李思昊

摘要：與傳統(tǒng)銀行融資相比，應(yīng)收賬款融資能夠滿足中小型企業(yè)資金不足的同時(shí)，能有效利用應(yīng)收賬款占有流動資金的部分進(jìn)行銀行融資。供應(yīng)鏈融資憑借對物流、資金流的控制以及面向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式的設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了用于隔離中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，并由此帶來大量的貸中貸后操作環(huán)節(jié)，操作的復(fù)雜程度明顯高于傳統(tǒng)的流動資金貸款業(yè)務(wù)，再加上中小型企業(yè)自身規(guī)模與資金限制，在流程控制與業(yè)務(wù)模式上與銀行規(guī)定要求有所偏差，導(dǎo)致商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的增加?；诖?，本文主要研究了基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資的操作風(fēng)險(xiǎn)，幫助以后更好地研究供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 應(yīng)收賬款融資 操作風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）07-0084-02

供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)給中小型企業(yè)的生存與發(fā)展提供了機(jī)會，打破了原本的單一企業(yè)向商業(yè)銀行融資難的局面，合理有效地借用與中小型企業(yè)相關(guān)的核心企業(yè)搭建的橋梁進(jìn)行融資。這一舉措不僅給中小型企業(yè)的融資帶來了便利，對于商業(yè)銀行，在降低銀行與單一企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能找到新的利潤空間，進(jìn)一步促進(jìn)金融產(chǎn)品的改革與創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，達(dá)到銀企共贏的局面。通過對供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)分析，運(yùn)用相關(guān)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，可以給商業(yè)銀行提供有效的風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

一、應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)存在形式

供應(yīng)鏈金融融資相比于傳統(tǒng)的信貸融資，加入多個(gè)主體，不單單是一對一服務(wù)，其操作流程變得繁復(fù)，這對于銀行而言無疑增加了其債權(quán)損失的風(fēng)險(xiǎn)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)、任何一個(gè)層次都需要做出預(yù)先判斷和分析，減少金融機(jī)構(gòu)不必要的損失。本文結(jié)合巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險(xiǎn)按照發(fā)生的頻率和損失大小的分類，從其來源著手分析，進(jìn)行如下分類。

（一）內(nèi)部欺詐

內(nèi)部欺詐是指內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律法規(guī)的行為。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)事件主觀人為因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)占比達(dá)到83.06%，而內(nèi)部欺詐的比例高達(dá)50.49%，這說明我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制的不健全，以致工作人員執(zhí)行時(shí)不規(guī)范，甚至是違法違紀(jì)。在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)操作過程中，往往會涉及多方主體和多個(gè)部門，因而對銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和人員的執(zhí)行力以及素質(zhì)提出了更高的要求。

（二）外部欺詐

外部欺詐是指第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為，主要分為擔(dān)保欺詐和財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐。

1.擔(dān)保欺詐。擔(dān)保是為了保證債權(quán)人利益，為了債務(wù)人按時(shí)歸還債務(wù)而采取的措施。應(yīng)收賬款融資中的擔(dān)保欺詐則是指貸款企業(yè)為獲得融資，更改或虛設(shè)應(yīng)收賬款數(shù)額。常見的欺詐方式有：（1）提前開票。若企業(yè)在短期內(nèi)運(yùn)貨，那么應(yīng)收賬款在下個(gè)賬齡階段都能被視為正常情況。貸款企業(yè)為了增加信貸額度，將未到期交貨的發(fā)票混入，提交銀行作為融資擔(dān)保。（2）虛假賬期。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對應(yīng)收賬款賬期較長的單難以授信或不授信，因此不少貸款企業(yè)將超額賬齡予以修改，就可以獲得貸款或改善其可用信貸額度。（3）挪用現(xiàn)金。貸款企業(yè)收到債務(wù)企業(yè)償還的應(yīng)收賬款后，不通知銀行，蓄意增加貸款的信貸額度或延長銀行貸款周期。（4）欺詐性應(yīng)收賬款。貸款企業(yè)虛構(gòu)的應(yīng)收賬款來獲得銀行的貸款。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐。財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐為了自身利益，謊報(bào)錯報(bào)數(shù)據(jù)，虛增盈利。在應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表起著重要的作用，關(guān)系著信用額度以及貸款期限，貸款企業(yè)為了通過應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，故意虛假陳述或者隱瞞相關(guān)報(bào)表內(nèi)容來欺騙或誤導(dǎo)銀行，企業(yè)進(jìn)行詐騙的方式通常有提前確認(rèn)或制造收入事項(xiàng)——虛增利潤、少報(bào)費(fèi)用遞延到下期再確認(rèn)。

（三）涉及執(zhí)行以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程繁復(fù)是導(dǎo)致銀行損失的一個(gè)主要因素，內(nèi)部流程風(fēng)險(xiǎn)主要包括業(yè)務(wù)流程制度不健全、制度不完善、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)、信息傳遞不及時(shí)等。

二、基于損失分布法的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)度量

（一）損失分步法框架

損失分步法是將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元發(fā)生損失的次數(shù)視為隨機(jī)過程，將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元損失發(fā)生后的損失程度視為一個(gè)隨機(jī)事件，用來估計(jì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元進(jìn)而整個(gè)金融機(jī)構(gòu)因操作風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失分布。損失分布方法假設(shè)發(fā)生次數(shù)和嚴(yán)重程度是獨(dú)立的，損失事件相互獨(dú)立且隨機(jī)分布，各損失事件的總損失值相互獨(dú)立，然后將頻度分布和程度分布通過一定的方法集成起來得到一年的操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布，從而計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。

損失分布法是通過損失程度分布的卷積得到整體損失分布，然后得到操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。可以采用蒙特卡羅模擬方法。蒙特卡羅模擬的方法可以簡述如下：（1）用樣本估計(jì)一年內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)損失頻率的分布；（2）用樣本估計(jì)每次操作風(fēng)險(xiǎn)損失程度的分布；（3）從頻率分布函數(shù)中抽取一年內(nèi)損失次數(shù)的隨機(jī)數(shù)“N”；（4）從損失程度分布函數(shù)中隨機(jī)抽取出“N”個(gè)損失數(shù)據(jù)；（5）將“N”個(gè)損失數(shù)據(jù)加總得到年度損失值；（6）將（3）—（5）步驟重復(fù)M次，將計(jì)算得到的損失量連接成一條能夠較好地描述潛在的損失事件的曲線，從而得到了總損失的經(jīng)驗(yàn)分布；（7）將M個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失模擬值按由小到大的順序排列，就可以計(jì)算置信水平為？漬的VaR（？漬分位數(shù)）。

（二）損失數(shù)據(jù)的選取

1.數(shù)據(jù)時(shí)間的選取。我們需要考慮的是選取事件發(fā)生時(shí)間，還是事件發(fā)現(xiàn)時(shí)間。由于金融損失事件發(fā)生時(shí)間有時(shí)是橫跨比較長的時(shí)間，難以統(tǒng)計(jì)分析問題節(jié)點(diǎn)，所以本文選取事件發(fā)現(xiàn)時(shí)間作為數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間。

2.事件類別的選取。根據(jù)分析的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)存在形式，在這里我們簡要把事件類別分為：內(nèi)部欺詐、外部欺詐、其他情況三種。

3.損失金額的選取。由于我國現(xiàn)在沒有數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失金額，往往我們只能通過媒體的報(bào)道來獲取，在本文中，我們以媒體公開的涉案金額來統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

（三）損失頻率的分布

考慮到某個(gè)時(shí)間區(qū)間內(nèi)損失頻率是離散的而非連續(xù)的，應(yīng)該選擇離散統(tǒng)計(jì)分布擬合損失頻率，因?yàn)椴此煞植寄軌蚝芎玫孛枋鰡挝粫r(shí)間或者空間上操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)，所以在本研究中采用泊松分布對操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)進(jìn)行擬合，其表達(dá)了固定時(shí)間段內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生次數(shù)的概率。對于某類損失事件，當(dāng)損失頻率為n時(shí)，概率密度函數(shù)：fn=λne-λ/n！

則預(yù)期損失頻率E（n）=λ，方差D（n）=λ，由于泊松分布只有一個(gè)參數(shù)，既是分布的均值又是方差，要得到損失發(fā)生頻率的分布，可以使用極大似然估計(jì)法對λ進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

（四）損失強(qiáng)度的分布

由于研究數(shù)據(jù)呈厚尾現(xiàn)象，在對操作風(fēng)險(xiǎn)損失強(qiáng)度分布的求解中，我們先模擬符合某項(xiàng)分布，求得結(jié)果后再進(jìn)行驗(yàn)證，最后得出結(jié)論。可以選擇正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、伽馬分布、韋伯分布四種分布，因?yàn)槠渚幸粋€(gè)峰值的出現(xiàn)，而且峰值出現(xiàn)時(shí)因變量情況符合我國銀行操作風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的特點(diǎn)。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)據(jù)分析

（一）數(shù)據(jù)的處理與分析

結(jié)合我國商業(yè)銀行對操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識以及管理現(xiàn)狀，損失的內(nèi)部數(shù)據(jù)難以獲得，我們通過中國銀監(jiān)會的公開報(bào)道，以我國銀行2011—2014年四年應(yīng)收賬款融資損失數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行相關(guān)研究，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1、表2、表3所示。

從偏度和峰度值可以看出，三類情況的偏度值、峰度值均大于0。偏度是描述總體分布形態(tài)對稱的統(tǒng)計(jì)量，等于0時(shí)表明總體分布呈正態(tài)分布形態(tài)，當(dāng)其絕對值越大時(shí)表明整體偏離正態(tài)分布形態(tài)越大；峰值是描述總體分布形態(tài)與正態(tài)分布形態(tài)相比較的陡平程度的統(tǒng)計(jì)量，等于0時(shí)表明總體分布與正態(tài)分布形態(tài)陡平程度相同，當(dāng)其絕對值越大時(shí)表明總體分布偏離正態(tài)分布形態(tài)陡平程度越大。

（二）損失事件的分布特征

根據(jù)統(tǒng)計(jì)的56件損失事件的分類結(jié)果，內(nèi)部欺詐29件，占51.79%，其比例達(dá)到了總損失事件的一半以上；外部欺詐16件，占28.57%。但國外銀行損失事件中，外部欺詐占很大比例，相反內(nèi)部欺詐的比例不到5%，這說明我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制不健全，讓銀行職員利用職務(wù)便利有縫可鉆、有機(jī)可乘，損害他人甚至是國家的利益。

56件損失事件的涉案金額達(dá)213.56億元，內(nèi)部欺詐的29件事件涉案金額為78.39億元，占四年來總損失金額的36.70%，而外部欺詐占的比例達(dá)到了61.25%，說明不同風(fēng)險(xiǎn)類型事件造成的威脅是不同的，商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)防范措施時(shí)要合理應(yīng)對。外部欺詐是指第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為，包括擔(dān)保欺詐和財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐，發(fā)生主要因?yàn)殂y行的違規(guī)執(zhí)行、內(nèi)外勾結(jié)有關(guān)，警惕我們注意內(nèi)部控制制度的建設(shè)，增強(qiáng)銀行職工的個(gè)人素質(zhì)。

中國人民銀行做了一次關(guān)于不良資產(chǎn)來源的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)損失風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要由金融部門、金融外部環(huán)境產(chǎn)生，其中金融外部環(huán)境可能占了主導(dǎo)因素，這就需要加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，需要銀行把未來發(fā)展計(jì)劃落實(shí)到現(xiàn)實(shí)的每個(gè)部分，把宏觀政策與微觀個(gè)體發(fā)展掛鉤，建設(shè)社會、政府、企業(yè)誠信文化，進(jìn)一步促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)與供應(yīng)鏈實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合作共贏。

四、供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化

正如企業(yè)文化一樣，公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)未來持續(xù)發(fā)展的本源，是企業(yè)中不可缺少的一部分，提高業(yè)務(wù)人員對風(fēng)險(xiǎn)的意識，并讓這種意識在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面為企業(yè)發(fā)展提供動力和積極作用，保證企業(yè)的利益，也符合絕大多數(shù)員工個(gè)人的利益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)和員工共贏，提高企業(yè)的凝聚力，最終使企業(yè)資源得到合理的配置，提高企業(yè)在行業(yè)中的競爭力。我們要像發(fā)展企業(yè)文化一樣，提高員工對風(fēng)險(xiǎn)管理文化的認(rèn)識，保證企業(yè)和大眾的利益。

（二）提高應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

相比于傳統(tǒng)信貸模式，創(chuàng)新的應(yīng)收賬款融資加大了原有操作的復(fù)雜程度，這對業(yè)務(wù)人員的專業(yè)化水平提出了考驗(yàn)。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，內(nèi)部欺詐是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要因素，那么對癥下藥時(shí)需要業(yè)務(wù)人員了解欺詐弊端，了解國家的法律法規(guī)，提高其專業(yè)化水平和道德素質(zhì)，同時(shí)加強(qiáng)銀行的監(jiān)管機(jī)制，減少違規(guī)事件的發(fā)生。

（三）完善銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)

針對應(yīng)收賬款融資面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以營造一個(gè)良好的工作環(huán)境氛圍，單獨(dú)對各個(gè)部門設(shè)立預(yù)期目標(biāo)，并實(shí)行進(jìn)行專業(yè)化管理，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別、強(qiáng)化控制、合理評估、高效反應(yīng)，盡可能減少可預(yù)測操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫

操作風(fēng)險(xiǎn)管理影響著我國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程，要著手研究分析操作風(fēng)險(xiǎn)的種種方面，我們首先需要的是建立我國銀行損失數(shù)據(jù)庫，一來可以減少后續(xù)相似風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，二來等于是給融資企業(yè)、供應(yīng)鏈各個(gè)實(shí)體建立一個(gè)類似誠信檔案的電子身份證。不過這個(gè)數(shù)據(jù)庫的實(shí)現(xiàn)需要有關(guān)部門的推進(jìn)，因?yàn)閿?shù)據(jù)庫需要各大銀行的數(shù)據(jù)匯合成體系，而銀行要保證自身利益，不希望公布損害利益的事件，或者是虛假上報(bào)，損失數(shù)據(jù)庫的建立還需要協(xié)調(diào)。

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