蒲　玲

(作者單位：海南大學)

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授權資本制下債權人利益保護的思考

蒲玲

2005年修訂的《公司法》確定了法定注冊資本最低數額前提下認繳和實繳相結合的資本制度，在公司登記方面，也配套的實行了認繳和實繳相結合的登記制度。但由于市場經濟的發(fā)展，上述規(guī)定與現代公司的資本發(fā)展趨勢還有距離。為了降低創(chuàng)業(yè)成本，激發(fā)社會投資活力，2014年修訂的《公司法》中引進了授權資本制度。在授權資本這種新的公司資本制度下，試圖探索平衡股東和債權人利益的方法，切實保護債權人的利益。

授權資本制；債權人；利益保護

一、授權資本制和債權人概述

“授權資本制度”，是指在公司設立時，雖然應在公司章程中載明公司資本總額，但公司不必發(fā)行資本的全部，只要認足或繳足資本總額的一部分，公司即可成立。①“授權”起初是指國家授予公司創(chuàng)辦者設立公司、發(fā)行股份的權利，后來隨著實踐發(fā)展的需要，逐漸演變?yōu)楣緦Χ聲鹿砂l(fā)行權的授予。授權資本制減少公司的設立和運作成本，授予了股東比較靈活的權利。

2005年《公司法》的修改過程中，對公司資本制度的改革是相當大的，例如大幅度下調公司最低注冊資本，股東出資方式的多元性與安全性，明確規(guī)定公司可以對外擔保等，但是隨著我國市場經濟的發(fā)展變化，改革的道路還很漫長。法律統(tǒng)一規(guī)定公司最低資本額的做法沒有考慮到特殊業(yè)務對資本的特殊要求，比如有的公司開始經營需要100萬，而有的公司開始經營只需要100元，因此法律規(guī)定統(tǒng)一的最低資本額對債權人不能提供真正意義上的保護。

2014年《公司法》中取消最低資本額的規(guī)定，授權資本制度的引進，是對我國公司資本制度的一大變革,這也是符合世界范圍內公司法的發(fā)展趨勢的。“授權資本制”充分體現了公司對其財產的自主支配權，將公司收繳資本的數額、收繳資本的時間、收繳資本的比例的權力賦予給公司領導層，讓每個公司都能實現自己對公司資本的管理，調動了公司的積極性，尊重了公司的發(fā)展規(guī)律，體現了公司自治的精神，有利于公司在現代市場經濟條件下自由發(fā)展，最終促進我國社會主義市場經濟的發(fā)展。

債權人是除股權資金以外的公司主要資金的提供者。債權人有廣義和狹義之分。廣義上的債權人是指一切企業(yè)負有償還義務的對象；狹義上的債權人是指企業(yè)外部提供大量貸款及持有大量債券的資金提供者。②債權人是公司資金的主要提供者，其利益需要給予保護。公司想要發(fā)展，單純依靠公司股東的投入與公司自身的盈余積累是無法滿足需求的，就需要借助債權人的力量。但是，債權人與公司股東雖然都是公司的出資人，但是兩者的地位是明顯不對等的，債權人并不參與公司的實際利潤的分配，因此他們的利益能否得到保護值得我們關注。

二、保護債權人利益的原因

公司依靠公司資本承擔債務，實現債權，從事生產經營活動。債權人利益是否得到保障取決于公司資本是否充足。授權資本制的優(yōu)勢在于公司設立的成本低，董事會可以根據需要隨時募集未認足的股份，授予公司安排自我融資的最大自由。公司成立初期，經營業(yè)務尚未完全展開，不需要大量資金，授權資本制可以合理安排公司資本的運營，并且增減資程序簡單，降低公司資本變動的操作成本。

首先，授權資本制下公司的實收資本可能很少，因為其強調的是股東自治和股東利益最大化，公司章程中的資本僅是一種名義上的數額，而且未規(guī)定公司首次發(fā)行資本的最低限額及發(fā)行期限，極易造成公司實繳資本與實際經營規(guī)模的嚴重脫節(jié)，進而嚴重威脅債權人的利益。

其次，我國的公司理論不再是以單獨追求股東利益為目的公司價值論，而是強調除股東以外其他各個相關利益主體的利益。這一理論最早來自1963年美國斯坦福大學一個研究小組的文稿中，在這個文稿中將其定義為“利益相關者是指那些沒有其支持，組織就無法生存的群體，包括股東、雇員、顧客、供貨商、債權人與社會”。③公司治理過程中需要保護這些人的利益，但保護債權人的利益尤為重要，因為公司要與債權人開展一系列重要經濟活動，債權人是利益體的核心，如果沒有維護好債權人的利益，公司就難以進行經濟活動，甚至是無法進行經濟活動，這勢必妨礙公司的生存和發(fā)展，進而影響股東利益和其他利益相關者的利益。因此，保護債權人利益特別重要。

再次，公司也有自己的社會責任。根據劉俊海教授的觀點，所謂公司的社會責任就是“公司不能僅僅以最大限度的為股東賺錢作為自己的唯一存在目的，應當最大限度的關懷和增進股東利益之外的其他所有社會利益，包括消費者利益、職工利益、債權人利益、中小競爭者利益、當地社區(qū)利益、環(huán)保利益、社會弱勢群體利益以及整個社會公共利益等內容，既包括自然人的人權尤其是社會權，也包括法人和非法人組織的權利和利益”。④根據劉教授對公司社會責任的解釋，我們可以看出，保護公司債權人利益是公司承擔社會責任的核心標準。因此，公司必須為保護債權人利益提供支持才能很好的實現自己的社會責任。

三、保護債權人利益的措施

(一)建立社會信用體系

授權資本制度更加尊重公司自治的精神，賦予了公司董事會更大的權利，那么董事的信用問題就成為債權人利益能否實現的一大關鍵因素。授權資本制度作為與現代化公司發(fā)展趨勢相一致的資本制度，與整個社會高度發(fā)達的信用體系是密不可分的。授權資本制度下公司的實收資本可能很少，甚至微乎其微，注冊資本的相當部分尚未落實到人，公司債權人與股東關系錯綜復雜，必須建立社會信用體系，防范公司在運行過程中出現的風險。

首先要樹立政府誠信形象。社會信用體系的核心是政府信用，它體現了社會公眾對政府職能信譽的評價，是政府公信力產生的基礎。政府信息公開是建立政府信用的有效手段。在行政管理過程中，政府應做到依法行政，政務公開，提高行政管理的透明度，特別是在涉及社會公眾普遍利益方面，政府一定要向社會公開，充分保障社會公眾的知情權、參與權和監(jiān)督權，建立公開、透明、高效的行政管理模式。

其次要規(guī)范企業(yè)信用。企業(yè)是市場經濟的主要參與者，是社會信用體系的重點建設對象。企業(yè)應當以誠信的企業(yè)文化為核心，倡導企業(yè)誠信經營，積極開展企業(yè)信用征信工作。

(二)對自我交易、竟業(yè)禁止、審計等進行標準化審查

明確規(guī)定股東與公司所達成的交易無論是直接還是間接，在交易次數、間隔時間、交易數額等有具體限制，而且此種交易要先經股東大會審批，股東大會無利害關系股東參加表決通過審批后才能實行。這有利于股東加強對公司財產的監(jiān)控，有效的約束大股東與公司之間的關聯交易。同時，制定相應的處罰機制，對違反規(guī)定的股東必須給予處罰。⑤進一步完善公司強制審計的規(guī)定，從法律層面保護債權人在公司不能履行法律文書所確定的義務時，債權人可以依照法律規(guī)定的程序申請人民法院或審計部門對公司進行強制審計。

(三)成立債權人委員會，讓債權人進入公司董事會

債權人委員會代表債權人最高利益，公司債權人會議有權決定關于公司債權人利益的一切事項，確定公司債權人的獨立訴訟主體資格，完善公司債權人對公司訴訟主體法人資格，使公司債權人通過訴訟途徑維護自己的合法權益。我國《公司法》規(guī)定董事由股東大會選舉產生，董事會由有關股東組成，對股東大會負責，這可以看出董事一般來說是公司的股東。董事會作為公司的業(yè)務執(zhí)行機構的管理機關，“隨著其權力的不斷擴大和股東會職權的日益削弱，董事會已成為事實上的經營決策和領導機關”。⑥董事會的經營決策總是保護公司、股東的利益，忽略對公司債權人利益的保護。吸收公司債權人在內的利益相關者參與公司治理是各國公司立法的發(fā)展趨勢。目前，我國不允許公司的債權人進入公司的董事會，但公司債權人可以通過轉股協(xié)議使其對公司享有的債權變?yōu)楣蓹?，身份由公司債權人的身份變?yōu)楣竟蓶|，從而進入股東會參與公司的經營決策。但這并非真正意義上的公司債權人進入董事會，而是債權人身份轉為股東后以股東身份參與董事會決策，仍屬于公司股東參與董事會。但公司的權力往往掌握在一小部分的大股東手上，因此建立一批可以制衡大股東權利的力量勢在必行。公司盈利與否與公司債權人有息息相關，他們有參與公司治理的強烈愿望。因此，公司應允許主要債權人進入公司董事會，使其在公司重大經營決策上擁有參與權，有權否決有損公司債權人利益的董事會決議。⑦公司債權人進入董事會可以達到監(jiān)督董事會經營決策的目的，預防公司因經營管理不善出現的財產狀況惡化，對于規(guī)避股東及公司成員濫用公司人格損害債權人利益具有十分重要的作用。

(四)健全信息披露制度

通過信息披露可以有效的保護債權人利益。債權人為公司提供資金，為公司提供商事交易的機會，與公司的利益密切相關，只有維護好債權人的而利益，公司的整體利益才能更好的維護；二是和公司股東相比，公司債權人對公司的財務狀況和經營成果信息難以了解，難以對公司進行監(jiān)督，這無疑將債權人陷入被動地位。因此將公司經營者向債權人披露信息作為強制性規(guī)定，以實現公司債權人權利和義務的平衡。

首先，在信息披露方式上，一是讓信息獲取更便捷，例如公司在信息披露上應該具有主動性，特別是對債權人利益有重大影響的信息不僅應分別通知還應該發(fā)布公告；二是讓債權人獲取更有效的信息，例如進一步擴大公開的范圍和披露公司經營過程中的信息，定期向公司債權人提供公司的資產狀況、經營情況等詳細信息，讓債權人對公司的真實經營狀況能夠準確、及時的了解。

其次，進一步細化信息披露責任。因為目前我國已有相關的信息披露法律規(guī)則體系，現在的主要問題是如何細化及落實。還需要明確的是，信息披露的責任不僅在公司自己，還有中介機構。我國的司法機關可以以司法解釋的形式，對公司、中介機構的信息披露作出更詳細、明確的規(guī)定。

再次，確立公司及股東的實繳資本持續(xù)信息披露制度，使債權人及時了解公司股東實繳資本的變化情況，其具體方式可以是向公司登記機關登記并變更章程、定期報告公示等。

(五)完善公司法人人格否認制度，確立母子公司、關聯公司人格混同制度

授權資本制為投資者設立了低門檻，對債權人的保護強調事后救濟機制，即當股東或實際控制人濫用公司法人人格和股東有限責任，損害債權人利益時，把公司的人格否認制度和公司的人格混同制度作為保護債權人利益的一般手段，擴大公司人格否認制度的適用范圍，建立普遍的公司人格混同制度。在司法實踐中，即使公司股東有濫用有限責任侵害債權人的行為，法院一般也不輕易否認公司的人格而直接向股東追責任，導致實踐中債權人很難通過人格否認之訴實現要求股東承擔公司債務的目的。因此，法律有必要對人格否認的適用情形進行歸納，讓人格否認的適用范圍更加明確，使人格否認制度在司法實踐中較為普遍適用。

另外，母子公司、兄弟公司之間如果以不公平的方式運作，業(yè)務存在混同、資產混同、子公司資本不足、股東刻意把一個單一的企業(yè)劃分為幾個獨立的法人以圖減少實際承擔的債務數額等，都可以適用公司人格否認制度。

四、結語

公司的多樣性能促進公司不斷發(fā)展。授權資本制在公司的收繳處分上賦予了公司極大的自主權，調動了公司處分財產的自主創(chuàng)新性，使公司資產得到了很好的配置，避免公司資產閑置、浪費，有利于鼓勵投資創(chuàng)業(yè)，激發(fā)投資熱情。不過，鼓勵投資的同時不可忽視債權人利益的保護和公司社會信用的維持，債權人利益的保護需要多部門、多方面配合才能實現。目前，在理論和實踐方面，對債權人利益的保護還處于空白階段，在以后的工作和學習中應加強這一方面的研究，將債權人利益保護問題落到實處。

(作者單位：海南大學)

注解：

①徐學鹿.商法學[M].中國人民大學出版社.2011

②梁永利、王中.我國債權人利益保護現狀分析與途徑探討[J].煤炭經濟研究.2009.10

③劉丹.利益相關者與公司治理法律制度研究[M].中國人民公安大學出版社.2005

④劉俊海.現代公司法[M].法律出版社.2008

⑤傅穹.公司三大資本制度模式之比較及我國公司資本制的定位[J].法商研究.2011.03

⑥石少俠.公司法[M].吉林人民出版社.2004。

⑦張民安.公司法上的利益平衡[M].北京大學出版社.2011

蒲玲(1987—)，女，漢族，四川省南充市人，碩士研究生，海南大學，研究方向：民商法方向。