饒志燕

摘 要：本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)加金融二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個媒介對金融這個領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個新的體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式有支付結(jié)算類、融資類、投資理財保險類，互聯(lián)網(wǎng)金融各個類別的發(fā)展都對我國經(jīng)濟(jì)增長有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興的金融服務(wù)模式讓金融行業(yè)的發(fā)展更加健全，促進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的革新。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融模式；P2P網(wǎng)貸

一、引言

隨著我國電子商務(wù)的迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個領(lǐng)域的相互融合下應(yīng)運(yùn)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一股新興的金融行業(yè)發(fā)展趨勢，該行業(yè)內(nèi)各個互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的迅速發(fā)展速度之快，成為了我國研究學(xué)者紛紛投入精力研究的重要領(lǐng)域。

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正在發(fā)展初期，但其發(fā)展速度非常迅猛，但是目前仍沒有較為科學(xué)統(tǒng)一的定義、明確的監(jiān)管規(guī)則和業(yè)務(wù)界定。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融這股新興力量的發(fā)展，確實(shí)已經(jīng)成為了不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生了巨大的影響，對傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了新的變化、新的情況、新的方向、新的挑戰(zhàn)。

二、文獻(xiàn)綜述

國外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r較為成熟，相應(yīng)的研究狀況也較為深入，更多的集中在P2P網(wǎng)貸的研究上。Yum et al.（2012）[1]針對P2P網(wǎng)貸平臺中面臨的信息不對稱問題進(jìn)行了研究，認(rèn)為P2P在小微金融領(lǐng)域內(nèi)有重要意義，借款者不能借到相關(guān)借款，通過P2P這種途徑解決了該問題，而且借款者有激勵重復(fù)的在這個市場上借貸。P2P借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融一個重要組成部分，并且已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的中堅(jiān)力量，引起了媒體和學(xué)術(shù)研究者的重要關(guān)注。Wang et al.（2015）[2]對比了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的模式，通過對比分析認(rèn)為P2P在審批流程、信息管理、貸款決策方面優(yōu)于傳統(tǒng)銀行相比國外的研究，國內(nèi)的研究中，劉越、徐超和于品顯（2014）[3]研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該是互補(bǔ)關(guān)系，關(guān)鍵在于哪一方能夠得到更多的信用數(shù)據(jù)以便獲得客戶。李鑫、徐唯槧（2014）[4]對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)的一些問題進(jìn)行了辨析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為支付類和脫媒類。劉蕓（2013）[5]研究了小微企業(yè)融資問題，通過互聯(lián)網(wǎng)金融將在一定程度上解決小微企業(yè)的融資問題，她認(rèn)為信息不對稱是制約小微企業(yè)融資的核心問題，以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可使小微企業(yè)的信息不對稱狀況得到緩解，從而增強(qiáng)借貸的風(fēng)險可控性，降低融資成本與征信成本。

國內(nèi)的研究大多關(guān)注法律監(jiān)管體制問題、互聯(lián)網(wǎng)金融帶給小微企業(yè)融資情況的改變、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險等方面的研究，但整體上還停留在表面的分析和展望上，并沒有比較系統(tǒng)和深入的對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行深入分析，當(dāng)然這也是受到我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的發(fā)展現(xiàn)狀所限制。本文將在相關(guān)學(xué)者研究院的基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)和梳理，將該領(lǐng)域內(nèi)的研究進(jìn)行整理，對各個層面的觀點(diǎn)和研究進(jìn)行分類總結(jié)，以便形成一個比較完整和系統(tǒng)的體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

盡管我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得風(fēng)生水起，但是還是有很多人甚至學(xué)者對其不是特別了解，在互聯(lián)網(wǎng)金融的定義以及界定上存在一定的誤區(qū)。本文針對這樣的現(xiàn)象，認(rèn)為有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和本質(zhì)等方面進(jìn)行全面的介紹和概況，并引領(lǐng)本文后面的寫作。

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，都有什么特征？傳統(tǒng)商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行是否屬于這一范疇？這些問題還是有人不清楚，所以需要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行定義的闡述以及模式的劃分。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，很多學(xué)者也提出了自己的觀點(diǎn)，大多大同小異，有的即使表達(dá)不完全相同，但是理解下來是一個意思，本文將對一些代表性學(xué)者的觀點(diǎn)進(jìn)行闡述。

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)加金融這么簡單的結(jié)合，它是二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個媒介對金融這個領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個新的體系。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指依靠大量的數(shù)據(jù)積累，即大數(shù)據(jù)的背景，以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，例如云計(jì)算、搜索引擎等技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供的信貸、融資等金融服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）、眾籌融資以及其他金融類服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)這一媒介，運(yùn)用相關(guān)技術(shù)對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，對各個主體進(jìn)行聯(lián)系，從而提供金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更快、更省、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)于金融各方。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式劃分

通過對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了定義，現(xiàn)在需要對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行區(qū)分。互聯(lián)網(wǎng)金融的模式劃分從不同的角度有不同的類型。晏妮娜和孫寶文（2014）[6]從小微企業(yè)融資角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式進(jìn)行劃分，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分為網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式和網(wǎng)絡(luò)池融資模式。同樣從小微企業(yè)融資角度方面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行劃分，徐潔、隗斌賢和揭筱紋（2014）[7]的研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式有四種，分別為：點(diǎn)對點(diǎn)融資模式、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式。

本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式進(jìn)行劃分，主要包含以下幾種模式：

（一）支付結(jié)算類

從字面理解，這種模式主要的功能就是支付結(jié)算，這種模式主要包括依托網(wǎng)絡(luò)購物發(fā)展起來生活購物、移動支付為主要功能的支付結(jié)算類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，以及一些獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺，如快錢等。

這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展對人們的生活影響息息相關(guān)，目前快錢等支付結(jié)算類的模式發(fā)展較為迅速，不僅是個人購物、消費(fèi)等在適用，不少企業(yè)也引入了快錢類支付結(jié)算類模式對公司的支付結(jié)算進(jìn)行管理和處理，這種支付結(jié)算類方式使用快捷方便，且成本低，成為支付結(jié)算的一大發(fā)展趨勢。

（二）融資類

互聯(lián)網(wǎng)金融融資類模式將所有融資類別的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都?xì)w為一類，即將與小微企業(yè)融資相關(guān)的模式、眾籌模式、P2P網(wǎng)貸模式等投融資模式統(tǒng)一歸為互聯(lián)網(wǎng)金融的融資類。這一類別主要以P2P等中介平臺以及阿里小貸等電商介入型融資平臺為典型代表。

融資類互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)產(chǎn)生了重大影響，近年來我國對小微企業(yè)的關(guān)注不斷提升，小微企業(yè)面臨的一個重要問題就是融資問題，小微企業(yè)由于本身企業(yè)規(guī)模較小、沒有較好的信用信息、沒有相應(yīng)的抵押物等各個方面的劣勢，使得其從傳統(tǒng)的融資模式進(jìn)行融資不太可能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資類模式的發(fā)展在很大程度上對小微企業(yè)融資問題進(jìn)行了改善。

（三）投資理財保險類

互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財保險類別作為第三類，主要是為投資者提供購買基金、保險、信托等理財產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺。這一類別是除了以上二者外，由互聯(lián)網(wǎng)金融提供的其他類別的金融類服務(wù)。

投資理財保險類對廣大的相關(guān)主題影響甚大，投資者、需要理財者、需要購買保險者等不再需要通過傳統(tǒng)方式去進(jìn)行相關(guān)活動，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這類人群的需求得到了快速有效的滿足和改善。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給整個經(jīng)濟(jì)、金融行業(yè)帶來了重大影響，其對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融行業(yè)的創(chuàng)新有著重大的意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了我國科技帶動金融發(fā)展和信息消費(fèi)變化的新動向，帶動了整個金融服務(wù)行業(yè)需求的不斷上升，加快了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理模式、產(chǎn)品服務(wù)模式、技術(shù)管理模式、風(fēng)險控制模式等各個方面的轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展方向，也帶來了巨大的挑戰(zhàn)，二者在充滿競爭的環(huán)境中又不斷融合和合作，共同帶動整個金融行業(yè)體系的發(fā)展和變革。不得不說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給更廣泛的客戶群體帶來了顛覆性的改變。

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度出發(fā)，分析總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，主要從P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)理財以及和傳統(tǒng)金融行業(yè)的關(guān)系幾個方面進(jìn)行分析。

（一）以P2P網(wǎng)貸模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

P2P網(wǎng)貸模式和傳統(tǒng)金融行業(yè)的借貸有著根本性的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融作為中間平臺，無論是否參與借貸關(guān)系，這種模式由于是資金借貸雙方通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，各自尋求匹配度，進(jìn)行資金期限、風(fēng)險承擔(dān)等方面的契合，從而達(dá)成交易，這種直接交易模式的融資新途徑有效的提高了效率，并且降低了成本，使得整個借貸更加高效，促進(jìn)小微企業(yè)的快速發(fā)展，從而對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。

（二）以網(wǎng)絡(luò)理財模式的互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，越來越多的人對理財?shù)男枨蟾佣嘣?，理財產(chǎn)品的需求日益增大。傳統(tǒng)的理財模式成本較高、認(rèn)購起點(diǎn)額度高，使得一些中小階層的人理財需求得不到滿足，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)理財模式的出現(xiàn)打破了這種限制，提供了更多的小份額理財產(chǎn)品，同時還能夠根據(jù)客戶需求進(jìn)行針對性的理財產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而且這種理財交易通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行更高效。中小階層理財需求得到滿足，從另一個方面來看，這些客戶的閑置資金得到了有效的投放，使得有資金需求的人能夠獲取資金，這個過程促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的促進(jìn)作用

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的挑戰(zhàn)，倒逼傳統(tǒng)金融市場加快適應(yīng)新形勢，加快發(fā)展，不斷提高資金的配置效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展加快了銀行存款分流，對銀行的壟斷形成沖擊。

六、結(jié)論

本文從最基本的方面入手，對互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行分析和研究。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)加金融二者有機(jī)的融合，通過互聯(lián)網(wǎng)這個媒介對金融這個領(lǐng)域重新運(yùn)作、重新形成一個新的體系。其模式大致分為支付結(jié)算類、融資類、投資理財保險類三個類別，互聯(lián)網(wǎng)金融各個類別的發(fā)展都對我國經(jīng)濟(jì)增長有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興的金融服務(wù)模式讓金融行業(yè)的發(fā)展更加健全，促進(jìn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的革新。（作者單位：華南理工大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] Yum H.Lee B.Chae M.2012.From the wisdom of crowds to my own judgment in microfinance throughonline peer-to-peer lending platforms.Electronic Commerce Research and Applications 11：469–483

[2] Wang H.Chen K.Zhu W.and Song Z.2015.A Process Model on P2P Lending.Financial Innovation

[3] 劉越，徐超，于品顯.互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風(fēng)險及其監(jiān)管[J].社會科學(xué)研究，2014（03）

[4] 李鑫，徐唯槧.對當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融若干問題的辨析[J].財經(jīng)科學(xué)，2014（09）

[5] 劉蕓，朱瑞博.互聯(lián)網(wǎng)金融、小微企業(yè)融資與征信體系深化[J].征信，2014（02）：31-35

[6] 晏妮娜，孫寶文.面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新與決策優(yōu)化[J].科技進(jìn)步與對策，2014（07）

[7] 徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014（04））