楊舒儀

摘要：股票期權(quán)制度的興起可以追溯到20世紀(jì)50年代的美國，它是一種能有效處理簽訂 “委托—代理”契約時存在的問題的立新制度，理論上屬于酬勞和風(fēng)險相吻合的激勵制度。我國引入股票期權(quán)是在20世紀(jì)90年代左右，由于股票期權(quán)在我國剛剛開始推行，在我國仍處于發(fā)展的初期時間段，與國際慣例仍不能很好地銜接上。本文通過對股票期權(quán)的相關(guān)會計問題進(jìn)行了細(xì)致的探討，剖析了現(xiàn)有狀況下存在的一些問題，并提出了一些完善的意見，希望能夠推動我國股票期權(quán)制度平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；確認(rèn)；計量；信息披露；公允價值

股票期權(quán)制度是一種能有效處理簽訂 “委托—代理”契約時存在的問題的立新制度，是酬勞和風(fēng)險相符的一種激勵機制。我國許多企業(yè)從90年代也開始引入了這一制度，由于我國在這一方面的起步不算太早，關(guān)于股票期權(quán)會計方面的研究，我國的研究進(jìn)度沒有及時跟上時代的需求，滯后于一些西方國家，并且隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，在實踐中的不斷摸索創(chuàng)新，我們對會計準(zhǔn)則有了進(jìn)一步更深層次的要求，需要對其進(jìn)行更多行之有效的改革和補充。

一、股票期權(quán)會計相關(guān)理論概述

（一）人力資本理論

舒爾茲指出，人力資本是在保健、教育以及培訓(xùn)等地方的支出所形成的資本。異質(zhì)型人力資本是一種稀缺性資源，它的產(chǎn)權(quán)個性決定了其產(chǎn)權(quán)酬勞必須是一種“剩余索取權(quán)的激勵報酬”。人力資本的擁有者利用股票期權(quán)參與到剩余索取權(quán)分配中，從而達(dá)到人力資本所有者與實物資本所有者能夠共享剩余索取權(quán)的目的。可以這樣說，這一制度能夠有效激勵人力資本。因此，股票期權(quán)制度的出現(xiàn)證明了人力資本的產(chǎn)權(quán)價值。

（二）委托—代理理論

委托人賦予代理人一些決策權(quán)并代委托人進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，并建立起契約關(guān)系。委托-代理理論這一理論的本質(zhì)決定了經(jīng)營者和所有者存在信息的不對稱，信息具有不確定性，可能會導(dǎo)致企業(yè)實際經(jīng)營者偷懶的情況產(chǎn)生，會出現(xiàn)例如“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”等現(xiàn)象的存在，會具有一定的風(fēng)險性。

（三）激勵理論

股票期權(quán)激勵的含義是由公司產(chǎn)權(quán)的擁有者向其高層人員授予的在約定時間里根據(jù)給定的價格購買一定數(shù)量的本企業(yè)股票的一種權(quán)利。股票期權(quán)激勵它屬于金融衍生工具。股票期權(quán)激勵承擔(dān)一定的風(fēng)險，讓公司高層人員享有一定的剩余索取權(quán)，通過這種方式達(dá)到激勵公司高層人員的目的。所以，股權(quán)激勵可以起到有效幫助解決委托—代理關(guān)系的目的。因此，給予高管一定數(shù)額的股票期權(quán)激勵就有了理論依據(jù)。

根據(jù)上面對三個理論的介紹，如何對代理人進(jìn)行激勵，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)必需設(shè)計制度來達(dá)到目的，從而減少代理開支?？梢赃@樣說，委托代理理論、激勵理論、人力資本理論三者是相互聯(lián)系，相輔相成。股票期權(quán)的不斷演變正是以這三者為理論基礎(chǔ)而產(chǎn)生的。

二、股票期權(quán)會計確認(rèn)與計量

（一）股票期權(quán)會計確認(rèn)問題研究

我國對股票期權(quán)會計確認(rèn)一直存在爭議，主要是以下的兩種理念比較引人關(guān)注：第一種觀點是利潤分配觀。第二種觀點是報酬費用觀。這兩種觀點的爭議就在于股票期權(quán)是否應(yīng)當(dāng)費用化。

將股票期權(quán)作為費用列支這一行為是合理的。股票期權(quán)實質(zhì)上是在“兩權(quán)分離”的狀況下為激勵運營者和職工為企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢而賦予的一項薪酬。在授予時，依照配比的原則，企業(yè)因得到服務(wù)，因此以股票期權(quán)的方法來支出酬勞。這么做的目的在于能夠讓股東及時有效地評價公司現(xiàn)有的激勵機制的運行，并且能夠在一定程度上減少企業(yè)和個人的稅收情況。

（二）股票期權(quán)會計計量問題研究

就股票期權(quán)會計的計量屬性而言，主要有以下四種形式，它們分別是歷史成本、最小價值、公允價值以及內(nèi)在價值。

第一種方法是按內(nèi)在價值法進(jìn)行會計計量。內(nèi)在價值法無法表現(xiàn)出股東放棄股票先買權(quán)而損失的股票溢價的支出。這種方式將股票期權(quán)的價值低估，以至于完全忽略了股票期權(quán)的時間價值。

第二種方法是按公允價值法進(jìn)行會計計量。公允價值是計量屬性的新發(fā)展。它是指交易雙方在不受外部干擾的、平等開放的市場中，自愿達(dá)成交易的價格。股票期權(quán)的公允價值是股票的內(nèi)在價值以及實際價值的總和。綜上所述，選擇公允價值作為股票期權(quán)的計量屬性更為符合實際情況。

三、我國股票期權(quán)會計存在的問題反思

（一）股票期權(quán)會計信息失真

股票期權(quán)會計信息失真的原因主要是以下幾點。首先是我國公司對于股票期權(quán)的會計處理不是那么的在意，公司里沒有形成一個關(guān)于股票期權(quán)會計處理的完整體系，也沒有形成一個系統(tǒng)的監(jiān)督體系。其次是我國當(dāng)前會計制度里存在一些顯而易見的破綻，就像前面提到的對于股票市場價格的依賴，沒有從現(xiàn)實情況出發(fā)，不能及時了解股票期權(quán)的數(shù)量并對其進(jìn)行及時的會計處理。如此，部分公司就可以利用這一點來操控財務(wù)，來粉飾自己公司的財務(wù)情況從而迷惑大眾，這些情況很大程度上會導(dǎo)致股票期權(quán)會計信息失真。

（二）股票期權(quán)會計信息披露的不足

股票期權(quán)會計信息披露存在不足。我國現(xiàn)階段的披露信息較為粗糙簡單，并不在意披露資本公積和股本的影響信息，只注重披露股票期權(quán)對費用的影響股票期權(quán)會計信息的披露方式不統(tǒng)一，披露秩序也不一致，披露也沒有統(tǒng)一的制度；公司對股票期權(quán)會計信息的披露同樣沒有一定的深度，只浮于表面的披露。

（三）與股票期權(quán)會計相關(guān)的稅收征收問題

從以往的稅收法律里可以發(fā)現(xiàn)，由于期權(quán)計劃繁多，迄今為止仍然沒有專門對股票期權(quán)這模塊進(jìn)行詳細(xì)的稅收要求，這就導(dǎo)致稅務(wù)問題的復(fù)雜性。首先，在納稅環(huán)節(jié)，上繳個人所得稅的時候，在股票轉(zhuǎn)讓的環(huán)節(jié)，一旦股價發(fā)生大幅度的下浮的情況，持股人會承擔(dān)相當(dāng)大的損失。并且由于我國稅收法律中的概念不清，許多人還不確定哪些項目應(yīng)當(dāng)申報。并且對于股票期權(quán)所得來源地沒有具體的條文約束，導(dǎo)致稅收流失嚴(yán)重。一些員工沒有認(rèn)識到股票期權(quán)和股票的區(qū)別，以為不用納稅，而我國法律同樣沒有具體規(guī)定，造成了漏洞。

四、完善我國股票期權(quán)會計的建議

（一）改進(jìn)實施股票期權(quán)制度的環(huán)境

在我國目前大經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國的金融市場存在著許多的問題。例如我國股票市場的法律沒有那么的健全、對于市場的監(jiān)管程度和力度也不到位、虛假交易、利用認(rèn)為操縱股市的情況時有發(fā)生，而且對于一些中介機構(gòu)也沒有明確的法律制度來約束它們。因此，如果要進(jìn)行股票期權(quán)的運用應(yīng)當(dāng)對股票期權(quán)的確認(rèn)、計量和信息披露等各個方面加強監(jiān)管和稽查。

（二）明確股票期權(quán)會計披露的原則

關(guān)于股票期權(quán)會計信息披露的爭議這一問題，我覺得必須按照企業(yè)的經(jīng)營狀況來明確一些要求。明確內(nèi)容必須是真實、詳盡、可靠、有效的。會計信息披露，它是每一家上市公司必須盡到的責(zé)任，同樣是確保企業(yè)投資者的利益的重要基礎(chǔ)。

（三）完善相關(guān)的稅收政策

我國稅務(wù)部門對于我國關(guān)于股票期權(quán)的稅收規(guī)定不明確這一問題應(yīng)當(dāng)引起高度的關(guān)注。該漏洞可能會帶給國家巨大的稅務(wù)流失。完善我國股票期權(quán)稅務(wù)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)明確以下幾點：首先必須界定清楚股票期權(quán)的定性問題，此外，應(yīng)當(dāng)科學(xué)設(shè)定納稅環(huán)節(jié)。明確收入來源地。對于股票期權(quán)的持有者而言，有了規(guī)范的稅收規(guī)定，持有者能夠依照法律制度，根據(jù)法律要求上繳個人所得稅，并且依法申報繳納流程。這么做充分體現(xiàn)了我國每一個公民應(yīng)盡的義務(wù)，從而有助于形成良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（作者單位：南京理工大學(xué)）

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