魏哲　楊玲娟　王樂霞　俞佳佳

摘要：面對愈來愈激烈的全球貿(mào)易競爭、愈來愈強(qiáng)烈的改革需要和人民幣國際化的呼聲，上海自貿(mào)區(qū)橫空出世。上海自貿(mào)區(qū)作為推動中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型改革的先行者，空前的改革力度和創(chuàng)新的管理制度在給區(qū)內(nèi)企業(yè)帶來利好的同時，更多地風(fēng)險也必將伴隨而來。如何建設(shè)更有效的風(fēng)控體制，盡可能地規(guī)避改革過程中的可預(yù)見風(fēng)險，成為影響自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要原因之一。因此，文章在對上海自貿(mào)區(qū)風(fēng)控的基礎(chǔ)環(huán)境進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，通過研究上海自貿(mào)區(qū)在風(fēng)控建設(shè)方面的得力舉措，尋找自貿(mào)區(qū)在風(fēng)控體制建設(shè)方面的可借鑒經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū) 風(fēng)險控制體制 自貿(mào)區(qū) 可借鑒經(jīng)驗(yàn)

中圖分類號：F127

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）07-047-02

上海自貿(mào)區(qū)作為中國經(jīng)濟(jì)改革的試驗(yàn)田，在建設(shè)運(yùn)行多年以來，已取得了巨大的成就，帶來了許多可復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)。金融領(lǐng)域作為上海自貿(mào)區(qū)先試先行改革舉措中的重點(diǎn)，更是為區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來了紅利。在區(qū)內(nèi)金融改革措施的逐步推進(jìn)的同時，潛在風(fēng)險也不可忽略。那么，利用上海自貿(mào)區(qū)風(fēng)控體制建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，規(guī)避自貿(mào)區(qū)建設(shè)可預(yù)見風(fēng)險就顯得尤為重要。

因此，本文以上海自貿(mào)區(qū)為研究，分析自貿(mào)區(qū)風(fēng)險特點(diǎn)、風(fēng)控建設(shè)得力舉措，為自貿(mào)區(qū)尋求風(fēng)控建設(shè)的可借鑒經(jīng)驗(yàn)，從而有效規(guī)避自貿(mào)區(qū)風(fēng)控建設(shè)中的潛在問題。

一、上海自貿(mào)區(qū)風(fēng)險特點(diǎn)分析

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是在上海綜合保稅區(qū)基礎(chǔ)上設(shè)立發(fā)展的。它是我國發(fā)展最為成熟的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域之一，經(jīng)濟(jì)規(guī)模、功能拓展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及企業(yè)集聚在全國處于領(lǐng)先地位，為新一輪產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

上海自貿(mào)區(qū)風(fēng)控體制構(gòu)成了區(qū)內(nèi)獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，區(qū)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境是決定風(fēng)險發(fā)生可能性的基礎(chǔ)因素。因此，本部分從上海自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)入手分析自貿(mào)區(qū)的風(fēng)險特點(diǎn)。

（一）經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力強(qiáng)，抗風(fēng)險能力強(qiáng)

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是上海乃至全國對外開放和外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)頭者。經(jīng)濟(jì)規(guī)模大、業(yè)務(wù)功能多樣、綜合實(shí)力強(qiáng)，在國內(nèi)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域中具有突出領(lǐng)先優(yōu)勢，在上?！八膫€中心”建設(shè)中具有重要戰(zhàn)略地位。

區(qū)內(nèi)商業(yè)保理企業(yè)設(shè)立條件：一是以公司形式設(shè)立。注冊資本雄厚，不低于5000萬元人民幣且全部以貨幣形式出資；二是完善的內(nèi)部管理制度。擁有兩名以上具有金融領(lǐng)域不少于三年管理經(jīng)驗(yàn)且無不良信用記錄的高級管理人員；三是具有完善的內(nèi)部控制制度，包括但不限于風(fēng)險評估、業(yè)務(wù)流程操作、監(jiān)控等制度；四是企業(yè)綜合業(yè)務(wù)強(qiáng)。綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的企業(yè)集聚形成了更為有效的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，搭建了綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)環(huán)境，特殊的監(jiān)管制度和金融創(chuàng)新制度更是使自貿(mào)區(qū)風(fēng)險可能性較全國特殊監(jiān)管區(qū)域低。

（二）巨大的貿(mào)易份額，匯率風(fēng)險大

自貿(mào)區(qū)的建設(shè)中心圍繞國際貿(mào)易和國際航運(yùn)且初具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)已涉及多領(lǐng)域，例如：現(xiàn)代物流、加工制造、展示貿(mào)易、航運(yùn)服務(wù)，國際貿(mào)易等。截至2013年底，自貿(mào)區(qū)集聚企業(yè)超過16687家，其中貿(mào)易類企業(yè)占68%，物流類企業(yè)占16%。巨大的貿(mào)易份額也就意味著我們要承擔(dān)更多地匯率風(fēng)險。

在人民幣匯率上。若人民幣匯率升高，外幣相對貶值，一方面使得已經(jīng)簽訂外貿(mào)合同的外方遭受損失，另一方面對尚在洽談中的對外貿(mào)易而言外方的成本增加，這樣不僅增進(jìn)了國外交易者拒絕深入合作的可能性，而且會對貿(mào)易行為形成負(fù)面影響。此外，在外匯兌換方面，由于上海自貿(mào)區(qū)實(shí)行外匯兌換自由，執(zhí)行較為自由的貨幣政策，但是匯率升高將引起我國的外匯儲備上升，從而增加很多投機(jī)性外匯交易會來的風(fēng)險。再加上上海自貿(mào)區(qū)組成形式的特殊性在很大程度上會對外商投資形成依賴，一旦外資因此降低，后果可想而知。

（三）金融開放，資本流動風(fēng)險大

自貿(mào)區(qū)金融開放是上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的核心內(nèi)容之一，2013年12月公布的“中國人民銀行關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見”明確了自貿(mào)區(qū)金融開放的重點(diǎn)在人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換、利率市場化和外匯管理4個方面。在自貿(mào)區(qū)金融開放過程中，由于放松資本流動的管制。會引起區(qū)內(nèi)外資金的大規(guī)模進(jìn)出和異常流動。

二、上海自貿(mào)區(qū)在風(fēng)控方面的得力舉措

為規(guī)避上海自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，加速推進(jìn)自貿(mào)區(qū)改革。上海自貿(mào)區(qū)在風(fēng)控方面進(jìn)行許多改革試驗(yàn)。在負(fù)面清單、保險制度和監(jiān)督制度方面的創(chuàng)新成果尤為突出。

（一）實(shí)行負(fù)面清單

上海自貿(mào)區(qū)在世界貿(mào)易格局迅速重構(gòu)背景下，與國際接軌的必要之舉是對外商投資企業(yè)實(shí)行“負(fù)面清單”管理模式，能夠構(gòu)建良好產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

對外商投資企業(yè)實(shí)行“負(fù)面清單”管理模式，使清單內(nèi)外的行業(yè)范圍，審批程序復(fù)雜程度不同。以更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)衡量清單內(nèi)的行業(yè)范圍，由行政機(jī)關(guān)認(rèn)定是否屬于清單禁止或限制行業(yè)。或滿足其限制條件，最終認(rèn)定該投資者能否對該行業(yè)進(jìn)行投資，這就有利于：一是打破外資準(zhǔn)入領(lǐng)域各類、各級政府利益訴求與要求不同的混亂局面；二是迫使不同部委放棄或減小在外資管理上形成的固有權(quán)力，并觸動地方政府利益格局；三是簡化對外資進(jìn)入審批管理，同時擴(kuò)大開放；四是發(fā)揮市場決定性作用，明確金融市場與監(jiān)管的邊界，推進(jìn)金融深化和效率提高。

2014年，推廣負(fù)面清單取得的重要階段性成果：一是基本建立以負(fù)面清單管理為核心的投資管理制度，將外商投資準(zhǔn)入特別管理措施由2013版的190條減至139條；二是商事登記制度改革深化。全年區(qū)內(nèi)新增注冊企業(yè)11440戶。其中，內(nèi)資企業(yè)9383戶，注冊資本3329億元；三是外商投資企業(yè)2057戶，合同外資118億美元。集聚總部經(jīng)濟(jì)企業(yè)258家，其中亞太營運(yùn)商22家。年內(nèi)全面實(shí)施第一批服務(wù)業(yè)六大領(lǐng)域23項開放措施。

（二）大力發(fā)展保險制度

保險作為規(guī)避風(fēng)險必須的金融工具，對于支持推動上海自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步發(fā)展也是必不可少的。自上海自貿(mào)區(qū)成立以來，上海保監(jiān)局就積極推進(jìn)保險業(yè)的大力發(fā)展，形成了以市場化、國際化、現(xiàn)代化和法治化為方向，以制度創(chuàng)新為核心，簡政放權(quán)的探索轉(zhuǎn)變保險監(jiān)管模式。通過推動保險業(yè)全面深化改革，緊密結(jié)合上海“五個中心”建設(shè)，大力發(fā)展自貿(mào)區(qū)保險市場，促使區(qū)內(nèi)保險市場快速聚集主體，完備基本體系，從而更加有力地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

截至2014年8月底，自貿(mào)區(qū)內(nèi)已設(shè)立13家保險公司和1家外資代表處，保險機(jī)構(gòu)數(shù)量占區(qū)內(nèi)銀證保三類持牌金融機(jī)構(gòu)的15%。機(jī)構(gòu)形態(tài)包括傳統(tǒng)的產(chǎn)險、壽險分支機(jī)構(gòu)和航運(yùn)保險營運(yùn)中心等新型功能性機(jī)構(gòu)。

一年來，自貿(mào)區(qū)保險市場環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，保險監(jiān)管信息與自貿(mào)區(qū)綜合監(jiān)管信息平臺以及國外自貿(mào)區(qū)自動通關(guān)平臺已對接。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)航運(yùn)險發(fā)展勢頭良好，到2016年4月初，全國共有11家航運(yùn)保險運(yùn)營中心，目前全部落戶上海，其中8家落戶上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)。

（三）創(chuàng)新海關(guān)特殊區(qū)域監(jiān)管制度

“一線放開，二線管住”是上海自貿(mào)區(qū)一大特色。進(jìn)一步推動了自貿(mào)區(qū)貿(mào)易發(fā)展?！耙痪€放開”是指境外及區(qū)內(nèi)貨物可以不受海關(guān)監(jiān)管自由進(jìn)出境內(nèi)外；“二線管住”則指貨物從自貿(mào)區(qū)進(jìn)出國內(nèi)非自貿(mào)區(qū)時海關(guān)應(yīng)征收相應(yīng)稅收。

目前已有多批試點(diǎn)貨物以“先入?yún)^(qū)、后報關(guān)”的新型通關(guān)模式、在貨物到達(dá)港口但未辦結(jié)海關(guān)手續(xù)前就進(jìn)入自貿(mào)區(qū)。創(chuàng)新該監(jiān)管制度，海關(guān)、檢驗(yàn)檢疫、海事等部門推出的多項創(chuàng)新舉措，使進(jìn)口平均通關(guān)時間比區(qū)外減少41.3%，出口平均通關(guān)時間比區(qū)外減少36.8%。

三、上海自貿(mào)區(qū)風(fēng)控方面的可借鑒經(jīng)驗(yàn)

（一）關(guān)于負(fù)面清單

上海自貿(mào)區(qū)實(shí)行負(fù)面清單制度，是一項很有效的改革舉措，值得大力推廣借鑒。同時，基于對上海自貿(mào)區(qū)該項舉措的研究，本文認(rèn)為，還可以從以下兩點(diǎn)完善這項措施：

一是盡最大程度提升清單開放度。對現(xiàn)有清單范圍進(jìn)行評估，多借鑒外國成功經(jīng)驗(yàn)，改革負(fù)面清單內(nèi)容，加大開放程度使之與國際接軌以更好吸引外資。

二是不斷提高負(fù)面清單透明度?？梢越梃b卡塔爾更加透明化制度，在我國實(shí)行法律法規(guī)專門化，國際規(guī)則普遍化，外資準(zhǔn)入法。為了突破現(xiàn)有法律規(guī)定、化解自貿(mào)區(qū)制度困境，應(yīng)制定專門行政法規(guī)、完善相應(yīng)法律體系、設(shè)立專門自貿(mào)區(qū)法院。以國內(nèi)法形式建立透明公正高效的糾紛解決機(jī)制，增強(qiáng)外商投資信心、解決經(jīng)濟(jì)爭端糾紛，營造公開透明的市場環(huán)境。同國際接軌。

（二）關(guān)于保險制度

可以沿用上海自貿(mào)區(qū)“以市場化、國際化、現(xiàn)代化和法治化為方向。以制度創(chuàng)新為核心，簡政放權(quán)，探索轉(zhuǎn)變保險監(jiān)管模式”的理念，推動自貿(mào)區(qū)保險行業(yè)的多方面改革，大力發(fā)展自貿(mào)區(qū)保險市場。利用自貿(mào)區(qū)區(qū)域和貿(mào)易優(yōu)勢大力發(fā)展自貿(mào)區(qū)貿(mào)易險種，尤其豐富航運(yùn)險；進(jìn)一步推進(jìn)離岸金融相關(guān)險種。

同時，結(jié)合自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)多元性豐富險種，確立監(jiān)管規(guī)則同司法相適應(yīng)、行業(yè)慣例與國際經(jīng)驗(yàn)相補(bǔ)充的市場規(guī)則體系，積極學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗(yàn)，充分依托航運(yùn)保險協(xié)會加強(qiáng)與國際航運(yùn)公會、國際海上保險聯(lián)盟溝通聯(lián)系，借鑒航運(yùn)保險條款，交流承保理賠知識。提升自貿(mào)區(qū)保險市場國際競爭力，有力支持區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）關(guān)于資金流動風(fēng)險防范

金融改革開放是自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步發(fā)展的必要舉措，那么規(guī)避金融改革開放過程中的資本流動風(fēng)險便尤為重要。本部分主要從以下三個方面提出改進(jìn)意見：

一是合理有序推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放，處理好各開放項目之間關(guān)系。在開放過程中應(yīng)使人民幣跨境使用、資本項目開放和利率市場化三者自身各項目內(nèi)部有序，使其能夠相互促進(jìn)，三者有序進(jìn)行。二是加強(qiáng)資本異常流動監(jiān)測、預(yù)警和控制。通過建立綜合數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)和共享數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建資金異常流動風(fēng)險指標(biāo)體系，對資金流動進(jìn)行可視化、實(shí)時監(jiān)測，以及時發(fā)現(xiàn)資金的異常流向，規(guī)避風(fēng)險。然后選擇預(yù)警指標(biāo)，確定風(fēng)險臨界點(diǎn)，建立相應(yīng)的預(yù)警模型。模擬計算短期資金的異常流動進(jìn)行，制定多種有效應(yīng)對預(yù)案，在危機(jī)出現(xiàn)前及時預(yù)警，能夠提前采取措施。再者，通過進(jìn)行跟蹤、引導(dǎo)或阻止大額異常流動資金，在金融風(fēng)險逼近臨界點(diǎn)之前，提出具有前瞻性、針對性較強(qiáng)的措施，及時應(yīng)對。三是加強(qiáng)針對性風(fēng)險防范。通過監(jiān)測風(fēng)險獲取數(shù)據(jù).加強(qiáng)對特定風(fēng)險分析。通過設(shè)計特定保險品種和制定特殊制度增加風(fēng)險可控性、減少風(fēng)險破壞性。