李九斤+葉雨晴+徐暢

摘 要：本文基于我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量的影響因素，闡述了導(dǎo)致當(dāng)前企業(yè)盈余質(zhì)量偏低的主要問(wèn)題，并針對(duì)現(xiàn)存問(wèn)題提出改善對(duì)策，這不僅有利于我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量的提升，且對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展也具有促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余質(zhì)量；財(cái)務(wù)信息

中圖分類號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）14-64-2

0 引言

伴隨著改革開(kāi)放的步伐，我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2012年底，上市公司總數(shù)位居全球第一位，在國(guó)際資本市場(chǎng)上扮演著越來(lái)越重要的角色。然而，上市公司為了獲取更多外部融資，利用盈余管理行為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)而達(dá)到公司下步發(fā)展計(jì)劃的現(xiàn)象比比皆是。但現(xiàn)實(shí)情況卻是，該手法導(dǎo)致外部信息使用者無(wú)法真實(shí)了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，降低了公司財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)盈余質(zhì)量披露的真實(shí)程度，造成當(dāng)前我國(guó)上市公司的盈余質(zhì)量普遍偏低。這不僅沒(méi)有幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)，反而導(dǎo)致決策者無(wú)法及時(shí)察覺(jué)公司危機(jī)，降低了企業(yè)價(jià)值，甚至影響資本市場(chǎng)的健康良性發(fā)展。因此，對(duì)當(dāng)前企業(yè)盈余質(zhì)量偏低的問(wèn)題進(jìn)行分析，有效規(guī)避盈余管理，提高盈余質(zhì)量，將對(duì)我國(guó)上市公司的健康發(fā)展尤為重要。

1 盈余質(zhì)量的影響因素

1776年Adam Smith在《國(guó)富論》中首次提到“盈余”的概念，他認(rèn)為盈余就是“財(cái)富的增加”，然而盈余質(zhì)量是指財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)盈余的記錄是否與實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相符的情況[1]。財(cái)務(wù)報(bào)道對(duì)盈余的反應(yīng)程度越真實(shí)，企業(yè)的盈余質(zhì)量就越高[2]。但是現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，很多因素都會(huì)影響公司內(nèi)部盈余質(zhì)量的高低，據(jù)此，本文選出幾個(gè)代表性因素：

1.1 公司治理

公司治理主要解決的問(wèn)題就是管權(quán)分離前提下，高管基于自身利益誘發(fā)的盈余管理行為[3]。高管出于對(duì)個(gè)人薪資和福利的爭(zhēng)取，會(huì)利用盈余管理手法將不利于自身業(yè)績(jī)的信息全部規(guī)避掉，進(jìn)而呈送給股東一份不夠真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，由此降低企業(yè)的盈余質(zhì)量。

1.2 證劵市場(chǎng)

證券市場(chǎng)的強(qiáng)制性信息披露制度，要求企業(yè)定期對(duì)外披露財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)不合規(guī)的財(cái)務(wù)信息提供者采取懲罰制度。由此，證券市場(chǎng)的信息披露制度是否健全，將對(duì)市場(chǎng)參與者的披露行為產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。

1.3 企業(yè)管理人員職業(yè)道德

管理人員的職業(yè)道德由自律和他律共同構(gòu)成，自律在于管理者個(gè)人內(nèi)在的道德追求；他律在于法律規(guī)范等限制或禁止性條款，以此用來(lái)約束企業(yè)的盈余管理行為。由此，良好的職業(yè)道德，是企業(yè)對(duì)外披露高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的基本保障。

1.4 法律環(huán)境

法律機(jī)制會(huì)通過(guò)事前威懾和事后懲罰降低企業(yè)違規(guī)披露的概率，有效控制內(nèi)部人侵害程度，從而提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。因此，在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)大小在很大程度上受到法律環(huán)境的影響，其法制化水平能夠?qū)?huì)計(jì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響，并對(duì)投資者參與金融市場(chǎng)的權(quán)利和信心產(chǎn)生影響。

2 我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量出現(xiàn)的問(wèn)題

我國(guó)上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、盈余質(zhì)量偏低等問(wèn)題越來(lái)越突出，誠(chéng)信的缺失讓外部信息使用者越來(lái)越感到財(cái)務(wù)報(bào)告不可靠，投資收益無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)知，如何提高上市公司盈余質(zhì)量成為社會(huì)各界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。

2.1 公司管理層行為不嚴(yán)謹(jǐn)

管理層作為盈余管理的主要操縱者，對(duì)企業(yè)盈余質(zhì)量影響巨大。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)充滿不確定性，管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)有許多地方需要運(yùn)用職業(yè)判斷，選擇符合公司經(jīng)濟(jì)情形的會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)估計(jì)和披露方式，他們習(xí)慣的做法是披露對(duì)自己有利的消息，有意規(guī)避掉對(duì)自身發(fā)展不利的信息，導(dǎo)致企業(yè)的真實(shí)情況被歪曲。

2.2 企業(yè)權(quán)利機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位

當(dāng)前的上市公司，尤其是中小企業(yè)，大股東過(guò)度操縱現(xiàn)象普遍，這將嚴(yán)重侵害小股東利益。同時(shí)，許多企業(yè)董事長(zhǎng)與總經(jīng)理存在親屬關(guān)系，甚至由同一人擔(dān)任，根本不能發(fā)揮出董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的監(jiān)督功能。而監(jiān)事會(huì)機(jī)構(gòu)，裙帶關(guān)系也普遍存在，各權(quán)利機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位，根本無(wú)法保證企業(yè)提供出高質(zhì)量的盈余信息。

3 提高我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量的對(duì)策

造成當(dāng)前我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量降低存在內(nèi)外部多種原因，治理企業(yè)盈余管理現(xiàn)象是一項(xiàng)綜合性工程，既需要從公司內(nèi)部完善治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化內(nèi)部控制，還要從外部完善制度準(zhǔn)則，改進(jìn)監(jiān)管辦法，加大管理力度等方面著手。

3.1 規(guī)范公司管理層行為

由于公司管理層當(dāng)局的行為是導(dǎo)致企業(yè)盈余質(zhì)量降低的直接原因。本文認(rèn)為首先應(yīng)從完善公司治理結(jié)構(gòu)和充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督作用這兩方面著手，去規(guī)范公司管理層行為。

完善公司治理結(jié)構(gòu)是提高企業(yè)盈余質(zhì)量的內(nèi)在制度保障。因此，從制度上規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)于提高企業(yè)盈余質(zhì)量至關(guān)重要。上市公司通過(guò)金融市場(chǎng)向社會(huì)中小投資者圈錢(qián)，然后給予中小股民最小程度上的分紅，嚴(yán)重侵害中小股民利益。完善制度建設(shè)，不斷提高控股股東及公司管理者的違法違規(guī)成本，是解決這一問(wèn)題的重要手段，也是被西方國(guó)家證明了的比較行之有效的方法。

3.2 優(yōu)化監(jiān)督機(jī)制

加強(qiáng)中小股東以及公司監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理等管理層的監(jiān)督。由于股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，大股東一股獨(dú)大或是過(guò)度操縱，都會(huì)降低股東大會(huì)全體成員發(fā)揮的整體監(jiān)控作用。要想提高企業(yè)盈余質(zhì)量，必須充分調(diào)動(dòng)一切力量，鼓勵(lì)中小股東參與股東大會(huì)。這樣有利于增強(qiáng)中小股東對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息的需求，從而高度關(guān)注公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告，將會(huì)促進(jìn)企業(yè)盈余質(zhì)量的提升。

3.3 完善信息披露制度

信息披露制度是指上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾監(jiān)督而依照法律規(guī)定將自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)成果等相關(guān)信息對(duì)外披露的制度。伴隨當(dāng)前財(cái)務(wù)丑聞的頻發(fā)，信息披露制度雖然越來(lái)越受到公眾的關(guān)注，但是制度建設(shè)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及高質(zhì)量盈余信息的需求。

我國(guó)應(yīng)在以下方面進(jìn)行完善。首先，務(wù)必保證與公司有關(guān)的全部重大問(wèn)題必須在對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表中予以公示，企業(yè)管理層往往將盈余管理轉(zhuǎn)移至部分特殊項(xiàng)目之下，以此，躲避信息使用者的注意，為了規(guī)避此類現(xiàn)象，理應(yīng)擴(kuò)大財(cái)務(wù)報(bào)表的披露范圍。其次，信息披露采用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化手段，以期確保及時(shí)披露公司信息。

3.4 加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的培養(yǎng)

畢竟企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表呈送給外界，由此，編制財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)人員對(duì)盈余質(zhì)量的影響必須引起重視。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)性較強(qiáng)，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中需要大量的主觀判斷，所以職業(yè)道德的提高至關(guān)重要。這不僅僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，對(duì)財(cái)務(wù)信息披露環(huán)節(jié)也考驗(yàn)著每個(gè)會(huì)計(jì)人的職業(yè)道德水準(zhǔn)。因此我們應(yīng)該完善相關(guān)法律法規(guī)，從制度上規(guī)范會(huì)計(jì)行為，并建立健全會(huì)計(jì)道德培訓(xùn)和監(jiān)管評(píng)價(jià)體系。

4 結(jié)論

企業(yè)盈余質(zhì)量的降低將會(huì)導(dǎo)致外部信息使用者無(wú)法真實(shí)了解企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；影響盈余質(zhì)量的因素有很多方面，本文認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)、證劵市場(chǎng)、管理人職業(yè)道德、法律環(huán)境等都是影響企業(yè)盈余質(zhì)量高低的關(guān)鍵因素；當(dāng)前我國(guó)上市公司存在管理層行為不嚴(yán)謹(jǐn)、企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位、相關(guān)準(zhǔn)則制度不完善等問(wèn)題。據(jù)此，我們理應(yīng)從規(guī)范公司管理層行為、優(yōu)化監(jiān)督機(jī)制、完善相關(guān)制度和加強(qiáng)監(jiān)管等方面去約束盈余管理，提升企業(yè)盈余質(zhì)量，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 高雷，張杰.公司治理、資金占用與盈余管理[J].金融研究，2009（5）：121-140.

[2] 雷英，吳建友，孫紅.內(nèi)部控制審計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響——基于滬市A股上市公司的實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)研究，2013（11）：75-81.

[3] 范經(jīng)華，張雅曼，劉啟亮.內(nèi)部控制、審計(jì)師行業(yè)專長(zhǎng)、應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理[J].會(huì)計(jì)研究，2013（4）：81-88.