其他行業(yè)。但企業(yè)卻沒有對市場進(jìn)行充分調(diào)查，對生產(chǎn)前景過于樂觀，以致于盲目作出決策，加大投資、擴(kuò)大生產(chǎn)，甚至超出了企業(yè)自身的承受能力和負(fù)擔(dān)能力?，F(xiàn)實(shí)情況中，因盲目擴(kuò)張而導(dǎo)致失敗的案例不勝枚舉，如，世界著名的樂器公司“山葉”公司，其有著精湛的樂器制作技術(shù)和良好的運(yùn)營管理模式。在公司建立初期，發(fā)展勢頭迅猛，“山葉”公司的樂器在世界各地隨處可見。然而，好景不長，“山葉”公司憑借雄厚的資本盲目涉足電器、汽車等多個(gè)行業(yè)，由于缺乏生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，也沒有開拓市場的渠道，“山葉”公司危在旦夕，好在懸崖勒馬，及時(shí)收手、專注本行，才重新崛起了。

四、提高企業(yè)資金鏈管理能力的方法

（一）重視企業(yè)預(yù)算管理

預(yù)算管理，是根據(jù)企業(yè)既定的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)和計(jì)劃，對企業(yè)資金的籌集和運(yùn)用以及經(jīng)營收入和支出做出預(yù)測和安排。實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理，對于完善企業(yè)經(jīng)營管理、提高企業(yè)資源配置有著重要作用。同時(shí)，能夠提高企業(yè)資源利用率，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本。對此，企業(yè)在提高資金鏈管理能力的過程中，首要的是提高對財(cái)務(wù)預(yù)算的認(rèn)識，改變以往疏忽管理的思想狀態(tài)，使經(jīng)營與效益相結(jié)合，合理優(yōu)化資源配置；其次，要全面分析財(cái)務(wù)預(yù)算各環(huán)節(jié)，精細(xì)到各個(gè)小的方面，如收入、成本預(yù)算以及過程性和管理性指標(biāo)預(yù)算，其包括現(xiàn)金流量控制、資本性支出等。再者，要不斷健全財(cái)務(wù)預(yù)算工作體系，將預(yù)算工作體系與財(cái)務(wù)部門獨(dú)立開來，明確各自職能，以有效地避免預(yù)算過程中由于疏忽大意而造成的財(cái)政漏洞。

（二）謹(jǐn)慎經(jīng)營，果斷發(fā)展

首先，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真地審視自身的投資行為，按計(jì)劃出售相關(guān)資產(chǎn)或者關(guān)閉某些生產(chǎn)線，用以快速解決現(xiàn)金短缺現(xiàn)象，緩解內(nèi)部壓力。但也要注意，資產(chǎn)出售必須嚴(yán)格遵從考量標(biāo)準(zhǔn)，慎重思考關(guān)于出售哪一部分、出售多少數(shù)量、能為企業(yè)增加多少效益等問題；其次，提高技術(shù)含量。企業(yè)應(yīng)立足于激勵(lì)競爭的大環(huán)境，要想做大、做強(qiáng)，就必須精益求精。正所謂，“企業(yè)的強(qiáng)悍與否并不在于它的量，而在于它所擁有產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量?！笨茖W(xué)技術(shù)作為第一生產(chǎn)力，沒有技術(shù)支撐的企業(yè)就如同無源之水。對此，企業(yè)應(yīng)去粗取精，改善資金鏈條的內(nèi)部構(gòu)造，將更多資金投入到更有發(fā)展?jié)摿Φ母叨水a(chǎn)品之中，以占領(lǐng)優(yōu)質(zhì)市場，不斷壯大自身實(shí)力，實(shí)現(xiàn)逆勢擴(kuò)張。

（三）積極創(chuàng)新，增強(qiáng)發(fā)展后勁

創(chuàng)新是社會(huì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力和源泉，只有積極創(chuàng)新，為企業(yè)的發(fā)展不斷輸入新鮮的血液，才能使其發(fā)展壯大。所以，企業(yè)在資金使用管理時(shí)，應(yīng)該合理劃撥出一部分應(yīng)用于內(nèi)部科技創(chuàng)新。須知，企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)不斷更新?lián)Q代，性能和質(zhì)量也須不斷提升，唯有如此，才能吸引消費(fèi)者、提高銷售額，進(jìn)而提高企業(yè)知名度和社會(huì)信譽(yù)度，為其長足發(fā)展積攢潛在的財(cái)富。除此之外，企業(yè)對內(nèi)部管理同樣應(yīng)遵循創(chuàng)新之道，應(yīng)結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)際需求，創(chuàng)新內(nèi)部控制管理機(jī)制，全面結(jié)合企業(yè)自身狀況，根據(jù)企業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行適度調(diào)整，最終實(shí)現(xiàn)管理制度、生產(chǎn)流程的規(guī)范化、科學(xué)化。

五、結(jié)語

企業(yè)資金鏈管理中的問題及其成因多元化，從戰(zhàn)略到執(zhí)行，從財(cái)務(wù)到業(yè)務(wù)，任何細(xì)小的環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都將造成資金鏈的斷裂。企業(yè)經(jīng)營者必須綜合、全面地考慮，從各個(gè)環(huán)節(jié)入手，確保各部門都能緊密配合，溝通順暢，共促企業(yè)的健康發(fā)展，基業(yè)常青。

（皇甫艷蓉、王琴單位為中國空空導(dǎo)彈研究院；董久銘單位為洛陽電光設(shè)備研究所）

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