單建軍

摘要：金融市場和財務會計是密不可分的關(guān)系，近年來，兩者之間的聯(lián)系越來越緊密。文章首先簡單介紹了金融市場、財務會計的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對會計準則的作用進行了分析，最后對金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務會計研究的意義進行了具體分析。

關(guān)鍵詞：金融市場；財務會計；會計準則

資金融通需要以金融市場為依托，目前，我國金融市場大致分為股權(quán)市場、金融產(chǎn)品交易市場和其他市場三種類型。其中，股權(quán)市場主要指的是公開掛牌的市場，分為一級市場和二級市場兩類：上世紀70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場開始出現(xiàn)：其他市場主要是指場外交易市場、債務市場。從目前來看，國內(nèi)學者對金融市場和財務會計的研究主要集中在二級市場，但是只要是市場參與組合都會影響到會計準則。目前，金融市場對財務會計呈現(xiàn)出文中所述的五項變革，這些變革的竇唯金融市場與財務會計的的研究帶來了新機會。

一、簡述金融市場和財務會計的含義及關(guān)系

（一）金融市場與財務會計的含義

簡單的說，金融市場就是資金融通。在該市場中，人們不僅可以進行有價證券和貨幣借貸等交易活動，而且還可以辦理各種票據(jù)。目前，我國金融市場大致分為股權(quán)市場、金融產(chǎn)品交易市場和其他市場三種類型。其中，股權(quán)市場主要指的是公開掛牌的市場，分為一級市場和二級市場兩類：上世紀70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場開始出現(xiàn)：其他市場主要是指場外交易市場、債務市場，只要是市場參與組合都會影響到會計準則。

財務會計所包含的領(lǐng)域非常廣泛，審計、稅務、會計信息系統(tǒng)、財務報告等用于內(nèi)部管理的報告與分析都屬于財務會計。不僅如此，有些會計師事務所為了尋找更多的發(fā)展機會，也會將財務會計的領(lǐng)域進行進一步擴大，這樣一來，財務會計的涵蓋范圍便更加廣泛。正因為如此，從而導致會計師的工作內(nèi)容也在不斷發(fā)生變化。本文主要是從狹義角度進行研究，從狹義上來說，財務會計是為了在外部金融市場使用而準備的會計信息。

（二）金融市場與財務會計之間的關(guān)系

最初，金融市場與財務會計是兩個不同的改變，并不存在必然的聯(lián)系，但隨著市場經(jīng)濟發(fā)展體制的不斷發(fā)展與完善，金融市場與財務會計之間所呈現(xiàn)出現(xiàn)的密切聯(lián)系也逐漸凸顯出來，尤其是在發(fā)達國家，二者的聯(lián)系是非常明顯的。在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，只有在某種期望下，股權(quán)市場才會取得發(fā)展，而金融市場和財務會計之間正是這種關(guān)系。具體來說，在金融市場全球化的大背景下，一系列會計準則被提出，但在內(nèi)容方面，各個準則卻大同小異，逐步呈現(xiàn)出同化的趨勢。縱觀全球金融市場的發(fā)展。美國在其中占據(jù)著重要地位，由美國管理者所制定的會計準則對國際會計準則有直接影像，并且具有較強的流動性。在這一方面，作為國際會計準則委員會的倫敦也無法與美國相媲美。

二、會計準則的作用

在三類金融市場中，屬股權(quán)市場的發(fā)展最為理想，在當前股權(quán)市場發(fā)展中，會計準則的地位也是非常高的，因為會計準則能夠有效解決嚴重的代理問題。那么究竟什么是代理問題呢？企業(yè)業(yè)務狀況、管理人員薪酬、努力程度以及企業(yè)投資機會等，內(nèi)部人員要比外部人員了解的多得多，但是，為了維持或者是擴大企業(yè)的業(yè)務范圍，作為內(nèi)部人員來說，就必須要掌握更多的生產(chǎn)要素，其中最重要的就是資本，而資本往往掌握在外部人員手中。大多數(shù)情況下，與內(nèi)部人員相比，外部人員對公司投資機會的了解比較少，他們看不到內(nèi)部人員的努力程度，也不了解他們的薪酬水平，但唯一能肯定的是，內(nèi)部人員也有弱點，他們也會追求私利。正是因為內(nèi)部人員存在這種心態(tài)，從而導致有些時候會在他們身上產(chǎn)生機會主義。對上述內(nèi)容有了一定的了解之后，作為外部人員，就會根據(jù)企業(yè)情況為其提供運營所需的資金，但資金的提供并不是無償?shù)?，他們需要企業(yè)為其提供相應的補償。這就說明，外部人員對于資金前景并沒有足夠的把握，在投資過程中不可避免會承擔一定風險。

三、以資本市場為基礎的研究在確定財務會計準則中的作用

將資本市場作為基礎對財務會計進行研究截止到目前為止已經(jīng)有三十多年。一般來說，從這一層面對財會會計進行研究，所研究的核心主要就是會計信息與資本市場之間所呈現(xiàn)出來的關(guān)系，即通過會計信息變化而給資本市場造成的不同程度的影響。這里所說的會計信息主要包括企業(yè)發(fā)展過程中所涉及的股票報酬率以及目標公司股價等。與權(quán)益法相比，投資的會計處理中用成本法計算的EPs預測的每股報酬率有多準確，就是一個非常典型的例子。盡管很多學者對這方面的研究是樂觀的，但從他們的研究成果我們可以看出，上述內(nèi)容所提到的作用仍是比較有限的。所以，該標準的基本觀念是，不同的會計準則就像是不同的理論，可以通過評價它們預測某些有關(guān)事件的準確性來對其進行評估。

四、金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務會計研究的意義分析

（一）金融市場全球化

目前，金融市場已經(jīng)實現(xiàn)了全球化，但這并不是一夜之間形成的，是一個長期積累、發(fā)展的過程，同時全球一體化在很早之前就已經(jīng)出現(xiàn)。雖是如此，直到今天有一些國家才開始感受到全球一體化帶來的不利影響。在資金市場、貨幣發(fā)生動蕩之后，金融市場的運作便被給予了高度重視，同時監(jiān)管力度也隨之增加。但從專業(yè)人員的角度來分析這一現(xiàn)狀，市場摩擦表現(xiàn)出逐漸減少的趨勢，而并非逐漸增加，導致這一現(xiàn)象的原因在于受到摩擦的影響，交易成本也會逐漸提高。此外，如果交易成本相對較高，那么勢必會直接導致資本成本增加，這無疑會給企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生一定程度的影響。從證券交易的角度來看，金融市場全球化這一現(xiàn)象并不完全是不利的，同樣有積極的一面，那就是它能夠使其他中介結(jié)構(gòu)更好的為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務。

（二）市價法

不同人群對股票基本價值的期待值都是不同的，人們會根據(jù)自己已掌握會計信息對交易價格進行衡量并作出決定，在這種情況下，以歷史成本為假設的財務報告是不足以令人相信的，在現(xiàn)代財務準則規(guī)定下，各個公司都會對其會計信息進行披露，但是由于各種因素的影響，導致人們對不同公司披露的會計信息產(chǎn)生不同的解讀，當然究竟應當披露哪些信息，不同公司也有著自己的看法，雖然信息質(zhì)量也有一定的影響因素，但是與以歷史成本為假設的財務報告相比，以市價為基礎的評估，信息更為客觀，而且質(zhì)量也要更高一些。

（三）持續(xù)性信息公開

持續(xù)性信息公開制度分為定期公開制度和不定期公開制度。要想確保會計信息具有絕對的客觀性，那么必須確保信息公開的持續(xù)性。從投資者角度來說，對未來現(xiàn)實情況的知曉越早，對投資者就越有利，但是要想獲取對自己有利的信息，這種壓力也是非常大的。

（四）前瞻性信息公開

前瞻性信息公開與持續(xù)性信息公開是一樣的，對會計信息使用者來說，它是必須的、重要的信息。目前已經(jīng)有足夠的研究證明，由于前瞻性信息能夠直接將企業(yè)的發(fā)展前景體現(xiàn)出來，因此，能夠在很大程度上幫助投資者。但是前瞻性信息到底應當怎樣公開仍然是一個急需解決的問題，但是有一點可以肯定的是，前瞻性信息公開是大勢所趨。

（五）風險管理和報告

股權(quán)市場是投資者從事預期收益的交易場所，而衍生工具市場則是反映收益變化的地方。我們知道，收益是變化無常的，導致收益變化無常的一個重要原因是因為投資者對風險評估和其對待風險的態(tài)度常常不相稱，這也為衍生工具市場的存在提供了前提。人們在經(jīng)歷長期資本管理公司事件和其他一些“對沖”基金的活動后對系統(tǒng)風險逐漸關(guān)注，關(guān)注度越來越高，關(guān)注范圍也越來越廣，但這對衍生工具市場的存在和發(fā)展并不會產(chǎn)生任何影響，因為衍生工具作為管理匯率和利率的工具比基本市場更有成本效益，因而其發(fā)展前景也很樂觀。

五、結(jié)語

綜上所述，本文首先簡單介紹了金融市場、財務會計的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對會計準則的作用進行了分析，最后對金融市場未來發(fā)展方向和金融市場對財務會計研究的影響和作用進行了簡要闡述。通過本文的分析我們可以看出，金融市場和財務會計之間存在著毖然的聯(lián)系，這種聯(lián)系促使經(jīng)濟市場發(fā)生了一系列變革，在新時期的社會經(jīng)濟形勢下，這種變革是有利的，不僅促進了財務會計的良性發(fā)展，而且也為金融市場和財務會計兩者聯(lián)系的研究提供了新機會、新挑戰(zhàn)。